Europejscy regulatorzy zatwierdzili 53 firmy kryptowalutowe do działania w Europejskim Obszarze Gospodarczym w ramach regulacji Rynków w Kryptoaktywach, co oznacza znaczący kamień milowy po sześciu miesiącach wdrażania tego przełomowego ramowego programu. Fala licencjonowania obejmuje 39 dostawców usług kryptoaktywnych i 14 emitentów stablecoinów, ale w sposób zauważalny wyklucza gigantów branży Tether i Binance z zatwierdzonej listy.
Co warto wiedzieć:
- 53 firmy kryptowalutowe otrzymały uprawnienia MiCA do działania w 30 krajach Europejskiego Obszaru Gospodarczego
- Niemcy i Holandia przodują z 23 z 39 zatwierdzonych licencji dostawców usług kryptoaktywnych
- Główne gracza, Tether i Binance, pozostają bez aktywności z powodu wyzwań regulacyjnych i zgodności
Zatwierdzone firmy mogą teraz „paszportować” swoje usługi po 30 krajach EOG bez konieczności uzyskiwania osobnego zatwierdzenia regulacyjnego w każdej jurysdykcji. To najbardziej kompleksowe ramy regulacji kryptowalut wdrożone dotąd na świecie.
Zgodnie z danymi udostępnionymi przez europejskiego szefa polityki w Circle Patricka Hansena, Francja, Niemcy i Holandia wyróżniły się jako liderzy upoważniania stablecoinów. Te trzy kraje odpowiadają za dziewięć z 14 zatwierdzonych emitentów stablecoinów w ramach nowego reżimu regulacyjnego.
Główne giełdy zdobywają aprobatę, podczas gdy giganci pozostają na uboczu
Dwudziestu stablecoinów wspieranych przez waluty fiat, głównie denominowanych w euro i dolarach, osiągnęło zgodność z MiCA w siedmiu krajach Unii Europejskiej. Zatwierdzenie regulacyjne obejmuje zarówno firmy krypto-rodowodowe, jak i tradycyjne instytucje finansowe pragnące wejść na rynek aktywów cyfrowych.
Ugruntowane giełdy kryptowalut, w tym Coinbase, Bitstamp, Kraken i OKX, skutecznie uzyskały licencje w ramach nowej ramy. Tradycyjni gracze finansowi również dołączyli do zatwierdzonej listy, a takie firmy jak Robinhood, Trade Republic oraz hiszpański bank BBVA zdobyły niezbędne uprawnienia.
Niemcy i Holandia ustawiły się jako główni propagatorzy uprawnień dla dostawców usług kryptoaktywnych. Wspólnie te kraje odpowiadają za 23 z 39 zatwierdzonych dostawców, pokazując swoje zaangażowanie w ustanowienie kompleksowych regulacji dotyczących aktywów cyfrowych.
Brak Tether i Binance na zatwierdzonej liście wywołuje znaczne pytania dotyczące wyzwań, przed którymi stoją najwięksi gracze branżowi. Tether, który emituje największy na świecie stablecoin USDT, nie pojawił się wśród 14 zatwierdzonych emitentów tokenów pieniądza elektronicznego mimo miesięcy wdrażania ramowego programu regulacyjnego.
Kontrowersje audytów Tethera blokują postęp w UE
Wykluczenie Tethera z ram licencjonowania MiCA wynika w dużej mierze z trwających obaw dotyczących przejrzystości i kontrowersji związanych z audytami. Grupa konsumentów Consumers Research niedawno skrytykowała firmę za brak dostarczenia niezależnego audytu swoich rezerw, uwydatniając trwałe przeszkody regulacyjne.
„Ciągły brak Tethera w przeprowadzeniu niezależnego audytu stanowi niepokojący sygnał ostrzegawczy dla firmy i jej produktu USDT”, stwierdziła grupa konsumentów. „Tether obiecał, że przeprowadzi pełny audyt co najmniej od 2017 roku, ale wciąż tego nie zrobił.”
Emitent stablecoina opierał się historycznie na poświadczeniach zamiast na kompleksowych audytach do weryfikacji swoich rezerw, co może nie spełniać rygorystycznych wymagań MiCA.
CEO Paolo Ardoino przyznał w kwietniu, że firma wciąż poszukuje partnera do audytu najwyższej klasy, ale napotyka na znaczne przeszkody w branży.
„Więc jesteś firmą z wielkiej czwórki audytorskiej i masz całą branżę bankową jako swojego klienta,” wyjaśnił Ardoino. „Dlaczego ryzykować 100 000 klientów dla kilku stablecoinów? Między katastrofą FTX a atakami hakerskimi, napadami i zwiększającymi się represjami regulacyjnymi w świecie kryptowalut, nie było łatwo zdobyć się na odwagę, by podpisać umowę jako klient jednej z tych czołowych firm księgowych.”
Problemy z audytową przejrzystością Tethera mogą stanowić istotną przeszkodę w osiąganiu pełnej zgodności MiCA. Metody weryfikacji rezerw firmy mogą wymagać znacznej rewizji, by sprostać europejskim standardom transparentności i zarządzania.
Binance boryka się z narastającą presją regulacyjną w Europie
Brak Binance na zatwierdzonej liście CASP prawdopodobnie wynika z narażenia na znaczne kłopoty regulacyjne w różnych jurysdykcjach europejskich. Firma wycofała wnioski o licencje lub zaprzestała działalności w kilku krajach UE, w tym w Niemczech, Holandii i na Cyprze, z powodu rosnącej kontroli regulacyjnej.
W trakcie 2023 i na początku 2024 Binance restrukturyzowało różne operacje europejskie, aby stawić czoło problemom zgodności. Giełda wyłączyła funkcje kopiowania handlu i ograniczyła dostęp do nieregulowanych stablecoinów w ramach swoich działań zmierzających do dostosowania się do wymagań MiCA. Francuskie władze rozpoczęły śledztwa w sprawie giełdy w związku z domniemanymi naruszeniami prania pieniędzy, co dodatkowo komplikuje jej pozycję regulacyjną w regionie. Te trwające wyzwania prawne mogą uniemożliwić Binance osiągnięcie pełnej zgodności niezbędnej do autoryzacji MiCA.
Surowe wymagania zgodności MiCA, w tym solidne środki zarządzania i wzmocnione protokoły przejrzystości, mogą przyczyniać się do opóźnień doświadczanych przez największych branżowych graczy. Regulacja wymaga obszernej dokumentacji i standardów operacyjnych, które niektóre firmy mogą mieć kłopoty z wdrożeniem w szybkim tempie.
Końcowe myśli
Regulacja MiCA Unii Europejskiej skutecznie przyznała licencje 53 firmom kryptowalutowym, jednocześnie ustanawiając najbardziej kompleksowy na świecie ramowy program regulacji aktywów cyfrowych. Jednakże ciągły brak kluczowych graczy, takich jak Tether i Binance, pokazuje znaczące wyzwania zgodności stojące przed głównymi graczami w rozwijającym się krajobrazie regulacyjnym. Kolejny punkt kontrolny regulacji przypada na wrzesień, gdzie oczekiwane jest dziewięciomiesięczne uaktualnienie statusu dostarczające dalszej klarowności w postępach licencjonowania.