美国货币监理署 (OCC) 在一项政策发展中，重申联邦监管银行可代表客户管理加密货币，强调数字资产在美国金融部门中不断发展的角色。
根据代行货币监理官Rodney Hood 2025年5月7日发布的信函，银行还可以将各种加密相关功能外包给第三方服务提供商。
这一由最具影响力的美国银行监管机构之一的正式承认，标志着加密货币在传统金融基础设施中的处理方式的转折点。OCC监管的机构，包括国家银行和联邦储蓄协会，现在明确被授权提供加密货币托管，按客户指令执行交易，并与第三方托管机构合作，所有这些都在联邦银行法律的范围内。
此举跟随了2025年3月OCC开始放宽关于加密资产托管、稳定币使用和参与分布式分类帐网络的指导，为更广泛的政策转变揭示了一个将数字资产整合到受监管银行系统中的动向。
托管、交易和第三方合作：现在允许做什么？
5月7日的公告因其范围和具体性而引人注目。它明确了受OCC监管的银行可：
- 在明确指示时，代表客户买卖托管的加密货币。
- 提供支持托管服务，如税务报告和记录保存。
- 使用次托管人或将加密服务外包给合格的第三方提供商，前提是他们根据第三方供应商监督标准保持强有力的风险管理控制。
这标志着允许活动的显著扩展。此前，银行参与加密货币的行为受到模糊的监管解释的影响，因担心追溯执行而成为许多机构的阻碍。虽然过去几年中少数OCC监管的实体涉足数字资产托管，但大多数由于法律不确定性而避免更深入的参与。
根据新指导，这些银行现在有了更明确的参数来与加密货币互动，特别是在支持客户指导的活动方面。重要的是，它也为受监管银行与加密本地公司之间的合作打开了大门，例如在正式风险管理合作伙伴关系下的托管提供商和执行平台。
OCC在加密货币上的更广泛政策重定位
OCC的发展立场反映了对数字资产将在美国银行生态系统中角色的重新评估。在经历了数年的监管碎片化和跨机构不一致的信息传递后，OCC现在似乎正在将其自身与加密货币是现代金融服务组成部分的观点对齐，这些服务需要整合而非回避。
早在2025年，OCC就修订了其监督框架的关键部分，以允许与加密货币合作的银行更大灵活性。这包括托管服务指导、稳定币促成和参与区块链共识机制的指导，涉及分布式分类帐网络中的验证者角色。
代理监理官Rodney Hood将这些变化描述为现代化金融监督的必要步骤，而非实验性让步。在通过社交平台X发布的视频中，他表示，“超过5000万美国人持有某种形式的加密货币。这种金融服务的数字化不是一种趋势；它是一种转型。”
OCC对数字金融结构转变的认可反映了市场成熟度的增长、机构兴趣和消费者需求。它也与政治变化相一致，这些变化改变了华盛顿的监管态度平衡。
特朗普政府下的监管转变
必须从美国的政治气候更广泛的背景中理解OCC的更新立场。自2025年1月唐纳德·特朗普重返总统职位以来，联邦对加密政策的态度显然有了转变。
4月，美国联邦储备委员会撤销了此前对银行参与加密和稳定币相关活动的指导。几天后，特朗普总统签署了一项国会决议，推翻了一项拜登时代的规则，该规则原本会对去中心化金融(DeFi) 协议施加严格的税务报告要求。该规则在2021年通过，将许多智能合约和协议运营商分类为IRS法规下的“经纪人”。
这些举措共同 fostered 一种更有利于银行业加密创新和实验的监管环境。行业观察者将OCC的公告解释为这一更广泛的放松管制转变的一部分，旨在促进数字资产采纳现实与美国银行系统的结构完整性之间的和解。
这种方法是否能带来长期的金融稳定或新的系统性风险仍然是一个悬而未决的问题，但直接的效果是明确的：银行现在被鼓励——而非劝阻——在定义明确的监督范围内参与加密基础设施。
行业反应：合规清晰和市场信心
银行业和加密产业普遍欢迎OCC的最新指导，视其为长期以来未见的运营清晰性的基础。ZK-rollup开发者StarkWare的总顾问Katherine Kirkpatrick Bos将公告描述为从规避风险政策转向以整合为中心的政策的转变。
在她的评论中，Bos强调，允许受监管的银行外包加密服务“对受监管的加密本地服务提供商来说是一种福音”，这些服务提供商由于监管摩擦而常常难以与传统银行合作。她进一步指出，“更多的指导将提供更多的清晰性，并允许银行重新进入加密行业，而不必担心存在性监管风险。”
加密货币交易所Coinbase的首席政策官Faryar Shirzad也表示支持。在公开声明中，他称赞Hood致力于“监管清晰和监督最佳实践”，认为OCC的措施既是合法的，也是与新兴金融规范战略对齐的。
这些认可反映了该行业对既不超越也不压制创新的良好界定法规的渴望。在这一演变中的框架中，最大的赢家可能是愿意在传统合规基础设施的防护下——AML/KYC，托管标准和供应商风险控制——运营，同时拥抱去中心化技术优势的银行和加密本地公司。
对银行运营和战略的影响
对银行来说，更多直接接触数字资产的机会既带来了战略优势，也带来了运营要求。希望提供加密托管或执行服务的机构将需要更新其技术能力、风险管理协议和客户披露框架。
尤其是托管，涉及复杂的责任，包括私钥管理、资产监管分类、保险覆盖和第三方次托管安排。选择外包这些功能的银行必须进行尽职调查、监控服务级别协议，并将这些合作伙伴关系与自己的合规架构对齐。
OCC的指导强化了对强大第三方风险管理计划的需求，这已成为监督审查的中心焦点。这些计划不仅要评估网络安全和财务完整性，还要解决供应商锁定风险、应急计划和加密市场中断时的服务连续性。
银行还必须应对一个不稳定且快速发展变化的资产类别。提供加密托管服务提出了有关资产分类、流动性管理和公允价值会计的问题。尽管政策环境向其有利转变，许多机构仍持谨慎态度。
尽管如此，进入市场的激励正在增长。随着对安全的、受监管的加密托管需求在机构投资者和高净值个人中上升，拥有现有信托基础设施的银行在填补这一角色方面具有良好条件——特别是如果他们能够在保留合规控制的同时利用第三方平台。
融合金融系统的未来
OCC的最新信函不仅标志着可允许活动的简单扩展。它们代表了传统金融服务和数字资产基础设施之间长期预期但实施不均的融合。
在获得正式许可为客户托管和交易加密资产，并将关键活动外包给专业人士的情况下，银行现在处于可以重塑托管格局的位置。这并不意味着所有机构都会迅速投入加密货币，也不保证顺利采用。但它确实消除了一个长期以来困扰美国银行系统创新的关键法律不确定性。
与此同时，这一监管转变重申了加密货币不是对金融系统的外部干扰者，而是日益成为其结构的一部分。稳定币、代币化资产和去中心化协议可能都可能最终在监管范围内，受整合而非例外管理。
对于监管者来说，这一转变需要在鼓励创新和管理风险之间取得谨慎的平衡。对银行而言，这在竞争激烈的领域中开放了新的收入机会。对加密本地公司而言，它提供了与主流金融更深层次互操作的承诺。 内容: 机构 - 前提是它们准备好达到联邦监管实体所期望的标准。
随着2025年的展开，问题不再是银行能否处理加密货币。现在的问题是它们将如何 - 以及多快 - 适应这一新范式。OCC已经给予它们绿灯。行业需要决定它们想走多远。