BlackRock, el mayor administrador de activos del mundo con $11.5 billones en activos bajo gestión (AUM), informó un asombroso aumento del 370% en las entradas de fondos relacionadas con criptomonedas en el segundo trimestre de 2025, subrayando el creciente apetito institucional por activos digitales a pesar de una desaceleración general en la actividad de los fondos.
Según el informe trimestral de ganancias de BlackRock publicado el martes, las entradas en sus fondos cotizados en bolsa (ETF) de criptomonedas iShares se dispararon a $14 mil millones en el segundo trimestre, desde $3 mil millones en el primer trimestre de 2025. Este aumento representa el 16.5% de todas las entradas netas de ETF de la firma, un salto significativo desde solo el 2.8% en el trimestre anterior.
Este aumento dramático marca la primera vez que los productos de ETF de criptomonedas de BlackRock capturan una participación de dos dígitos de las entradas generales. Si bien los activos digitales todavía contribuyen modestamente a las tarifas básicas totales, alrededor del 1%, la trayectoria de crecimiento señala una relevancia creciente dentro de las estrategias de inversión más amplias de la firma.
A pesar del impulso de las criptomonedas, BlackRock informó una disminución en el total de flujos netos, que bajaron un 19% de $84 mil millones en el primer trimestre a $68 mil millones en el segundo trimestre. La compañía atribuyó la caída en gran medida a una "redención parcial con tarifas más bajas de un cliente institucional de $52 mil millones", sugiriendo que la disminución fue un evento aislado en lugar de una tendencia más amplia.
Sin embargo, incluso con entradas agregadas reducidas, la fortaleza de los ETFs de activos digitales de BlackRock es difícil de ignorar. El CEO Larry Fink destacó la estrategia digital en expansión de la firma durante la llamada de ganancias: “Los ETFs de iShares tuvieron un récord en la primera mitad en flujos, y el crecimiento del ACV tecnológico alcanzó un nuevo máximo del 16%. Estamos atrayendo a una nueva y cada vez más global generación de inversores a través de ofertas como nuestros activos digitales y fondos recientemente lanzados en India a través de nuestra empresa conjunta Jio BlackRock.”
El comentario refuerza la visión de BlackRock de construir una plataforma de inversión moderna que atraiga tanto a inversores tradicionales como a la próxima ola de instituciones conocedoras de criptomonedas.
Contribución Creciente de los Activos Digitales a los Ingresos
Al 30 de junio, los activos digitales generaron $40 millones en tarifas base para BlackRock, un aumento del 18% desde $34 millones en el primer trimestre. Aunque esa cifra todavía representa solo alrededor del 1% de los ingresos a largo plazo, es evidencia de una tracción acelerada.
BlackRock enfatizó que se espera que la contribución de ingresos relacionada con criptomonedas crezca con el tiempo, particularmente a medida que la adopción continúa aumentando entre inversores institucionales, administradores de activos y fondos soberanos.
El crecimiento en la demanda de ETFs está estrechamente ligado a la aceptación más amplia de los ETFs de criptomonedas al contado en mercados regulados. El iShares Bitcoin Trust (IBIT) de BlackRock, uno de los primeros ETFs BTC al contado aprobados en EE. UU., se ha convertido en uno de los productos de mejor rendimiento en el espacio, registrando regularmente inflows diarios en cientos de millones.
Tras el éxito de su ETF de Bitcoin, BlackRock lanzó el iShares Ethereum Trust a principios de este año. El ETF de ETH también contribuyó al aumento de entradas del segundo trimestre, beneficiándose del aumento de confianza en la adopción institucional de Ethereum y las perspectivas de participación basada en ETF.
Expansión Estratégica a Través de Jio BlackRock y Mercados Emergentes
Más allá de las criptomonedas, la estrategia de crecimiento de BlackRock sigue enfocada en la diversificación geográfica y tecnológica. Su asociación con el conglomerado indio Reliance Industries a través de la empresa conjunta Jio BlackRock refleja su intención de aprovechar mercados emergentes con productos de inversión digitalmente nativos.
La asociación apunta a lanzar una serie de fondos mutuos y ETFs que se alineen con las preferencias digitales de los inversores indios, muchos de los cuales ya están activos en el comercio de criptomonedas.
“El compromiso digital y los nuevos formatos de activos van de la mano”, señaló Fink. “Nuestro objetivo es preparar para el futuro el ecosistema de inversión con plataformas que acomoden tanto clases de activos convencionales como alternativas.”
Reacciones de los Analistas: Optimistas sobre la Posición Cripto de BlackRock
Los analistas del mercado han interpretado las ganancias del segundo trimestre como una señal alcista para la institucionalización de activos digitales. “El crecimiento de las entradas de criptomonedas de BlackRock no se trata solo de números, sino de validación”, dijo Sean Farrell, jefe de estrategia de activos digitales en Fundstrat. “Si el mayor administrador de activos del planeta se está expandiendo tan agresivamente en activos digitales, es un poderoso indicador de que la tendencia ha llegado para quedarse.”
Otros expertos compartieron ese sentimiento, particularmente a la luz de la creciente claridad regulatoria en EE. UU., el despliegue del marco MiCA en la UE y el impulso de Hong Kong hacia monedas estables licenciadas y estructuras de ETF al contado.
Con el tercer trimestre ya en marcha, varios catalizadores próximos podrían extender la tendencia de entradas de criptomonedas de BlackRock:
- La aprobación esperada de ETFs de participación de Ethereum en EE.UU. podría impulsar aún más los productos enfocados en ETH.
- El impulso de precios de Bitcoin, ahora rondando los $120,000, puede atraer capital fresco.
- El creciente interés en activos del mundo real tokenizados podría empujar a BlackRock a explorar nuevos productos vinculados a criptomonedas más allá de BTC y ETH.
- Las integraciones expandidas de custodia y staking a través de Zodia Custody y Zodia Markets, ambas firmas respaldadas por BlackRock, pueden atraer a más instituciones.
A medida que la línea entre las finanzas tradicionales y descentralizadas continúa desdibujándose, BlackRock parece bien posicionada para actuar como un puente, tanto tecnológica como estratégicamente.