スマートコントラクト — 自己実行型のプログラムがブロックチェーン上で動作する — は、 暗号通貨を超えて伝統的な銀行業務に拡大しています。シティグループからHSBCまでの大手金融機関が、 この自動化された契約をテストしており、分散型金融と従来の銀行システムを結びつけ、 世界中の取引の処理方法を潜在的に変革する可能性があります。
知っておくべきこと:
- スマートコントラクトは、あらかじめ決められた条件が満たされると、 自動的に契約を実行し、仲介者を排除し、決済時間を数日から数分に短縮します。
- JPMorgan、HSBC、Citigroupなどの大手銀行は、 数十億ドルに及ぶ取引をスマートコントラクト技術で処理するために、 ブロックチェーンパイロットを実装しています。
- 規制の壁は残るものの、これらの革新は伝統的な銀行の安全性と DeFiの自動化機能を統合することで、金融サービスを根本的に変える可能性があります。
スマートコントラクトは、コード化された条件が達成された場合に自己実行される ソフトウェアベースの合意として機能し、人手を介さずに契約条件を強制します。
ブロックチェーンネットワーク上で稼働するため、 「コードは法である」という概念に基づき、 信頼される仲介者を必要とせずに、自動的に契約を実行します。 イーサリアムのようなパブリックブロックチェーンエコシステムでは、 中央集権的な監視なしにP2P取引を可能にしています。
暗号通貨の世界で元々開発されたスマートコントラクトは、 主流の金融機関を引きつける顕著な利益を提供します。 不変のブロックチェーン台帳上に存在するため、 すべての当事者が同じ透明な取引記録を見ることができ、 紛争の機会を減少させます。 さらに、多くの仲介者や手作業プロセスを排除し、 決済や貿易金融のコストと遅延を削減します。
スマートコントラクトによってエスクローに保有されている資金は、 配送確認が行われると即座にリリースされ、 弁護士やエスクローエージェントを迂回します。金融取引の決済は、 日数から数秒に縮小し、流動性を向上させる可能性があります。
これらの効率性から、多くの金融業界のITリーダーが今後スマートコントラクトを 実装しようと計画しており、多くは技術が従来のプロセスを最終的に 置き換えることを予想しています。
ほぼ即時の自動実行と24時間365日運用の潜在能力は、 取引の締切時間と決済遅延に慣れた業界にとって重要な進展を意味します。 銀行はスマートコントラクトを規制された金融フレームワークに 取り入れる方法を積極的に模索しており、 銀行の信頼性とDeFiのプログラム性を組み合わせることを目指しています。
ローンやスワップのような契約をコード化して自動実行できれば、 操作リスクやコストを削減する可能性があります。 定義済みのルールに従うほぼすべての契約が 理論的にスマートコントラクトになる可能性があります。 銀行業界全体でこれらの可能性をテストするために、 ブロックチェーンコンソーシアムとパイロットプログラムが登場しています。
しかし、コードベースの契約を厳しく管理された金融に統合することには 課題があります。銀行はデジタル契約が法的要求に一致し、 大規模な取引量を安全に処理できることを保証しなければなりません。 これらの障害にもかかわらず、さまざまなプロジェクトと 試行を通じて進展が続いています。 以下に内容を日本語に翻訳しました。マークダウンリンクは翻訳をスキップしています。
Content: established instruments.
2. ジェイピーモルガンのオニクス: JPMコインからDeFiパイロットまで
JPMorgan Chaseは、伝統的な銀行業務にブロックチェーンとスマートコントラクトの統合を先駆けしました。2019年、JPMorganは、自社のデジタル通貨であるJPMコインを発表し、これはJPMorganとクライアント間の決済用の銀行預金を表すトークンで、最初の大手米国銀行となりました。
銀行のプロプライエタリネットワーク（現在オニクスと呼ばれる）上で動作するJPMコインは、卸売クライアントに相互にドルとユーロの支払いをブロックチェーン経由で行うことを可能にし、従来のコルレス銀行業務を回避します。このトークンの価値は、基となる法定通貨と一致し、各トランザクションはスマートコントラクトによって当事者間で瞬時にトークン化された預金が移動することにより決済されます。2023年までに、JPMコインは1日約10億ドルの取引を処理しました。
JPMorganの総支払いフローのごく一部を占めていますが、これはコンセプトの実証となりました：価値は銀行発行のトークンを通じて継続的に転送でき、クライアントに24/7の決済柔軟性を提供できます。
銀行はまた、スマートコントラクトが日中の買戻契約を円滑にするブロックチェーンベースのレポ市場アプリケーションを運営しています。2020年末、JPMorganは分単位で日中のレポ取引を実行しました。2023年までには、銀行はオンイクススマートコントラクトを通じて約7,000億ドルのトークン化された短期貸付取引を処理したと報じられました。
これらのレポ取引は、スマートコントラクトによって可能になった同時現金と担保トークンの交換（原子決済）と柔軟なタイミングから利益を得ます。
内部ネットワークを超えて、JPMorganはパブリックブロックチェーンとDeFi相互運用性を模索してきました。2022年11月、シンガポールのProject Guardian試験中に、JPMorganはパブリックブロックチェーン上で最初のライブDeFi取引を実行しました。銀行とパートナーであるDBS BankおよびSBIは、改良されたDeFiプロトコル上でトークン化された債券と預金の流動性プールを使用して外国為替取引および政府債券取引を実施しました。
パブリックブロックチェーン上のスマートコントラクトを使用して、トークン化された日本円とシンガポールドルの預金間でのライブクロスカレンシースワップ取引が成功裏に完了しました。本質的に、JPMorganは「現実の」資産をDeFi環境に配置し、自動マーケットメイキングとスマートコントラクトロジックを用いて参加者間の直接取引をテストしました。
トランザクションはオンチェーンで実行および決済され、規制された銀行が制御された環境で分散型プロトコルと相互作用できることを示しました。OnyxのCEOであるウマル・ファルークは、このようなパイロットが「インフラストラクチャを端から端まで再評価する機会」を示し、潜在的にブロックチェーンを使用してデータとプロセスを標準化する可能性があると述べています。
JPMorganの戦略的アプローチは、内部プラットフォームと外部実験を組み合わせ、支払い決済と担保管理に実用的な応用を見つけています。法人財務クライアントは通常の営業時間外でJPMコインを使用して国境を越えて資金を転送できるため、日常のワイヤートランスファーの遅延を回避できます。ファンドマネージャーは、トークン化されたレポ市場を利用して国債をコードによって管理されたシーケンスを通じて短期流動性を得ることができます。
JPMorganの幹部はこの方向性を公然と支持しています：銀行のホールセールペイメント部門長は、トークン化を「伝統的な金融のためのキラーアプリ」と呼び、プライベート市場が24/7のブロックチェーン取引を通じて流動性を得る可能性があると述べています。これらの新しいシステムは、規制の監督の下で慎重に開発されており、JPMorganのシンガポールのDeFiベンチャーは、 permissionedロの元で規制パートナーシップで流動性プールを使用して実施されています。
3. HSBCとウェルズ・ファーゴのFX取引のブロックチェーン決済
2つのグローバルバンキングジャイアント、HSBCとWells Fargoは、外国為替市場へのスマートコントラクト技術の応用を行っています。2021年12月、彼らは直接二国間FX取引決済のために共有ブロックチェーン台帳を使用し、伝統的な第三者決済ネットワークを排除しました。
通常、銀行が通貨を取引する際、決済はCLS Bankを通じて行われ、これはグローバルFX取引の支払い対支払いを保証する専門の仲介者です。このプロセスは数時間かかり、追加のコストがかかります。分散台帳技術を使用して、HSBCとWells Fargoは現在、取引を直接自分たちの間で3分未満で決済しています。
プラットフォームは、フィンテック企業Baton Systemsが提供するもので、そのCore-FX DLTソリューションを通じて、スマートコントラクトロジックを使用し、他の通貨における対応する支払いが準備されると通貨支払いがリリースされることを保証し、安全に重要なPvP（支払い対支払い）決済を達成しています。
CLSを回避し、ピアツーピアで決済することで、銀行は決済リスクのエクスポージャーを軽減し、保留中の取引中にバッファとして保持される資本を解放します。ロイターの報告は、実験の枠を超えて「より主流の活動」にブロックチェーン技術が広がる重要なサインと述べています。
最初の2021年のフェーズでは、4つの主要通貨（USD, GBP, EUR, CAD）を対象にしました。成功を基に、HSBCとWells Fargoは2022年にシステムを拡大し、中国オフショア人民元（CNH）を含めることで、そのDLTプラットフォームの5つ目の通貨としました。この拡大は、分散台帳技術でPvPを使用して非CLS通貨の最初の決済を意味し、approachの柔軟性を実証しています。
実装以来、銀行は共有台帳を使用して2000億ドル以上のFX取引を決済していると報じられています。プロセスは完全に自動化されています: HSBCとWells Fargoが取引に合意すると、双方は支払い指示を共有ブロックチェーンに送信します。スマートコントラクトが同時交換を調整し、一方の銀行のトークン化された通貨をデビットし、他方の通貨をクレジットすることで、同期した原子取引でスワップを完了します。
デメリットとして、いずれかの側の支払いが届かないか、差異が発生した場合、スマートコントラクトが決済の実行を防ぎ、すべての関係者を保護します。
このイニシアチブは、スマートコントラクトがコア銀行業務を現代化する方法を示しています。共同のブロックチェーン台帳を活用することで、HSBCとWells Fargoは24時間継続協業して可能な可能性があるプライベートピアツーピア決済ネットワークを作成し、日次バッチングではなく多数の毎日決済を可能にしました。スピード（分対時間）は流動性を迅速にリリースし、購入済み通貨を即座に再利用できるようにします。
安全リスクの観点からは、短い決済時間枠は、引渡し前の相手方デフォルトの機会を最小限に抑えます。銀行は、これは中央銀行の資金が残る価値を交換するクローズドネットワーク内で動作していると強調しています。
4. UBSが分散台帳上でデジタルボンドを発行
2022年11月、スイスの銀行大手UBSは、370百万ドルのボンドをブロックチェーンおよび従来の交換システムで同時に存在させることで、キャピタル市場のマイルストーンを達成しました。UBSの3年期シニア無担保ボンドは、世界初のデジタルボンドとなり、パブリックトレードされ、ブロックチェーンベースおよび従来の市場インフラストラクチャのいずれでも決済されます。
ボンドはSIX Digital Exchange（SDX）ブロックチェーン（規制された分散台帳プラットフォーム）上で登録され、従来のSIXスイス取引所またはSDXシステムのいずれかを通じて購入または販売できるままでした。投資家は、新しいDLTベースの中央証券預託機関または従来の決済システムのいずれかを通じてボンドを決済でき、相互運用性のリンクが敷設されていました。
決定的には、UBSはデジタルボンドを通常のUBSシニアノートと同一の法的地位および投資家保護を維持するように構成しました。革新は発行および決済技術にあり、法的性格にではありません。
SDXのスマートコントラクトインフラストラクチャを使用して、UBSは自動化された決済プロセスを導入しました。決済は中央清算機関やT+2決済サイクルなしで即座に行われます。ボンドのスマートコントラクトは、SDXでの取引が実行されると、買い手の現金（トークン化されたCHF）と売り手のボンドトークンが秒単位（支払い対納品）で同時に交換することを保証します。
これによって、伝統的な市場で数日の待ち時間によるカウンターパーティリスクを軽減します。UBSのグループ財務責任者は、このローンチのために「分散型台帳技術を活用している」ことに誇りを強調し、新しい市場インフラストラクチャの発展を支持しました。
より速い決済に加え、投資家は取引時間の制限を超えて機能できる可能性があるため、拡張された取引時間と柔軟性から利益を得る可能性があります。規制されたSDXプラットフォームは必要な信頼と法的枠組みを提供し、本質的にコードによって運営されるスイス取引所のデジタルツインとして機能しました。
UBSのデジタルボンドは、以前の小規模な実験（例：2021年の欧州投資銀行のブロックチェーンボンド）に基づいていますが、UBSの発行はその大規模（375百万CHF）と既存の市場システムへの統合によって際立っています。それは2.33%のクーポンを支払う2025年の満期です。投資家はどちらの形式でも保持でき、SDXと従来のリスティングのどちらも同一
の証券を表しています。
このアプローチは、スマートコントラクトが資本市場にどのように取り入れられるかを示しており、特に強制的なブロックチェーン導入を伴わずに効率性の利点を提供します。古いシステムと新しいシステムを橋渡しすることで、UBSはスマートコントラクトが市場を混乱させることなく徐々に統合される方法を示しました。
5. ANZのステーブルコインがデジタル通貨の先駆けとなる
2022年3月、オーストラリアとニュージーランド銀行グループ（ANZ）スキップ翻訳のMarkdownリンク。
オーストラリアの最初の銀行となり、1:1でオーストラリアドルにペッグされたステーブルコイン — 銀行業務の新しい取引スマートコントラクトアプリケーションを開くデジタルコインを鋳造しました。
銀行はスマートコントラクトを介してブロックチェーン上にこれらのトークン（A$DC）を3000万豪ドル作成し、実際のクライアント支払いを促進しました。ANZはプラットフォームZerocapを通じてA$DCをプライベートデジタル資産投資会社Victor Smorgon Groupに提供。受取人は後にトークンを伝統的な通貨に償還しました。
これは完全なサイクルを示しました：銀行が顧客資金を受け入れ、ブロックチェーン上で同等のステーブルコイントークンを発行し、別の当事者にトークンを移し、最後にそれをオーストラリアドルに変換するという流れです。全プロセスは銀行の監視下で実際の預金の裏付けをもつ — 暗号スペースのステーブルコインではなく規制されたステーブルコイントランザクションを生み出しました。
技術的には、ANZのスマートコントラクトはA$DCの発行（鋳造）と償還（焼却）の両方を管理しました。このプロセスは約10分で当事者間で3,000万ドルを移し、大量の移動が通常1日以上かかるものが、この方法では短縮されました。ステーブルコインの使用により決済リスクと時間が削減され、価値は最終化までエスクローのようなスマートコントラクト内にとどまり、銀行間送金の宙ぶらりん状態を避けることができました。
この銀行発行ステーブルコインはトークン化された預金としてJPMorganのJPM Coinに似ており、注目すべきは、ANZが内部移転ではなく外部クライアントトランザクションを実行したことです。企業クライアントがデジタル資産を購入するためにブロックチェーンの機能を必要とし、フィアット通貨ブリッジが必要な実際のユースケースに対応しました。ANZはA$DCスマートコントラクトを通じてこれを提供し、デジタルオーストラリアドルでの支払いを可能にしました。
オーストラリア準備銀行はデジタルマネーの未来を考慮しつつこれらの開発を観察しました。ANZの成功は商業銀行が安全にデジタルキャッシュの同等物を発行および管理できることを示しました。この地域でこのアプローチを先駆けて、他のオーストラリアの銀行が追従する可能性のある道を開いた。銀行はその後、政府年金支払い追跡を含む追加のA$DCアプリケーションを探求しました。
銀行のステーブルコインの即時応用の一つはデジタル資産交換決済です。トークン化された資産を取引する企業は、伝統的な送金を待たずに迅速に投資の出入りを行う銀行支援ステーブルコインの恩恵を受けます。これにより、"オンチェーンバンクアカウントバランス"が実質的に提供されます。
ANZのケースは、規制された銀行業務と主に未規制のトークン環境を大きく橋渡ししました。銀行は状態の保持および取引記録にKYC/AML手続きを完全に遵守しつつ公共ブロックチェーンの利点を活用しました。スマートコントラクトは、作成された3000万A$DCが適切な準備積立を維持することを保証し、オーストラリアドルとの均等性に対する信頼を保持しました。
6. Société GénéraleのMakerDAOを使ったDeFi実験
フランス最大の銀行の一つであるSociété Générale（SocGen）は、現実の資産を使用してDeFiプロトコルから直接借り入れるという実験を行うことで注目を集め、伝統的銀行業務と分散型金融の見事な収束を成し遂げました。
2021年末、SocGen（ブロックチェーンに特化した子会社SocGen-FORGEを通じて）は、主要なDeFi貸付プラットフォームであるMakerDAOに、担保としてトークン化された債券を使用して2000万ドルまでの安定コインを借り入れる提案をしました。この取り決めでは、以前にセキュリティトークンとしてイーサリアム上で発行されたモーゲージに裏付けられたカバードボンドである債券をスマートコントラクトを通じてMakerDAOの担保としてパッケージ化します。見返りに、MakerDAOはSocGenにDAIステーブルコインを貸し、銀行に分散資金を提供します。
これは、伝統的な仲介者なしでプロトコルから資金調達を求める規制された商業銀行が初めての歴史的な一歩を成し遂げたものと観察者が述べた、機関DeFi採用に向けた最大のステップとされました。
この計画では、双方の要件を満たすように法的エンジニアリングを大幅に必要としました。SocGenの提案はフランスに特別目的会社を含む複雑な法的構造を概説し、MakerDAOが企業ではなく分散型コミュニティであることから生じる複雑さに対処しました。
基本的に、銀行はMakerDAOを債権者として扱おうとしました。彼らは、もしSocGenがDAIローンを返済できなかった場合、MakerDAOの契約がトークン化された債券を清算のために没収するようなローンの条件を強制するスマートコントラクトを提案しました。
高品質債券（AAA評価）は0%クーポンを有し（2020年発行、2025年満期）、主に担保として使用されるように構造化されています。SocGenはこのプロジェクトを「フランスの法的枠組みのもとでの実験を形作り推進するためのパイロットユースケース」と説明し、技術と並んで法的および規制の実現可能性に焦点を当てました。
実施にはMakerDAOコミュニティの評価時間を要しましたが、この試みは銀行がDeFi貸付プールと相互作用するための新しいスマートコントラクトアプリケーションを示しました。2022年初頭までに、MakerDAOとSocGenの間での話し合いが着実に進展していました。
この試みは大きな影響を与えました。まず、銀行がDeFiプラットフォームを潜在的な流動性源として見るようになったことを証明し、DeFiの本来の仲介排除の目的を考慮した場合、驚くべき進展を示しました。銀行はDeFiユーザーになろうとし、本質的に自らを仲介しました。低金利のDAI借入や資金源の多様化の可能性が魅力的と思われました。
MakerDAOにとっては、欧州の信頼ある銀行を貸し手に加えることが、その暗号資産を超えた現実資産担保モデルを立証しました。MakerDAOのコミュニティは、最終的にそのような現実世界の担保を認める構造を承認し、2022年半ばまでにSocGenまたは他の機関がMaker流動性にアクセスできるよう基盤を整えました。
7. コミュニティ銀行がDeFiを活用：Huntingdon Valleyの$100M MakerDAO Loan
さらに著しい現実のDeFi越境において、小型のコミュニティ銀行が分散プロトコルからローンファシリティを確保しました。ペンシルベニアを拠点とする19世紀に設立された機関であるHuntingdon Valley Bank（HVB）が、MakerDAOと協力してステーブルコインローンを取得した最初の米国銀行となりました。
2022年7月、MakerDAOのガバナンスは、HVBのために最大1億ドルのDAI（Makerのドルペッグステーブルコイン）のクレジットラインを開設することを承認しました。この参加ファシリティにより、HVBはMakerDAOのスマートコントラクトからDAIを借り、USDに変換し、住宅ローンや商業ローンの発行など通常の業務活動のために資金を配分できます。
その見返りに、HVBはローンプールを通じて担保を提供し、MakerDAOに利子を支払います。この取り決めは「米国の規制を受けた金融機関と分散型デジタル通貨との間の初めての商業ローン参加」と称されました。
機械的には、HVBは、特別目的企業（信託）を設立してMakerのスマートコントラクトと連携します。DAIを引き出す際には、この信託がMakerのVault（スマートコントラクト貸付ファシリティ）にリクエストし、合意された限度内での借入を行います。HVBはその後、DAIを米ドルに換金（おそらく暗号通貨の取引所やOTC取引所を通じて）して銀行業務の展開を行います。
これらの資金で生成されたローンは担保として機能し、HVBがMakerの義務を履行できなければ、信託は理論的にはDAIの返済のためにローンポートフォリオを清算します。HVBは通常の借り手としてスマートコントラクトに対して利子（DAIで）を定期的に支払います。
MakerDAOの視点からは、これが暗号通貨の借り手を超えて、実世界の信用性のある相手からの利回りを得、分散化することになります。HVBは従来の預金受け入れや銀行間市場とは別の、潜在的に競争力のある利率での多額な資本($100M)へのアクセスを得ます。これは素早くブロックチェーンベースでの新たなホールセールファンディングソースの提供を意味します。
承認後、MakerDAOはファシリティの第一段階として、最初の$50 million DAIトランシェを資金提供しました。
このパートナーシップは複数のレベルで新たな地平を拓きました。それはDeFiの流動性が銀行を通じて実際の経済融資を直接サポートすることを実証しました。MakerDAOのスマートコントラクトは、米国の銀行ローン参加向けに法的構造に適合しつつ、主として暗号通貨の担保を処理しましたが、最終的にはコードによる執行を行いました。
技術的には、HVBは新しいインフラを構築することなく、Makerの既存のスマートコントラクトシステムを活用しました。MakerDAOのVaultスマートコントラクトは貸付ロジックを自動化しました：DAIの引き出しの追跡、担保比率の維持、利息支払いの収集を行います。HVBはエンドポイントでの相互作用（DAIとドルの変換）に取り組む一方、コードと周囲の構造が信託メカニズムを処理します。
これは、中央のファシリテーターなしで伝統的な銀行とグローバル暗号通貨投資家プールの間を仲介するスマートコントラクトを例示し、資本がDeFiからコミュニティ銀行のローンポートフォリオに流入することで、DeFiとTradFiの融合を直接的に果たしました。
大規模には、このモデルは最終的に銀行が分散プラットフォームを通して慣例的に資金を調達する可能性を示唆します — これは、リアルタイムで公開市場で運用される別の証券化形式を本質的に創出するものといえます。Huntingdon Valley Bankの革新は、より小規模な銀行がブロックチェーンのスマートコントラクトを利用して資本へのアクセスとサービス革新を実施するだけでなく、DeFiコミュニティに安定した資産で裏付けされたリターンを提供することを示唆しています — これらの技術が出現する前には不可能だったアレンジメントです。
8. Blockchainによるグローバルトレードファイナンス: Contourのデジタル信用状
貿易金融 — 国際商取引の生命線は、長い間ブロックチェーンとスマートコントラクトの変革のための有望な領域と見なされてきました。Contourはこれを実証しつつ、数世紀にわたる伝統をデジタル化しています### Credit Letters (LC) Process
2020年にHSBC、スタンダードチャータード、シティ、BNPパリバ、INGなどの主要な貿易金融銀行の支援を受けて開始されたContourは、R3のCordaブロックチェーンを使用して、スマートコントラクトを通じてLC取引を調整します。
信用状（LC）は、輸入者銀行が出荷証明に基づいて輸出者に支払いを保証するものです。伝統的に、これは紙媒体の書類を複数の当事者間で配送し調整することを含み、通常1件あたり5〜10日かかります。Contourを使用すると、すべての参加者（買い手、売り手、およびそれらの銀行）が1つのデジタルワークフローを共有します。
LCはデジタルブロックチェーン記録として発行されます。輸出者が出荷書類をプラットフォームにアップロードすると、スマートコントラクトが要件の完了を確認し、その後、通知と支払い承認がトリガーされます。
パイロット実験では劇的な効率向上が示されました。LCの処理時間は約10日から24時間以内（一部は14時間程度）に短縮されました。この加速は、書類が到着すると即座に発行銀行に通知できるスマートコントラクトにより、配送待ちや手動データ入力が不要になったためです。
すべての当事者が同一の不変の台帳データを見ることで、書類調整が不要になります。初期のライブ取引では、HSBCが香港からバングラデシュへの電子機器出荷に対するLCをContourで仲介し、通常の5〜10日を24時間に短縮されたと報告されています。
スマートコントラクトは合意されたワークフローを強制します：それは要件（例えば船荷証券や原産地証明書のアップロード）を認識し、これらの要素がデジタル署名とともに現れるとLCを履行できるようにします。
Contourは、数多くのパイロット取引を経て、2020年10月に正式に生産に入りました。HSBC、スタンダードチャータード、バンコク銀行、ING、SEB、CTBC、BNPパリバの7つの創設銀行が、シティやDBSを含む他の銀行とともに参加しました。現在、Contourはライブネットワークとして運営されており、企業は銀行を通じてデジタルでLCを申請し、発行や書類交渉がスマートコントラクトシステムを通じて行われています。
各取引の重要なステップ（LC発行、書類提示、不一致処理、受け入れ、資金調達）は、関連する当事者の承認を得てデジタルで記録されます。本質的に、Contourのスマートコントラクトは、条件が参加者の事前合意によって満たされた場合にのみ資金が移動するようにする貿易取引の自動エスクローおよびコンプライアンスエージェントとして機能します。
このケースは、銀行のコンソーシアムが業界の課題に対応するために共有のスマートコントラクトプラットフォームを共同で構築する方法を示しています。Contourを単一の銀行が制御することなく、共同ガバナンスのもとで運営され、競合他社の協力を促進していきます。LCの法的基盤はUCP 600のルールを維持しつつ、実行を劇的に改善しています。
Contourの成功（初年度の運用で10億ドル以上のLCを処理したと報告されています）は、保証書や開放勘定貿易など、他の貿易手形のための類似モデルへの関心を呼び起こしています。これは、信頼と検証を含む複雑な多者間銀行プロセスをデジタル化し、迅速さとコストの実質的な利益を提供することができることを証明しています。
9. バーレーンのバンクABCがJPM Coinによるクロスボーダー支払いのパイロットを実施
小規模市場の地域銀行でも、大銀行のブロックチェーン技術革新を利用しています。2021年に、バンクABC（バーレーンを拠点とする機関）は、J.P.モルガン及びバーレーンの中央銀行と協力し、クロスボーダー送金のためのJPMorganのJPM Coin（インターバンク決済用許可型ブロックチェーントークン）をパイロットしました。
パイロットでは、バーレーンからのUSD決済を簡素化し、決済フロー内で米ドルを表現する安定値トークンを使用しました。テストの間に、バンクABCはJPM Coinを使用して、バーレーンから海外の取引相手（大手企業であるアルミニウムバーレーンを含む）にUSD資金を送金し、JPMorganのOnyxネットワークでバーレーン中央銀行の監督下で取引をオーケストレーションしました。
この取り決めにより、仕入先への支払いがより迅速に行えるようになり、買い手は事前に送金先国の口座を資金調達することなくジャストインタイムの送金を開始できるようになりました。従来のバーレーンからのクロスボーダーUSD送金は、通常、コルレス銀行やニューヨークでのノストロアカウントの事前資金調達を伴いますが、JPM Coinはこれを変えました。
バンクABCから仕入先銀行への支払いは、JPMのネットワークを通じて、USDトークンを即座に支払い金額に相当するトークンを転送するスマートコントラクトを介して実行されました。JPM Coinの取引は、Onyx台帳上でほぼ即時に決済されるため、資金は急速に移動し、JPMorganのネットワークによって決済の最終性が保証されました。以下のコンテンツを英語から日本語に翻訳します。ただし、マークダウンリンクは翻訳をスキップしてください。
コンテンツ: 追加の共同プロジェクトをサポートできる可能性があります。基本的に、スマートコントラクト上で他の銀行間プロセスを実装するためのフレームワークはすでに存在しており、各銀行はノードを維持し、その概念を理解しています。
スプンタのケースはデジタルコインやDeFiの華やかさを欠くかもしれませんが、銀行がスマートコントラクトを使用して古い内部プロセスを近代化する最も明確な例を示しています。このケースは、業界全体で共有された信用できる台帳を作成し、普遍的に受け入れられるスマートコントラクトルールによって管理される産業全体の調整問題を解決しました。
結論: DeFiと銀行の架け橋 – 到達したか？
上記の多様なケースは、スマートコントラクトが従来の金融に役割を刻んでいることを示していますが、DeFiと銀行の架け橋は慎重に一歩一歩作られています。
具体的な成功例が現れています: 銀行はより速い決済サイクルを達成し、貿易金融や照合のような複雑なプロセスを自動化し、さらにはDeFiの流動性にアクセスすることができました — これらはすべてスマートコントラクトの自動化を通じて実現されています。これらの実装は技術的な実現可能性を証明しています。
かつては数日を要した支払いが、今では共有台帳で瞬時に決済され、従来は複数の仲介者を必要とする債券発行が、コードによって瞬時のデリバリーバーサスペイメント決済を保証することで実行できます。
しかし、分散型および集中型金融を完全に架け橋にする旅はまだ完了していません。スケーラビリティの問題が依然として残っています。多くのプロジェクトはスループットとセキュリティを制御するため、特にプライベートブロックチェーンで運営されています。パブリックブロックチェーンはより大きなオープン性を提供しますが、技術の改善にもかかわらず、依然として世界の金融取引量を処理することにおいて課題に直面しています。