За последнее десятилетие необанки – полностью цифровые конкурентные банки – эволюционировали из финтех-стартапов в некоторых из самых влиятельных игроков финансовой индустрии.
Появившись в эпоху мобильного интернета, эти банки без физических отделений привлекли сотни миллионов клиентов по всему миру. В регионах от Европы до Азии и Америки необанки предоставляют современный банковский опыт, который находит отклик у технически подкованных потребителей и тех, кто давно не обслуживался традиционными банками.
Их подъём переопределяет, как люди управляют деньгами, осуществляют платежи и получают доступ к кредитам в 21 веке.
Этот быстрый подъём необанков подпитан идеальным штормом факторов. Недовольство клиентов традиционными банками – начиная с высоких комиссий и заканчивая неудобными приложениями – создало пространство для цифровых альтернатив. Венчурный капитал и технологические инвесторы влили миллиарды в финтех-стартапы с дерзкими видениями “переосмыслить банковскую систему.”
Тем временем, распространение смартфонов и интернет-соединения по всему миру предоставили этим банкам на базе приложений обширный рынок с низкими затратами на привлечение клиентов. Используя технологии и данные, необанки смогли масштабироваться с немыслимыми для традиционных банков темпами, достигнув оценок в десятки миллиардов долларов всего за несколько лет.
По состоянию на 2025 год, необанки в совокупности обслуживают более 600 миллионов клиентов во всём мире, а крупные игроки, такие как Nubank, WeBank и Revolut, возглавляют этот подъём. Несмотря на стремительный рост, необанки по-прежнему составляют менее 5% мирового банковского рынка по активам под управлением, хотя их влияние продолжает быстро расти как на развитых, так и на развивающихся рынках.
В этой статье мы расскажем о пяти крупнейших необанках мира по рыночной капитализации на 2025 год.
Что такое необанки?
Необанки – это цифровые банки, которые работают в основном (или исключительно) через мобильные приложения и онлайн-платформы, а не через физические сети отделений. В отличие от традиционных банков, у необанков нет устаревших ИТ-систем или дорогой инфраструктуры отделений, которые нужно поддерживать.
Это значит, что они могут предоставить банковские услуги – такие как текущие и сберегательные счета, платежи и кредиты – с более низкими комиссиями и с привлекательным пользовательским опытом, рассчитанным на смартфоны. По сути, необанк позволяет клиентам носить целый банк в своём кармане.
Важно, что необанки отличаются от традиционных банков своим технологическим подходом и бизнес-моделями.
Они, как правило, используют современные облачные системы и гибкие методы разработки, что позволяет им быстрее, чем старым банкам, выпускать новые функции и обновления. Многие необанки используют продвинутую аналитику и искусственный интеллект для персонализации услуг или оценки кредитных рисков инновационными методами. Открытие и подключение счёта обычно выполняются за считанные минуты через приложение, что резко контрастирует с бумажной волокитой и ожиданием, часто сопровождающими работу с традиционными банками. Этос необанков – убрать проблемные моменты банковского обслуживания, будь то устранение скрытых комиссий, предоставление круглосуточной поддержки в приложении или предоставление уведомлений и аналитики в режиме реального времени.
Большинство необанков начали с фокуса на определённый сегмент или продукт, чтобы привлечь клиентов. Например, некоторые начали с предоплаченных карт или простых текущих счетов на основе приложений, ориентированных на молодёжь или неохваченные большие банки. Другие предлагали валюту без комиссии для путешественников или высокопроцентные сберегательные счета. Преуспев в нише, они сформировали лояльную пользовательскую базу и постепенно расширяли свои продуктовые предложения. Сегодняшние ведущие необанки выросли в универсальные финансовые платформы, предлагающие не только основные счета, но и кредиты, инвестиции, страхование и даже lifestyle-услуги – все доступное через одно приложение.
Ещё одной отличительной чертой необанков является их экономическая эффективность. Без филиалов и с более компактным штатом (с большей зависимостью от автоматизации), у необанков гораздо более низкие операционные расходы на одного клиента.
Регулирование – ещё один фактор, отличающий необанки. Некоторые необанки получили полные банковские лицензии или хартии (или сотрудничают с существующими банками) для приёма депозитов и прямого кредитования, в то время как другие работают в рамках лицензий института электронных денег или аналогичных схем с более мягкими регуляторными требованиями.
По мере того как необанки становятся системно важными на некоторых рынках, они всё чаще должны удовлетворять стандартам традиционных банков – признак их взросления.
Топ-5 крупнейших необанков по рыночной капитализации (2025)
Ниже мы расскажем о пяти крупнейших необанках мира, измеряющихся их рыночной капитализацией в долларовом эквиваленте (для торгуемых на рынке компаний) или последней оценкой (для частных компаний).
Каждый из этих цифровых банков не только достиг огромных масштабов в количестве клиентов, но и завоевал доверие инвесторов, отражённое в многомиллиардных оценках. Они происходят из разных стран, подчёркивая глобальный характер революции необанков.
Nubank
Рыночная капитализация: ~$60 миллиардов
Страна: Бразилия
Nubank – это самый ценный необанк в мире и пионер цифрового банкинга в Латинской Америке.
Основынный в 2013 году в Сан-Паулу, Бразилия, Nubank начал с предложения простой пурпурной кредитной карточки Mastercard без ежегодной платы, управляемой полностью через мобильное приложение.
Это был радикальный отход от банковского рынка Бразилии, который долгое время контролировался несколькими крупными банками, известными за высокие комиссии и плохое обслуживание клиентов. Харизматичный основатель и генеральный директор Nubank, Дэвид Велез, часто вспоминает, как его разочарование процессом открытия банковского счёта в Бразилии вдохновило его создать «клиентоориентированный, безкомиссионный» банк.
Решая огромную проблему потребителей, Nubank нашёл отклик у молодой, технично подкованной части населения Бразилии и быстро вырос благодаря сарафанному радио.
В первые годы Nubank работал без банковской лицензии, сосредоточившись только на кредитных картах. Стратегия оправдала себя: миллионы бразильцев подали заявки на получение карточки Nubank, стремясь избежать комиссий традиционных банков.
Затем компания расширилась на цифровые текущие и сберегательные счета (с привлекательными процентными ставками), личные кредиты и даже страховые и инвестиционные продукты. Постоянно расширяя продуктовый ассортимент, Nubank углублял свои отношения с клиентами. По состоянию на 2025 год Nubank обслуживает более 100 миллионов клиентов в Бразилии, Мексике и Колумбии – ошеломляющая цифра, которая делает его одной из крупнейших финансовых учреждений в Америке по количеству клиентов.
На самом деле, по данным опросов, почти 30% взрослых бразильцев теперь считают Nubank своим основным банком, что свидетельствует о том, насколько глубоко этот необанк проник на рынок всего за десять с лишним лет. Используйте следующий формат перевода:
Ссылка на markdown остается на английском языке.
Содержание: покупки криптовалют, одноранговые платежи и многое другое – все в одном месте.
Рост Revolut был взрывным. К концу 2024 года Revolut сообщила о более чем 50 миллионах пользователей по всему миру, по сравнению примерно с 15 миллионами всего несколько лет назад.
Компания агрессивно расширялась за пределы своей базы в Великобритании в Европейский Союз (используя банковскую лицензию ЕС, полученную в Литве), а также на такие рынки, как Япония, Австралия и США. Пользовательская база необанка охватывает более 35 стран.
Генеральный директор и сооснователь Revolut Николай Сторонский, бывший инвестиционный банкир, стремился к глобальной экспансии с неутомимой скоростью. Это включает запуск локализованных версий приложения, получение лицензий в различных юрисдикциях и адаптацию услуг к новым рынкам (например, интеграция с отечественными платежными системами Японии или поддержка торговли акциями США для американских пользователей).
Амбиции Сторонского – превратить Revolut в «Amazon банковского дела» – платформу для всех финансовых нужд, доступную каждому, везде.
С точки зрения финансовых показателей, Revolut достиг значительных успехов, подтверждающих его высокую оценку. Доходы компании резко возросли, поскольку она добавляет новые платные услуги и увеличивает активность клиентов. Примечательно, что Revolut стала прибыльной в 2021 году на годовой основе, и эта тенденция только ускорилась.
К 2024 году Revolut объявила о прибыли до уплаты налогов более 1 миллиарда фунтов стерлингов за год – вехе, подтверждающей, что ее бизнес-модель может приносить серьезные доходы в масштабе. Доходы в 2024 году примерно удвоились по сравнению с предыдущим годом и составили около 3,3 миллиарда фунтов стерлингов, чему способствовал рост по нескольким направлениям: обменные сборы с карточных транзакций, плата за подписку на премиальные тарифные планы, валютные сборы, спреды от торговли криптовалютами и процентные доходы от кредитования и депозитов.
Уверенность инвесторов в Revolut очевидна из траектории его оценки. В последнем раунде финансирования в 2021 году Revolut была оценена в 33 миллиарда долларов, что сделало ее самой ценной стартапом в Великобритании на тот момент. С тех пор обновления внутренних акционеров и интерес к вторичному рынку предполагали еще более высокую оценку. К 2025 году некоторые оценки подразумили, что рыночная стоимость Revolut составляет около 48 миллиардов долларов. Появились сообщения, что в начале 2025 года Revolut даже отклонила потенциальную продажу акций, которая оценивала компанию в поразительную сумму свыше 60 миллиардов долларов, что свидетельствует о том, что руководство и инвесторы верят в дальнейший рост.
Хотя Revolut по-прежнему является частной компанией, ее часто сравнивают с публично зарегистрированным аналогом Nubank. На начало 2025 года рыночная капитализация Nubank (около 60 миллиардов долларов) несколько выше, но темпы роста Revolut на развитых рынках привели аналитиков к аргументу, что она может обосновать равную или большую оценку в будущем, если сохранит свой курс. Успех Revolut также сделал его основателей миллиардерами в сфере финтеха и привлек известных инвесторов, включая венчурные фонды и компании, такие как SoftBank и Tiger Global, которые вложили капиталы в ускорение его роста.
Несмотря на свой успех, Revolut столкнулась с некоторыми трудностями роста и регулирующими барьерами. Компания ожидает получения полноценной банковской лицензии в Великобритании на протяжении длительного времени – заявку, за которой тщательно следят регуляторы из-за опасений по поводу соблюдения и управления рисками, так как Revolut росла очень быстро.
Задержка в получении этой лицензии в своей родной стране (по состоянию на 2025 год) означает, что Revolut действует на основе лицензии института электронных денег в Великобритании, что несколько ограничивает его деятельность (например, он еще не может напрямую предоставлять кредиты в Великобритании).
Однако у него есть банковская лицензия ЕС, и он запустил кредитные продукты в ряде стран ЕС. Руководство Revolut инвестировало в усиление риск-менеджмента и команды по соблюдению для соответствия ожиданиям регуляторов. Наблюдатели говорят, что это часть процесса созревания финтеха, который больше не является маленьким – Revolut теперь должен соответствовать стандартам крупного банка. Случаи, такие как задержка подачи своих финансовых отчетов за 2021 год (из-за аудиторских вызовов), вызывали внимание, но пока компания решила их без серьезных неудач. В долгосрочной перспективе получение полных банковских лицензий на ключевых рынках, таких как Великобритания и США, остается приоритетом, который откроет еще больше роста (позволяя брать застрахованные депозиты и свободно кредитовать).
WeBank
Рыночная капитализация: ~32 миллиарда долларов
Страна: Китай
Китайский WeBank является крупнейшим цифровым банком в Азии и первопроходцем в исключительно безфилиальной банковской деятельности в огромном масштабе.
Основанный в 2014 году, WeBank имеет отличие быть первым в Китае частным интернет-банком. Он был создан консорциумом под руководством техгиганта Tencent (компания, стоящая за вездесущим приложением WeChat), вместе с другими партнерами в рамках пилотной программы правительства, чтобы поощрить финансовую инклюзию, управляемую интернетом.
С момента своего создания модель WeBank радикально отличается от традиционных китайских банков: она полностью работает через цифровые каналы, главным образом, через интеграции с платформами Tencent, и акцентирует внимание на использование технологий для быстрой и эффективной выдачи небольших кредитов частным лицам и малым предприятиям.
Используя гигантскую пользовательскую базу Tencent, WeBank приобрел клиентов с такой скоростью, которую невозможно вообразить для западных рынков. К 2025 году WeBank, по сообщениям, обслуживает сотни миллионов клиентов в Китае – по некоторым данным, услугами компании воспользовались более 300 миллионов пользователей, что делает его крупнейшим в мире цифровым банком по числу клиентов.
Это означает, что у WeBank больше клиентов, чем у многих китайских крупных государственных банков, несмотря на то, что ему всего около десяти лет. Его основные предложения включают высокодоходные сберегательные счета, платежи, личные и МСП кредиты, все это предоставляется через интерфейс смартфона. Одним из флагманских продуктов WeBank является микро-кредитная услуга, предоставляющая потребительский кредит в течение нескольких секунд через приложение WeChat, используя кредитные оценки на основе ИИ.
Эта служба предоставила кредит десяткам миллионов пользователей, многие из которых находятся в сегментах, ранее сталкивавшихся с трудностями при получении кредитов от традиционных банков (например, лица без кредитной истории или мелкие торговцы).
С точки зрения рыночной стоимости успех WeBank сделал его гигантом среди частных финтех-компаний. Его часто называют одним из самых ценных единорогов в мире (стартапы, оцененные более чем в 1 миллиард долларов). По данным отчета Hurun Research Institute за 2024 год, оценка стоимости WeBank составляла около 235 миллиардов китайских юаней, что эквивалентно примерно 32 миллиардов долларов США, что делает его 10-м крупнейшим единорогом на глобальном уровне во всех индустриях.
Эта оценка отражает как огромную клиентскую базу WeBank, так и его прибыльность – примечательно, что WeBank остается прибыльным на протяжении нескольких лет, что редко можно встретить среди необанков по всему миру. Благодаря низким операционным затратам и высоким маржинальным процентам в сфере кредитования, WeBank достиг ранней прибыльности через несколько лет после старта и продолжает демонстрировать устойчивые доходы. Его рентабельность по капиталу могла бы быть завидной даже для традиционного банка, демонстрируя, что чисто цифровая модель может быть прибыльной в масштабе.
Тесные связи WeBank с Tencent оказались важным элементом его роста. Будучи глубоко интегрированным в WeChat – китайская суперприложение, используемое для обмена сообщениями, платежей (WeChat Pay) и многого другого – WeBank получает доступ к огромному пулу потенциальных клиентов с очень низкими преградами. Пользователь может, например, получить заем WeBank через мини-программу в WeChat, не посещая отделения или заполняя длинные формы. Данные Tencent о социализациях и платежном поведении (в соответствии с правилами конфиденциальности) также помогают WeBank оценивать кредитоспособность заемщиков по-новому.
Используя машинное обучение, WeBank может быстро оценивать кредитоспособность молодых потребителей или малых предприятий, часто предоставляя микрокредиты, которые погашаются через автоматические списания в приложении. Этот акцент на микрокредиты и инклюзивность соответствует стремлению китайских регуляторов повысить доступ к кредитам для малых предприятий и лиц, не имеющих залога. Средние размеры займов WeBank относительно малы, но благодаря обработке огромных объемов с помощью автоматизации, компания эффективно справляется с рисками и масштабами. Банк также предлагает депозитные продукты и ссылки на инвестиционные фонды через приложение, удерживая клиентов внутри своей экосистемы.
Еще один примечательный аспект WeBank – его вклад в технологическую инфраструктуру. Банк разработал собственную основную банковскую систему и был сторонником инноваций в области финтеха, таких как блокчейн.
Фактически, WeBank построил открытый блокчейн-платформу (FISCO BCOS), которая используется в различных проектах в Китае, от торгового финансирования до отслеживания благотворительных пожертвований. Это сигнализирует о том, что WeBank рассматривает себя не просто как банк, но и как технологическую компанию в сфере финансов, аналогично тому, как западные необанки любят себя идентифицировать. Президент WeBank подчеркивал идентичность банка как «технологически ориентированного банка» и его приверженность исследованиям и развитию. В последние годы WeBank даже начала экспортировать свои технологии, например, сотрудничая с финансовыми учреждениями в других странах, чтобы делиться своими финтех-решениями, и исследуя возможности в области финтех-класса услуг.
Хотя WeBank менее известен на международной арене по сравнению с западными необанками, его влияние значительное. Он доказал, что цифровые банки могут достичь сотен миллионов пользователей и быть прибыльными, в основном благодаря интеграции с технологической экосистемой (WeChat), в которой уже живут пользователи. Его успех побудил другие китайские тех-компании создать цифровые банки (например, MYbank от Ant Group, сравнимое предприятие Alibaba).Content Translation:
Америка – самая крупная цифровая банк, известная своей миссией предоставлять недорогое банковское обслуживание для обычных людей.
Основанный в 2013 году в Сан-Франциско, Chime стремился бросить вызов высоким сборам и сложностям в банковской индустрии США. Его формула была простой, но мощной: бесплатный текущий счет, отсутствие минимального остатка, дебетовая карта с широким доступом к банкоматам и удобные функции, такие как преждевременное получение зарплатных платежей через прямой депозит за два дня до обычной даты.
С самого начала целевой аудиторией Chime стали те, кто был разочарован банковскими сборами, включая молодежь и домохозяйства, живущие от зарплаты до зарплаты, которые не могли себе позволить ежемесячные сборы за обслуживание или овердрафт. Сотрудничая с региональными банками для хранения депозитов (вместо того чтобы иметь полную банковскую лицензию изначально), Chime предложил счета с FDIC страховкой, сосредоточившись на предоставлении удобного мобильного приложения.
К 2025 году Chime привлек более 20 миллионов клиентов, став крупнейшим необанком в Соединенных Штатах по количеству пользователей.
Этот быстрый рост был стимулирован агрессивным маркетингом и периодом в конце 2010-х, когда прямое зачисление зарплат на счета Chime стало популярным среди работников гиг-экономики и других, кто ищет быстрейшее получение денег. Функция Chime «Получай зарплату раньше», позволяющая пользователям получать зарплату, как только приходят платежные файлы работодателя (часто на два дня раньше обычного дня выплаты), оказалась огромной приманкой.
Кроме того, Chime представил инновационные функции, такие как SpotMe, который позволяет квалифицированным клиентам овердрафтить свой счет на скромную сумму (например, $20, позже увеличенную до $200 для некоторых) без взимания овердрафтных сборов. Эти удобные для потребителей функции заработали Chime преданное следование, особенно среди миллениалов и пользователей из поколения Z, которые ищут простоту и справедливость в банковском деле.
Финансово, Chime был любимчиком венчурных капиталистов. Компания собрала множество раундов финансирования, так как ее пользовательская база росла, достигнув пиковой оценки около $25 миллиардов в 2021 году на фоне волны энтузиазма вокруг финтеха. Это сделало Chime одним из самых ценных финтех-стартапов в мире на тот момент, даже превзойдя по оценке некоторые средние публичные банки США. Основным источником дохода Chime были комиссионные за обмен, получаемые каждый раз, когда клиенты используют свои дебетовые карты Chime - модель, основывающаяся на объеме транзакций, учитывая, что Chime не взимал ежемесячные сборы или овердрафтные сборы.
Эта модель, хотя и масштабируемая при наличии достаточного количества пользователей, означала, что Chime сначала работал на низкой марже и активно инвестировал в рост. В течение нескольких лет компания сосредоточилась на привлечении пользователей (часто через щедрые бонусы за привлечение и маркетинг, включая высокопрофильное спонсорство, например, партнерство с командой НБА) и была неприбыльной.
Однако, по мере создания зрелости Chime начал предпринимать шаги к устойчивым финансам. Компания отчиталась о доходе в более чем $1,7 миллиарда за 2024 год, увеличив примерно на 30% по сравнению с предыдущим годом благодаря растущей потребительской активности.
Более того, Chime значительно продвинулся в сокращении своих убытков. В 2023 году чистый убыток Chime составил около $200 миллионов - значительное в абсолютных показателях, но значительно улучшившееся по сравнению с убытками почти в $500 миллионов годом раньше.
К первому кварталу 2025 года Chime достиг значительной вехи: он вышел на чистую прибыль за квартал (около $13 миллионов прибыли при $519 миллионах квартального дохода). Это было ясным сигналом рынку, что бизнес Chime может генерировать доходы, когда достигается масштаб и контроль над расходами. Улучшение стало результатом сочетания факторов: роста числа пользователей (увеличение количества транзакций по картам и, следовательно, больше комиссии за обмен), введения новых услуг (таких как продукт по обеспеченной кредитной карте, способный генерировать процентный доход и сборы), и сокращения некоторых сверхтяжелых расходов на маркетинг, так как бренд Chime стал известным. Генеральный директор Chime, Крис Бритт, отметил, что компания сосредоточена на доказательстве своей юнит-экономики и готовности стать публичной компанией.
Фактически, в 2025 году Chime принял значительный шаг, подав заявку на первичное публичное размещение акций (IPO), что указывает на подготовку к переходу в публично торгуемую компанию. Этот шаг ожидался несколько лет, но рыночные условия и желание компании укрепить прибыльность его отсрочили. С восстановлением фондового рынка и успешным кварталом у Chime, время показалось подходящим. IPO, если оно будет успешным, может дать более ясное представление о истинной рыночной стоимости Chime.
SoFi
Рыночная стоимость: ~$14 миллиардов
Страна: Соединенные Штаты
SoFi (сокращение от «Социальные финансы») – американский необанк и финтех-компания, которая заняла уникальное место, предлагая широкий набор финансовых услуг под одной крышей.
В отличие от многих необанков, начинавших с простых банковских счетов, истоки SoFi связаны с рефинансированием студенческих кредитов. Основанная в 2011 году в Калифорнии, SoFi первоначально помогала выпускникам университетов рефинансировать высокопроцентные студенческие кредиты по более низким ставкам, используя инновационную модель финансирования, поддерживаемую выпускниками. Со временем компания расширилась на персональные кредиты, ипотеку и инвестиционные продукты, в итоге трансформируясь в комплексную платформу цифровых финансов.
Сегодня SoFi предлагает текущие и сберегательные счета, кредитные и дебетовые карты, торговлю акциями и криптовалютами, роботизированные инвестиции, страхование и многое другое – настоящий универсальный магазин для личных финансов. В 2022 году SoFi даже получила национальную банковскую лицензию в США (путем приобретения небольшого общественного банка), что стало важным моментом в ее эволюции от финтех-стартапа к регулируем переписей банком холдинг-компания.
К 2025 году SoFi выросла до обслуживания более 5 миллионов клиентов (или «членов», как их называют в компании) и имеет рыночную капитализацию около $14–15 миллиардов. Это один из немногих необанков, который публично торгуется – SoFi вышла на биржу в 2021 году через слияние с SPAC (Специальной целевой компанией по приобретению).
Хотя цена акций колебалась со времен листинга, отражая более широкую волатильность в технологическом секторе, рост доходов компании был стабильно сильным. В 2024 году компания сгенерировала около $1,6 миллиарда общего дохода, и эта цифра растет двузначными темпами ежегодно по мере того, как SoFi расширяет свои предложения и продавать перекрестно своим членам. Важно отметить, что решение SoFi стать банком (через свое дочернее предприятие SoFi Bank) позволило ей начать финансировать большую часть своих кредитов за счет клиентских депозитов, а не полагаться только на оптовые рынки. Эта стратегия улучшила маржу SoFi, так как депозиты являются более дешевым источником финансирования кредитов. К началу 2025 года SoFi собрал более $10 миллиардов клиентских депозитов, что отражает доверие пользователей к ней как к банковскому дому, а не просто к приложению для заемов или инвестирования.
Одна из основных сильных сторон SoFi - это его «flywheel» бизнес-модель - компания стремится захватить клиентов через один продукт, а затем побуждать их использовать несколько других в экосистеме SoFi.
Например, недавний выпускник может прийти в SoFi для рефинансирования студенческого кредита, затем открыть текущий счет SoFi Money, затем начать инвестировать через SoFi Invest, а возможно, позже получить ипотеку через SoFi - все это управляется через приложение и сайт SoFi. Генеральный директор SoFi, Энтони Ното, подчеркивает, что предоставление полного спектра услуг является ключом к увеличению пожизненной стоимости клиента.
Компания активно продвигает это перекрестное поведение, предлагая такие преимущества, как скидки по ставкам на кредиты, если вы используете прямой депозит в банковском счете SoFi, или дополнительные вознаграждения, если вы инвестируете через SoFi. SoFi также выделяется тем, что называет своих клиентов «членами» и предоставляет им преимущества не только по банковским услугам: карьерное консультирование, сеансы финансового планирования, бонусы за привлечение и даже эксклюзивный доступ к событиям (SoFi известна тем, что купила права на название стадиона SoFi в Лос-Анджелесе, принимающего Супербоул 2022 года, отчасти как маркетинговый ход для повышения узнаваемости бренда). Все эти усилия нацелены на построение целостных отношений с клиентами, поддерживая их лояльность и вовлеченность в финансовом спектре.
К концу 2023 года SoFi начал отчет о положительном скорректированном EBITDA (показатель основной прибыльности) и публично сообщил, что ожидает достижения чистой прибыльности по GAAP к концу 2023 или началу 2024 года. Аналитики в основном согласны, что SoFi находится на надежном пути к устойчивой прибыльности, учитывая его рост доходов и улучшение операционной эффективности. В самом деле, в середине 2024 года банк-аналитики из KBW выразили оптимистичный тон, заявив, что SoFi "заложила основу для нескольких лет роста дохода, ведущего в отрасли", благодаря своим расширенным банковским возможностям и разнообразным бизнес-линиям. Стать банком не замедлило SoFi - наоборот, это открыло новый рост.
С момента, как Энтони Ното (бывший операционный директор Twitter и банковский работник Goldman Sachs) взял на себя руководство в 2018 году, SoFi перенаправил фокус и активно расширился. Одно важное внешнее вызову появилось в 2020–2021 годах: федеральная непрерывность на выплаты по студенческому кредиту в США (в рамках облегчения пандемии) ослабила ключевой сегмент бизнеса SoFi почти на два года. SoFi ответила, диверсифицировавшиеся даже быстрее в таких областях, как персональные кредиты, инвестирование и банковское дело, тем самым снижая свою зависимость от рефинансирования студенческих кредитов.
С завершением этой непрерывности в 2025 году, SoFi действительно ожидается облагодетельствуют от нормализации, так как многие заемщики снова начнут искать возможность рефинансирования студенческого долга - потенциально придавя оригинальный бизнес SoFi новый импульс.
Еще одним отличительным аспектом SoFi является то, что она не только приложение для потребительских рынков, но и также поставщик технологий для других финтех-компаний и банков. У SoFi есть подразделение под названием SoFi Technologies, которое включает в себя Galileo (aСодержание: платежная платформа, приобретенная в 2020 году) и Technisys (поставщик программного обеспечения для основного банковского обслуживания, приобретенный в 2022 году). Эти B2B-услуги обеспечивают работу серверной части многочисленных финтех-приложений и даже некоторых традиционных финансовых учреждений. Это означает, что SoFi в некотором смысле напоминает «AWS финтеха», помимо того, что является потребительским банком.
По состоянию на 2025 год, SoFi находится в лидирующей позиции среди необанков США. С рыночной капитализацией около 14 миллиардов долларов она не оценивается так высоко, как частные максимумы Chime или глобальный масштаб Nubank или Revolut, но у нее есть то, чего нет у них: надежность публичной компании с банковской лицензией и диверсифицированными доходами. Акции SoFi торгуются на NASDAQ, предлагая уровень прозрачности в ее производительности, который позволяет проводить сравнение с традиционными банками. До настоящего времени мультипликаторы цены к выручке SoFi показывают, что рынок рассматривает ее как высокоразвивающийся банк, насыщенный технологиями. В предстоящие годы будет проверяться, сможет ли SoFi оправдать высокие ожидания роста и прибыли.
Заключительные мысли
Рост необанков стал преобразующей силой в глобальной финансовой сфере.
Всего за чуть более чем десятилетие эти чисто цифровые банки выросли из маргинальных экспериментов до основных институтов, обслуживающих десятки миллионов людей и имеющих оценки, сопоставимые с вековыми банковскими группами. Благодаря неустанному акценту на технологии, пользовательский опыт и недостаточно обслуживаемые рынки, необанки расширили доступ к финансовым услугам и подтолкнули традиционные банкам к повышению уровня их работы.
Пять ведущих необанков, которые мы описали — Nubank, Revolut, WeBank, Chime и SoFi — олицетворяют как достижения, так и амбиции этого сектора. Каждый из них начал с смелой идеи исправить то, что было сломано в традиционном банковском деле, будь то чрезмерные комиссии, плохое обслуживание или отсутствие доступа.
Благодаря инновациям и умелой реализации, они развивались с удивительной скоростью, доказывая, что клиенты готовы к другим отношениям со своими деньгами. В процессе этим компаниям также пришлось доказать, что их эффектный рост может трансформироваться в жизнеспособные бизнес-модели. По состоянию на 2025 год, мы видим четкие доказательства того, что это возможно: несколько необанков уже стали прибыльными, и все пятеро лидеров стали финансово сильнее и операционно мудрее, чем в первые дни стартапа.