Inteligentne kontrakty — samoegzekwujące się programy na blockchainach — rozszerzają się poza kryptowaluty do tradycyjnej bankowości. Główne instytucje finansowe, takie jak Citigroup czy HSBC, testują te zautomatyzowane umowy, aby połączyć zdecentralizowane finanse z konwencjonalnymi systemami bankowymi, potencjalnie przekształcając sposób przetwarzania transakcji na całym świecie.
Co warto wiedzieć:
- Inteligentne kontrakty automatycznie realizują umowy, gdy spełnione są określone warunki, eliminując pośredników i skracając czas rozliczeń z dni do minut.
- Główne banki, w tym JPMorgan, HSBC i Citigroup, wdrożyły piloty blockchain obsługujące miliardy transakcji przy użyciu technologii inteligentnych kontraktów.
- Chociaż istnieją przeszkody regulacyjne, te innowacje mogą zasadniczo zmienić usługi finansowe, łącząc tradycyjne bezpieczeństwo bankowe z możliwościami automatyzacji DeFi.
Inteligentne kontrakty działają jako oparte na oprogramowaniu umowy, które samoegzekwują się po spełnieniu określonych warunków, egzekwując warunki bez interwencji człowieka.
Działając na sieciach blockchain, eliminują potrzebę zaufanych pośredników, zapewniając, że „kod jest prawem” — gdy warunki zostaną spełnione, kontrakt automatycznie się realizuje. W publicznych ekosystemach blockchainowych, jak [Ethereum], inteligentne kontrakty umożliwiają transakcje peer-to-peer bez centralnego nadzoru.
Oryginalnie rozwinięte w świecie kryptowalut, inteligentne kontrakty oferują istotne korzyści, które przyciągnęły mainstreamowe instytucje finansowe. Ich obecność na niezmiennych księgach blockchainowych pozwala wszystkim stronom zobaczyć te same przejrzyste zapisy transakcji, zmniejszając możliwości sporów. Eliminują także wielu pośredników i procesy manualne, obniżając koszty i opóźnienia w płatnościach, rozliczeniach i finansowaniu handlu.
Fundusze przechowywane w depozycie przez inteligentny kontrakt mogą zostać natychmiast zwolnione po potwierdzeniu dostawy, omijając prawników lub agentów depozytowych. Rozliczenie handlu finansowego mogłoby się skrócić z dni do sekund, poprawiając płynność.
Te efektywności tłumaczą, dlaczego ponad połowa liderów IT w finansach planuje niebawem wdrożyć inteligentne kontrakty, a wielu oczekuje, że technologia zastąpi konwencjonalne procesy.
Potencjał dla 24/7 operacji z niemal natychmiastową automatyczną realizacją stanowi znaczący postęp dla branży przyzwyczajonej do momentów odcięcia transakcji i opóźnień w rozliczeniu. Banki aktywnie eksplorują, jak włączyć inteligentne kontrakty w ramach regulowanych finansowych, w dążeniu do połączenia niezawodności bankowej z programowalnością DeFi.
Jeśli umowy, takie jak pożyczki czy swapy, mogą być zakodowane i zrealizowane automatycznie, mogą zmniejszyć ryzyko operacyjne i koszty. W praktyce każda umowa podążająca za zdefiniowanymi zasadami mogłaby teoretycznie stać się inteligentnym kontraktem. Konsorcja blockchainowe i programy pilotażowe pojawiły się w całym sektorze bankowym, aby przetestować te możliwości.
Jednakże integracja kontraktów opartych na kodzie w silnie regulowanych finansach przedstawia wyzwania. Banki muszą zapewnić, że cyfrowe kontrakty są zgodne z wymaganiami prawnymi i mogą obsłużyć duże wolumeny transakcji bezpiecznie. Pomimo tych przeszkód postęp trwa poprzez różnorodne projekty i próby.
Od DeFi do TradFi: Jak Inteligentne Kontrakty Przechodzą
W zdecentralizowanych finansach (DeFi), inteligentne kontrakty już zasilają liczne usługi finansowe, w tym zautomatyzowane platformy pożyczkowe, gdzie użytkownicy zarabiają odsetki dostarczając aktywa, zdecentralizowane giełdy do wymiany tokenów i algorytmiczne stablecoiny, które są w pełni zarządzane przez kod. Te usługi działają przez samoegzekwujące się oprogramowanie, które wymusza reguły bez interwencji człowieka.
Na przykład protokoły pożyczkowe automatycznie likwidują zabezpieczenie kredytobiorcy, jeśli jego wartość spada poniżej z góry ustalonych progów. W rezultacie jest to zawsze działający system finansowy, w którym protokoły DeFi działają bez przerwy, a fundusze poruszają się w minutach, a nie dniach.
Te efektywności mają swoje kompromisy — przezroczysty ale bezwzględny kod oznacza, że błędy mogą prowadzić do strat bez centralnej władzy do apelacji.
Wzrost DeFi wykazał innowacyjny potencjał inteligentnych kontraktów, podkreślając jednocześnie ich działanie poza tradycyjnymi zabezpieczeniami finansowymi. Regulatorzy wyrazili obawy dotyczące prania pieniędzy i luk w zabezpieczeniach, podkreślając, że wolność bez zaufania w DeFi wprowadza nowe zagrożenia.
Tradycyjne finanse ("TradFi") obejmują struktury prawne, ochronę konsumentów i nadzór banków centralnych, które nie mogą być po prostu zignorowane. Niemniej jednak banki widzą możliwości importowania efektywności DeFi do swoich działań. Każdy proces oparty na sprawdzalnych regułach i powtarzalnych kroków mógłby potencjalnie wykorzystać inteligentne kontrakty.
Płatności i przekazy pieniężne są przykładem tego potencjału — zamiast wiadomości przechodzących przez wiele banków korespondentów i izb rozliczeniowych, inteligentne kontrakty mogłyby natychmiast transferować stokenizowane pieniądze, gdy warunki zostaną spełnione. Może dojść do finalizacji rozliczenia w sekundach na wspólnych księgach, jak wykazało kilka pionierskich projektów.
Finansowanie handlu i transakcje w łańcuchu dostaw to kolejny
obszar zainteresowania. Tradycyjnie pełne papierkowej roboty i
powolne, te procesy mogłyby zmienić się przez
zdigitalizowane dokumenty, takie jak akredytywy z
przepływami pracy osadzonymi w kodzie.
Bill of lading wysyłki mógłby wyzwalać automatyczną płatność po potwierdzeniu dostawy, rejestrowaną na blockchainie dla audytowalności.
Transakcje papierów wartościowych i przetwarzanie po handlu mogą znacząco skorzystać. Inteligentne kontrakty mogą zarządzać zadaniami rozliczeń i kliringu, zapewniając jednoczesny ruch papierów wartościowych i gotówki bez konieczności angażowania centralnych stron rozliczeniowych. Przyspiesza to rozliczenia, uwalniając kapitał przez zmniejszenie wymagań dotyczących zabezpieczeń w okresach oczekiwania.
Kilka dużych instytucji prowadzi kontrolowane pilotaże eksplorujące te koncepcje. "Tokenizacja" aktywów często towarzyszy wdrażaniu inteligentnych kontraktów, a banki tworzą cyfrowe tokeny reprezentujące rzeczywiste aktywa, takie jak depozyty, obligacje czy akcje na blockchainach. Inteligentne kontrakty następnie zarządzają ich transferem i rozliczaniem.
Na przykład wydanie stokenizowanych obligacji mogłoby zaplanować kupony odsetkowe do automatycznej dystrybucji posiadaczom tokenów zgodnie z harmonogramem. Podobnie stokenizowane depozyty bankowe mogłyby się poruszać po sieciach blockchainowych ciągle, z inteligentnymi kontraktami natychmiast kierującymi płatności według potrzeb. Podczas gdy te tokeny wciąż pozostają roszczeniami wobec wydających instytucji, umożliwiają nowe metody transakcji.
Aby skutecznie mostkować DeFi i TradFi, mogą być potrzebne wspólne standardy lub połączone sieci dla płynnego działania inteligentnych kontraktów pomiędzy instytucjami. Regulacje i wykonalność prawna stanowią dodatkowe kwestie do rozważenia. Chociaż inteligentne kontrakty mogą idealnie wykonywać transakcje, ich uznanie za ważne umowy pod prawem pozostaje kluczowe.
Banki badają "inteligentne kontrakty prawne" łączące kod z tradycyjną dokumentacją (często nazywaną "prawnymi opakowaniami"), aby zapewnić egzekwowalność. Regulatorzy dokładnie monitorują te rozwój, wymagając rozwiązania kwestii prywatności danych, trwałości operacyjnej i ochrony konsumentów przed szeroką realizacją.
Pomimo tych wyzwań, banki systematycznie rozwijają swoje możliwości w zakresie blockchaina i inteligentnych kontraktów. "Będziemy działać w hybrydowym świecie przez lata," zauważa Julien Clausse, szef działu cyfrowych aktywów w BNP Paribas, z niektórymi działaniami przechodzącymi na blockchain, podczas gdy inne pozostają tradycyjne.
Rzeczywiste przypadki użycia inteligentnych kontraktów w bankowości
Poniżej znajduje się dziesięć znaczących przykładów, gdzie instytucje finansowe wdrożyły inteligentne kontrakty. Różnią się one od światowych banków upraszczających przelewy międzynarodowe do regionalnych instytucji uzyskujących dostęp do protokołów DeFi, podkreślając różne aplikacje od płatności do finansowania handlu.
Razem ilustrują, jak automatyzacja inteligentnych kontraktów zaczyna mostkować zdecentralizowane finanse z głównym nurtem bankowości.
1. Tokenizowane Depozyty Citi dla Całodobowej Bankowości
Citigroup przetestowało inteligentne kontrakty w celu ulepszenia podstawowych usług transakcyjnych. W 2023 roku dział Rozwiązań Skarbowych i Handlu Citi uruchomił "Citi Token Services", wykorzystując blockchain i inteligentne kontrakty do tokenizacji depozytów klientów i automatyzacji procesów finansowania handlu.
W teście ze związkiem z gigantem żeglugowym Maersk i władzami kanału, Citi stworzyło cyfrowe rozwiązanie zastępujące czasochłonne bankowe gwarancje. Gdy pewne warunki transakcji żeglugowej zostały spełnione, inteligentny kontrakt automatycznie wyzwolił natychmiastową płatność na rzecz usługodawcy z depozytu tokenizowanego, podobne do akredytywy, ale znacznie szybsze.
Ta "programowalna transfercja tokenizowanych depozytów" zapewniła bliską czasu rzeczywistego realizację poprzez inteligentny kontrakt. Dla obu stron procesu kupna i sprzedaży, cały proces był cyfrowy — dokumenty, płatność i weryfikacja — redukując to,w czym normalnie byłyby dni do minut.
Citi również przetestowało tokenizowane depozyty dla wewnętrznego zarządzania gotówką. W innym pilocie, korporacyjny klient przeniósł płynność między oddziałami Citi na całym świecie na zasadzie 24/7. W tradycyjnej infrastrukturze bankowej, przejścia funduszy transgranicznych napotykają na opóźnienia z powodu momentów zamknięcia czy świąt, ale tokeny depozytowe oparte na blockchainie mogą rozliczać się w dowolnym czasie.
System Citi działa na prywatnym, zezwolonym blockchainie należącym do banku, co pozwala klientom unikać zarządzania węzłami blockchain lub radzenia sobie z zmiennością kryptowalut. To podejście priorytetowo traktuje zgodność i kontrolę, jednocześnie korzystając z zalet automatyzacji inteligentnych kontraktów.
Przedstawiciele Citi opisują te pilotaże aktywów cyfrowych jako część "podróży do dostarczenia bankowości transakcyjnej następnej generacji" w ramach istniejących ram prawnych. Szef jednostki usług Citi zauważył, że takie technologie mogą ulepszyć regulowany system finansowy, stosując innowacje do. Kontent: ustalone instrumenty.
2. Onyx JPMorgan: od JPM Coin do Pilotażu DeFi
JPMorgan Chase wprowadza blockchain i integrację inteligentnych kontraktów do tradycyjnej bankowości. W 2019 roku stał się pierwszym dużym bankiem w USA, który uruchomił własną walutę cyfrową do użytku wewnętrznego — JPM Coin, token reprezentujący depozyty bankowe służący do rozliczeń płatności między JPMorgan a klientami.
Działając na zastrzeżonej sieci banku (obecnie zwanej Onyx), JPM Coin umożliwia klientom hurtowym dokonywanie płatności w dolarach i euro za pomocą blockchaina zamiast przez bank korespondencyjny. Wartość tokena odpowiada podległej walucie fiducjarnej, a każda transakcja jest rozliczana przez inteligentny kontrakt, który natychmiast przemieszcza tokenizowane depozyty między stronami. Do 2023 r. JPM Coin przetwarzał około 1 miliard dolarów dziennie w transakcjach.
Chociaż stanowi to niewielką część całkowitych przepływów płatniczych JPMorgan, to udowodniło koncepcję: wartość może być przenoszona za pomocą tokenów wydawanych przez bank w sposób ciągły, zapewniając klientom elastyczne rozliczenie 24/7.
Bank obsługuje również aplikację rynku repo opartą na blockchainie, w której inteligentne kontrakty ułatwiają repo transakcje wewnątrzdzienna. Pod koniec 2020 roku JPMorgan przeprowadził wewnątrzdzienną transakcję repo w ciągu minut, a nie godzin. Do 2023 r. bank się chwalił, że przetworzył prawie 700 miliardów dolarów w transakcjach tokenizowanego kredytu krótkoterminowego przez inteligentne kontrakty Onyx.
Te transakcje repo korzystają z atomowego rozliczenia (jednoczesna wymiana gotówki i tokenów zabezpieczających) oraz elastycznej synchronizacji możliwej dzięki inteligentnym kontraktom.
Poza wewnętrznymi sieciami, JPMorgan bada interoperacyjność publicznych blockchainów i DeFi. W listopadzie 2022 roku, podczas próby Project Guardian w Singapurze, JPMorgan przeprowadził swoją pierwszą rzeczywistą transakcję DeFi na publicznym blockchainie. Bank i partnerzy DBS Bank i SBI dokonali transakcji walutowych oraz obligacji rządowych, korzystając z tokenizowanych puli płynności obligacji i depozytów na zmodyfikowanej protokole DeFi.
Z sukcesem ukończono transakcję wymiany międzydzynarodowej między tokenizowanymi depozytami jena japońskiego i dolara singapurskiego używając smart kontraktu na publicznym blockchainie. W zasadzie, JPMorgan umieściło "rzeczywiste" aktywa w środowisku DeFi, aby przetestować bezpośrednie transakcje między uczestnikami z użyciem automatycznego tworzenia rynku i logiki inteligentnego kontraktu.
Transakcja została wykonana i osiadła na łańcuchu blokowym, demonstrując, że regulowane banki mogą wchodzić w interakcje z zdecentralizowanymi protokołami w kontrolowanych środowiskach. Umar Farooq, CEO Onyx, powiedział, że takie pilotaże ujawniają możliwości "ponownego ocenienia jak działa infrastruktura od końca do końca" i potencjalnie standaryzacji danych i procesów z użyciem blockchaina.
Strategiczne podejście JPMorgan łączy wewnętrzne platformy z eksperymentami zewnętrznymi, znajdując praktyczne zastosowania w rozliczaniu płatności i zarządzaniu zabezpieczeniami. Klienci skarbu korporacyjnego używają JPM Coin, aby przesyłać pieniędzy przez granice poza normalnymi godzinami roboczymi, unikając całodniowych opóźnień w przelewach bankowych. Zarządzający funduszami mogą korzystać z tokenizowanego rynku repo, aby zdobyć krótkoterminową płynność, handlując bonami Skarbu Państwa z całą sekwencją zarządzaną przez kod.
Dyrektorzy JPMorgan publicznie wspierają ten kierunek: kierownik płatności hurtowych banku nazwał tokenizację "przełomową aplikacją dla tradycyjnych finansów", zauważając, że prywatne rynki mogą zyskać płynność poprzez 24/7 handel na łańcuchu blokowym. Te nowe systemy rozwijają się ostrożnie pod nadzorem regulacyjnym, podczas gdy przedsięwzięcie DeFi JPMorgan w Singapurze przeprowadzane jest we współpracy z regulatorami, używając uprawnionych pul płynności zapewniających zgodność.
3. HSBC i Wells Fargo dokonują rozliczeń transakcji walutowych na blockchainie
Dwa globalne giganty bankowe, HSBC i Wells Fargo, zastosowały technologię inteligentnych kontraktów na rynkach wymiany walutowej. W grudniu 2021 roku zaczęły używać wspólnego księga blockchain do prostych dwustronnych rozliczeń transakcji walutowych, eliminując tradycyjne sieci rozliczeń trzeciej strony.
Zwykle, kiedy banki handlują walutami, rozliczenie odbywa się przez CLS Bank, specjalistycznego pośrednika gwarantującego rozliczenie płatność-za-płatność dla globalnych transakcji walutowych. Ten proces zajmuje kilka godzin i wiąże się z dodatkowymi kosztami. Korzystając z technologii rozproszonej księgi, HSBC i Wells Fargo obecnie rozliczają transakcje w mniej niż trzy minuty bezpośrednio między sobą.
Platforma dostarczana przez firmę fintech Baton Systems (dzięki jej rozwiązaniu Core-FX DLT) używa logiki inteligentnych kontraktów upewniając się, że płatności walutowe są uwalniane tylko wtedy, gdy odpowiednie płatności w innych walutach są gotowe — osiągając kluczowe rozliczenie PvP (płatność-za-płatność) bezpiecznie.
Unikając CLS i rozliczając peer-to-peer, banki zmniejszają ryzyko ekspozycji na rozliczenia i uwalniają kapitał, który w przeciwnym razie byłby trzymany jako bufory podczas oczekujących transakcji. Raport Reutersa nazwał to znaczącym znakiem "rozkrzewienia się" technologii blockchain do "bardziej głównych działań" poza eksperymentami.
Początkowa faza 2021 roku obejmowała cztery główne waluty (USD, GBP, EUR, CAD). Opierając się na sukcesie, HSBC i Wells Fargo rozszerzyły system w 2022 roku, aby włączyć offshore chiński juan (CNH), czyniąc to piątą walutą na ich platformie DLT. Ta ekspansja oznaczała pierwsze rozliczenie waluty nie-CLS przy zastosowaniu PvP na technologii rozproszonej księgi, demonstrując elastyczność tego podejścia.
Od momentu wdrożenia, banki podobno rozliczyły ponad 200 miliardów dolarów w transakcjach walutowych korzystając z wspólnej księgi. Proces działa w pełni automatycznie: kiedy HSBC i Wells Fargo uzgadniają transakcję, obie wysyłają instrukcje płatności do wspólnego blockchain. Inteligentny kontrakt koordynuje jednoczesną wymianę, obciążając tokenizowaną walutę jednego banku, a uznawając drugiego, kończąc zamianę w synchronizowanej, atomowej transakcji.
Jeśli nie dojdzie do dostarczenia płatności z jednej strony lub wystąpią niezgodności, inteligentny kontrakt zapobiega realizacji rozliczenia, chroniąc wszystkie strony.
Inicjatywa ta pokazuje, jak inteligentne kontrakty modernizują podstawowe operacje bankowe. Wykorzystując wspólne księgi blockchainowe, HSBC i Wells Fargo stworzyły prywatną sieć rozliczeniową peer-to-peer działającą nieprzerwanie, potencjalnie umożliwiając wiele dziennych rozliczeń zamiast wsadowych pod koniec dnia. Szybkość (minuty kontra godziny) uwalnia płynność szybciej, ponieważ banki natychmiast otrzymują zakupione waluty do ponownego użycia.
Z perspektywy ryzyka, skrócone ramy czasowe rozliczeń minimalizują możliwości dla niewypłacalności kontrahenta przed dostawą. Banki podkreślają, że działa to w ramach istniejących ram regulacyjnych — używając zamkniętej sieci, gdzie wartość wymieniona pozostaje pieniądzem banku centralnego, a jedynie odzwierciedla się na księdze.
4. Emitowanie obligacji cyfrowych przez UBS na rozproszonej księdze
W listopadzie 2022 roku szwajcarski gigant bankowy UBS osiągnął kamień milowy na rynku kapitałowym, emitując obligację o wartości 370 milionów dolarów, która istnieje jednocześnie na systemach blockchainowych i tradycyjnych giełdach wymiany. Trzyletnia seniorka obligacja niezabezpieczona UBS stała się pierwszą na świecie obligacją cyfrową publicznie handlowaną i rozliczaną na infrastrukturze opartej na blockchainie i konwencjonalnych rynkach.
Obligacja została zarejestrowana na blockchainie SIX Digital Exchange (SDX) — regulowanej platformie opartej na rozproszonej księdze — pozostawiając możliwość zakupu lub sprzedaży przez system SDX albo konwencjonalną SIX Swiss Exchange. Inwestorzy mogli rozliczać obligację zarówno przez nowe depozytorium centralnych zabezpieczeń oparte na DLT, jak i tradycyjne systemy rozliczeniowe dzięki łączu umożliwiającemu interoperacyjność.
Kluczowo, UBS zaprojektował obligację cyfrową zachowującą identyczny status prawny i ochronę inwestorów jak standardowe obligacje seniora UBS. Innowacja leżała w technologii emisji i rozliczenia, a nie właściwościach prawnych.
Wykorzystując infrastrukturę inteligentnych kontraktów SDX, UBS zaimplementował zautomatyzowane procesy rozliczeń. Rozliczenie następuje natychmiastowo bez centralnych kontrahentów rozliczeniowych czy cykli rozliczania T+2. Inteligentny kontrakt obligacji zapewnia, że kiedy transakcje są wykonywane na SDX, gotówka kupującego (tokenizowane CHF) i token obligacji sprzedającego wymieniają się jednocześnie (dostawa za płatność) w ciągu kilku sekund.
To redukuje ryzyko kontrahenta przez niemal natychmiastowy transfer własności w porównaniu z wielodniowym oczekiwaniem w tradycyjnych rynkach. Skarbnik grupy UBS podkreślał dumę z "wykorzystywania technologii rozproszonej księgi" w tej emisji, zapewniając wsparcie dla nowego rozwoju infrastruktury rynkowej.
Poza szybszym rozliczeniem, inwestorzy mogą potencjalnie czerpać zyski z wydłużonych godzin handlowych i elastyczności, ponieważ platformy blockchain mogą działać poza ograniczeniami czasowymi giełd. Regulowana platforma SDX zapewnia niezbędne zaufanie i ramy prawne — zasadniczo funkcjonując jako cyfrowy bliźniak szwajcarskiej giełdy obsługiwanej przez kod.
Cyfrowa obligacja UBS bazuje na wcześniejszych mniejszych eksperymentach (jak obligacja blockchain Europejskiego Banku Inwestycyjnego z 2021 roku). Jednak emisja UBS wyróżnia się swoją znaczącą wielkością (CHF 375 milionów) i integracją z istniejącymi systemami rynkowymi, a nie samodzielnym testowaniem. Obligacja płaci kupon w wysokości 2,33% z terminem zapadalności w 2025 roku. Inwestorzy mogą ją utrzymywać w dowolnej formie; zarówno notowania SDX, jak i tradycyjne reprezentują identyczne zabezpieczenie.
To podejście zapewnia, że żaden inwestor nie jest zmuszony do przyjęcia blockchaina, podczas gdy oferuje korzyści efektywnościowe tym, którzy zdecydują się na to. Poprzez łączenie starych i nowych systemów, UBS pokazał, jak inteligentne kontrakty mogą stopniowo integrować się z rynkami kapitałowymi bez zakłóceń.
5. Stablecoin ANZ toruje drogę dla waluty cyfrowej
W marcu 2022 roku, Australijski i Nowozelandzki Bank Grupa (ANZ)...Content: Australia's first bank to mint a stablecoin — cyfrowa moneta powiązana 1:1 z dolarem australijskim — otwierając nowe aplikacje inteligentnych kontraktów transakcyjnych w bankowości.
Bank stworzył 30 milionów AUD tych tokenów, zwanych A$DC, na blockchainie za pomocą inteligentnych kontraktów, ułatwiając realną płatność klienta. ANZ dostarczyło A$DC prywatnej firmie inwestycyjnej Victor Smorgon Group przez platformę Zerocap. Odbiorcy później zrealizowali tokeny na tradycyjną walutę.
To zademonstrowało pełny cykl: bank zaakceptował pieniądze klienta, wyemitował równoważne tokeny stablecoina na blockchainie, przekazał tokeny innej stronie i ostatecznie zamienił je z powrotem na dolary australijskie. Cały proces miał miejsce pod nadzorem banku z rzeczywistym wsparciem depozytowym — tworząc regulowaną transakcję stablecoina zamiast stablecoinów z przestrzeni kryptograficznej.
Technicznie rzecz biorąc, inteligentny kontrakt ANZ zarządzał zarówno emisją (minting), jak i umożliwieniem wykupu (burning) A$DC. Proces przeniosł 30 milionów dolarów pomiędzy stronami w ciągu około 10 minut — tradycyjnie wymagające dnia lub więcej dla takich dużych kwot. Użycie stablecoinów zredukowało ryzyko rozliczenia i czas: wartość pozostała jakby w skarbcach inteligentnych kontraktach jak w depozycie do finalizacji, zamiast w zawieszeniu transferu międzybankowego.
Ten stabilny cojn wydany przez bank przypomina JPM Coin od JPMorgan jako zdepozytowy token. Na szczególną uwagę zasługuje fakt, że ANZ przeprowadziło transakcję z klientem zewnętrznym zamiast wewnętrznych transferów. Rozwiązano tu realny przypadek użycia, w którym klient korporacyjny potrzebował funkcjonalności blockchaina do zakupu aktywów cyfrowych (rzekomo tokenizowanych kredytów węglowych), wymagając mostu walut klasycznych. ANZ zapewniło to dzięki inteligentnym kontraktom A$DC, umożliwiając płatności w cyfrowych dolarach australijskich.
Bank Rezerw Australii obserwował te rozwijające się technologie, rozważając przyszłość pieniądza cyfrowego. Sukces ANZ zademonstrował, że banki komercyjne mogą bezpiecznie emitować i zarządzać cyfrowymi ekwiwalentami gotówki. Pionierując to podejście regionalnie, ANZ ustaliło ścieżkę, którą inne banki australijskie mogą podążać. Bank następnie badał dodatkowe zastosowania A$DC, w tym programy pilotażowe śledzące wypłaty emerytur rządowych.
Jednym z natychmiastowych zastosowań stabilnych monet bankowych jest rozliczanie wymiany aktywów cyfrowych. Firmy handlujące ztokenizowanymi aktywami czerpią korzyści z stabilnych monet wspieranych przez bank do szybkiego wejścia i wyjścia z inwestycji bez czekania na tradycyjne transfery. To efektywnie zapewnia "saldo kont bankowych w łańcuchu".
Przypadek ANZ znacznie mostkuje regulowaną bankowość z w dużej mierze nieregulowanym środowiskiem tokenów. Bank zachował pełną zgodność (procedury KYC/AML, rejestrowanie transakcji), jednocześnie wykorzystując zalety publicznego blockchaina. Inteligentne kontrakty zagwarantowały, że stworzone 30 milionów A$DC utrzymuje prawidłowe rezerwy zabezpieczające, zachowując zaufanie do parytetu dolarów australijskich.
6. Eksperyment DeFi Société Générale z MakerDAO
Societe Generale (SocGen), jeden z największych francuskich banków, znalazł się na pierwszych stronach gazet, bezpośrednio eksperymentując z zapożyczaniem od protokołu DeFi używając rzeczywistych aktywów — znakomita konwergencja tradycyjnej bankowości i finansów zdecentralizowanych.
Pod koniec 2021 roku, SocGen (poprzez blockchainową filię SocGen-FORGE) zaproponowało MakerDAO, głównej platformie pożyczkowej DeFi, pożyczenie do 20 milionów dolarów w stablecoinach z użyciem tokenizowanych obligacji jako zabezpieczenie. Umowa dotyczyła zapakowania obligacji (objętych zabezpieczeniem hipotecznym, wydanych wcześniej jako tokeny zabezpieczające na Ethereum) przedstawianych jako zabezpieczenie w MakerDAO przez inteligentne kontrakty. W zamian MakerDAO miało pożyczyć stablecoin DAI dla SocGen, dostarczając bankowi zdecentralizowane finansowanie.
To reprezentowało, według obserwatorów, prawdopodobnie największy krok w kierunku przyjęcia DeFi przez instytucje, tworząc historyczny precedens — regulowany bank komercyjny poszukujący finansowania z protokołu bez tradycyjnych pośredników.
Plan wymagał znacznego zaawansowania prawnego zaspokajającego obie strony. Propozycja SocGen przewidywała złożone struktury prawne związane z pojazdem specjalnego przeznaczenia we Francji oraz opinie prawne, rozwiązujące komplikacje związane ze statusem MakerDAO jako zdecentralizowanej społeczności, a nie firmy.
Zasadniczo bank próbował traktować MakerDAO jako wierzyciela. Zaproponowali, że inteligentne kontrakty przechowujące tokeny obligacji będą egzekwować warunki pożyczki: jeśli SocGen nie udałoby się spłacić pożyczki DAI, kontrakt MakerDAO mógłby przejąć tokenizowane obligacje do likwidacji.
Obligacje wysokiej jakości (ocenione AAA) miały kupon 0% (wydane w 2020 roku, z terminem zapadalności w 2025), skonstruowane specjalne do użycia jako zabezpieczenie. SocGen opisał projekt jako "pilotażowy przypadek użycia" mający "pomagać kształtować i promować eksperyment w ramach francuskiego systemu prawnego", skupiając się na prawnej i regulacyjnej wykonalności obok technologii.
Pomimo że implementacja wymagała czasu dla oceny społeczności MakerDAO, próba zademonstrowała nowatorskie zastosowanie inteligentnych kontraktów: bank kodujący, aby współdziałać z basenem pożyczkowym DeFi. Na początku 2022 roku trwały dyskusje między MakerDAO a SocGen, postępujące stopniowo, ale stabilnie.
Próba miała znaczące implikacje. Po pierwsze, pokazała, że banki postrzegają platformy DeFi jako potencjalne źródła płynności — znakomity rozwój biorąc pod uwagę pierwotne zamierzenia DeFi w kierunku disintermediacji. Bank starał się stać użytkownikiem DeFi, zasadniczo sami stając się pośrednikiem. Atrakcyjność prawdopodobnie obejmowała potencjalnie niską stopę oprocentowania pożyczek DAI i dywersyfikację źródeł finansowania.
Dla MakerDAO przyjęcie uznawanego banku europejskiego jako pożyczkodawcy walidowałoby jego model wsparcia aktywów rzeczywistych poza kryptowaluty. Społeczność MakerDAO ostatecznie zatwierdziła struktury umożliwiające takie rzeczywiste zabezpieczenia, przygotowując grunt dla SocGen lub innych do uzyskania dostępu do płynności Maker do połowy 2022 roku.
7. Bank społecznościowy wchodzi w DeFi: Pożyczka 100 mln $ dla Huntingdon Valley z MakerDAO
W jeszcze bardziej uderzającym crossoverze DeFi w rzeczywistości, mały bank społecznościowy zabezpieczył obiekt kredytowy z zdecentralizowanego protokołu. Huntingdon Valley Bank (HVB), instytucja z Pensylwanii założona w XIX wieku, stała się pierwszym amerykańskim bankiem współpracującym z MakerDAO do pożyczek stablecoin.
W lipcu 2022 roku, zarząd MakerDAO zaaprobował otwarcie linii kredytowej do 100 milionow DAI (stablecoin powiązany z dolarem przez Makera) dla HVB. Udział ten pozwala HVB pożyczać DAI z inteligentnych kontraktów MakerDAO, przekształcić ją na USD i wykorzystywać fundusze na normalne działania biznesowe jak generowanie hipotek i komercyjnych pożyczek.
W zamian, HVB dostarcza zabezpieczenie poprzez swoje portoflio pożyczkowe i płaci odsetki MakerDAO. Ta umowa została określona jako "pierwszy udział w komercyjnej pożyczce pomiędzy amerykańską regulowaną instytucją finansową a zdecentralizowaną walutą cyfrową."
Mechanicznie, HVB utworzyło specjalną jednostkę (zaufanie) współdziałającą z inteligentnym kontraktem Maker. Przy pobieraniu DAI zaufanie żąda jej z sejfu Makers (fascility pożyczkowe inteligentnego kontraktu) do uzgodnionych limitów. HVB następnie zamienia DAI na dolary amerykańskie (prawdopodobnie za pośrednictwem giełd kryptowalutowych lub biur OTC) do wdrożenia w operacjach bankowych.
Pożyczki wygenerowane z tych funduszy służą za zabezpieczenie — jeśli HVB zwlekało by z zobowiązaniami wobec Maker, teoretycznie zaufanie zlikwidowałoby portoflio pożyczkowe na spłatę DAI. HVB okresowo płaca odsetki (w DAI) do inteligentnego kontraktu jak każdy pożyczkobiorca.
Z perspektywy MakerDAO, przynosi to dochód z realnego kontrahenta o godnej kredytowości, dywersyfikując poza pożyczkobiorców kryptowalut. HVB uzyskuje dostęp do znacznego kapitału (100 milionów $) poza tradycyjnymi rynkami depozytów lub rynkami międzybankowymi, potencjalnie po konkurencyjnych stawkach. Reprezentuje to nowy, oparty na blockchainie sposób fundowania, który jest szybki.
Po zatwierdzeniu, MakerDAO sfinansowało początkową transzę 50 milionów DAI jako pierwszą fazę tego obiektu.
To partnerstwo przełamuje nowe grunty na wielu poziomach. Demonstruje płynność DeFi bezpośrednio wspierającą rzeczywiste pożyczki gospodarcze przez banki. Inteligentne kontrakty MakerDAO, zazwyczaj obsługujące zabezpieczenia kryptowalutowe, przystosowały się do amerykańskiego udziału banków w pożyczkach przez struktury prawne, ale ostatecznie egzekwuje kod.
Technologicznie, HVB korzystało z istniejącego systemu inteligentnego kontraktu Maker zamiast budować nową infrastrukturę. Sejfy inteligentnych kontraktów MakerDAO zautomatyzowały logikę pożyczkową: przechwytywając rysunki DAI, utrzymując współczynniki zabezpieczenia i zbierając płatności odsetek. HVB współdziała w punktach końcowych (konwertując między DAI a dolarami), podczas gdy kod i struktury otaczające zajmują się mechanizmami zaufania.
To jest przykład smart kontraktów pośredniczących pomiędzy tradycyjnymi bankami a globalnymi pulami inwestorów kryptowalutowych bez centralnych pośredników, bezpośrednio scalając DeFi i TradFi przez przepływ kapitału z źródeł kryptograficznych do portfeli bankowych społeczności.
Na dużą skalę, ten model mógłby ostatecznie sprawić, że banki będą rutynowo zdobywać finansowanie przez zdecentralizowane platformy — w zasadzie tworząc kolejną formę sekurytyzacji, działającą w czasie rzeczywistym na otwartych rynkach. Innowacja banku Huntingdon Valley sugeruje, że mniejsze banki mogą wykorzystywać kontrakty inteligentne blockchaina do dostępu do kapitału i innowacji w obsłudze, zapewniając jednocześnie społecznościom DeFi stabilne, zabezpieczone aktywami zyski — układ wcześniej niemożliwy do zrealizowania przed pojawieniem się tych technologii.
8. Globalne finansowanie handlu na Blockchainie: Cyfrowe listy kredytowe Contour
Finansowanie handlu — źródło życia handlu międzynarodowego — od dawna jest identyfikowane jako główny kandydat do transformacji przez blockchain i inte to navigate the complex landscape of interbank reconciliation with unprecedented efficiency.
Wprowadzony w 2020 roku z wsparciem największych banków finansujących handel (w tym HSBC, Standard Chartered, Citi, BNP Paribas, ING i innych), Contour wykorzystuje blockchain R3's Corda do koordynowania transakcji LC poprzez smart kontrakty.
Akredytywy zasadniczo gwarantują płatność od banków importera do eksporterów po dostarczeniu dowodu wysyłki. Tradycyjnie proces ten wiąże się z dostarczaniem dokumentów papierowych kuriersko i ich uzgadnianiem między wieloma stronami — zazwyczaj zajmuje to od 5 do 10 dni na transakcję. W przypadku Contour, wszyscy uczestnicy (kupujący, sprzedający i ich banki) dzielą się jednolitym cyfrowym obiegiem dokumentów.
Akredytywa wystawiana jest jako cyfrowy zapis na blockchainie; kiedy eksporterzy przesyłają dokumenty wysyłkowe (często elektronicznie) na platformę, smart kontrakty weryfikują spełnienie wymogów przed uruchomieniem doradztwa i autoryzacji płatności.
Pilotaże wykazały znaczące zyski wydajności. Średni czas przetwarzania akredytywy skrócił się z około 10 dni do poniżej 24 godzin (niektóre nawet do 14 godzin). To przyspieszenie następuje, ponieważ zamiast oczekiwania na kurierską dostawę i ręcznego wprowadzania danych, smart kontrakty natychmiast powiadamiają banki wydające, gdy dokumenty docierają, co pozwala na zatwierdzenie w czasie rzeczywistym lub zapytanie na wspólnej platformie.
Rekonsiliacja dokumentów staje się zbędna, gdy wszystkie strony widzą identyczne niezmienialne dane w księdze. Wczesna transakcja na żywo obejmowała HSBC ułatwiającą akredytywę na Contour dla wysyłki elektroniki z Hongkongu do Bangladeszu, zakończonej rzekomo w 24 godziny w porównaniu do typowych 5-10 dni.
Smart kontrakt wymusza uzgodnione przepływy pracy: rozpoznaje wymagania (takie jak przesyłki biletów przewozowych i certyfikaty pochodzenia) i umożliwia uhonorowanie akredytywy, kiedy te elementy pojawiają się z cyfrowymi podpisami.
Contour formalnie weszło do produkcji w październiku 2020 roku po licznych transakcjach pilotażowych. Siedem banków-założycieli (HSBC, Standard Chartered, Bangkok Bank, ING, SEB, CTBC i BNP Paribas) dołączyło inne, w tym Citi i DBS. Obecnie, Contour działa jako jedna z sieci na żywo, w której firmy aplikują o akredytywy przez banki cyfrowo, a emisja i negocjacje dokumentów odbywają się poprzez systemy smart kontraktów.
Kluczowe etapy każdej transakcji (emisja akredytywy, przedstawienie dokumentów, obsługa odchylenia, akceptacja, finansowanie) rejestrowane są z cyfrową weryfikacją odpowiednich stron. W istocie, smart kontrakty Contour pełnią funkcję zautomatyzowanych agencji depozytowych i zgodności dla transakcji handlowych, zapewniając przepływ środków tylko wtedy, gdy warunki zostaną spełnione wobec wcześniejszych umów uczestników.
Ten przypadek demonstruje, jak konsorcja bankowe kolektywnie budują wspólne platformy smart kontraktów adresujące wyzwania przemysłowe. Żaden pojedynczy bank nie kontroluje Contour; działa jako narzędzie sieciowe pod wspólnym zarządem, ułatwiając współpracę konkurentów. Podstawy prawne akredytyw pozostają nienaruszone — utrzymując zasady UCP 600 przy jednoczesnym drakonicznym poprawieniu realizacji.
Sukces Contour (rzekomo przetwarzając ponad 1 miliard dolarów w akredytywach podczas pierwszego roku operacyjnego) wzbudził zainteresowanie podobnymi modelami dla innych instrumentów handlowych, takich jak gwarancje czy handel otwartymi rachunkami. Dowodzi, że smart kontrakty mogą zdygitalizować skomplikowane, wielostronne procesy bankowe związane z zaufaniem i weryfikacją, dostarczając namacalnych korzyści w zakresie szybkości i kosztów.
9. Pilotaż Banku ABC z Bahrajnu priorytetuje kryptowalutę JPM Coin dla płatności przekraczających granice
Nawet banki regionalne na mniejszych rynkach korzystają z innowacji blockchain wprowadzanych przez główne banki. W 2021 roku, Bank ABC — instytucja z Bahrajnu — nawiązał współpracę z J.P. Morgan i bankiem centralnym Bahrajnu, aby przetestować JPMorgan's JPM Coin (token blockchain z zezwoleniem na płatności międzybankowe) w transferach międzynarodowych.
Pilotaż usprawnił rozliczenia USD z Bahrajnu, korzystając z tokenów o stabilnej wartości reprezentujących dolary amerykańskie w przepływach płatności. Podczas testów, Bank ABC wykorzystał JPM Coin do przesyłania środków USD z Bahrajnu do kontrahentów (w tym Aluminium Bahrain, dużej korporacji) za granicę, a transakcje były organizowane na sieci Onyx JPMorgan pod nadzorem banku centralnego Bahrajnu.
To rozwiązanie umożliwiło szybsze płatności dla dostawców, jednocześnie pozwalając kupującym na inicjowanie wyjustowanych na czas transferów bez wcześniejszego finansowania kont w kraju docelowym. Tradycyjne transgraniczne płatności w USD z Bahrajnu zazwyczaj wymagałyby banków korespondentów i ewentualnie finansowania rachunków nostro w Nowym Jorku. JPM Coin zmienił tę dynamikę.
Płatność z Banku ABC do banków dostawców (przez sieć JPM) jest wykonywana za pośrednictwem smart kontraktów, które natychmiast przesyłają tokeny USD reprezentujące kwoty płatności. Ponieważ transakcje JPM Coin rozliczają się niemal natychmiast na księdze Onyx, środki przemieszczają się szybko z zagwarantowaną finałem rozrachunkowym przez sieć JPMorgan.
Bank centralny Bahrajnu podkreślał, że ta metoda radykalnie skraca czasy płatności, eliminując lokalnych pośredników walutowych i wymagania dotyczące wcześniejszego finansowania. W istocie, importerzy z Bahrajnu mogą wysyłać dolary do amerykańskich eksporterów przez tę sieć bez oczekiwania na końcowe godziny pracy banków czy utrzymywania dolarowych rezerw na kontach w USA na kilka dni przedtem.
Dla Banku ABC, udział w pilotażu oferował wiele korzyści. Testował nowoczesną technologię finansową u boku globalnego banku, potencjalnie zyskując przewagę konkurencyjną w regionie w innowacyjnych rozwiązaniach płatniczych. Projeklt rownież dostarczył bankowi centralnemu praktycznych studiów przypadków regulowanych walut cyfrowych (tokenów emitowanych przez banki) funkcjonujących w transakcjach między różnymi krajami.
Smart kontrakty na platformie JPM Coin prawdopodobnie zawierały sprawdzanie zgodności i wiadomości (sieć JPMorgan działa jako zamknięta i z zezwoleniem, z weryfikacją wszystkich uczestników). Po uruchomieniu, kontrakty transferowały tokeny między portfelami instytucjonalnymi, jednocześnie wypuszczając fiat USD lub dopisując kredyty na kontach, co prowadziło do szybszych, bardziej przejrzystych przekazów.
Centralny bank zauważył, że może to ostatecznie poprawić efektywność globalnego finansowania handlu. Ten pilotaż jest przykładem, jak smart kontrakty mogą łączyć systemy bankowe na całym świecie. Zamiast budować własne monety, mniejsze banki mogłyby dołączyć do sieci większych instytucji (takich jak JPMorgan) by uzyskać dostęp do zaufanych stabilnych monet do rozliczeń.
Podczas gdy JPM Coin dostarczył technologii, zasada odnosi się również do innych monet dużych banków lub potencjalnie cyfrowych walut banków centralnych. Kluczową innowacją jest automatyzacja i szybkość: zastąpienie ręcznego przekazywania informacji o płatnościach tokenami blockchain sprawia, że transfer wartości jest natychmiastowy. Wszyscy uczestnicy (zarówno banki jak i obserwujący bank centralny) utrzymywali zsynchronizowane widoki księgi transakcji, co zwiększa przejrzystość.
Dla Bahrajnu, aspirującego centrum fintech, wczesne pokazanie zdolności przedstawia strategiczne pozycjonowanie. Ogłoszenie sukcesu testu w 2021 roku umieściło Bank ABC wśród pierwszych instytucji na Bliskim Wschodzie przeprowadzających transakcje na takich sieciach płatności blockchain.
10. Spunta Włoskiego Stowarzyszenia Banków: Smart Kontrakty dla Rekonsiliacji Międzybankowej
Nie wszystkie zastosowania smart kontraktów w bankowości dotyczą produktów skierowanych do klienta; niektóre poprawiają wewnętrzne operacje systemu finansowego. „Spunta” prezentuje to jako system oparty na blockchainie przyjęty przez Włoskie Stowarzyszenie Banków do automatyzacji rekonsiliacji międzybankowej.
Wprowadzona w 2020 roku, Spunta zajmuje się podstawowym, ale monotonnym procesem rekonsiliacji wzajemnych kont między bankami — zapewniając, że księga zobowiązań Banku A do Banku B pasuje do zapisów Banku B. Tradycyjnie polegało to na miesięcznej (lub rzadziej) bilateralnej rekonsiliacji kont, często wymagającej ręcznych korekt, rozmów telefonicznych i e-maili rozwiązujących rozbieżności poprzez izolowane procesy.
Z pomocą Spunta, około 100 włoskich banków teraz dzieli się technologią księgi rozproszonej automatycznie porównującą i rekoncyliującą codzienne transakcje. Spunta wykorzystuje R3 Corda i logikę smart kontraktów do flagowania i rozwiązywania niezgodności w transakcjach międzybankowych.
Każdy uczestniczący bank codziennie przesyła istotne dane transakcji do księgi. Smart kontrakt Spunta następnie weryfikuje zapisy: jeśli Bank A zapisał płatność do Banku B, której Bank B nie odnotował jako otrzymaną, system identyfikuje to jako wyjątek. Platforma oferuje znormalizowane przepływy pracy dla banków, aby komunikować się i rozwiązywać takie wyjątki cyfrowo na wspólnej księdze.
Według Włoskiego Stowarzyszenia Banków, 32 banki już działały na systemie do końca 2020 roku, a więcej dołączało falami, aż większość banków w kraju się połączyła. Ta transformacja przeniosła banki od fragmentarycznych, opóźnionych procesów do niemal rzeczywistej, zautomatyzowanej rekonsiliacji działającej nieprzerwanie.
Smart kontrakt zapewnia, że wszystkie strony widzą identyczne dane i rezultaty, eliminując problemy wynikające z pracy każdego banku z izolowanymi rekordami przed ręcznym porównaniem. Znaczącą poprawę wprowadza przejrzystość i audytowalność. Wszystkie uczestniczące banki mogą przeglądać istotne transakcje i status ich dopasowania na platformie. Komunikacja, która wcześniej odbywała się kanałami dwustronnymi (często bez formalnego rejestrowania), teraz ma miejsce przez platformę z automatycznym rejestrowaniem.
Spunta zwiększa zaufanie do systemu poprzez ustanowienie jednego źródła prawdy dla pozycji międzybankowych. System wykrywa anomalia znacznie szybciej, potencjalnie identyfikując błędy lub próby oszustwa, które wcześniej mogłyby pozostać nieza
(Please note the last few lines may not capture the full extent of the content as the original text cuts off).Owszem, mogłyby wspierać dodatkowe projekty współpracy. Zasadniczo, istnieje już teraz struktura umożliwiająca wdrażanie innych procesów międzybankowych na smart kontraktach, gdzie każdy bank utrzymuje węzeł i rozumie tę koncepcję.
Sprawa Spunta może nie mieć blasku cyfrowej monety lub DeFi, ale być może stanowi najjaśniejszy przykład używania smart kontraktów przez banki do modernizowania archaicznych procesów wewnętrznych. Rozwiązała problem koordynacyjny w całej branży, tworząc wspólną, zaufaną księgę zarządzaną przez powszechnie akceptowane zasady smart kontraktów.
Conclusion: Bridging DeFi and Banking – Are We There Yet?
Przypadki wymienione powyżej pokazują, że smart kontrakty stopniowo zdobywają miejsce w tradycyjnych finansach, jednak most między DeFi a bankowością budowany jest etapami.
Pojawiają się namacalne sukcesy: banki osiągnęły szybsze cykle rozliczeniowe, zautomatyzowały skomplikowane procesy jak finansowanie handlu i uzgadnianie, a nawet uzyskały dostęp do płynności DeFi — wszystko to dzięki automatyzacji poprzez smart kontrakty. Te wdrożenia dowodzą wykonalności technicznej.
Płatność, która kiedyś wymagała dni, teraz rozlicza się w sekundach na wspólnych księgach; emisje obligacji, które tradycyjnie potrzebowały wielu pośredników, mogą być realizowane za pomocą kodu zapewniającego natychmiastowe rozliczenie dostawa-w-zamian-za-zapłatę.
Jednak droga do pełnego złączenia finansów zdecentralizowanych i scentralizowanych pozostaje nieukończona. Utrzymują się obawy dotyczące skalowalności. Wiele projektów działa na prywatnych blockchainach, aby kontrolować przepustowość i bezpieczeństwo. Blockchainy publiczne oferują większą otwartość, ale nadal napotykają wyzwania związane z obsługą globalnych wolumenów transakcji finansowych, pomimo poprawy technologii.