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Goldman Sachs y BNY lanzan acceso tokenizado a la industria de mercado monetario de $7.1 billones

Goldman Sachs y BNY lanzan acceso tokenizado a la industria de mercado monetario de $7.1 billones

Goldman Sachs y Bank of New York Mellon han desarrollado un sistema que permite a los inversores institucionales comprar fondos de mercado monetario tokenizados, marcando un avance significativo en la digitalización de la industria de mercado monetario de $7.1 billones. La iniciativa permite a los clientes de BNY invertir en fondos de mercado monetario con propiedad registrada en la plataforma blockchain de Goldman, según ejecutivos de ambas firmas.


Qué Saber:

  • Importantes compañías de fondos, incluyendo BlackRock, Fidelity Investments y Federated Hermes, se han unido al proyecto junto con las divisiones de gestión de activos de Goldman y BNY
  • Los fondos tokenizados ofrecen pagos de rendimiento a propietarios, a diferencia de las stablecoins, haciéndolos atractivos para fondos de cobertura, pensiones y corporaciones para gestión de liquidez
  • La tecnología podría eventualmente permitir transferencias directas entre intermediarios financieros sin liquidar primero los fondos en efectivo

Revolución Digital en las Finanzas Tradicionales

El proyecto ha atraído la participación de pesos pesados de la industria. BlackRock, Fidelity Investments y Federated Hermes se han afiliado como socios. Los brazos de gestión de activos de tanto Goldman Sachs como BNY también están participando en la iniciativa.

El momento coincide con desarrollos regulatorios más amplios en activos digitales. El Presidente Donald Trump firmó recientemente una legislación que establece el marco para las stablecoins reguladas por EE. UU. a través de la Ley GENIUS. Esta claridad regulatoria ha llevado a bancos importantes, incluidos JPMorgan Chase, Citigroup y Bank of America, a explorar aplicaciones de stablecoins en sistemas de pago.

Sin embargo, los fondos de mercado monetario tokenizados ofrecen una ventaja distintiva sobre las stablecoins. Mientras que las stablecoins típicamente mantienen un valor estable vinculado al dólar, los fondos de mercado monetario tokenizados generan rendimiento para los inversores. Esta característica los hace particularmente atractivos para inversores institucionales que buscan rendimientos sobre efectivo estacionado.

"Hemos creado la capacidad para que nuestros clientes inviertan en clases de acciones de mercado monetario tokenizadas a través de varias compañías de fondos," dijo Laide Majiyagbe, jefa global de liquidez, financiamiento y colateral de BNY. "El paso de tokenizar es importante, porque hoy permitirá transacciones fluidas y eficientes, sin las fricciones que ocurren en los mercados tradicionales."

Transformación del Mercado y Aplicaciones Futuras

Los bancos imaginan este desarrollo como infraestructura fundacional para un ecosistema financiero digital siempre operativo y en tiempo real. Más allá de la mejora en la velocidad y eficiencia de las transacciones, la estructura tokenizada podría permitir nuevas capacidades operativas que los fondos de mercado monetario tradicionales no poseen.

Los fondos digitalizados podrían eventualmente permitir transferencias directas entre intermediarios financieros sin requerir liquidación a efectivo primero. Esta capacidad podría mejorar significativamente la utilidad de los fondos de mercado monetario como colateral para diversas actividades de negociación y requisitos de margen, según los ejecutivos de BNY y Goldman.

Mathew McDermott, jefe global de activos digitales de Goldman, enfatizó las aplicaciones de colateral.

La transferibilidad mejorada podría hacer que los fondos de mercado monetario tokenizados sean más valiosos para instituciones financieras importantes para respaldar operaciones y cumplir con los requisitos de capital reglamentario.

Los fondos de mercado monetario invierten principalmente en valores a corto plazo y de bajo riesgo, incluidos los bonos del Tesoro, acuerdos de recompra y papel comercial. La clase de activos ha experimentado un crecimiento sustancial desde que la Reserva Federal comenzó a aumentar las tasas de interés en 2022. Inversores institucionales y minoristas han asignado aproximadamente $2.5 billones a fondos de mercado monetario durante este período.

"La gran escala de este mercado simplemente ofrece una gran oportunidad para crear mucha más eficiencia en toda la infraestructura financiera," dijo McDermott. "Eso es lo que realmente es poderoso, porque estás creando utilidad en un instrumento en el que hoy no existe."

Reflexiones Finales

La iniciativa de Goldman Sachs y BNY representa un paso significativo hacia la digitalización de instrumentos financieros tradicionales, lo que podría remodelar la forma en que los inversores institucionales gestionan la liquidez y el colateral. La colaboración entre importantes firmas de Wall Street y principales compañías de fondos sugiere una creciente confianza institucional en la infraestructura financiera basada en blockchain.

Descargo de responsabilidad: La información proporcionada en este artículo es solo para fines educativos y no debe considerarse asesoramiento financiero o legal. Siempre realice su propia investigación o consulte a un profesional al tratar con activos de criptomonedas.