Технологии блокчейна и криптовалют все больше привлекают внимание банков и финансовых учреждений по всему миру. Крупные банки начали проводить пилотные программы и обсуждения вокруг крипто и инструментов распределенного реестра, частично под давлением регулятивной ясности и конкурентного давления.
Аналитики Citi отмечают, что "внедрение блокчейна происходит благодаря развивающемуся регулированию и растущему вниманию к прозрачности и подотчетности", при этом банки проявляют интерес к новым финансовым инструментам, таким как стейблкоины, наряду с усилиями по модернизации устаревших систем. Многие банки исследуют блокчейн в целях упрощения процессов бэк-офиса и выхода за рамки медленных, основанных на бумаге систем.
В исследовании 2024 года UBS сообщил о пилотировании своей собственной системы платежей на основе блокчейна (UBS Digital Cash) для упрощения и увеличения прозрачности трансграничных платежей, подчеркивая интерес индустрии к решениям на основе распределенного реестра. При этом руководство подчеркивает осторожность; банки планируют только "предварительные" шаги в крипто, отдавая предпочтение маломасштабным пилотам и партнерским проектам до прояснения регулирования.
Интерес банков к блокчейну охватывает как закрытые сети реестров, так и публичную экосистему крипто. Многие крупные банки присоединились к консорциумам или разработали разрешенные платформы, такие как Quorum JPMorgan или Hyperledger Fabric от IBM, продолжая следить за публичными цепями, такими как Ethereum, и стейблкоинами. Например, Santander запустил основанную на блокчейне услугу (One Pay FX) для международных платежей, используя технологию Ripple, а крупные банки США обсуждают создание стейблкоина, номинированного в долларе.
Центральные банки также активно разрабатывают цифровые валюты, и банки в свою очередь готовятся интегрировать цифровые валюты центральных банков (CBDC) и токенизированные депозиты в свои системы. Например, 40 ведущих банков (включая JPMorgan, HSBC, UBS и MUFG) присоединились к проекту "Агора" под руководством BIS для тестирования оптовых CBDC и токенизированных банковских депозитов для трансграничных платежей. Аналитики отмечают, что привлекательность блокчейна заключается в его эффективности, безопасности и прозрачности – "упрощение операционной эффективности, улучшенная защита данных и уменьшение мошенничества", но подчеркивают трудности, связанные с риском мошенничества, конфиденциальностью и техническими препятствиями.
Яркое изображение того, как банки стремительно принимают блокчейн технологии, DC Studio/Shutterstock
Диапазон блокчейн и крипто технологий в банках
Банки используют широкий спектр блокчейн и крипто технологий, от частных распределенных реестров до публичных сетей, каждая из которых выполняет разные функции.
Публичные vs. разрешенные блокчейны
Многие банки предпочитают разрешенные (частные) блокчейны, которые ограничивают участие проверенными участниками и позволяют контролировать доступ и конфиденциальность. Например, UBS использовал частную сеть блокчейна для своего пилотного проекта "Digital Cash" для трансграничных платежей, которая доступна только разрешенным участникам.
Разрешенные платформы, такие как Quorum от JPMorgan (корпоративная версия Ethereum) или Corda от R3, позволяют банкам обмениваться реестрами без публичного раскрытия данных. В противовес этому, публичные блокчейны (Bitcoin, Ethereum) открыты для всех и предлагают широкую ликвидность, но меньше конфиденциальности.
Банки обычно используют публичные цепи косвенно – например, держат криптовалюты для клиентов или используют публичные сети для выпуска токенов – но многие финансовые приложения работают на разрешенных сетях, чтобы соответствовать требованиям конфиденциальности и регламентации.
Криптовалюты и цифровые активы
Банки постепенно добавляют криптовалюты в свои услуги. Несколько учреждений теперь предлагают хранение и торговлю основными цифровыми валютами, такими как Bitcoin и Ether, признанными рыночным спросом.
Например, JPMorgan, Goldman Sachs и Standard Chartered запустили платформы для торговли криптовалютой или услуги хранения для клиентов. Однако банки по-прежнему осторожны с удержанием больших позиций в криптовалютах из-за их ценовой волатильности и неясного регулирования.
В результате, некоторые банки сосредоточились на стейблкоинах – криптотокенах, привязанных к фиатной валюте. Многие крупные банки изучают стейблкоины для ускорения расчетов; заметно JPM Coin ("JPM Coin") уже используется для мгновенной передачи токенов, эквивалентных фиату, на собственном реестре банка. В середине 2025 года в СМИ сообщалось, что Wall Street Journal узнал о ранних обсуждениях среди американских банков, включая JPMorgan, Bank of America, Citi и Wells Fargo, о совместном выпуске регулируемого стейблкоина. Такие стейблкоины, работающие 24/7 и поддерживаемые долларами, могут позволить банкам быстрее переводить средства, чем традиционные системы банковских переводов. На практике обещания блокчейна в банковском деле часто предполагают сочетание этих токенов с частными реестрами: услуга Santander на блокчейне использует систему маршрутизации платежей Ripple (на RippleNet), хотя банки пока избегают прямого использования XRP.
Токенизация активов
Токенизация – представление реальных активов на блокчейне – является еще одной областью интереса. Банки давно тестируют токенизированные депозиты, облигации или другие ценные бумаги для получения ликвидности и круглосуточной торговли. Например, Citi сообщал об экспериментах с токенизированными рынками денег и облигациями, а также о живом пилоте токенизированных депозитов для обеспечения круглосуточного перевода средств вне банковских часов.
Аналитики HSBC и Northern Trust прогнозируют, что к 2030 году 5–10% мировых финансовых активов могут быть токенизированы на блокчейне. В области торгового финансирования банки поддерживают платформы для оцифровки аккредитивов и счетов-фактур. Заметным случаем является we.trade – консорциум (включая CaixaBank, Deutsche Bank, HSBC, KBC, Nordea, Rabobank, Santander, SocGen, UBS и другие), который построил сеть Hyperledger Fabric для упрощения экспортно-импортного финансирования.
Токенизация обещает более быструю обработку и прозрачность; как отметил один из руководителей Citi, блокчейн стремится "заменить существующие централизованные системы упрощенной операционной эффективностью, улучшенной защитой данных и уменьшением мошенничества". Однако широкие пилотные проекты в индустрии показывают, что токенизированная торговля развивается медленно, и банки в основном используют такие токены для внутреннего управления ликвидностью, а не для больших рыночных объемов.
Стейблкоины и CBDCs
Помимо частных стейблкоинов, центральные банки по всему миру продвигают проекты цифровых валют центрального банка (CBDC). Коммерческие банки внимательно следят за этими разработками, так как оптовые CBDC могут стать новыми рельсами расчетов. Многие центральные банки (включая ЕЦБ, Банк Японии и Федеральную резервную систему) опубликовали документы о проектировании CBDC или начали пилотные проекты. Особенно заметен глобальный пилот (Agora) под эгидой BIS и IIF, который вовлекает 44 страны и десятки банков для тестирования интероперабельности токенизированных CBDC и банковских депозитов.
Также, проект Helvetia Швейцарского Национального банка успешно провел несколько выпусков цифровых облигаций на оптовом реестре CBDC с участием шести банков (включая UBS и Commerzbank), и SNB сигнализировал о расширении программы по мере присоединения новых банков.
Эти инициативы указывают на то, что банки готовятся к будущему, где цифровые фиатные валюты – а не только криптовалюты – могут стать основой трансграничных и крупномасштабных платежей. На развивающихся рынках пилотный проект Китая по "e-CNY" уже успел охватить обширные участки (триггерируя транзакции на триллионы юаней), и банки Азии интегрируются с этими платформами.
Интеграция децентрализованных финансов (DeFi)
Децентрализованные финансы – закладочные контракты, торговля и платежи на публичных блокчейнах – в основном отделены от традиционных банков, но начинают привлекать внимание в регулируемом фин мире.
Немногие банки непосредственно внедряют протоколы DeFi, но некоторые исследуют их идеи в разрешенных контекстах. Например, банки изучают автоматизированные пузыри ликвидности и кредитные токены на частных цепях для круглосуточного финансирования.
Подразделение JPMorgan Onyx, например, присоединилось к правлению MakerDAO, чтобы помочь разрабатывать правила для институционального использования лендинга на основе Ethereum. Тем временем крупные игроки разрабатывают гибридные модели: обмены цифровых активов и банки, специализированные на хранении, работают над интеграцией служебных услуг на базе блокчейна под регуляторным надзором. В конечном итоге банки наблюдают за инновациями DeFi – такими как токенизированные кредиты или ставки ликвидности – с целью повышения эффективности, но практическое внедрение еще находится на стадии формирования и тщательной проверки.
Изображение, иллюстрирующее роль J.P. Morgan как первопроходца в принятии блокчейна, Konektus Photo/Shutterstock
Плюсы и минусы принятия блокчейн и криптовалют в финансовых институтах
Блокчейн предлагает финансовым учреждениям явные преимущества, но он также представляет собой значительные вызовы.
Преимущества
неизменяемый, распределенный реестр может значительно улучшить эффективность. Создавая один "золотой стандарт" для транзакций, банки могут снизить затраты на согласование данных и ускорить расчеты. Компания Accenture оценила, что использование блокчейна в обработке бумаг и соблюдении требований может сократить инфраструктурные расходы банков на 30–50%.
Смарт-контракты обещают автоматизацию ручных задач (платежи, кредитные проверки, KYC) и аудит: каждая транзакция хронологически зафиксирована и проверяема посредством криптографии. Например, торговые платформы, такие как we.trade, обеспечивают автоматическое выполнение аккредитивов, уменьшая бумажную волокиту и задержки. Банки также ценят безопасность и прозрачность блокчейна: как распределенная система, защищенная криптографией, хорошо спроектированный блокчейн может противостоять подделкам и улучшать обнаружение мошенничества. JPMorgan указывает, что JPM Coin "уменьшает риск партнера и риск расчетов для клиентов", токенизируя наличные средства на сети.
Более того, новые криптоинструменты позволяют банкам предлагать инновационные услуги (хранение крипто, токенизированные инвестиционные продукты), которые привлекательны для технически продвинутых клиентов и открывают новые источники дохода. Как отметил UBS относительно своего пилотного проекта с блокчейном, он стремится сделать платежи "намного более эффективными и прозрачными", чем существующие рельсы, что является общим лейтмотивом среди представителей промышленности.
Недостатки
Несмотря на эти преимущества, банки беспокоятся о ключевых недостатках. контент, пропуская перевод markdown-ссылок:
Рынки криптовалют остаются волатильными, вызывая озабоченность по поводу колебаний цен на активы и ликвидности.
Регуляторы предупредили банки быть «осторожными с волатильностью, правовой неопределенностью и рисками ликвидности» при работе с криптовалютой. Действительно, многие руководители (например, Джейми Даймон из JPMorgan) отмечают риски отмывания денег и злоупотребления на рынке, присущие криптосетям.
Разрешенные блокчейны снижают некоторые риски, но могут жертвовать приватностью и децентрализацией. Банки сталкиваются с серьезными проблемами интеграции: подключение блокчейнов к основным банковским системам и устаревшим процессам является сложным, а масштабирование решений до уровня предприятия может быть затруднено. Аналитики Citi предупреждают, что блокчейн по-прежнему несет в себе «уязвимость к потенциальному мошенничеству, проблемы конфиденциальности и безопасного доступа к цифровым активам» как ключевые риски.
Также существуют операционные опасности – ошибки в смарт-контрактах или сбои в протоколах могут нарушить предоставление услуг – и правовая неопределенность, так как многие криптовалютные законы все еще находятся в стадии разработки. В заключение, ожидания клиентов являются фактором: преобразование клиентов в новые блокчейн-опыт требует обучения и доверия. Таким образом, банки должны сбалансировать обещания блокчейна с этими регуляторными, техническими и деловыми препятствиями.
7 технологий блокчейна и криптовалют, используемых банками
Ripple (XRP)
Набор инструментов Ripple для трансграничных платежей заметен среди банков, хотя адаптация их собственного токена XRP была ограниченной.
Ripple предлагает два основных продукта: xCurrent (система обмена сообщениями и расчетная система) и xRapid (который использует XRP для ликвидности). Сервис One Pay FX от Santander создан на сети Ripple (xCurrent), что позволяет быстрее производить международные переводы между филиалами банка. В 2016 году, в ходе испытаний, возглавляемых R3, консорциум банков (включая Barclays, RBC, Santander и других) успешно использовал XRP для перебалансировки ликвидности: банки конвертировали фиат в XRP и обратно для выполнения мгновенных трансграничных платежей, сэкономив до 60% на затратах на финансирование.
Тем не менее, руководители Ripple признают, что «xRapid и XRP в настоящее время не используются банками»; эти пилоты в основном включали компании по переводу денег. Некоторые азиатские банки (посредством SBI Ripple Asia) и финтех-компании интегрировали сообщения RippleNet, но большинство учреждений воздерживаются от хранения XRP из-за его статуса криптовалюты. Таким образом, блокчейн Ripple в основном тестировался на эффективность платежей и 24/7 ликвидность, в то время как банки ждут более ясного регулирования криптовалют.
JPM Coin и Onyx от JPMorgan
Бизнес Onyx от JPMorgan разработал несколько блокчейн-решений, возглавляемых проектом JPM Coin и его сетями на основе Quorum. В 2019 году JPMorgan запустил JPM Coin – цифровой токен, привязанный 1:1 к доллару США – для мгновенных расчетов среди институциональных клиентов.
Когда клиент переводит средства на главной книге банка, отправитель передает JPM Coins, которые получатель затем немедленно обменивает на доллары, обеспечивая доверие в реальном времени и снижая риски расчетов.
JPMorgan's Умар Фарук объяснил, что банк видит "уникальную возможность" построить эту возможность ответственно под надзором регуляторов. Помимо JPM Coin, Onyx построила блокчейн-сервисы для более широкого управления денежными средствами. В частности, Siemens (в Германии) и другие корпоративные клиенты уже используют блокчейн-платформу JPMorgan для перемещения денег в глобальном масштабе в реальном времени. JPMorgan расширяет эти услуги в Швейцарию и за её пределы, ожидая в ближайшее время привлечения корпоративных клиентов к своей блокчейн-сети. На межбанковской стороне Quorum от JPMorgan (разрешенная вилка Ethereum) поддерживает Международную информационную сеть (IIN, сейчас Liink), включающую сотни банков, и используется для прототипирования новых систем международных расчетов с партнерами в Австралии и Канаде.
В результате JPMorgan полностью приняла решения на основе частных цепочек: JPM Coin для токенизированных наличных денег и платформы Onyx для платежей и торговли, при этом избегая владения открытыми криптовалютами.
Ethereum / Quorum
Ethereum, ведущая платформа смарт-контрактов, также находит применение в банковской сфере – в основном через разрешенные варианты. Несколько банков создали или участвуют в сетях на основе закрытых Ethereum.
Например, Quorum (разработанный JPMorgan) по сути является корпоративным Ethereum с добавленными функциями конфиденциальности. Bloomberg сообщил, что ConsenSys приобрела Quorum в 2020 году и JPMorgan продолжает поддерживать его как проект с открытым исходным кодом.
Помимо работы JPMorgan, банки являются участниками Альянса Enterprise Ethereum и использовали Ethereum для пилотных проектов токенизации. Основным примером является платформа Komgo (основана банками и торговцами энергией), которая использует Quorum для автоматизации торгового финансирования сырьевых товаров (утверждение KYC и выпуск цифровых аккредитивов). Более того, некоторые международные фонды и эмитенты облигаций использовали тестовые сети Ethereum: Societe Generale выпустила розничную облигацию в качестве токена безопасности на Ethereum в 2019 году.
Сама по себе JPMorgan публично поддержала потенциал Ethereum, отметив корни Quorum в Ethereum. На практике банки ценят зрелые возможности смарт-контрактов и большую экосистему разработчиков Ethereum, но внедряют его в разрешенных, регулируемых условиях для соблюдения комплаенса.
Hyperledger Fabric
Hyperledger Fabric (фреймворк блокчейнов с открытым исходным кодом от Linux Foundation) широко используется в торгово-финансовых консорциумах. Разработанный для частных сетей, Fabric позволяет разрешенным участникам запускать смарт-контракты без публичного токена.
Выдающимся примером использования в банкинге стала платформа для торгового финансирования we.trade, совместно запущенная десятком банков (включая Santander, HSBC, Société Générale, UBS, Nordea, KBC и другие) и IBM. Сеть we.trade – построенная на блокчейн-платформе IBM, работающей на Hyperledger Fabric – позволяет европейским экспортерам автоматизировать аккредитивы, отслеживать отправления и управлять платежами через границы с минимальной бумажной работой. Регистрация торгов на общей книге позволяет банкам, участвующим в we.trade, значительно сокращать время обработки и риск.
Другие банки использовали Fabric или аналогичные фреймворки для проектов по финансированию цепей поставок и одноименности.
Например, Barclays и другие банки сотрудничали с IBM над платформой для репо рынка, основанной на Fabric, а HSBC/ING присоединились к консорциумам, использующим Hyperledger для различных случаев использования торговли. Хотя Hyperledger Fabric не имеет собственной криптовалюты, он предоставляет безопасную, модульную среду, необходимую банкам для токенизации активов и автоматизации контрактов в совместных предприятиях (с автоматическим консенсусом, но без майнинга).
R3 Corda
Corda от R3 – это ещё одна разрешенная платформа распредднакящих реестров, разработанная для финансовых учреждений. R3 состоит из консорциума из 100+ банков и учреждений, посвященных разработке приложений Corda.
В 2017 году R3 и 22 крупнейших банка (Barclays, HSBC, Citi, RBC, Santander и другие) объявили о совместном прототипе для трансграничных платежей на Corda.
Идея заключалась в том, чтобы позволить банкам решать платежи за считанные минуты на общей главной книге, устраняя задержки, присущие традиционному корреспондентскому банкингу. Архитектура Corda предназначена для обработки больших объемов транзакций и конфиденциальности между сторонами. Хотя первоначальные проекты, поддерживаемые R3, были сосредоточены на торговле и токенизации активов, R3 также запустила сеть Marco Polo (для торгового финансирования) и инициативу Voltron (для аккредитивов).
Несколько глобальных банков используют Corda в пилотных проектах: например, Natixis заявила, что "исследует инициативы" в области трансграничных платежей на Corda, веря в перспективы платежей с использованием распределённых реестров. Совсем недавно R3 расширяет свою платформу для интеграции с публичными блокчейнами, такими как Solana, для увеличения интероперабельности.
В банковской сфере сила Corda заключается в поддержке отрасли (среди членов большинство крупных западных банков) и фокусе на многопартийных рабочих процессах. Некоторые центральные банки даже использовали Corda для симуляции токенизированных финансовых рыночных инфраструктур в пилотных проектах.
Центральные банковские цифровые валюты (CBDCs)
CBDCs – это цифровые формы фиатной валюты, выпускаемые центральными банками, и банки активно готовятся к ним.
По всему миру почти каждая крупная валюта исследует или проводит пилоты CBDC. Коммерческие банки участвуют в тестах оптовых CBDC, где CBDC циркулируют только среди банков, как способ революционизировать расчеты. Например, Атлантический Совет сообщил, что все страны G20 изучают CBDC и в 44 странах были активные пилоты на 2024 год.
Некоторые банки уже строят рельсы: консорциум из 40 банков (JPMorgan, HSBC, UBS, MUFG и т.д.) присоединился к проекту G7/BIS «mBridge/Agora» для тестирования платформы, сочетающей токенизированные CBDC и банковские депозиты для трансграничных переводов. В Швейцарии проект Helvetia Швейцарского национального банка включает шесть банков (UBS, Commerzbank и другие), выпускающих и рассчитывающих цифровые облигации на оптовой платформе CBDC. На стороне розницы, банки в еврозоне и США ожидают действий со стороны ЕЦБ и ФРС: ЕЦБ планирует завершить разработку цифрового евро к 2026 году, после чего розничные платежи через CBDC могли бы трансформировать розничный банкинг.
В Азии банки уже взаимодействуют с пилотом Китая по e-CNY – в настоящее время самым крупным испытанием CBDC – по мере того как бизнес начинает принимать платежи в цифровом юане. В конечном итоге CBDC могут предоставить банкам новые возможности для предоставления счетов и кредитов; банки смогут держать розничные счета CBDC и использовать оптовые CBDC для мгновенного расчёта крупных транзакций и уменьшения резервов у центрального банка.
Chainalysis и инструменты криптокомплаенса
По мере расширения в крипто-среду банки серьезно полагаются на аналитику блокчейна и программное обеспечение для комплаенса.
Специализированные фирмы, такие как Chainalysis, Elliptic и CipherTrace, предоставляют инструменты для мониторинга транзакций в блокчейне и выявления незаконных действий, помогая банкам соблюдать правила противодействия отмыванию денег (AML).
Пример: платформа Chainalysis используется финансовыми учреждениями для «отслеживания потоков криптовалют» в реальном времени. Эти анализаторы ...Содержание: инструменты сопоставляют адреса с реальными сущностями и могут обнаруживать вымогательство с использованием программ-вымогателей, финансирование терроризма или обход санкций. Отделы по борьбе с отмыванием денег (AML) и предотвращению мошенничества в банках интегрируют эти платформы для проверки крипто-транзакций клиентов и входящих транзакций. По мере ужесточения регуляторами контроля за криптовалютами автоматизированные системы соблюдения становятся необходимыми. JPMorgan и другие крупные банки инвестируют в эти аналитические инструменты или сотрудничают с финтех-компаниями, чтобы каждый криптовалютный обмен проходил строгую проверку KYC/AML. По сути, Chainalysis и их аналоги являются той инфраструктурой, которая позволяет традиционным банкам безопасно входить в пространство цифровых активов, превращая непрозрачные данные блокчейна в действенную информацию для соблюдения нормативных требований.
Заключительные мысли
Блокчейн и криптовалюты готовы изменить финансовые услуги, при этом банки переходят от экспериментов к конкретным развертываниям. Крупные мировые банки теперь проводят реальные пилоты, начиная с трансграничных платежей на основе блокчейна (UBS Digital Cash) и заканчивая токенизированными ценными бумагами (швейцарские цифровые облигации) и сетями CBDC (mBridge/Agora).
Сюжет изменился: если раньше руководители отвергали блокчейн как шум, то теперь они признают его потенциал для снижения затрат и улучшения прозрачности. Однако внедрение остается выборочным.
Банки, как правило, используют разрешенные решения на базе блокчейна в таких областях, как торговое финансирование и управление денежными средствами (как видно на примере проектов we.trade, Quorum и R3), а не полагаются на публичные криптовалюты. Они также являются осторожными пользователями, учитывая регуляторные и интеграционные проблемы. Пока что внимание отрасли сосредоточено на «денежных легосах», соединяющих устаревшие системы с новыми цифровыми рельсами — иными словами, на разработке гибридных моделей, сочетающих преимущества блокчейна с существующей банковской инфраструктурой.
В перспективе блокчейн в банковском секторе, вероятно, углубится. По мере созревания стейблкоинов и CBDC банки могут обрабатывать цифровые наличные деньги так же, как они работают с бумажной валютой сегодня, преобразуя расчеты и обслуживание клиентов. Сети трансграничных платежей развиваются для включения токенизированных депозитов, как 40+ банков продемонстрировали в испытаниях, проведенных BIS.
Аналитики предсказывают, что по мере закрепления регуляторных рамок больше учреждений будут интегрировать токенизацию активов и изучать рынки капитала на основе блокчейна. В ближайшие несколько лет банки могут предлагать бесшовные on-chain-услуги — например, токенизируя ипотечные кредиты или торговые счета для круглосуточной обработки. Однако банки будут продолжать балансировать инновации с осторожностью. Общепринятая точка зрения такова, что блокчейн будет постепенно дополнять, а не заменять традиционные банковские рельсы. Как отмечается в одном отраслевом отчете, 2025 год может стать годом, когда внедрение блокчейна действительно начнется, подобно недавнему влиянию ИИ — при условии, что регуляторы и технологии сойдутся благоприятно. Тем временем банки будут продолжать пилотирование и партнерство, создавая инфраструктуру, чтобы оставаться в центре финансов даже по мере того, как инфраструктура становится цифровой.