Banco Santander untersucht einen tieferen Einstieg in den digitalen Vermögensraum, einschließlich vorbereitender Bemühungen zur Ausgabe eines Stablecoins und zur Erweiterung von Kryptodiensten für Privatkunden durch seine Online-Banking-Tochter Openbank.
Dies kommt, da sich der traditionelle Bankensektor in Europa auf Wachstum unter der neu umgesetzten Marktregulierung für Kryptovermögen (MiCA) der EU positioniert.
Laut Personen, die mit internen Diskussionen vertraut sind, bewertet Santander die Ausgabe von in Euro und Dollar denominierten Stablecoins und hat den Lizenzprozess begonnen, der notwendig ist, um Kryptodienste für Privatkunden in mehreren europäischen Märkten anzubieten. Diese Bemühungen befinden sich noch in frühen Stadien und sind abhängig von regulatorischen Freigaben.
Dies markiert einen breiteren Trend auf dem Kontinent, wo etablierte Finanzinstitute - zuvor zögerlich oder ablehnend gegenüber Krypto - beginnen, sich mit tokenisierter Finanzinfrastruktur und Blockchain-basierten Zahlungen zu befassen.
Die Initiative von Santander folgt einem ähnlichen Schritt des Rivalen BBVA und spiegelt das wachsende institutionelle Interesse wider, das in den USA zu beobachten ist, wo politische und gesetzgeberische Veränderungen die Dynamik rund um Stablecoins wiederbelebt haben.
Stablecoins gewinnen an institutioneller Bedeutung
Stablecoins - blockchain-basierte Token, die an Fiat-Währungen gekoppelt sind - sind zum Mittelpunkt für Banken und Zahlungsanbieter geworden. Früher hauptsächlich von Krypto-Tradern als Liquiditätswerkzeug genutzt, werden Stablecoins zunehmend für grenzüberschreitende Überweisungen, die Abwicklung digitaler Vermögenswerte und alternative Zahlungskanäle eingesetzt. Ihr rasches Wachstum
- jetzt über 250 Milliarden US-Dollar im Umlauf - hat das Interesse globaler Finanzakteure geweckt.
Tether, der größte Stablecoin-Herausgeber, veranschaulicht das Geschäftsmodell, das viele Banken nun ins Auge fassen. Sein an den Dollar gekoppelter Token generiert Milliardenrenditen aus den US-Schatzpapieren, die ihn stützen. Während die meisten Stablecoins bisher von privaten, krypto-nativen Unternehmen ausgegeben werden, sehen regulierte Finanzinstitute Potenzial in der Entwicklung ihrer eigenen Varianten, die mit bevorstehenden Rechtsrahmen wie MiCA übereinstimmen.
Berichten zufolge evaluiert Santander sowohl die interne Ausgabe als auch Partnerschaften mit bestehenden Anbietern. Die Bereitstellung von in Euro und Dollar denominierten Stablecoins könnte mit der Präsenz der Bank auf den lateinamerikanischen Märkten übereinstimmen - wo dollarbasierte digitale Währungen aufgrund der instabilen lokalen Währung oft bevorzugt werden - sowie mit ihrem europäischen Hauptsitz, der zunehmend unter harmonisierten EU-Krypto-Regeln abgedeckt ist.
Die digitale Einheit der Bank, Openbank, wird voraussichtlich das Fahrzeug für diese Expansion sein. Openbank, das bereits in Spanien, Portugal, den Niederlanden und Deutschland tätig ist, hat die notwendigen Genehmigungen beantragt, um Kryptodienste unter MiCA anzubieten. Diese Lizenzen würden es ermöglichen, als regulierter virtueller Vermögensdienstleister (VASP) zu agieren, der Verwahrung, Austausch und möglicherweise Stablecoin-Ausgabe innerhalb eines konformen Rahmens erlaubt.
Openbank-Dienste könnten noch in diesem Jahr starten, vorbehaltlich der Genehmigung. Das würde Santander zu einer der ersten großen europäischen Bankengruppen machen, die Privatkunden direkt unter MiCA Krypto-Produkte anbietet. Der regulatorische Rahmen, der 2024 in Kraft trat, standardisiert Lizenz- und Compliance-Verpflichtungen für Kryptodienste in der EU.
Europäische Banken ziehen nach
Die Strategie von Santander ist Teil einer breiteren Welle von Interesse europäischer Banken an regulierten digitalen Vermögensprodukten. BBVA hat bereits die Genehmigung von der spanischen Marktaufsichtsbehörde erhalten, um seine Krypto-Angebote im Inland auszubauen, nach früheren Rollouts in der Schweiz und der Türkei.
Es arbeitet auch mit Visa an einer programmierbaren Geldplattform zur Ausgabe digitaler Token.
Unterdessen hat die französische Societe Generale eine in Euro denominierte Stablecoin über ihre Krypto-Tochter ausgegeben. Deutschlands Deutsche Bank hat über ihren Vermögensverwaltungsarm DWS Group mit Flow Traders und Galaxy Digital zusammengearbeitet, um eine weitere Euro-gestützte Stablecoin-Initiative zu starten.
Diese Entwicklungen deuten auf einen wachsenden Wettbewerb hin, um eine konforme, in Euro denominierte Token-Infrastruktur als strategische Schicht in den europäischen Finanzmärkten zu etablieren.
US-Vergleiche und Stablecoin-Wachstumsprognosen
Während der MiCA-Rahmen der EU die regulierte Übernahme in Europa vorantreibt, entfalten sich ähnliche Trends auch in den USA, wenn auch durch einen fragmentierteren Gesetzgebungsprozess. Ein neuer Senatsschub für Stablecoin-Gesetzgebung hat das Interesse bei US-Banken erneuert, von denen einige Berichten zufolge ein von Konsortien ausgegebenes Token erkunden.
Einer Prognose von Standard Chartered zufolge könnte die Umlaufmenge von dollargebundenen Stablecoins bis 2028 auf 2 Billionen US-Dollar steigen, sofern regulatorische Klarheit erreicht wird.
Ein prominentes Beispiel für diesen Schwung ist die von Trump unterstützte World Liberty Financial, die Anfang des Jahres einen Stablecoin namens USD1 eingeführt hat und die politische Verschiebung im Ton gegenüber digitalen Währungen in den USA unterstreicht. Diese Konvergenz von politischem Willen, Investitionen im privaten Sektor und Regulierungsbemühungen schafft ein günstigeres Umfeld für traditionelle Institutionen, um an diesem Sektor teilzunehmen.
Santanders Blockchain-Fußabdruck
Obwohl seine Krypto-Dienstleistungen im Einzelhandel neu sind, ist Santander seit Jahren in Blockchain-Initiativen aktiv. Die Bank war ein früher Investor in Ripple durch ihren Wagniskapitalarm und hat an unternehmensweiten Konsortien wie Fnality teilgenommen, einem Blockchain-Zahlungsunternehmen, das von einem Konsortium großer Banken unterstützt wird. Santander hat auch tokenisierte Anleiheemissionen pilotiert und Distributed-Ledger-Technologie in interne Abläufe integriert.
Bemerkenswerterweise startete die Bank vor fast einem Jahrzehnt eine blockchain-gestützte Zahlungs-App und positionierte sich damit vor vielen Wettbewerbern, indem sie reale Anwendungen der Technologie erprobte. Die neuen Stablecoin- und Krypto-Pläne für den Einzelhandel sind ein natürlicher nächster Schritt, um diese Fähigkeiten unter aufsichtsrechtlicher Kontrolle auf verbraucherorientierte Produkte auszudehnen.
Die Erkundung von Stablecoins signalisiert eine Abkehr von spekulativem Krypto-Engagement hin zu tokenisierter Infrastruktur, die bestehende Finanzdienstleistungen ergänzen oder rationalisieren kann. Stablecoins bieten Banken die Möglichkeit, grenzüberschreitende Zahlungskosten zu reduzieren, programmierbare Finanzverträge zu integrieren und letztendlich die Abwicklung tokenisierter Vermögenswerte zu unterstützen, einschließlich Wertpapieren und realen Vermögenswerten.
Der potenzielle Eintritt von Santander in diesen Raum erfolgt jedoch vor dem Hintergrund anhaltender Prüfungen. Die Regulierungsbehörden bleiben vorsichtig wegen systemischer Risiken, der Qualität der Stablecoin-Reserven und des Anlegerschutzes. Die Bank wird wahrscheinlich konservativ vorgehen und sicherstellen, dass jede Einführung eng mit MiCAs Rahmenwerk und lokalen regulatorischen Auslegungen übereinstimmt.
Dennoch deuten die Kombination aus regulatorischen grünen Lichtern, wachsendem Verbraucherinteresse und einem wettbewerbsorientierten Finanzdienstleistungsmarkt darauf hin, dass Stablecoins ein bestimmendes Merkmal des digitalen Bankwesens in der EU werden. Die Überlegungen von Santander mögen früh sein, aber sie sind Teil eines größeren Wandels, der bereits in der europäischen Finanzbranche im Gange ist.