Western Union, salah satu penyedia pengiriman uang terbesar di dunia, melakukan langkah berani menuju adopsi teknologi stablecoin sebagai bagian dari strategi transformasi digital yang luas untuk memodernisasi pengiriman uang global.
CEO Devin McGranahan baru-baru ini mengonfirmasi bahwa perusahaan tengah menguji model penyelesaian berbasis stablecoin dan menjelajahi integrasi dompet untuk meningkatkan efisiensi pembayaran lintas batas dan mengurangi biaya - khususnya di wilayah berkembang.
Dorongan ini sejalan dengan momentum yang lebih luas dalam sektor stablecoin setelah penandatanganan Undang-Undang GENIUS oleh Presiden AS Donald Trump minggu lalu, sebuah undang-undang federal penting yang untuk pertama kalinya menetapkan kerangka kerja regulasi untuk penerbitan dan penggunaan stablecoin. Undang-undang ini sudah memicu perubahan signifikan di antara institusi keuangan tradisional, menghilangkan ketidakpastian hukum yang telah menghambat inovasi dan keterlibatan.
Berbicara dalam wawancara Bloomberg pada hari Selasa, McGranahan menekankan keuntungan praktis stablecoin dalam mengatasi ketidakefisienan di pasar pengiriman uang global senilai $860 miliar. “Kami melihat stablecoin benar-benar sebagai peluang, bukan ancaman,” katanya. Menurut McGranahan, stablecoin memiliki potensi untuk menyederhanakan transfer, mengurangi biaya, dan menawarkan stabilitas keuangan di wilayah yang dilanda mata uang lokal yang bergejolak dan infrastruktur perbankan yang kurang.
Untuk itu, Western Union telah mulai menguji mekanisme penyelesaian baru di Amerika Selatan dan Afrika - wilayah di mana pengiriman uang sangat penting tetapi sistem perbankan tradisional sering tidak efisien atau tidak dapat diakses. Uji coba ini tidak hanya berfokus pada pengurangan biaya, tetapi juga pada peningkatan kecepatan, transparansi, dan keandalan pertukaran dan pengiriman akhir valuta asing.
Selain penyelesaian backend, perusahaan ini mengeksplorasi pengembangan dompet yang kompatibel dengan stablecoin dan sedang dalam diskusi awal dengan penyedia infrastruktur tentang integrasi on- dan off-ramp untuk konversi fiat-ke-crypto. Walaupun belum ada produk resmi yang diluncurkan, orang dalam menyarankan bahwa dompet ini bisa memulai debut di yurisdiksi di mana adopsi ponsel sangat tinggi, tetapi akses keuangan masih terbatas.
Pengaruh Regulasi: Undang-Undang GENIUS dan Kejelasan Global
Minat baru Western Union terhadap stablecoin muncul pada saat yang genting dalam regulasi keuangan digital. Pedoman untuk Membangun Infrastruktur Baru untuk Sistem AS (GENIUS) Act, yang disahkan menjadi hukum minggu lalu, mewakili titik balik dalam sikap regulasi AS terhadap stablecoin.
Undang-undang ini meresmikan kerangka hukum untuk stablecoin yang terikat dengan dolar AS, menguraikan jalur lisensi, persyaratan cadangan, dan standar pengawasan bagi penerbit. Analis menganggap undang-undang ini sebagai katalis utama untuk adopsi arus utama, menawarkan kejelasan hukum yang telah lama dicari untuk bank, perusahaan fintech, dan raksasa pembayaran seperti Western Union.
Secara internasional, regulasi MiCA (Pasar dalam Aset Kripto) di Eropa dan keterlibatan yang meningkat oleh bank sentral di Amerika Latin dan Asia semakin memperkuat persepsi bahwa stablecoin memasuki fase kematangan institusional baru.
Frank Combay, mitra di Next Generation Capital, mengatakan bahwa "kejelasan regulasi telah menghapus hambatan terbesar untuk adopsi stablecoin." Dia menambahkan bahwa instrumen ini sudah "membuktikan kemampuan mereka untuk mengurangi biaya transaksi lebih dari 90% dibandingkan dengan jalur tradisional," terutama untuk wilayah lintas batas dan kurang terlayani.
Sistem Mahal yang Matang untuk Gangguan
Bank Dunia memperkirakan bahwa biaya pengiriman uang global masih rata-rata sekitar 6,6% dari jumlah total yang dikirim - lebih dari dua kali lipat target 3% yang ditetapkan oleh Perserikatan Bangsa-Bangsa. Di Afrika Sub-Sahara, angka ini bisa melebihi 8%, menciptakan beban keuangan yang signifikan bagi keluarga berpenghasilan rendah yang bergantung pada transfer ini.
Stablecoin menawarkan alternatif yang menarik. Digabungkan dengan mata uang fiat tetapi dipindahkan melintasi blockchain yang terdesentralisasi atau izin, stablecoin memungkinkan transaksi instan dengan biaya rendah tanpa perlu infrastruktur perbankan perantara.
Untuk perusahaan seperti Western Union, yang memproses ratusan juta transaksi pengiriman uang setiap tahun, bahkan pengurangan biaya yang kecil dapat diterjemahkan menjadi peningkatan signifikan dalam pengalaman pelanggan dan profitabilitas.
Selain itu, stablecoin menawarkan manfaat di luar efisiensi. Mereka mengurangi paparan terhadap depresiasi mata uang lokal dan memungkinkan fitur yang dapat diprogram seperti distribusi berbasis kontrak pintar, membuatnya menarik khususnya untuk organisasi bantuan, pekerja lepas, dan aplikasi keuangan mikro.
Persaingan Memanas saat Perusahaan Besar Bergabung
Western Union bukan satu-satunya yang menyadari potensi transformasional dari stablecoin. Korporasi multinasional lainnya - termasuk Amazon, Walmart, JD.com, dan Alipay - telah meningkatkan upaya untuk mengintegrasikan sistem pembayaran berbasis stablecoin atau blockchain.
Ripple, yang sudah lama menjadi pemain dalam pembayaran blockchain perusahaan, baru-baru ini mengumumkan stablecoin-nya yang didukung dolar yang siap diluncurkan di AS dengan kepatuhan regulasi penuh. CEO Brad Garlinghouse percaya bahwa pasar masih dalam tahap awal, memprediksi lonjakan dari kapitalisasi pasar saat ini $250 miliar hingga $1–2 triliun dalam beberapa tahun mendatang.
Sementara itu, perusahaan fintech seperti PayPal, yang meluncurkan stablecoin PYUSD yang didukung USD, dan Circle, penerbit USDC, terus memperluas kemitraan global. Lanskap dengan cepat bergeser dari eksperimen ke penerapan.
Penentangan dan Kekhawatiran Politik
Meskipun ada momentum, tidak semua pembuat kebijakan mendukung. Senator Elizabeth Warren, kritikus lama kripto, memperingatkan bahwa pertumbuhan stablecoin yang diterbitkan korporat dapat menciptakan risiko sistemik. "Kemudian mereka akan datang meminta bailout ketika itu pasti meledak," katanya, berpendapat bahwa penerbitan swasta tanpa pengawasan yang memadai dapat mengikis perlindungan konsumen dan stabilitas keuangan.
Kritik Warren menyoroti ketegangan yang sedang berlangsung di Washington antara mendorong inovasi dan memastikan pengamanan keuangan. Namun, dengan UU GENIUS sekarang menjadi hukum, tampaknya arus regulasi kini lebih condong ke arah pemberdayaan daripada pembatasan, setidaknya di bawah pemerintahan saat ini.
Eksplorasi Western Union tentang stablecoin menandakan pergeseran kritis dalam cara lembaga keuangan tradisional beradaptasi dengan alat kripto-natif. Pernah dilihat sebagai ancaman yang mengganggu, inovasi berbasis blockchain sekarang semakin diintegrasikan ke dalam infrastruktur keuangan tradisional. Analis menunjukkan Western Union berada di posisi yang baik untuk memainkan peran utama dalam ruang pengiriman uang yang didukung stablecoin jika dapat mengatasi hambatan teknis dan kepatuhan. Pengakuan merek perusahaan, jejak global, dan basis pelanggan yang ada menawarkan keuntungan besar, terutama di pasar berkembang.
Namun, keberhasilan tidak dijamin. Transisi dari sistem tradisional ke infrastruktur aset digital adalah kompleks dan penuh dengan tantangan regulasi, teknis, dan operasional. Selain itu, pesaing lincah di ruang fintech dan kripto dapat melampaui Western Union jika bergerak terlalu hati-hati.
Namun tanda-tandanya sudah jelas: stablecoin menjadi pusat masa depan keuangan global. Dan bagi Western Union, merangkul evolusi ini mungkin menjadi penting untuk tetap kompetitif dalam beberapa dekade mendatang.