Nasdaq złożył wniosek do Komisji Papierów Wartościowych i Giełd o zatwierdzenie notowania i handlu udziałami proponowanego przez VanEck Avalanche Trust, funduszu giełdowego typu spot, który oferowałby inwestorom pośrednią ekspozycję na token kryptowaluty AVAX. Złożenie wniosku oznacza kolejny krok w kierunku rozszerzenia potencjalnych produktów inwestycyjnych opartych na kryptowalutach na tradycyjnych rynkach finansowych.
Co warto wiedzieć:
• Wniosek Nasdaq umożliwiłby VanEck's Avalanche ETF handel zgodnie z zasadą 5711(d), regulującą udziały w funduszach opartych na towarach • ETF dawałby inwestorom ekspozycję na AVAX bez potrzeby posiadania portfeli kryptowalutowych czy platform cyfrowych • VanEck już złożył wnioski o Bitcoin, Ether i Solana ETF, co czyni to ich czwartym samodzielnym produktem inwestycyjnym związanym z kryptowalutami
Giełda ubiega się o zgodę w obliczu rosnącej oferty ETFów związanych z kryptowalutami
Wniosek Nasdaq, podpisany przez wiceprezesa wykonawczego i głównego radcę prawnego Johna Zeccę, specyficznie prosi o zgodę na notowanie i handel udziałami zgodnie z zasadą 5711(d) giełdy.
Ten ramowy zestaw przepisów regulacyjnych odpowiada za handel udziałami w funduszach opartych na towarach na giełdzie. Jeśli zostanie zatwierdzony przez regulatorów, ETF będzie śledził ceny AVAX, trzymając rzeczywiste tokeny przez zewnętrznego depozytariusza.
Proponowane narzędzie inwestycyjne pozwoli uczestnikom rynku zdobyć finansową ekspozycję na ruchy cenowe Avalanche, bez bezpośredniego posiadania kryptowaluty. Taka struktura odzwierciedla istniejące ETFy oparte na towarach, pozwalając inwestorom skorzystać na wynikach tokena bez potrzeby poruszania się po technicznych zawiłościach portfeli kryptowalutowych czy cyfrowych giełd aktywów. Zgodnie z dokumentami aplikacyjnymi, VanEck Digital Assets posłuży jako sponsor trustu.
"Trust będzie posiadać tokeny Avalanche i śledzić wyniki cen aktywa," stwierdza aplikacja, w której wyliczono, jak wszystkie kryptowaluty będą zabezpieczone przez niezależnego depozytariusza w imieniu trustu.
VanEck rozszerza portfel ETFów kryptowalutowych w obliczu rosnącej konkurencji
Aplikacja reprezentuje najnowszy wysiłek VanEck w celu poszerzenia oferty ETFów kryptowalutowych. 10 marca zarządzający aktywami zarejestrował produkt inwestycyjny Avalanche jako spółkę obsługującą trusty w stanie Delaware, co stanowiło podstawę do formalnego zgłoszenia do Komisji Papierów Wartościowych i Giełd.
Podejście regulacyjne stało się standardową praktyką dla firm opracowujących produkty giełdowe oparte na kryptowalutach.
VanEck umiejscowił się wśród najbardziej aktywnych firm finansowych o tradycyjnej proweniencji, które dążą do uruchomienia ETFów kryptowalutowych. Produkt Avalanche to czwarte samodzielne zgłoszenie ETF kryptowalutowego firmy, dołączając do wcześniejszych aplikacji dotyczących pojazdów inwestycyjnych opartych na Bitcoinie, Etherze i Solanie. Zarządzający aktywami stał się jednym z pierwszych emitentów, którzy zgłosili wniosek o ETF oparty na Solanie na początku 2024 roku, demonstrując swoją agresywną strategię na rozwijającym się rynku.
Formalna aplikacja firmy do uruchomienia ETF VanEck Avalanche stała się publiczna 14 marca, gdy dokumenty krążyły na platformach mediów społecznościowych. To ujawnienie pokazało, że VanEck nadal angażuje się w rozszerzanie swoich produktów finansowych opartych na kryptowalutach mimo zmienności rynku.
Grayscale Investments powstała jako bezpośredni konkurent w przestrzeni ETFów opartych na Avalanche. 28 marca Nasdaq złożył oddzielny wniosek o notowanie ETFu Grayscale opartego na AVAX. W przeciwieństwie do nowego produktu VanEck, oferta Grayscale zamierzała przekształcić istniejący fundusz AVAX o zamkniętym końcu uruchomiony w sierpniu 2024 roku.
Rosnące zainteresowanie produktami inwestycyjnymi opartymi na Avalanche nadchodzi mimo znacznych wyzwań cenowych dla tokena. AVAX handlował w okolicach 18 USD na 10 kwietnia, co stanowi 56% spadek z jego styczniowego poziomu 41 USD. Ta ostra deprecjacja nastąpiła w obliczu szerokich spadków na rynku kryptowalut przez początek 2025 roku.
Analitycy branżowi zauważają, że finanse tradycyjne nadal dąży do wprowadzenia pojazdów inwestycyjnych kryptowalutowych, mimo zmienności rynkowej, sugerując instytucjonalne zaufanie do długoterminowej rentowności aktywów cyfrowych jako klasy aktywów inwestycyjnych. Niemniej jednak, uzyskanie regulacyjnego zatwierdzenia pozostaje kluczową przeszkodą, aby te produkty mogły trafić na rynek.
Końcowe myśli
Rosnąca liczba aplikacji związanych z ETF kryptowalutowymi sygnalizuje rosnące zainteresowanie instytucjonalne zapewnianiem regulowanego dostępu do aktywów cyfrowych. Mimo ostatnich problemów z ceną AVAX, firmy finansowe nadal rozwijają produkty, które mogłyby wprowadzić ekspozycję kryptowalutową na tradycyjne portfele inwestycyjne przez znajome, regulowane struktury.