De financiële toezichthouder van Malta slaagde er niet in om adequate risicobeoordelingen uit te voeren bij het verlenen van cryptovaluta licenties onder het nieuwe regelgevingskader van de Europese Unie, volgens een kritisch rapport dat donderdag werd vrijgegeven door de effectenwaakhond van de EU. De European Securities and Markets Authority ontdekte dat het autorisatieproces van Malta niet grondig genoeg was en dat materiële problemen met ten minste één cryptobedrijf onopgelost bleven toen de licentie werd goedgekeurd.
Wat te weten:
- De evaluatie door ESMA wees uit dat het cryptolicentieproces van Malta slechts "gedeeltelijk" voldeed aan de regelgevende verwachtingen onder het nieuwe MiCA-kader
- Malta heeft sinds januari vijf licenties voor cryptodienstverleners verleend onder de uitgebreide EU-cryptoregelgeving
- De evaluatie bekritiseerde Malta voor het ontbreken van voldoende risicobeoordeling en het niet goed evalueren van de toezichtgeschiedenis van een bedrijf
Snelheid boven zorgvuldigheid baart zorgen
De evaluatie volgt nadat Reuters in juni meldde dat ESMA het cryptolicentieproces van Malta onder de loep nam. Sommige toezichthouders hadden in besloten vergaderingen zorgen geuit over de snelheid waarmee licenties werden verleend door bepaalde lidstaten. Het onderzoek richtte zich op de beslissing van Malta om een licentie te verlenen aan één specifiek cryptobedrijf, hoewel ESMA niet specificeerde welk bedrijf.
ESMA startte haar evaluatie in april "na een reeks van gebeurtenissen", maar gaf geen verdere details over wat het onderzoek veroorzaakte. De bevindingen benadrukken bredere zorgen over inconsistente benaderingen in de EU-lidstaten en of individuele toezichthouders in staat zijn complexe grensoverschrijdende financiële bedrijven effectief te reguleren.
Onder de EU-regelgeving Markets in Crypto-Assets, die dit jaar van kracht werd als 's werelds eerste uitgebreide set cryptoregels, moeten bedrijven die cryptodiensten aanbieden een licentie verkrijgen van een nationale toezichthouder.
Die licentie kan vervolgens als "paspoort" dienen om bedrijven toe te staan in andere EU-lidstaten te opereren.
Malta verdedigt zijn aanpak
De Maltese Financial Services Authority verklaarde donderdag dat het trots was op zijn rol als een "vroege gebruiker" van regelgeving voor digitale activa. De MFSA ging niet direct in op de kritiek van ESMA in haar verklaring. Malta heeft sinds januari vijf licenties verleend onder MiCA.
De evaluatie door ESMA wees uit dat hoewel de MFSA over voldoende expertise in cryptovaluta beschikte en adequate middelen had om crypto-bedrijven onder MiCA te autoriseren en te superviseren, het autorisatieproces slechts "gedeeltelijk" aan de verwachtingen voldeed. De evaluatie stelde dat "het algehele autorisatieproces grondiger had moeten zijn en meer tijd had moeten nemen om de MFSA in staat te stellen naleving goed te evalueren tegen het MiCA-kader."
De Europese toezichthouder ontdekte dat materiële kwesties met het cryptobedrijf onopgelost of in afwachting van remediëring waren toen de licentie werd verleend. ESMA stelde ook vast dat de toezichtgeschiedenis van het bedrijf niet "voldoende was overwogen" tijdens het goedkeuringsproces.
Aanbevelingen voor verbetering
De evaluatie raadde aan dat Maltese toezichthouders bijzondere aandacht besteden aan verschillende belangrijke gebieden bij het evalueren van cryptobedrijven. Deze omvatten bedrijfsplannen, belangenconflicten, governance-regelingen en IT-systemen. ESMA benadrukte ook de noodzaak van nauwere controle op de promotie van niet-gereguleerde diensten door bedrijven.
De kritiek onderstreept de uitdagingen waarmee EU-toezichthouders worden geconfronteerd bij de implementatie van de baanbrekende cryptowetgeving van de EU. De MiCA-regulering vertegenwoordigt 's werelds eerste uitgebreide poging tot regulering van digitale activa, maar het succes hangt af van consistente handhaving in alle 27 lidstaten.
Afsluitende gedachten
De evaluatie door ESMA van Malta onthult de groeipijnen die gepaard gaan met de implementatie van de baanbrekende cryptoregelgeving van de EU. De bevindingen benadrukken de delicate balans die toezichthouders moeten vinden tussen het bevorderen van innovatie en het waarborgen van voldoende consumentenbescherming in de snel evoluerende digitale activasector.