Os fundos negociados em bolsa Bitcoin e Ethereum dos EUA quebraram uma rigorosa sequência de saídas de seis dias em 6 de novembro, atraindo $252,5 milhões em novo capital, mesmo enquanto os preços das criptomoedas continuavam sua queda. A reversão marca uma potencial mudança no sentimento institucional após quase $2,9 bilhões saírem dos produtos na semana anterior.
Bitcoin ETFs registraram $240 milhões em entradas líquidas na quarta-feira, de acordo com dados da SoSoValue, enquanto Ethereum ETFs adicionaram $12,5 milhões. As entradas trazem o total de ativos líquidos em todos os Bitcoin ETFs para aproximadamente $135,4 bilhões, representando 6,7% da capitalização total de mercado do Bitcoin.
BlackRock's iShares Bitcoin Trust (IBIT) liderou a recuperação dos ETFs de Bitcoin, atraindo $112,44 milhões em uma única sessão, apesar do fundo ter experimentado seu maior volume de negociação diário de $4,1 bilhões. O produto principal de cripto da gigante institucional agora mantém mais de $100 bilhões em ativos sob gestão, consolidando sua posição como o maior ETF de criptomoeda globalmente.
Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund (FBTC) seguiu com $61,64 milhões em entradas, enquanto ARK 21Shares Bitcoin ETF (ARKB) contribuiu com $60,44 milhões. O ETF de Bitcoin da Bitwise (BITB) adicionou modestos $5,5 milhões. Notavelmente, nenhum ETF de Bitcoin relatou saídas na quarta-feira, marcando uma rara demonstração unânime de confiança institucional.
No lado do Ethereum, BlackRock's iShares Ethereum Trust (ETHA) dominou com $8 milhões em entradas, seguido pelo Fidelity Ethereum Fund (FETH) com $4,95 milhões e o ETF de Ethereum da Bitwise (ETHW) com $3,08 milhões. Grayscale Ethereum Trust ETF (ETHE) registrou $3,53 milhões em saídas, enquanto os cinco fundos restantes de Ethereum relataram fluxos neutros.
Inversão sem precedentes na sequência de saídas
As entradas de quarta-feira encerraram o que havia sido uma devastadora sequência de seis dias de retiradas institucionais. Entre 29 de outubro e 5 de novembro, os ETFs de Bitcoin perderam aproximadamente $2,05 bilhões, enquanto os ETFs de Ethereum perderam $837,66 milhões no mesmo período.
A onda de saídas refletiu a fraqueza mais ampla do mercado após o fracasso do Bitcoin de sustentar o ímpeto acima de sua alta histórica de outubro de $126,272, alcançada em 6 de outubro. Analistas de mercado atribuíram a pressão de venda à tomada de lucros após a dramática alta da criptomoeda e a condições macroeconômicas mutantes, incluindo preocupações sobre a política do Federal Reserve e sentimento de aversão ao risco nos mercados tradicionais.
Dados do Glassnode revelaram que o ETF de Bitcoin à vista da BlackRock experimentou seu período de acumulação institucional mais fraco desde o lançamento, com menos de 600 BTC em entradas líquidas semanais nas últimas três semanas - um contraste marcante com as entradas semanais de mais de 10.000 BTC que geralmente precedem grandes altas.
Preços divergem da recuperação de entradas
Apesar dos fluxos positivos de fundos na quarta-feira, os preços das criptomoedas continuaram sua descida. O Bitcoin foi negociado a $100,768 na quinta-feira, queda de 2,37% no dia e estendendo seu declínio semanal para quase 9%. A principal criptomoeda brevemente caiu abaixo de $100,000 em 4 de novembro pela primeira vez desde o final de junho, desencadeando liquidações significativas em posições alavancadas.
O Ethereum enfrentou ainda mais perdas acentuadas, sendo negociado a $3,284 após cair 3,40% em 24 horas. A segunda maior criptomoeda caiu agora aproximadamente 15% na última semana e mais de 25% nos últimos 30 dias, subdesempenhando significativamente o Bitcoin durante a recente correção.
Analistas técnicos observam níveis críticos de suporte
Técnicos do mercado estão monitorando de perto zonas-chave de suporte, pois ambos os ativos testam médias móveis cruciais. O Bitcoin está atualmente testando sua Média Móvel Exponencial de 50 semanas, com analistas alertando que um fechamento semanal abaixo desse nível pode sinalizar correções mais profundas pela frente.
"Tudo depende do fechamento semanal", observou o analista cripto Ted Pillows. "Um fechamento semanal acima da EMA-50 com forte volume de compras significa que o Bitcoin atingiu o fundo. Um fechamento semanal abaixo da EMA-50 significa que o despejo está apenas começando."
Para o Ethereum, analistas apontam a zona de $3,100-$3,200 como suporte crítico. "ETH ainda está pairando em torno do nível de $3,300," previu Pillows. "Se o Ethereum perder novamente a zona de $3,100-$3,200, espere uma correção para novos mínimos mensais."
Análise técnica da CryptoPotato sugere que o Bitcoin está atualmente se estabilizando acima do bloco de demanda institucional de $100,000-$102,000, uma zona que historicamente atua como um importante ponto de pivô. No entanto, a criptomoeda precisa recuperar $106,000 como suporte antes de confirmar uma trajetória de recuperação sustentável.
Reflexões finais
A desconexão entre os fluxos positivos de ETF e os preços em queda reflete as dinâmicas complexas que atualmente moldam os mercados de criptomoedas. Embora os investidores institucionais aparentemente estejam acumulando estrategicamente durante a fraqueza dos preços, fatores mais amplos de mercado, incluindo sentimento de aversão ao risco e preocupações sobre avaliações de ações de inteligência artificial continuam a pesar nos preços dos ativos digitais.
O fracasso da sazonalidade historicamente otimista de outubro em se materializar - marcando a primeira ocorrência desse tipo desde 2018
- gerou preocupações sobre a ação de preços de curto prazo. Em novembro de 2018, o Bitcoin despencou 37% após uma quebra semelhante em padrões sazonais.
No entanto, alguns analistas permanecem cautelosamente otimistas sobre as perspectivas de longo prazo. A média móvel de 200 dias próxima a $110,000 representa um nível de resistência chave que pode aliviar a pressão de venda entre investidores de varejo se recuperada. Além disso, a dinâmica de oferta restrita devido à contínua acumulação institucional através dos ETFs - com a BlackRock agora mantendo mais de 800,000 BTC
- pode fornecer suporte fundamental em níveis mais baixos.
À medida que novembro avança, os investidores estarão observando se a reversão de entradas de quarta-feira marca o início de uma renovada confiança institucional ou apenas uma breve pausa em uma correção em andamento. As próximas semanas serão críticas para determinar se as principais criptomoedas podem manter níveis de suporte importantes e reconstruir o impulso ascendente, ou se uma pressão de venda adicional está por vir.