أطلقت مجموعة إلماكس، التي تتخذ من لندن مقراً لها، عقود Futures مستمرة ترتبط بـبيتكوين وإيثر، وتقدم للعملاء المؤسسيين رافعة مالية تصل إلى 100 ضعف من استثماراتهم الأولية. هذه الخطوة تضع البورصة بين عدد متزايد من المنصات المنظمة التي تقدم أدوات تداول العملات المشفرة ذات المخاطر العالية لشركات وول ستريت والمتداولين المحترفين.
ما الذي يجب معرفته:
- تعالج مجموعة إلماكس أكثر من 40 مليار دولار من حجم التداول اليومي وتقدم الآن عقود آجلة مستمرة على بيتكوين وإيثر مع رافعة تصل إلى 100 ضعف
- بعد خطوات مماثلة قامت بها أسواق كوينباس المالية في يوليو، وتدشين مخطط له في نوفمبر من قبل مجلس إدارة خيارات شيكاغو
- تمثل العقود الآجلة المستمرة 68% من حجم تداول البيتكوين حتى منتصف يونيو، وفقاً لبيانات الصناعة من شركة كايكو
الطلب المتزايد على الوصول إلى العملة المشفرة بالرافعة المالية
دخول الشركة في العقود الآجلة المستمرة يعكس الطلب المؤسسي على التعرض للعملات المشفرة بالرافعة المالية دون امتلاك الرموز مباشرة. هذه العقود، التي تتم تسويتها نقدًا، تسمح للمتداولين بالاحتفاظ بالمراكز بشكل غير محدد المدة دون الحاجة لتمديد العقود إلى تواريخ انتهاء صلاحية جديدة.
قال ديفيد ميرسر، الرئيس التنفيذي لشركة إلماكس، إن العقود الآجلة المستمرة "سيطرت على سوق العملات المشفرة خلال الثلاث أو الأربع سنوات الماضية". وأشار إلى أن ملاحظات العملاء من شركات التداول المعروفة والوسطاء دلت على شهية قوية للوصول إلى العملات المشفرة بالرافعة المالية.
تتعامل إلماكس بأكثر من 40 مليار دولار من متوسط حجم التداول الفوري اليومي عبر العملات التقليدية والأصول الرقمية. البورصة كانت تركز في الأصل على تبادل العملات الأجنبية قبل أن تتوسع إلى تداول العملات الرقمية وخدمات الحفظ للعملاء المؤسسيين بما في ذلك مديري الأصول والشركات الوسيطة.
تحول تنظيمي يجلب الأدوات البحرية إلى الأسواق السائدة
العقود الآجلة المستمرة، التي يطلق عليها بشكل شائع "perps"، كانت تاريخياً تسيطر على بورصات العملات المشفرة البحرية التي تعمل خارج الأطر التنظيمية التقليدية. الهيكل يجذب المؤسسات التي تسعى للحصول على تعرض للأصول الرقمية مع تجنب متطلبات الحفظ وامتلاك الرموز بشكل مباشر - حاجزين كبيرين للعديد من الصناديق والوسطاء.
تظهر بيانات الصناعة من شركة مختصة، كايكو، أن العقود الآجلة المستمرة شكلت 68% من حجم تداول البيتكوين حتى منتصف يونيو.
هذه الهيمنة تعكس مرونة الأدوات وكفاءتها الرأسمالية مقارنة بالعقود الآجلة التقليدية.
إطلاق إلماكس يأتي بعد مبادرات مماثلة من قبل منصات منظمة أخرى تسعى لالتقاط الطلب المؤسسي على تداول العملات المشفرة. بدأت أسواق كوينباس المالية في تقديم العقود الآجلة المستمرة في يوليو، بينما أعلنت مجلس إدارة خيارات شيكاغو عن خطط لإطلاق منتجات مماثلة في نوفمبر.
يمثل التوجه تحولاً أوسع في بنية تحتية العملات المشفرة. أدوات التداول المصممة أصلاً للسرعة والمضاربة يتم تكييفها للوفاء بمتطلبات الامتثال، ومكاتب السيولة المؤسسية، ومعايير كفاءة رأس المال.
فهم مصطلحات تداول العملات المشفرة
تختلف العقود الآجلة المستمرة عن العقود الآجلة التقليدية بإلغاء تواريخ انتهاء الصلاحية، مما يسمح للمتداولين بالاحتفاظ بالمراكز بشكل غير محدد. التسوية النقدية تعني أن العقود تتم تسويتها بالدولار بدلاً من توصيل العملات المشفرة الفعلية. الرافعة المالية تضاعف المكاسب والخسائر المحتملة من خلال تمكين المتداولين من التحكم بمراكز أكبر برأس مال أصغر.
بيتكوين، أكبر عملة مشفرة من حيث القيمة السوقية، وإيثر، الرمز الأصلي لسلسلة بلوكشين إيثيريوم، يمثلان الأصول الرقمية الأكثر تداولاً في الأسواق المؤسسية.
تأثير السوق واستجابة الصناعة
يعكس توسع تداول العقود الآجلة المستمرة المنظمة تكامل العملات المشفرة المتزايد في الأسواق المالية التقليدية. ترى شركات التداول المحترفة بشكل متزايد أن الأصول الرقمية تشكل فئة أصول متميزة تتطلب إدارة مخاطر متقدمة وبنية تحتية للتداول.
تقدم مجموعة إلماكس، بمستويات الرافعة المالية التي تصل إلى 100 ضعف، مستويات مطابقة لتلك المتاحة عادة على البورصات البحرية، بينما توفر إشرافًا تنظيميًا ومعايير الامتثال من درجة مؤسسية. هذا المزيج يعالج المخاوف طويلة الأمد بشأن مخاطر الأطراف المقابلة والشفافية التشغيلية في أسواق العملات المشفرة.
أفكار ختامية
إطلاق العقود الآجلة المستمرة من مجموعة إلماكس يمثل استمرارية التأسيس المؤسسي لبنية تحتية لتداول العملات المشفرة. هذه الخطوة تجلب أدوات التداول ذات الرافعة المالية العالية من البورصات البحرية إلى الأسواق المنظمة، مما يعكس الطلب المؤسسي المتزايد على التعرض للأصول الرقمية المتقدمة.