في تحول كبير لموقفها المتشكك تجاه العملات الرقمية، تستعد أكبر مجموعة مصرفية في ألمانيا، سباركاسين-فينانزجروب، لإطلاق خدمات تداول العملات الرقمية لعملائها البالغ عددهم 50 مليونًا بحلول منتصف 2026. هذه الخطوة تمثل واحدة من أهم التأييدات للأصول الرقمية من قبل مؤسسة مالية تقليدية في أوروبا حتى الآن.
وفقًا لتقرير بلومبيرج يوم الاثنين، تم اختيار ديكابنك، التابع لسباركاسين وقوة مالية في حد ذاته، لإدارة الخدمات الجديدة، والتي سيتم دمجها بالكامل في تطبيق موبايل الخاص بسباركاسه.
من المتوقع أن يشمل العرض ميزات تداول وحفظ العملات الرقمية، تعمل في إطار التنظيمي لأسواق العملات الرقمية في الاتحاد الأوروبي (MiCA).
يجعل هذا التطور سباركاسين فينانزجروب - المعروف أيضًا بمجموعة تمويل بنوك الادخار - في طليعة موجة متزايدة من التبني المؤسسي للعملات الرقمية في ألمانيا. مع أصول تحت الإدارة تزيد عن 2.5 تريليون يورو (2.9 تريليون دولار) وشبكة من أكثر من 370 بنك ادخار، يمثل هذا المجموعة أكثر منصات المالية شمولاً في البلاد.
قالت جمعية بنوك الادخار الألمانية في بيان رسمي: "ستوفر مجموعة تمويل بنوك الادخار وصولًا موثوقًا إلى عرض للعملات الرقمية منظم"، مؤكدين أن الخدمات الجديدة ستكون غير ترويجية، تركز على الشفافية وتضع تحذيرات واضحة عن المخاطر المتعلقة بالطبيعة المضاربية للعملات الرقمية.
من المقاومة إلى الاعتماد: تحول مؤسسي كبير
يأتي احتضان سباركاسين للعملات الرقمية بعد نحو عقد من حظر البنك التحويلات المتعلقة بالعملات الرقمية في عام 2015، ورفض الأصول الرقمية بانتظام على أنها شديدة التقلب وشديدة الخطورة وغير مناسبة للمستثمرين الأفراد التقليديين.
ظل التنفيذيون لسنوات مصرين على أن أسواق العملات الرقمية تفتقر إلى النضج والضمانات اللازمة للتمويل التقليدي. ومع ذلك، يبدو أن وصول MiCA وازدياد الطلب من المستخدمين الرقميين الأصليين وازدياد الاهتمام من العملاء المؤسسيين قد أدى إلى تحفيز تحول استراتيجي.
قال DSGV: "تظل العملات الرقمية مضاربة بشكل كبير، لكن الطلب من العملاء، جنبًا إلى جنب مع إطار منظم، يسمح لنا بإدماج خدمات العملات الرقمية في عرضنا بطريقة مسؤولة."
يعكس التحول الزخم المؤسسي الأوسع في أوروبا، حيث خلق MiCA بيئة تنظيمية موحدة لتقديم الخدمات المتعلقة بالعملات الرقمية عبر المنطقة الاقتصادية الأوروبية المؤلفة من 30 عضوًا. وفقًا لـ MiCA، يتعين على البنوك وشركات التكنولوجيا المالية التقيد بقواعد موحدة تتعلق بالحفظ، الشفافية، الدعم الاحتياطي والإفصاحات الاستهلاكية.
البنوك الألمانية تسابق للتكيف مع تبني العملات الرقمية
يأتي تحرك سباركاسين في أعقاب سلسلة من المبادرات المتعلقة بالعملات الرقمية بواسطة مؤسسات مالية ألمانية كبرى أخرى:
في سبتمبر 2024، تعاون بنك DZ، ثاني أكبر مؤسسة مالية في ألمانيا، مع بوصة شتوتغارت الرقمية لإطلاق منصة تجريبية لتداول وحفظ العملات الرقمية. بعد التجربة، يهدف بنك DZ لتوسيع الوصول عبر بنوكه التعاونية البالغ عددها 700 بنك على مستوى البلاد.
في أبريل 2024، أعلن بنك الولاية بادن-فورتمبرغ، أكبر بنك اتحادي في البلاد، عن شراكة حفظ رقمية مع بيتباندا، لتقديم خدمات تخزين الرموز وإدارة الأصول الرقمية للعملاء المؤسسيين.
تعكس هذه المبادرات اعترافًا متزايدًا بأن الخدمات المالية القائمة على البلوكشين - بما في ذلك الحفظ، الأوراق المالية المرمزة والمدفوعات الممكّنة بالعملات المستقرة - أصبحت جزءًا أساسيًا من البنية التحتية المصرفية الجيل القادم.
ديكابنك تتولى زمام المبادرة في طرح سباركاسين للعملات الرقمية
سيتم التعامل مع القيادة الفنية والتشغيلية لطرح سباركاسين للعملات الرقمية بواسطة ديكابنك، منصة الأوراق المالية والاستثمار المركزية للمجموعة، التي كانت بالفعل تقوم بتجربة تكنولوجيا البلوكشين.
شاركت ديكابنك في تجارب الأوراق المالية المرمزة، تطوير البنية التحتية للحفظ وتكامل دفاتر الأستاذ بين البنوك. مع تصريحها التنظيمي الجاهز والجاهزية التكنولوجية الموجودة، تعد مهيأة لإدارة كل من ضوابط المخاطر ومتطلبات الامتثال التي تتطلبها قاعدة عملاء سباركاسين الواسعة.
سيكون الدمج في تطبيق سباركاسه، الذي يستخدمه عشرات الملايين من الألمان للعمليات المصرفية اليومية، سيتاح التداول بالعملات الرقمية للجماهير مباشرة دون الحاجة إلى تبادل أطراف ثالثة. يقلل المحللون أن هذا قد يزيد بشكل كبير من التعرض للعملات الرقمية بين المدخرين الأفراد والشركات الصغيرة والمستثمرين التقاعديين في جميع أنحاء ألمانيا.
قال فيليب بولوتوف، مؤسس والرئيس التنفيذي لشركة ERA Labs، المتخصصة في blockchain-AI: "إنه تحرك كبير لتبني الاستخدام السائد. سباركاسين هي واحدة من المؤسسات الأكثر ثقة في ألمانيا. إذا كانوا يفعلون العملات الرقمية، فإنها لم تعد شيئًا هامشيًا - إنها البنية التحتية المالية."
المديرون التنفيذيون للعملات الرقمية يرون نقطة تحول للبنوك التقليدية
يعتقد قادة الصناعة ورؤساء رؤوس الأموال أن تحرك سباركاسين هو فقط بداية لتغيير أكبر بكثير.
لاحظ كايل تشاس، مؤسس شركة VC المتخصصة في العملات الرقمية، Master Ventures، أن البنوك تعاني من "فيفو" - الخوف من الفوات - وهم يسارعون للتكيف مع المنصات الرقمية الأصلية والشركات التكنولوجيا المالية التي تبنت العملات الرقمية مسبقًا.
قال تشاس: "البنوك تراهن. يدركون أن الجيل التالي من الثروة سيتطلب الأصول المرمزة، والتسوية في الوقت الحقيقي، والنقود القابلة للبرمجة."
يعبر البعض، مثل إريك ترامب، النائب التنفيذي لرئيس مؤسسة ترامب، بشكل أكثر وضوحًا. في مقابلة في أبريل توقع ترامب أن البنوك التقليدية قد تصبح متقادمة خلال عقد إذا لم تدمج خدمات الأصول الرقمية والعملات الرقمية.
حذر ترامب قائلاً: "إذا لم تتبنى البنوك العملات الرقمية وتطور نفسها، فإنها ستنقرض في غضون 10 سنوات." "النظام المالي الحالي بطيء جدًا، مكلف جدًا وغير مبني للاقتصاد الحديث."
في أسبوع بلوكشين باريس في أبريل، توقع كل من الرئيس التنفيذي لـ Messari إريك تيرنر و توماس أيشنبرجر من بنك سيگنوم موجة من العروض المتعلقة بالعملات الرقمية من قبل البنوك في النصف الثاني من عام 2025، بدافع من الوضوح التنظيمي حول العملات المستقرة والأوراق المالية المرمزة.
من حاجز تنظيمي إلى محفز تنظيمي: دور MiCA
ما بدا ذات مرة كحاجز – التنظيم – يلعب الآن دور المحفز للمشاركة المؤسسية. يوفر إطار MiCA للاتحاد الأوروبي، الذي دخل حيز التنفيذ في ديسمبر 2024، اليقين القانوني للعملات الرقمية عبر المنطقة، معالجة كل شيء بدءًا من حفظ وتداول العملات المستقرة إلى الكشف.
بالنسبة للبنوك مثل سباركاسين، التي تجنبت العملات الرقمية تاريخيًا بسبب اللوائح غير الواضحة والمخاطر السمعة، تمثل MiCA فرصة لإطلاق خدمات العملات الرقمية بأمان وتنافسية والامتثال.
قال استراتيجي تنظيمي من شركة استشارات التكنولوجيا المالية الألمانية: "MiCA يغير كل شيء." "لم يعد على البنوك التخمين إذا كانت تعمل في منطقة رمادية. يمكنهم البناء والإطلاق والتوسع مع الوضوح القانوني."
قد يسرع قرار سباركاسين في تقديم خدمات العملات الرقمية بحلول عام 2026 التحول الأوسع في القطاع المالي في ألمانيا وما وراءها. مع وصولها وسمعتها وبنيتها التحتية، قد تصبح المجموعة نموذجًا لبنوك التجزئة الضخمة الأخرى في جميع أنحاء أوروبا تسعى للدخول في هذا المجال.
بينما لن تروج سباركاسين للعملات الرقمية كمنتج، من المحتمل أن يؤدي طرحها السلبي إلى إدخال ملايين المستثمرين الأفراد المحافظين إلى الأصول الرقمية بمرور الوقت. إذا نجحت، قد تمهد الطريق لاعتماد أوسع للأوراق المالية المرمزة، وأدوات الهوية اللامركزية، وشبكات الدفع المدعومة بالعملات المستقرة في الأنظمة المصرفية التقليدية.
عند التقاء الشركات المتخصصة في العملات الرقمية والمؤسسات المالية التقليدية على نفس البنية التحتية، قد يصبح عام 2025 هو العام الذي توقفت فيه العملات الرقمية عن كونها ظاهرة خارجية، وبدأت تصبح المعيار الجديد.