Circle Internet Group, a empresa por trás da segunda maior stablecoin do mundo, USDC, viu suas ações dispararem 168% na quinta-feira em uma estreia de mercado impressionante que superou todas as expectativas. A empresa de tecnologia financeira, com sede em Boston, abriu negociação a US$ 69 por ação na Bolsa de Nova York, mais que o dobro do seu preço inicial de oferta pública de US$ 31.
O Que Saber:
- As ações do Circle atingiram o pico de US$ 103,75 no primeiro dia de negociação, com volume atingindo 46 milhões de ações
- A empresa arrecadou aproximadamente US$ 1,1 bilhão através do IPO, avaliando-a em US$ 16,7 bilhões até o fechamento do mercado
- O forte desempenho do Circle pode influenciar estratégias de precificação para IPOs futuros, incluindo Omada Health e Klarna
Forte Demanda de Investidores Impulsiona Desempenho Recorde
A precificação do IPO na noite de quarta-feira já havia superado as expectativas de Wall Street. O Circle originalmente tinha como alvo uma faixa de US$ 24 a US$ 26 por ação antes de aumentar a orientação para US$ 27 a US$ 28. O preço final de US$ 31 representou um prêmio significativo que avaliou a empresa em aproximadamente US$ 6,8 bilhões antes do início das negociações.
O volume de negociações contou a história do intenso interesse dos investidores. Os 46 milhões de ações negociados na quinta-feira excederam em muito o número de ações realmente disponíveis para negociação pública. Este nível de atividade posicionou o Circle ao lado de empresas estabelecidas de criptomoedas, como Coinbase, Mara Holdings e Riot Platforms, como um jogador importante no espaço de ativos digitais.
A capitalização de mercado do Circle alcançou US$ 16,7 bilhões até o fechamento das negociações, excluindo opções de ações para funcionários. O desempenho dramático de primeiro dia ocorreu apesar da avaliação atual da empresa ficar aquém de seu pico no mercado privado em 2021 de US$ 7,7 bilhões.
Liderança Enfatiza Estratégia de Conformidade Regulatória
O CEO Jeremy Allaire usou o marco da listagem pública para destacar a abordagem do Circle de trabalhar dentro das regulamentações financeiras existentes. "Para realizar nossa visão, precisávamos formar relações com os governos", disse Allaire. "Tem que funcionar na sociedade convencional e você precisa ter essas regras do jogo."
Os comentários do CEO refletem a estratégia do Circle de adotar conformidade e transparência em um setor frequentemente marcado por incertezas regulatórias. Esta abordagem ajudou a distinguir o Circle de concorrentes que enfrentaram ações de fiscalização de reguladores federais.
A ênfase de Allaire na construção de relacionamentos governamentais representa uma aposta calculada de que a clareza regulatória beneficiará jogadores estabelecidos como o Circle. A empresa se posicionou como uma ponte entre as finanças tradicionais e o ecossistema emergente de ativos digitais.
Caminho Para os Mercados Públicos Marcado por Reveses Anteriores
O IPO bem-sucedido do Circle vem após uma tentativa fracassada de abrir o capital através de outra rota. A empresa havia planejado anteriormente se fundir com uma empresa de aquisição com propósito específico, mas esse acordo colapsou no final de 2022 devido a complicações regulamentares.
A rota tradicional de IPO se mostrou mais bem-sucedida, apesar de levar mais tempo para executar. A persistência do Circle em buscar mercados públicos reflete a crença da administração de que ser uma empresa de capital aberto fornece credibilidade e acesso ao capital necessário para o crescimento a longo prazo.
A jornada da empresa incluiu navegar no volátil mercado de criptomoedas e em um panorama regulatório em mudança. A capacidade do Circle de completar sua oferta pública durante um período de maior escrutínio sobre ativos digitais demonstra a força de seu modelo de negócios e posicionamento regulatório.
Apoio Institucional Oferece Base Para o Crescimento
A base de investidores do Circle inclui importantes firmas de capital de risco que apoiaram a empresa ao longo de várias rodadas de financiamento. A General Catalyst detém aproximadamente 8,9% de todas as ações, enquanto a IDG Capital possui cerca de 8,8%.
Outros acionistas significativos incluem Accel, Breyer Capital e Oak Investment Partners. Essas firmas financeiras estabelecidas fornecem ao Circle credibilidade e orientação estratégica enquanto navega pelos requisitos do mercado público.
O apoio de investidores institucionais bem conhecidos ajudou a validar o modelo de negócios do Circle para os participantes do mercado público. Seu apoio contínuo sugere confiança na capacidade do Circle de executar sua estratégia de crescimento no cenário em evolução das criptomoedas.
Implicações de Mercado Para Futuros IPOs de Criptomoedas
A estreia explosiva do Circle poderia remodelar as expectativas para outras empresas de criptomoedas considerando ofertas públicas. A forte resposta dos investidores sugere que o apetite por empresas bem posicionadas de ativos digitais permanece robusto, apesar da volatilidade do mercado.
A Omada Health, que precificou sua IPO na quinta-feira, e a Klarna, que deve listar na próxima semana, podem se beneficiar do sentimento positivo gerado pelo desempenho do Circle. Bancos de investimento provavelmente estão revisando estratégias de precificação para futuros negócios à luz do sucesso do Circle.
As implicações mais amplas se estendem além das empresas individuais para todo o setor de criptomoedas. A capacidade do Circle de atrair investimento institucional mainstream pode abrir caminho para outras empresas de ativos digitais acessarem os mercados de capital público.
Forte Volume de Negociação Reflete Amplo Interesse
O volume massivo de negociações no primeiro dia do Circle indicou a participação de investidores institucionais e de varejo. Traders profissionais e investidores de longo prazo competiram pelas ações no que se tornou uma das estreias de IPO mais ativas do ano.
Os formadores de mercado lutaram para manter uma negociação ordeira, dado o desequilíbrio entre oferta e demanda. O forte desempenho valida a decisão de precificar a oferta de maneira conservadora, deixando espaço para ganhos do primeiro dia que recompensam os primeiros investidores.
Os padrões de negociação do Circle sugerem que a ação atraiu tanto investidores de momentum em busca de lucros rápidos quanto compradores estratégicos planejando manter as ações a longo prazo. Esta base diversificada de investidores pode fornecer estabilidade à medida que a ação estabelece sua faixa de negociação.
Considerações Finais
O notável aumento de 168% do Circle em sua estreia na NYSE valida a abordagem estratégica da empresa de conformidade e adoção mainstream no setor de criptomoedas. O bem-sucedido IPO de US$ 1,1 bilhão e a resultante avaliação de mercado de US$ 16,7 bilhões demonstram um forte apetite dos investidores por empresas de ativos digitais bem posicionadas. O desempenho pode influenciar estratégias de precificação para futuros IPOs de criptomoedas e sinaliza a crescente aceitação institucional do setor.