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Le Banche Centrali e la BRI Sviluppano Uno Strumento per Cambiamenti di Politica Monetaria "Istantanei"

Le Banche Centrali e la BRI Sviluppano Uno Strumento per Cambiamenti di Politica Monetaria "Istantanei"

May, 16 2025 15:13
Le Banche Centrali e la BRI Sviluppano Uno Strumento per Cambiamenti di  Politica Monetaria "Istantanei"

Le banche centrali stanno testando la tecnologia dei smart contract che potrebbe permettere loro di attuare la politica monetaria instantaneamente in ambienti finanziari tokenizzati, secondo un rapporto pubblicato mercoledì dalla Banca per i Regolamenti Internazionali e dalla Federal Reserve Bank di New York.


Cosa Sapere:

  • Le banche centrali stanno esplorando la tecnologia blockchain attraverso il "Progetto Pine" per prepararsi a sistemi finanziari potenzialmente tokenizzati
  • Il prototipo ha dimostrato con successo capacità di risposta rapida, permettendo modifiche di politica da implementare in pochi minuti
  • Le istituzioni finanziarie stanno sempre più abbracciando la tokenizzazione, con gli esperti del settore che vedono le stablecoin come strumenti efficaci per la gestione in tempo reale dei collaterali

Lo studio congiunto di ricerca, soprannominato "Progetto Pine", ha testato con successo un prototipo di toolkit che consente alle banche centrali di rispondere immediatamente alle condizioni di mercato in scenari ipotetici. I ricercatori hanno scoperto che il sistema potrebbe distribuire nuove strutture di prestito e regolare i tassi di interesse con una velocità senza precedenti, potenzialmente trasformando il funzionamento della politica monetaria in futuro.

"Il toolkit di smart contract era veloce e flessibile," ha scritto la BRI nel suo rapporto del 15 maggio. "In scenari ipotetici, la banca centrale era in grado di aggiungere e modificare strumenti istantaneamente."

Le banche centrali di tutto il mondo hanno dimostrato un crescente interesse per l'integrazione della tecnologia blockchain nella finanza tradizionale mentre la tokenizzazione prende slancio. Il toolkit sperimentale rappresenta ciò che la BRI descrive come un "primo passo" per evidenziare i potenziali benefici di queste tecnologie per l'implementazione della politica monetaria.

Tecnologia e Implementazione

Il framework del Progetto Pine è stato sottoposto a rigorosi test in vari scenari progettati per simulare condizioni di stress finanziario. I ricercatori hanno validato la "velocità e consistenza" del sistema durante un esercizio ipotetico di 10 minuti in cui le banche centrali hanno rapidamente cambiato i criteri di collateralizzazione ed hanno scambiato collateral liquido per asset illiquidi a fronte di un calo dei valori dei collaterali.

Secondo il rapporto, l'implementazione dei smart contract ha permesso alle banche centrali di distribuire nuove strutture di riserva e regolare i tassi di interesse con effetto "immediato." Questa capacità potrebbe risultare cruciale durante le crisi finanziarie, dove la risposta rapida diventa essenziale.

"Questa velocità, unita alla capacità di adattare uno degli parametri in qualsiasi momento, conferisce alle banche centrali flessibilità nel rispondere a eventi imprevisti e crisi in rapido movimento," ha notato il rapporto della BRI.

L'implementazione del Progetto Pine ha utilizzato lo standard token ERC-20 di Ethereum combinato con protocolli aggiuntivi per il controllo degli accessi. Nonostante i promettenti risultati, i ricercatori hanno riconosciuto che rimangono significative sfide infrastrutturali, poiché la maggior parte dei sistemi bancari centrali esistenti non sono progettati per queste applicazioni blockchain avanzate. L'esperimentazione arriva mentre le istituzioni finanziarie stanno abbracciando sempre di più le tecnologie di tokenizzazione. I partecipanti all'industria vedono particolare promessa nelle applicazioni per la gestione del collaterale e i processi di regolamento.

Alla recente conferenza Consensus 2025, Joseph Spiro, direttore del prodotto presso DTCC Digital Assets, ha definito le stablecoin lo strumento finanziario "perfetto" per la gestione del collaterale in tempo reale nelle transazioni finanziarie come prestiti e derivati. I suoi commenti riflettono il crescente riconoscimento da parte dell'industria dei potenziali benefici della tokenizzazione per le operazioni finanziarie tradizionali.

I partner di ricerca hanno sottolineato che, sebbene il prototipo abbia performato bene in ambienti di test controllati, una più ampia implementazione richiederebbe ulteriori sviluppi e aggiornamenti infrastrutturali. Le banche centrali dovrebbero superare sfide tecniche, regolamentari e operative prima che tali sistemi possano essere implementati in ambienti reali.

Guardando Avanti

L'aumento dell'esplorazione delle tecnologie blockchain da parte delle banche centrali segnala un cambiamento significativo su come queste istituzioni si stanno preparando per potenziali cambiamenti nel panorama finanziario. Mentre la tokenizzazione continua a guadagnare adozione nei mercati privati, le banche centrali sembrano determinate a garantire che mantengano strumenti di politica efficaci, indipendentemente da come si evolverà l'infrastruttura finanziaria.

Le future ricerche probabilmente si concentreranno sull'interoperabilità tra i sistemi tokenizzati e quelli tradizionali, le considerazioni sulla sicurezza e i framework regolamentari necessari per supportare queste nuove tecnologie. L'iniziativa della BRI e della Fed di New York rappresenta un passo iniziale ma importante nel comprendere come la funzione delle banche centrali potrebbe evolversi in mercati finanziari sempre più digitali.

Considerazioni finali

Il Progetto Pine dimostra l'approccio proattivo delle banche centrali nel prepararsi per sistemi finanziari potenzialmente tokenizzati. Anche se rimangono significative sfide prima dell'implementazione, il test riuscito degli strumenti di politica monetaria basati su smart contract indica che queste tecnologie potrebbero eventualmente fornire alle banche centrali nuove potenti capacità per rispondere alle condizioni di mercato con una velocità e una flessibilità senza precedenti.

Disclaimer: Le informazioni fornite in questo articolo sono solo a scopo educativo e non devono essere considerate consulenza finanziaria o legale. Conduci sempre la tua ricerca o consulta un professionista prima di investire in criptovalute.