Соединенные Штаты возглавляют усилия по убеждению глобальных банковских регуляторов пересмотреть стандарты экспозиции на криптовалюту, которые должны вступить в силу в 2026 году, согласно лицам, знакомым с этим вопросом. Это давление связано с тем, что сектор стабильных монет значительно вырос с момента создания своей первоначальной структуры Базельским комитетом по банковскому надзору в 2022 году, что вызывает вопросы о том, остаются ли правила подходящими для текущей рыночной среды.
Что нужно знать:
- Стандарты Базельского комитета 2022 года ввели требования к капиталу, которые банки интерпретировали как препятствующие держанию криптовалют, но с тех пор индустриальный ландшафт значительно изменился
- Главные юрисдикции, включая США и Великобританию, не обязались реализовать правила в срок, при этом Сингапур откладывает их принятие на один год
- Совет по финансовой стабильности и Банк Англии изучают потенциальные риски от стабильных монет и частного финансирования, хотя регуляторы остаются разделенными по поводу сроков для любого пересмотра структуры
Разные мнения о банковских стандартах
Блумберг сообщил в пятницу, что ведутся обсуждения между глобальными регуляторами о возможном пересмотре правил, регулирующих, как банки хранят криптовалютные активы. Рамка Базельского комитета 2022 года охватывала токенизированные традиционные активы, стабильные монеты и небековое цифровые активы. Старшие финансовые руководители сообщили информационному агентству, что банки в основном рассматривают эти стандарты как налагающие тяжелые капитальные требования, что фактически указывает на то, что они должны избегать держания криптоактивов.
Регуляторная среда эволюционировала с момента публикации комитетом своих первоначальных рекомендаций. Соединенные Штаты приняли более восприимчивый подход к криптосектору, что вызвало дискуссии внутри Базельского комитета о соответствии правил текущей обстановке.
Комитет обновил свои криптостандарты в 2024 году, но отложил их реализацию на один год.
Источники, знакомые с обсуждениями, сообщили, что Соединенные Штаты убедительно заявляют, что правила несовместимы с тем, как развивалась отрасль, особенно что касается стабильных монет. Некоторые страны выразили симпатию к этой позиции и поддержку пересмотра стандартов перед повсеместным принятием.
Банк Англии заявил, что продолжает работу над внедрением своей пруденциальной структуры для криптоэкспозиций, взаимодействуя с другими юрисдикциями для продвижения регуляторной согласованности.
Денежно-кредитное управление Сингапура объявило об одном годе отсрочки новых криптоприводных стандартов на основе мер Базельского комитета. Тем не менее, Европейский центральный банк считает, что сначала следует внедрить существующие стандарты, а любые их пересмотры рассматривать позже.
Надзор за стабильными монетами остается спорным
Регулирование стабильных монет сталкивается с препятствиями, несмотря на растущий интерес к этому сектору. Европейский центральный банк выступил за запрет многоэмиссионных стабильных монет в Европейском Союзе и за его пределами, следуя рекомендации Совета по системным рискам Европы.
Банковская отрасль США выразила обеспокоенность по поводу Закона о руководстве и создании национальных инноваций для стабильных монет в США, указывая на потенциальные лазейки, которые могут создать значительные риски для финансовой системы. Совет по финансовой стабильности, который следит и консультирует по вопросам глобальной финансовой системы, недавно пообещал заняться развивающимися угрозами от частного финансирования и растущего использования стабильных монет.
Группа разработки финансовых мер борьбы с отмыванием денег заявила в июне, что рост использования стабильных монет представляет растущие проблемы для глобальной финансовой безопасности, указав, что криминальное использование этих цифровых активов становится более распространенным. Губернатор Банка Англии Эндрю Бэйли, председатель Совета по финансовой стабильности, заявил в начале этого месяца, что международный наблюдатель усилит политику в ответ на возникающие риски от частного финансирования и стабильных монет.
Бэйли сказал, что организация будет проводить открытые обсуждения среди членов о следующих шагах и увеличит взаимодействие с частным сектором, чтобы получить их экспертизу по рискам и уязвимостям.
Понимание регуляторных дебатов требует осознания, что эти стандарты означают на практике. Базельский комитет по банковскому надзору устанавливает глобальные стандарты для банковского регулирования, и страны-члены обычно адаптируют их в национальное законодательство. Требования к капиталу определяют, сколько денег банки должны держать против разных типов активов для защиты от убытков. Более высокие требования к капиталу для криптоактивов означают, что банки должны резервировать больше средств, что делает менее прибыльным предложение криптоуслуг или хранение цифровых активов.
Стабильные монеты — это криптовалюты, созданные для поддержания стабильной стоимости, обычно привязанной к традиционным валютам, таким как доллар США. В отличие от Биткойна или Эфира, которые значительно колеблются в цене, стабильные монеты стремятся предоставить преимущества цифровых активов, минимизируя волатильность. Эта стабильность делает их все более популярными для платежей и торговли.
Что будет дальше
Дебаты о банковских криптостандартах отражают более широкие напряжения между инновациями и финансовой стабильностью. Регуляторам необходимо сбалансировать возможность технологического прогресса и защиту банковской системы от потенциальных рисков, которые остаются плохо изученными. Результат, вероятно, повлияет на то, как традиционные финансовые институты будут взаимодействовать с цифровыми активами в течение многих лет.