Nesta semana, os mercados financeiros globais responderam a uma disputa entre novas ameaças tarifárias e um apetite por risco surpreendentemente resiliente. Enquanto Wall Street flertava com novas altas antes de recuar na sexta-feira, assustado por rumores de uma tarifa de 35% dos EUA sobre o Canadá e o Brasil, as principais bolsas da Ásia e a maioria dos índices europeus registraram ganhos cautelosos, à medida que sólidos resultados de tecnologia ajudaram a compensar as ansiedades comerciais.
O sentimento dos investidores permaneceu dividido, direcionado para ativos de crescimento como Big Tech e Bitcoin, mas evitando refúgios seguros como o dólar e Títulos do Tesouro, especialmente após o tom agressivo de Washington tanto sobre comércio quanto sobre taxas.
Entre as classes de ativos, o petróleo subiu após um alerta da AIE de que a oferta pode estar mais restrita do que se imagina, o ouro manteve suporte apesar de um dólar mais forte, e o Bitcoin atingiu mais um recorde, acima de $118k, com grandes entradas em ETFs. O resultado: mercados mais amplos terminaram a semana mistos, mas a volatilidade aumentou à medida que os investidores ponderavam geopolítica, caminho de políticas e a perspectiva de liquidez no meio do verão enfraquecendo.
🟨 Resumo das Ações
Mercados de Ações Reagem a Notícias Tarifárias e Ganhos Tecnológicos
Desempenho dos principais índices:
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S&P 500 viu altas recordes no início da semana, atingindo ~6.290 em 10 de julho antes de uma leve queda para ~6.266 entre 11–12 de julho.
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Nikkei e FTSE 100 geralmente subiram, impulsionados pela força do setor de tecnologia e ganhos suportivos em diversos setores (níveis exatos amplamente estáveis a moderadamente positivos).
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Nifty 50 acompanhou a Ásia mais ampla, registrando ganhos semanais moderados.
Principais vencedores/perdedores:
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Big Tech liderou a carga, impulsionando as ações dos EUA.
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Em contrapartida, o setor de Energia ficou para trás, conforme FactSet apontou queda nos lucros ano a ano para o setor.
Tendências regionais:
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Ações dos EUA terminaram a semana em ou perto de altas históricas em meio a preocupações com a inflação atenuadas e resultados otimistas.
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Europa mostrou ganhos modestos com cautela antes de sinais do BCE.
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A Ásia, liderada pelo Japão e Índia, seguiu o tom otimista global.
Motivadores:
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Preocupações tarifárias, especificamente, uma tarifa de 35 % dos EUA sobre o Canadá brevemente abalou os mercados.
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Resultados sólidos de tecnologia e crescimento esperado de 9% no EPS do S&P 500 fomentaram a confiança dos investidores.
🟩 Verificação de Commodities
Petróleo Sobe Enquanto Ouro Encontra Suporte
- Petróleo bruto: O Brent subiu ~3% na semana, impulsionado pelas perspectivas de oferta mais restritas da AIE e riscos geopolíticos.
Metais preciosos:
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Ouro se consolidou em torno de $3.269/onça após altas recentes (~$3.499).
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Prata subiu para ~$36,50, seu nível mais alto em 13 anos.
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Platina saltou ~10% para ~$1.415, um pico de 11 anos.
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Estanho, níquel e zinco mostraram tendências mistas, mas foram amplamente apoiados por demanda global otimista.
Influências:
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Perspectivas da OPEC+ além da demanda de verão apertando oferta.
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Fluxos de segurança movidos pela inflação e fraqueza do dólar dos EUA sustentaram os metais.
Zonas de preço chave:
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Suporte do ouro perto de $3.200–3.250; resistência da prata em torno de $37.
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Resistência técnica do Brent se aproximando de ~$80/barril em perspectiva de oferta restrita.
##🟦 Visão Geral de Moedas & Forex Dólar Fortalece com Tensões Tarifárias
- Índice DXY: Subiu para ~97,8 em 11 de julho, ultrapassando 97,6 após ameaças tarifárias dos EUA.
Principais moedas:
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EUR/USD caiu para abaixo de 1,1700.
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GBP e JPY enfraqueceram em meio ao sentimento avesso ao risco.
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INR permaneceu estável, ligeiramente pressionado pela força do dólar.
Motivadores:
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Agitação nas conversas tarifárias EUA–Canadá estimulou demanda por refúgio.
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Tom avesso ao risco pela incerteza comercial global deu impulso ao dólar.
🟥 Yields de Bonds & Taxas de Juros
Yields Sobem com Sinais Agressivos do Fed
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Yield do Tesouro a 10 anos: Subiu de ~4,40% para 4,43% em 11 de julho. A 2 anos em ~3,90%, a 30 anos perto de 4,96%.
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Comentários de bancos centrais: O Fed mantém cortes projetados de 50 bp em 2025, mas perspectiva para corte em julho é fraca (~11%). O BCE instando por comunicação clara, enquanto o BoE alerta sobre a politização das mensagens do Fed.
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Influência dos títulos de inflação: Apesar de dados de resfriamento, yields subiram em meio a preocupações tarifárias e incertezas fiscais.
🟪 Cripto & Ativos Alternativos
Bitcoin Mantém-se Firme, Volatilidade de Altcoins Retorna
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Bitcoin (BTC): Atingiu novos recordes de alta até ~$118.000 apoiado por fortes entradas em ETFs ($1,18 bn) e pressão dos vendedores.
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Ethereum (ETH): Aumentou mais de 16% em cinco dias, apoiado pela crescente exposição institucional.
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PENGU, BONK, FARTCOIN aumentaram espectralmente.
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Sentimento positivo antes da “Semana Cripto dos EUA” (14-18 de julho).
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Momento institucional e clareza regulatória impulsionando a força das criptos; altseason talvez em andamento.
##🔶 Eventos Globais & Tendências Macroeconômicas Tarifas dos EUA Abalam, Semana Cripto à Frente
Dados econômicos:
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Arrefecimento da inflação nos EUA, desemprego estável (~4,1%) e PMIs de junho sinalizaram moderação.
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PMI em torno de fraqueza na atividade empresarial notada.
Principais notícias globais:
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Tarifas propostas por Trump no Canadá (35%) e no Brasil despertaram temores de uma guerra comercial total. Trump também anunciou novas taxas tarifárias para 21 nações.
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O Congresso dos EUA marcando a Semana Cripto (14-18 de julho) sinaliza possível clareza regulatória.
Considerações Finais
Olhando para o quadro mais amplo, os mercados parecem estar à deriva, em vez de seguindo uma tendência decisiva, com a incerteza tarifária ancorando o sentimento. Tecnologia e cripto mostraram força inequívoca, no entanto, crescentes yields de títulos e um dólar em alta sinalizam que os riscos de políticas inflacionadas por inflação não desapareceram. Curiosamente, as ações de energia não conseguiram capturar o aumento de três por cento no petróleo da semana, destacando a fadiga de rotação, enquanto defensivos e small-caps ficaram atrás, sugerindo que os investidores ainda estão se agrupando em algumas histórias percebidas como seguras.
Indo para a próxima semana, todos os olhos estarão no lançamento do CPI dos EUA e nas atas de julho do Fed, seguidos de perto pelo resultado do PIB do 2º trimestre da China e o início da "Semana Cripto" no Capitólio. Uma leitura de inflação suave poderia reacender o interesse por duração e ações em geral; uma leitura alta provavelmente aprofundaria a sensibilidade às taxas que vimos nos Títulos acima de 4,4%. Enquanto isso, qualquer progresso concreto na legislação de cripto poderia ou validar a tese institucional do Bitcoin ou gerar um clássico retrocesso de "vender a notícia" após sua corrida vertical.
Aposta ousada: Se a retórica comercial escalar mas os dados concretos permanecerem benignos, poderemos testemunhar um raro emparelhamento, ações subindo juntamente com o dólar e altos yields até que um desses sinais "seguros" pisque. Para investidores ágeis, isso pode ser uma dica para proteger ganhos de alta beta e acumular cíclicos de qualidade prontos para se beneficiar de uma reavaliação no final do verão.