Hyperliquid telah muncul sebagai platform derivatif cryptocurrency terkemuka, merebut 62% dari pasar futures perpetual dengan volume perdagangan melebihi $10,8 miliar dalam 24 jam terakhir, menurut data dari Dune. Popularitas platform ini di kalangan investor besar, yang dikenal sebagai "paus," berasal dari opsi leverage tinggi, kecepatan transaksi cepat, dan biaya rendah.
Hal yang Perlu Diketahui:
- Hyperliquid saat ini menguasai lebih dari 60% pangsa pasar futures perpetual dengan bunga terbuka mencapai $4,9 miliar
- Beberapa pedagang paus telah meraih keuntungan signifikan, termasuk seorang ahli yang mendapatkan lebih dari $46 juta dalam dua bulan
- Platform ini menghadapi sorotan terkait potensi pencucian uang dan mengalami kewajiban $230 juta setelah short squeeze token JELLY
Dominasi Pasar dan Aktivitas Paus
Volume perdagangan mingguan Hyperliquid telah melampaui $36,3 miliar, menjadikannya sebagai kekuatan dominan dalam perdagangan futures perpetual. Minat terbuka platform ini baru-baru ini mencapai rekor tertinggi lebih dari $4,9 miliar, mencerminkan likuiditas yang kuat dan kepercayaan kuat dari komunitas perdagangan, terutama investor paus.
"Setelah tantangan produk leverage awal pada perdagangan futures, ternyata Hyperliquid bahkan lebih stabil, menjadi DEX futures nomor 1," kata seorang pengguna di platform media sosial X.
Aktivitas perdagangan paus di platform ini sangat menonjol, dengan banyak transaksi berskala besar. Ahli crypto James Wynn saat ini mempertahankan beberapa posisi long di Hyperliquid dengan keuntungan mengambang total melebihi $39 juta, menurut OnchainLens. Posisi tertutupnya mencakup taruhan leverage pada PEPE (10x), TRUMP (10x), Bitcoin (40x), dan FARTCOIN (5x), menghasilkan lebih dari $46 juta dalam keuntungan hanya dalam dua bulan.
Pergerakan paus besar lainnya termasuk simpanan $10 juta USDC baru-baru ini yang digunakan untuk membuka posisi short pada Bitcoin, Solana, dan Ethereum dengan leverage 5x. Paus lain menyuntikkan $8,58 juta USDC untuk memperdagangkan Ethereum dengan leverage 2x.
Sebelumnya, penyelidik blockchain ZachXBT mengidentifikasi paus yang menggunakan leverage 50x di Hyperliquid sebagai penjahat siber Inggris, William Parker. Dalam kasus terkenal lainnya, seorang pedagang paus membuka posisi short dengan leverage 40x senilai $423 juta pada Bitcoin, memicu perhatian pasar secara luas dan gelombang likuidasi.
Transaksi-transaksi ini menekankan preferensi paus terhadap Hyperliquid sekaligus menyoroti risiko substansial yang mereka ambil di platform ini. Namun, beberapa perdagangan dengan leverage yang sangat tinggi telah memicu kekhawatiran tentang potensi aktivitas pencucian uang.
Keunggulan dan Risiko Platform
Beberapa faktor berkontribusi pada daya tarik Hyperliquid di kalangan investor paus. Platform ini menawarkan opsi leverage mulai dari 3x hingga 50x, menarik investor besar yang mencari peluang keuntungan substansial meskipun ada risiko signifikan. Blockchain HyperBFT miliknya memproses transaksi dalam waktu kurang dari satu detik, memungkinkan paus untuk mengeksekusi perdagangan besar tanpa penundaan.
Hyperliquid juga mempertahankan biaya transaksi rendah, semakin menambah daya tariknya. Pangsa pasar dominannya memastikan likuiditas tinggi, mengurangi biaya transaksi dan risiko slippage—pertimbangan penting untuk paus yang memperdagangkan volume besar.
Meskipun ada keunggulan ini, Hyperliquid menghadirkan risiko substansial. Perdagangan dengan leverage tinggi dapat menyebabkan kerugian signifikan, seperti yang ditunjukkan oleh insiden delisting JELLY. Hyperliquid menghadapi kewajiban $230 juta setelah short squeeze yang dipicu oleh paus JELLY yang memanipulasi harga token. Platform menanggapinya dengan mengembalikan dana pedagang yang terkena dampak dan menerapkan langkah-langkah keamanan yang lebih ketat.
Kekhawatiran regulasi mewakili tantangan lain. CEO Bitget, Gracy Chen, mengkritik platform tersebut dengan menyatakan, "Meskipun menampilkan dirinya sebagai pertukaran terdesentralisasi yang inovatif dengan visi berani, Hyperliquid lebih mirip uang fiat lepas pantai tanpa KYC/AML, memungkinkan aliran gelap dan aktor jahat."
Namun demikian, Hyperliquid mempertahankan posisinya yang terdepan melalui kemajuan teknologi berkelanjutan, terutama ketika pasar derivatif cryptocurrency terus berkembang.
Pemikiran Penutup
Hyperliquid telah memantapkan dirinya sebagai kekuatan dominan dalam perdagangan derivatif cryptocurrency dengan menawarkan fitur yang secara khusus menarik bagi investor paus. Meskipun ada kekhawatiran regulasi dan risiko inheren dari perdagangan dengan leverage tinggi, pangsa pasar platform ini terus berkembang, mencerminkan kepercayaan kuat dari pemain utama dalam ekosistem perdagangan crypto.