Akıllı sözleşmeler — blok zincirlerde kendini yöneten programlar — kripto para biriminin ötesine geçerek geleneksel bankacılığa giriyor. Citigroup'tan HSBC'ye kadar büyük finansal kurumlar, merkezi olmayan finansı (DeFi) geleneksel bankacılık sistemleriyle birleştirip dünya çapında işlemlerin nasıl işlendiğini dönüştürme potansiyeli taşıyan bu otomatik anlaşmaları test ediyorlar.
Bilmeniz Gerekenler:
- Akıllı sözleşmeler, belirlenmiş koşullar karşılandığında anlaşmaları otomatik olarak yürütür ve aracıları ortadan kaldırarak tedarik sürelerini günlerden dakikalar seviyesine indirir.
- JPMorgan, HSBC ve Citigroup dahil olmak üzere büyük bankalar, akıllı sözleşme teknolojisiyle milyarlarca işlem yapan blok zinciri pilot projeleri uygulamaktadır.
- Düzenleyici engeller devam etse de, bu yenilikler, geleneksel bankacılık güvenliğini DeFi'nin otomasyon yetenekleriyle birleştirerek finansal hizmetleri temelden değiştirebilir.
Akıllı sözleşmeler, kodlanmış koşullar karşılandığında kendini yürüten yazılım tabanlı anlaşmalar olarak işlev görür ve insan müdahalesi olmadan sözleşme şartlarını uygular.
Blok zinciri ağlarında çalışan bu sözleşmeler, güvenilir aracılara ihtiyaç duymadan "kodun yasa olduğunu" garanti ederek koşullar karşılandığında otomatik olarak yürütülür. Ethereum gibi halka açık blok zinciri ekosistemlerinde, akıllı sözleşmeler merkezi denetim olmaksızın eşler arası işlemlere olanak tanır.
Başlangıçta kripto para dünyasında geliştirilen akıllı sözleşmeler, ana akım finansal kurumları cezbeden önemli yararlar sunar. Değiştirilemeyen blok zinciri defterleri üzerinde bulunmaları, tüm tarafların aynı şeffaf işlem kaydını görüntülemesine olanak tanır ve anlaşmazlıkları azaltır. Ayrıca birçok aracı ve manuel işlemi ortadan kaldırarak ödeme, uzlaşma ve ticaret finansında maliyetleri ve gecikmeleri azaltır.
Akıllı bir sözleşmeyle emanette tutulan fonlar, teslimat onayı gerçekleştiğinde derhal serbest bırakılabilir, avukat veya emanet acentalarını atlayarak. Finansal ticaret uzlaşması, günlerden saniyelere küçülecek ve likiditeyi iyileştirecek.
Bu verimlilikler, finans alanındaki BT liderlerinin yarısından fazlasının yakında akıllı sözleşmeleri uygulamayı planladığını ve birçoğunun bu teknolojinin sonunda geleneksel süreçlerin yerini almasını bekliyor olmasını açıklar.
2. JPMorgan'ın Onyx: JPM Coin'den DeFi Pilotlarına
JPMorgan Chase, blockchain ve akıllı sözleşme entegrasyonunda öncü olmuştur geleneksel bankacılıkta. 2019 yılında, dahili kullanım için kendi dijital para birimini piyasaya süren ilk büyük ABD bankası oldu — JPM Coin, JPMorgan ve müşteriler arasında ödemelerin çözümlenmesi için banka mevduatlarını temsil eden bir token.
Banka'nın özel ağı üzerinde çalışan JPM Coin (şimdi Onyx olarak adlandırılıyor), toptan müşterilerin blockchain üzerinden birbirlerine dolar ve euro ödemeleri yapmalarını sağlıyor, bu geleneksel muhabir bankacılığı yerine. Token'in değeri, altında yatan fiat para birimi ile eşleşir ve her işlem, taraflar arasında anında tokenize mevduatları hareket ettiren bir akıllı sözleşme ile çözümlenir. 2023 yılına kadar, JPM Coin günlük yaklaşık 1 milyar dolarlık işlemi işledi.
JPMorgan'ın toplam ödeme akışlarının küçük bir bölümünü oluştururken, bu konsepti kanıtladı: değer, banka tarafından çıkarılan tokenlar aracılığıyla sürekli olarak aktarılabilir, bu da müşterilere 7/24 çözümleme esnekliği sağlar.
Banka ayrıca akıllı sözleşmelerin gün içi geri alım anlaşmalarını kolaylaştırdığı bir blockchain tabanlı repo piyasası uygulaması işletmektedir. 2020'nin sonlarında, JPMorgan dakikalar içinde bir gün içi repo işlemi gerçekleştirdi. 2023 yılına kadar, banka yaklaşık 700 milyar dolarlık tokenize kısa vadeli kredi işlemini Onyx akıllı sözleşmeleri üzerinden işlediğini bildirdi.
Bu repo işlemleri, akıllı sözleşmelerle sağlanan atomik çözümlemeden (nakit ve teminat tokenlerinin eşzamanlı değiştirilmesi) ve esnek zamanlamadan faydalanmaktadır.
İç ağların ötesinde, JPMorgan kamu blockchainlerini ve DeFi birlikte çalışabilirliğini araştırdı. Kasım 2022'de, Singapur'un Project Guardian denemesi sırasında, JPMorgan kamu blockchain üzerinde ilk canlı DeFi işlemini gerçekleştirdi. Banka ve ortakları DBS Bank ve SBI, tokınıze edilmiş tahvil ve mevduat likidite havuzlarını kullanarak bir değiştirilmiş DeFi protokolü üzerinde döviz işlemleri ve devlet tahvili işlemleri gerçekleştirdiler.
Tokınıze Japon yeni ve Singapur doları mevduatları arasında akıllı sözleşme kullanılarak kamu blockchain üzerinde başarılı bir şekilde tamamlanmış bir canlı döviz takası yapıldı. Esasen, JPMorgan "gerçek dünya" varlıklarını doğrudan katılımcılar arasında otomatik piyasa yapımı ve akıllı sözleşme mantığı kullanarak ticareti test etmek için bir DeFi ortamına yerleştirdi.
İşlem zincir üzerinde yürütülmüş ve çözümlenmiş, bu da regüle edilmiş bankaların kontrollü ortamlarda merkezi olmayan protokollerle etkileşimde bulunabileceğini göstermiştir. Onyx CEO'su Umar Farooq, bu pilotların "altyapının baştan sona nasıl çalıştığını yeniden değerlendirme" ve potansiyel olarak blockchain kullanarak verileri ve süreçleri standartlaştırma fırsatlarını ortaya çıkardığını belirtti.
JPMorgan'ın stratejik yaklaşımı, iç platformları harici deneylerle birleştirerek ödeme çözümleme ve teminat yönetiminde pratik uygulamalar bulmaktadır. Kurumsal hazine müşterileri JPM Coin kullanarak para transferlerini iş saatleri dışında ve gün süren havale gecikmelerinden kaçınarak sınırlar ötesine yapabilir. Fon yöneticileri, kodla yönetilen tüm diziyi kullanarak Hazine tahvilleri ticareti yaparak tokenize repo piyasasını kısa vadeli likidite için kullanabilirler.
JPMorgan yöneticileri bu yöndeki desteğini kamuya açıkladı: banka'nın toptan ödemelerden sorumlu başkanı, tokenizasyonu "geleneksel finans için öldürücü bir uygulama" olarak nitelendirmiş olup özel piyasaların 7/24 blockchain ticaretiyle likidite kazanabileceğini belirtmiştir. Bu yeni sistemler dikkatlice düzenleyici gözetim altında geliştirilmektedir, JPMorgan'ın Singapur DeFi girişimi, kullanıcı izinli likidite havuzlarını kullanarak uyum sağlamak için düzenleyicilerle ortaklık içinde yürütülmüştür.
3. HSBC ve Wells Fargo FX İşlemlerini Blockchain Üzerinden Çözümlüyor
İki küresel bankacılık devi, HSBC ve Wells Fargo, döviz piyasalarına akıllı sözleşme teknolojisini uygulamışlardır. Aralık 2021'de, doğrudan çift taraflı FX işlemlerinin çözümlemesi için paylaşılan bir blockchain defteri kullanarak, geleneksel üçüncü taraf çözümleme ağlarını ortadan kaldırmaya başladılar.
Tipik olarak, bankalar döviz ticareti yaparken, çözümleme küresel FX işlemleri için ödeme-karşı-ödeme garantisi veren özel bir aracı olan CLS Bank aracılığıyla gerçekleşir. Bu süreç birkaç saat sürer ve ek maliyetler içerir. Dağıtık defter teknolojisini kullanarak, HSBC ve Wells Fargo artık işlemleri doğrudan ve üç dakika içinde kendi aralarında çözümlemektedir.
Fintech firması Baton Systems tarafından sağlanan platform (Core-FX DLT çözümü aracılığıyla), karşılık gelen diğer para birimlerindeki ödemeler hazır olduğunda döviz ödemelerinin serbest bırakılmasını sağlayan akıllı sözleşme mantığını kullanarak kritik PvP (ödeme-karşı-ödeme) çözümlemesini güvenli bir şekilde gerçekleştirir.
CLS'den kaçınarak ve eşler arası çözümlemeyle bankalar çözümleme risk maruziyetini azaltır ve bekleyen işlemler sırasında tampon olarak tutulan sermayeyi serbest bırakırlar. Reuters raporu, bu durumu blockchain teknolojisinin "deneylerin ötesine geçerek daha geleneksel faaliyetlere yayılması" olarak nitelendirdi.
İlk 2021 aşaması dört büyük para birimini (USD, GBP, EUR, CAD) kapsamıştır. HSBC ve Wells Fargo, sistemin başarısı üzerine 2022 yılında denizaşırı Çin yuanını (CNH) dahil ederek sistemlerini genişletmişlerdir, bu da DLT platformlarındaki beşinci para birimi olmuştur. Bu genişleme, PvP kullanılarak dağıtık defter teknolojisi üzerinde çözümlenen ilk CLS dışı para birimini işaret ederek yaklaşımın esnekliğini göstermektedir.
Uygulamadan bu yana, bankaların paylaşılan defter kullanarak 200 milyar doların üzerinde FX işlem çözümlendikleri bildirilmektedir. Süreç tamamen otomatik olarak işler: HSBC ve Wells Fargo bir işlem üzerinde anlaştıklarında, her ikisi de ödeme talimatlarını paylaşılan blockchain'e gönderir. Akıllı sözleşme, eşzamanlı değişimi koordine eder, bir bankanın tokenize para birimini debit ed
erken diğerinin kredilmesine neden olarak takası eyleme geçirir, böylece senkronize, atomik bir işlem tamamlanır.
Bir taraftaki ödeme gelmeyi başaramazsa veya uyuşmazlıklar varsa, akıllı sözleşme çözümlemeyi engelleyerek tüm tarafları korur.
Bu girişim, akıllı sözleşmelerin temel bankacılık operasyonlarını nasıl modernize ettiğini göstermektedir. Ortak blockchain defterlerinden faydalanarak, HSBC ve Wells Fargo sürekli çalışan özel bir eşler arası çözümleme ağı oluşturdular, potansiyel olarak günlük çoklu çözümlemeler yerine gün sonu toplama imkanı sağlayabilir. Hız (dakikalar yerine saatler), bankaların satın alınan para birimlerini hemen yeniden kullanmaları için likiditeyi daha hızlı serbest bırakır.
Risk perspektifinden bakıldığında, çözümleme sürelerini kısaltmak, teslimattan önce taraf karşıtı temerrüt fırsatlarını minimize eder. Bankalar, bunun mevcut düzenleyici çerçeveler içinde çalıştığını vurgulamaktadır — değişilen değer ağda merkezi banka parası olarak kalır, yalnızca defterde yansıtılır.
4. UBS, Dağıtık Defter Üzerinde Dijital Tahvil İhracı Gerçekleştiriyor
Kasım 2022'de, İsviçreli bankacılık devi UBS, bir 370 milyon dolarlık tahvil ihraç ederek blockchain ve geleneksel borsa sistemlerinde aynı anda mevcut olan bir sermaye piyasaları kilometre taşına ulaştı. UBS'nin üç yıllık senior teminatsız tahvili, dünyadaki blockchain tabanlı ve geleneksel piyasa altyapısında halka açık işlem gören ve çözümlenen ilk dijital tahvil oldu.
Tahvil, regüle edilmiş bir dağıtık defter platformu olan SIX Dijital Borsa (SDX) blockchain'ine kaydedildi — SDX sistemi veya geleneksel SIX İsviçre Borsası üzerinden alınıp satılabilir durumda kaldı. Yatırımcılar, tahvili ya yeni DLT tabanlı merkezi menkul kıymetler deposu ya da geleneksel çözümleme sistemleri aracılığıyla çözümlenebilirler, bu, bir birlikte çalışabilirlik bağlantısı sayesinde mümkündür.
Öncelikle, UBS dijital tahvili, standart UBS senior senetleri ile aynı yasal statüyü ve yatırımcı korumalarını koruyacak şekilde yapılandırmıştır. Yenilik, hukuki özelliklerde değil, ihracat ve çözümleme teknolojisindedir.
SDX akıllı sözleşme altyapısını kullanarak, UBS otomatik çözümleme süreçlerini uyguladı. Çözümleme, merkezi çözümleme karşı tarafları veya T+2 çözümleme döngüsü olmadan anında gerçekleşir. Tahvilin akıllı sözleşmesi, SDX üzerinde işlemler yapıldığında, alıcının nakit (tokenize CHF) ve satıcının tahvil tokeninin aynı anda takas edilmesini (teslimat-karşı-ödeme) saniyeler içinde garanti eder.
Bu, karşı taraf riskini neredeyse gerçek zamanlı mülkiyet transferi ile çok günlük beklemelere kıyasla azaltır. UBS grubu saymanı, bu lansman için "dağıtık defter teknolojisinden yararlanma" konusundaki gururunu vurgularken, yeni piyasa altyapısı geliştirme desteğini de vurguladı.
Daha hızlı çözümlemenin ötesinde, yatırımcılar potansiyel olarak borsa saat kısıtlamalarının ötesinde çalışma imkanı sunan esneklik ve genişletilmiş işlem saatlerinden fayda sağlayabilirler çünkü blockchain platformları, borsa zaman kısıtlamalarının ötesinde çalışabilir. 믿çlandırılrılan SDX platformu, gerekli güveni ve hukuki çerçeveleri sağlamıştır — esasen kodla işletilen İsviçre borsasının dijital ikizi olarak işlemiştir.
UBS'nin dijital tahvili, daha önceki küçük deneyimlere (2021'deki Avrupa Yatırım Bankası'nın blockchain tahvili gibi) dayanmaktadır. Ancak, UBS'nin ihracı, önemli büyüklüğü (CHF 375 milyon) ve mevcut piyasa sistemleri ile entegrasyonu nedeniyle öne çıkar, bağımsız bir testleme yerine entegre eder. Tahvil, 2025 vadeli %2.33 kupon öder. Yatırımcılar, bunu her iki formda da tutabilir; hem SDX hem de geleneksel listeler aynı varlığı temsil eder.
Bu yaklaşım, hiçbir yatırımcının zorla blockchain adaptasyonuna maruz kalmamasını sağlar, ancak katılanlara verimlilik faydaları sunar. Eski ve yeni sistemler arasında köprü kurarak, UBS akıllı sözleşmelerin herhangi bir kesinti olmadan sermaye piyasalarına kademeli olarak entegre olabileceğini göstermiştir.
5. ANZ'nin Stablecoin'i Dijital Para İçin Yol Açıyor
Mart 2022'de, Avustralya ve Yeni Zelanda Bankacılık Grubu (ANZ)…Avustralya’nın ilk stablecoin’i (Avustralya dolarına 1:1 oranında sabitlenmiş dijital para) basan bankası oldu — bu bankacılıkta yeni işlem yapılabilir akıllı sözleşme uygulamalarının önünü açtı.
Banka, bu tokenlerden 30 milyon AUD (A$DC olarak adlandırılan) blockchain üzerinde akıllı sözleşmeler aracılığıyla oluşturdu ve bu sayede gerçek müşteri ödemesini kolaylaştırdı. ANZ, A$DC’nin teslimatını özel dijital varlık yatırım firması Victor Smorgon Group’a Zerocap platformu üzerinden gerçekleştirdi. Alıcılar daha sonra tokenleri geleneksel para birimiyle değiştirdi.
Bu, müşteri parasını kabul eden, eşdeğer stabilcoin tokenlerini blockchain üzerinde ihraç eden, tokenleri bir başka tarafa aktaran ve sonunda tekrar Avustralya dolarlarına çeviren bir bankanın tam bir döngüsünü gösterdi. Tüm süreç, banka gözetiminde ve gerçek depozito desteğiyle gerçekleşti — bu da kripto ortamı stablecoin'lerinden ziyade düzenlenmiş bir stablecoin işlemi yarattı.
Teknik olarak, ANZ'nin akıllı sözleşmesi A$DC'nin ihraç edilmesini (basım) ve geri alımını (yakım) yönetti. Süreç, taraflar arasında yaklaşık 10 dakika içinde 30 milyon $ transfer etti — geleneksel olarak bu büyüklükteki miktarlar için bir gün veya daha fazla süre gerekirdi. Stablecoin kullanmak, takas riskini ve süresini azalttı: Değer, nihaileştirmeye kadar escrow benzeri akıllı sözleşmelerde kaldı, interbank transfer belirsizliğine değil.
Bankanın ihraç ettiği stablecoin, JPMorgan’ın JPM Coin’ine bir tokenlaştırılmış mevduat gibi benzerlik gösteriyor. Özellikle, ANZ dahili transferlerden ziyade, dış bir müşteri işlemi gerçekleştirdi. Firmaların tokenize edilmiş varlık satın almak için blockchain işlevselliğine ihtiyaç duyan bir kurumsal müşteri senaryosunu ele aldı (söylentilere göre tokenlaştırılmış karbon kredileri). Bunun için A$DC akıllı sözleşmeleri aracılığıyla fiat para birimi köprüsü sağladı, böylece ödemeyi dijital Avustralya dolarıyla yaptı.
Avustralya Merkez Bankası, dijital paranın geleceğini gözden geçirirken bu gelişmeleri izledi. ANZ’nin başarısı, ticari bankaların güvenli bir şekilde dijital nakit eşdeğerlerini ihraç ve yönetebileceğini gösterdi. Bu yaklaşımı bölgesel olarak öncülük ederek, ANZ diğer Avustralya bankalarının izleyebileceği bir yol oluşturdu. Banka, hükümet emeklilik ödemelerini izlemek için pilot programlar dahil olmak üzere daha fazla A$DC uygulaması keşfetmiş durumda.
Banka stablecoin'lerinin anında uygulaması, dijital varlık borsası takası içeriyor. Tokenleştirilmiş varlıkları alıp satan şirketler, geleneksel transferleri beklemek zorunda kalmadan bankalar tarafından desteklenen stablecoin'ler sayesinde hızlı yatırım giriş ve çıkışlarından yararlanıyor. Bu, etkili bir şekilde “zincir içi banka hesap bakiyeleri” sağlıyor.
ANZ'nin vaka çalışması, düzenlenmiş bankacılığı büyük ölçüde düzenlenmemiş token ortamlara önemli ölçüde bağladı. Banka, kamu blockchain avantajlarından yararlanırken tam uyumluluk (KYC/AML prosedürleri, işlem kayıtları) sağladı. Akıllı sözleşmeler, oluşturulan 30 milyon A$DC'nin uygun rezerv desteklerini koruyacağını garanti etti, Avustralya doları paritesine olan güveni korudu.
6. Société Générale'nin MakerDAO ile DeFi Deneyimi
Fransa'nın en büyük bankalarından biri olan Société Générale (SocGen), geleneksel bankacılık ile merkeziyetsiz finansın dikkate değer bir birleşimi olan bir DeFi protokolünden gerçek dünyada varlıkları kullanarak doğrudan borçlanarak manşetlere taşındı.
2021'in sonlarında, SocGen (blockchain odaklı yan kuruluşu SocGen-FORGE aracılığıyla), büyük bir DeFi kredi platformu olan MakerDAO'ya, teminat olarak tokenize edilmiş tahvilleri kullanarak 20 milyon dolara kadar stablecoin borçlanması önerdi. Düzenleme, tahvillerin (daha önce güvenlik tokenleri olarak Ethereum üzerinde ihraç edilmiş ipoteklerle desteklenen tahviller) smart contract aracılığıyla MakerDAO’da teminat olarak temsil edilmesini içeriyordu. Karşılığında, MakerDAO SocGen'e DAI stablecoin borç vererek bankaya merkeziyetsiz finansman sağladı.
Bu, gözlemcilerin muhtemelen kurumsal DeFi benimsemeye yönelik en büyük adım olarak tanımladığı şeyi temsil ediyordu ve bir protokolden geleneksel aracılar olmadan finansman arayan düzenlenmiş bir ticari banka için tarihi bir ilkti.
Plan, her iki tarafı da tatmin eden önemli yasal mühendislik gerektiriyordu. SocGen'in önerisi, Fransa'da özel bir amaçlı araç içeren karmaşık hukuki yapıları ve MakerDAO'nun bir şirketten ziyade merkeziyetsiz bir topluluk olarak durumu nedeniyle ortaya çıkan karmaşıklıkları ele alan yasal görüşleri detaylandırdı.
Aslında, banka MakerDAO'yu bir alacaklı olarak ele almaya çalıştı. Tahvil tokenlerini tutan akıllı sözleşmelerin kredi şartlarını zorlayacağını, eğer SocGen DAI kredisini geri ödemezse MakerDAO'nun sözleşmesinin tokenize tahvilleri tasfiyeye yönelik sembolize edileceğini önerdiler.
Yüksek kaliteli tahviller (AAA dereceli) %0 kupon taşıyordu (2020 yılında ihraç edilmiş, 2025'te vadeli), özellikle teminat kullanımı için yapılandırılmıştı. SocGen, projeyi Fransız hukuki çerçevesi altında "bir deneyimi şekillendirmek ve teşvik etmek" amacıyla bir "pilot kullanım vakası" olarak nitelendirdi ve teknoloji yanında hukuki ve düzenleyici uygulanabilirliğe odaklandı.
Uygulama, MakerDAO topluluk değerlendirmesi için zaman aldı, ancak girişim banka kodlama yoluyla bir DeFi kredi havuzuyla etkileşimde bulunmayı gösteren özgün bir akıllı sözleşme uygulaması sundu. 2022 başlarında, MakerDAO ve SocGen arasında tartışmalar devam ettikçe yavaş ama sürekli ilerleme kaydedildi.
Bu çabanın önemli sonuçları vardı. Birincisi, bankaların DeFi platformlarını potansiyel likidite kaynakları olarak gördüğünü ortaya koydu — DeFi’nin orijinal aracıları kaldırma hedeflerini düşündüğümüzde dikkate değer bir gelişme. Banka, kendisini aracı haline getirerek bir DeFi kullanıcısı olmaya çalıştı. Cazibe muhtemelen düşük oranlı DAI borçlanması ve finansman kaynağının çeşitlendirilmesiyle ilgiliydi.
MakerDAO için, itibarlı bir Avrupa bankasını borçlu olarak devreye almak, kripto varlıkların ötesinde gerçek dünya varlık destek modeline geçerlilik kazandırır. MakerDAO'nun topluluğu, böyle gerçek dünya teminatlarına olanak tanıyan yapıları sonunda onayladı ve bu, SocGen veya başkalarının 2022 ortalarına kadar Maker likiditesine erişim sağlamasının önünü açtı.
7. Topluluk Bankası DeFi'yi Kullandı: Huntingdon Valley'nin 100M $ MakerDAO Kredisi
Daha da dikkat çekici bir gerçek dünya DeFi kesişiminde, küçük bir topluluk bankası merkeziyetsiz bir protokolden bir kredi tesisi sağladı. Pennsylvania merkezli, 19. yüzyılda kurulmuş Huntingdon Valley Bank (HVB), stablecoin kredileri için MakerDAO ile işbirliği yapan ilk ABD bankası oldu.
Temmuz 2022'de, MakerDAO'nun yönetimi, HVB için 100 milyon DAI (Maker'ın dolara sabitlenmiş stablecoin'i) kredi limitinin açılmasını onayladı. Bu katılım imkanı, HVB'ye MakerDAO'nun akıllı sözleşmelerinden DAI borçlanmasına, ABD dolarına dönüştürmesine ve normal iş faaliyetleri gibi ipotek ve ticari kredi yaratımı için fonları kullanmasına olanak tanır.
Karşılığında, HVB kredi havuzu aracılığıyla teminat sağlar ve MakerDAO'ya faiz öder. "ABD Düzenlenmiş Bir Finansal Kuruluşu ile merkeziyetsiz bir dijital para birimi arasındaki ilk ticari kredi katılımı" olarak adlandı.
Mekanik olarak, HVB, Maker'ın akıllı sözleşmesiyle ilişki kuran özel bir varlık (güven) oluşturdu. DAI talep ederken, güven, Maker’ın kasasından (bir akıllı sözleşme kredi tesisi) kararlaştırılan sınırlara kadar talepte bulunur. Ardından, HVB DAI'yi USD'a dönüştürür (muhtemelen kripto para borsaları veya OTC masaları aracılığıyla) ve bankacılık faaliyetleri için kullanır.
Bu fonlarla oluşturulan krediler teminat olarak hizmet eder — eğer HVB, Maker yükümlülüklerini yerine getiremezse, güven teorik olarak DAI geri ödemesi için kredi portföyünü tasfiye eder. HVB, tıpkı herhangi bir borçlu gibi, periyodik olarak akıllı sözleşmeye faiz ödemesi yapar (DAI olarak).
MakerDAO'nun açısında, bu, kripto para birimi borçlularının ötesinde, gerçek dünya itibarlı karşı taraflardan getiri kazanmak, yatırım portföyünü çeşitlendirmek anlamına gelir. HVB ise, geleneksel mevduat toplama veya bankalararası piyasalardan daha farklı ve potansiyel olarak rekabetçi oranlarla, blockchain tabanlı yeni toptan fonlama kaynağına erişim sağlar. Bu, hızlı ve anlık, blockchain tabanlı yeni bir toptan fonlama kaynağıdır.
Onayın ardından, MakerDAO, tesisin ilk aşaması olarak ilk 50 milyon DAI dilimini finanse etti.
Bu ortaklık, birçok düzeyde yeni zeminler kırıyor. DeFi likiditesinin doğrudan bankalar aracılığıyla gerçek ekonomi kredilendirmesine destek sağladığını gösteriyor. MakerDAO'nun genellikle kripto para birimi teminatı işleyen akıllı sözleşmeleri, ABD banka kredi katılımlarına hukuki yapılarla adapte edildi, ancak nihayetinde kodla yürütüldü.
Teknolojik olarak, HVB, yeni altyapı inşa etmek yerine Maker’ın mevcut akıllı sözleşme sisteminden faydalandı. MakerDAO'nun kasa akıllı sözleşmeleri kredi mantığını otomatikleştirdi: DAI çekimlerini izlemek, teminat oranlarını takip etmek ve faiz ödemelerini toplamak. HVB, uç noktalarla etkileşim kurar (DAI ve dolar arasında dönüştürürken) ve kodla ve çevresel yapılarla güven mekanizmalarını yönetir.
Bu, akıllı sözleşmelerin, merkezi aracı olmaksızın, geleneksel bankalar ve küresel kripto para birimi yatırımcı havuzları arasında aracılık etmesini örnekler ve DeFi ve geleneksel finansı, kripto kaynaklarından topluluk bankası kredi portföylerine akan sermaye yoluyla doğrudan birbirine bağlar.
Bu model, bankaların merkeziyetsiz platformlar aracılığıyla rutin olarak fon toplamasıyla — esasen açık piyasalarda gerçek zamanlı işleyen başka bir menkul kıymetleştirme formu oluşturarak — ölçeklenebilir hale gelebilir. Huntingdon Valley Bank'ın yeniliği, küçük bankaların blockchain akıllı sözleşmelerini sermaye erişimi ve inovasyon servisleri için kullanabileceğini ve DeFi topluluklarına stabil, varlık destekli getiri sağlaması sağlıyor — bu teknolojiler ortaya çıkmadan önce mümkün olmayan bir düzenleme.
8. Küresel Ticaret Finansmanı Blockchain Üzerinde: Contour’un Dijital Akreditifleri
Ticaret finansmanı — uluslararası ticaretin can damarı — uzun zamandır blockchain ve akıllı sözleşme dönüşümü için ideal bir alan olarak tanımlanmıştır. Contour, asırlık- Teminat Mektubu (LC) süreçleri.
2020 yılında büyük ticaret finansı bankalarının desteğiyle (HSBC, Standard Chartered, Citi, BNP Paribas, ING gibi) başlatılan Contour, LC işlemlerini akıllı sözleşmeler aracılığıyla koordine etmek için R3'ün Corda blok zincirini kullanıyor.
Teminat mektupları esasen ithalatçı bankalardan ihracatçılara ödeme garantisi sağlar. Geleneksel olarak, bu süreç genellikle birden fazla taraf arasında kuryeyle taşınan ve uyumlu hale getirilen kağıt belgeleri içerir — tipik olarak işlem başına 5-10 gün sürer. Contour ile tüm katılımcılar (alıcılar, satıcılar ve bankaları) tek bir dijital iş akışını paylaşır.
LC dijital bir blok zincir kaydı olarak düzenlenir; ihracatçılar platforma nakliye belgelerini (çoğunlukla elektronik) yüklediğinde, akıllı sözleşmeler şartların yerine getirildiğini doğrular ve ardından tavsiye ve ödeme yetkilendirmesi başlatılır.
Pilotlar, dramatik verimlilik kazançlarını ortaya koydu. Ortalama LC işlem süresi yaklaşık 10 günden 24 saatin altına (bazen 14 saate kadar) düşürüldü. Bu hızlanma, kurye beklemeleri ve manuel veri girişine karşılık, akıllı sözleşmeler belgeler ulaştığında ihraç bankalarına anında bildirimde bulunurken, paylaşılan platformda gerçek zamanlı onay veya sorgu yapılmasına izin verir.
Tüm taraflar aynı değiştirilemez defter verilerine baktığında belge mutabakatı gereksiz hâle gelir. İlk canlı işlemde, HSBC'nin Hong Kong'dan Bangladeş'e elektronik sevkıyat için Contour üzerinden bir LC düzenlediği ve genellikle 5-10 gün süren işlemi 24 saatte tamamladığı belirtilmiştir.
Akıllı sözleşme, anlaşılmış iş akışlarını zorlar: konşimento ve menşe belgesi yüklemeleri gibi gereksinimleri tanır ve bu unsurlar dijital imzalarla göründüğünde LC'yi onurlandırmayı sağlar.
Yedi kurucu banka (HSBC, Standard Chartered, Bangkok Bank, ING, SEB, CTBC ve BNP Paribas), Citi ve DBS gibi diğerleriyle birlikte pilot işlemlerden sonra Ekim 2020'de Contour resmi olarak üretime girdi. Bugün, Contour, şirketlerin dijital olarak bankalar aracılığıyla LC'ye başvurduğu, ihraç ve belge müzakerelerinin akıllı sözleşme sistemleri aracılığıyla gerçekleştiği canlı bir ağ olarak çalışmaktadır.
Her işlemin ana adımları (LC düzenlenmesi, belge sunumu, uyumsuzluk çözümü, kabul, finansman) dijital olarak ilgili taraf doğrulaması ile kaydedilir. Özünde, Contour'un akıllı sözleşmeleri, ticaret işlemleri için otomatik emanet ve uyum ajanı olarak işlev görerek, önceden katılımcı anlaşmasıyla koşullar sağlandığında fonların hareket etmesini sağlar.
Bu örnek, banka konsorsiyumlarının endüstri zorluklarını ele alan paylaşılan akıllı sözleşme platformlarını nasıl topluca inşa ettiklerini göstermektedir. Tek bir banka Contour'u kontrol etmez; rakip işbirliğini kolaylaştıran ortak yönetim altında çalışan bir ağ hizmeti olarak çalışır. LC yasal temelleri korunmuş durumda — UCP 600 kuralları devam ederken icra önemli ölçüde iyileştirilmiştir.
Contour'un başarısı (ilk operasyon yılında 1 milyar dolardan fazla LC işlediği bildirilen) garantiler veya açık hesap ticareti gibi diğer ticaret araçları için benzer modellere ilgiyi ateşlemiştir. Akıllı sözleşmelerin güven ve doğrulama içeren karmaşık, çok taraflı bankacılık süreçlerini dijitalleştirebileceğini, somut hız ve maliyet yararları sağladığını kanıtlamaktadır.
9. Bahreyn Bank ABC, Sınır Ötesi Ödemelerde JPM Coin'i Deniyor
Daha küçük pazarlardaki bölgesel bankalar bile büyük banka blokzinciri inovasyonlarından yararlanıyor. 2021'de Bahreyn merkezli bir kurum olan Bank ABC, JPMorgan ve Bahreyn merkez bankasıyla işbirliği yaparak sınır ötesi transferlerde JPMorgan'ın JPM Coin'ini (bankalar arası ödemeler için izinli bir blok zinciri tokenı) denemeye başladı.
Pilot uygulama USD yerleşimlerini Bahreyn'den, ödeme akışlarında ABD dolarlarını temsil eden sabit değerli tokenlar kullanarak hızlandırdı. Test sırasında Bank ABC, Bahreyn'den yurt dışındaki karşı taraflara (Aluminyum Bahreyn gibi büyük bir şirket dahil) USD fonlarını JPM Coin ile gönderdi, işlemler Bahreyn merkez bankası denetiminde JPMorgan'ın Onyx ağı üzerinde gerçekleştirildi.
Bu düzenleme, alıcılara, varış ülkesindeki hesaplarda önceden fonlama yapmadan sadece ihtiyaçlarına göre geçiş sağlarken, tedarikçi ödemelerini hızlandırdı. Bahreyn'den geleneksel sınır ötesi USD ödemeleri genellikle komisyonculuk bankalarını ve olasılıkla New York'ta nostro hesap ön fonlamasını içerirdi. JPM Coin bu dinamiği değiştirdi.
Bank ABC'den tedarikçi bankalar (JPM ağı üzerinden) içinde ödeme miktarlarını temsil eden USD tokenları transfer edilen akıllı sözleşmeler yoluyla ödeme yaptı. JPM Coin işlemleri Onyx defterinde neredeyse anında yerleştiği için, fonlar JPMorgan'ın ağı tarafından garanti edilen nihai yerleşimle hızla hareket etti.
Bahreyn merkez bankası bu yaklaşımın ödeme sürelerini dramatik şekilde kısalttığını belirtti ve yerel para birimi aracılarını ve peşin fonlama gerekliliklerini ortadan kaldırdı. Fiili olarak, Bahreyn'li ithalatçılar bu ağ üzerinden doları ABD'li ihracatçılara gönderilem başardı, tel kesimlerini beklemeden veya ABD'deki hesaplarda dolar rezervi tutmadan.
Bank ABC için pilot katılımı çeşitli avantajlar sağladı. Küresel bir banka ile ileri teknoloji finansal teknolojiyi test etti ve yenilikçi ödeme çözümlerinde potansiyel bölgesel rekabet avantajı kazandı. Proje ayrıca merkez bankasına, sınır ötesi senaryolarda işleyen düzenlemeye tabi dijital para birimleri (banka tarafından ihraç edilmiş tokenlar) üzerinde pratik durum çalışmaları sağladı.İçerik: ek iş birliği projelerini destekleyebilir. Esasen, her bankanın bir düğüm kurup konsepti anlamasıyla, akıllı sözleşmelerde diğer banka süreçlerini uygulamak için bir çerçeve artık mevcut.
Spunta örneği dijital para veya DeFi cazibesi taşımayabilir, ancak bankaların eski iç süreçleri modernize etmek için akıllı sözleşmeleri kullandıklarının belki de en net örneğini temsil eder. Evrensel kabul görmüş akıllı sözleşme kurallarıyla yönetilen paylaşılan, güvenilir bir kayıt defteri oluşturarak sektörel bir koordinasyon problemini çözdü.
Sonuç: DeFi ve Bankacılığı Birleştirmek – Hala Orada mıyız?
Yukarıdaki çeşitli örnekler, akıllı sözleşmelerin geleneksel finansta yavaşça yer edindiğini göstermektedir, ancak DeFi ve bankacılık arasında köprü kurulması dikkatli bir şekilde birer birer yapılmakta.
Elle tutulur başarılar ortaya çıktı: bankalar daha hızlı mutabakat döngüleri elde etti, ticaret finansmanı ve mutabakat gibi karmaşık süreçleri otomatikleştirdi ve hatta DeFi likiditesine erişti; hepsi akıllı sözleşme otomasyonu aracılığıyla. Bu uygulamalar teknik fizibiliteyi kanıtlıyor.
Günler sürebilen bir ödeme artık paylaşılan defterlerde saniyeler içinde sonuçlanıyor; geleneksel olarak birden fazla aracı gerektiren tahvil ihraçları, kodun anında teslimat-karşılığı ödeme mutabakatını sağlamasıyla yürütülebiliyor.
Bununla birlikte, merkezi olmayan ve merkezi finansta tamamen köprü oluşturma yolculuğu hâlâ tamamlama bekliyor. Ölçeklenebilirlik sorunları devam ediyor. Birçok proje, geçiş hızı ve güvenliği kontrol etmek için özel blok zincirlerinde çalışıyor. Halka açık blok zincirleri daha büyük açıklık sunuyor ancak gelişen teknolojilere rağmen küresel finansal işlem hacimlerini ele alırken hâlâ zorluklarla karşılaşıyor.