スマートコントラクト—ブロックチェーン上の自己実行型プログラム—は、仮想通貨を超えて従来の銀行業務へと拡大しています。 シティグループからHSBCまでの主要な金融機関が、この自動化契約をテストし、世界中での取引処理を根本的に変える可能性があります。
知っておくべきこと:
- スマートコントラクトは事前に定められた条件が満たされると自動的に契約を実行し、中間業者を排除し、決済時間を数日から数分に短縮します。
- JPMorgan、HSBC、シティグループを含む主要銀行がスマートコントラクト技術を用いたブロックチェーンパイロットで何十億ドルもの取引を処理しています。
- 規制上の課題が残る中で、これらの革新は従来の銀行業務のセキュリティとDeFiの自動化能力を融合させ、金融サービスを基礎から変える可能性を秘めています。
スマートコントラクトは、コード化された条件が満たされたときに自己実行され、契約条件を人間の介入なしに強制するソフトウェアベースの合意として機能します。
ブロックチェーンネットワーク上で動作するため、「コードが法律」となり、条件が充足されると契約が自動的に実行されます。 [Ethereum]などのパブリックブロックチェーンエコシステムでは、中間監視なしでP2Pトランザクションを可能にします。
仮想通貨の世界で最初に開発されたスマートコントラクトは、多くの中間業者と手作業を削減することによってコストと遅延を削減し、支払い、決済、貿易金融における機会を削減することができます。
エスクローとして保持されている資金は、配達確認が行われるとすぐにスマートコントラクトによってリリースされ、弁護士やエスクロー代理を避けることができます。金融取引の決済は、流動性を改善しながら数日から数秒に縮小する可能性があります。
ITリーダーの半数以上が今後スマートコントラクトを導入すると計画しており、多くは最終的に従来のプロセスを置き換えると予想しています。24時間365日の稼働可能性と即時自動実行の可能性は、取引の締め切り時間や決済の遅延が当たり前の業界にとって大きな進展をもたらします。
銀行は、銀行業務の信頼性とDeFiのプログラマビリティを組み合わせることを目指し、規制された金融枠組み内でどのようにスマートコントラクトを統合するかを積極的に探求しています。
ローンやスワップのような合意がエンコードされ、自己実行されることができれば、運用リスクとコストを削減する可能性があります。定義されたルールを持つほぼすべての合意は、理論的にはスマートコントラクトになる可能性があります。ブロックチェーンコンソーシアムやパイロットプログラムが銀行業界全体でこれらの可能性をテストするために出現しています。
しかし、コードベースの契約を厳しく規制された金融に統合することは課題があります。銀行はデジタル契約が法的要件に合致し、大容量の取引を安全に処理できることを確認する必要があります。これらの課題にもかかわらず、さまざまなプロジェクトや試験を通じて進展が続いています。
DeFiからTradFiへ: スマートコントラクトがどのようにクロスオーバーしているか
DeFiにおいて、スマートコントラクトはすでに自動貸付プラットフォームからトークンスワップのための分散型取引所、完全にコードによって制御されるアルゴリズム的なステーブルコインまで、多くの金融サービスを運営しています。 これらのサービスは、人間の介入なしにルールを執行する自己実行型ソフトウェアを通じて機能します。
例えば、借り手の担保の価値が事前に定められた閾値を下回ると、自動的に貸付プロトコルが担保を清算します。 その結果、DeFiプロトコルが連続して運用され、資金が数分で移動します。
この効率性にはトレードオフがあります。透明だが容赦のないコードは、誤りが損失につながる可能性を持ち、アピールのための中央機関が存在しません。
DeFiの成長はスマートコントラクトの革新的な可能性を示しながら、従来の金融保障策の外での運用を強調しています。 規制当局は、マネーロンダリングやセキュリティの脆弱性に関して懸念を表明しており、DeFiの信頼のない自由が新たなリスクを伴うことを理解しています。
従来の金融（「TradFi」）は法的構造、消費者保護、中央銀行の監督を含み、それを単純に破棄することはできませんが、銀行はDeFiの効率を自社の業務に取り入れる機会を見ています。 検証可能なルールを持ち、反復的なステップを含む任意のプロセスがスマートコントラクトを利用する可能性があります。
支払いや送金がこの可能性を例示しています。複数のコルレス銀行やクリアリングハウスを通過するメッセージの代わりに、スマートコントラクトが条件が満たされるとすぐにトークン化された資金を即座に移転することができます。 多くの革新的なプロジェクトが実証しているように、決済の最終性は共有台帳で数秒で行われる可能性があります。
貿易金融とサプライチェーンの取引は他の注目領域を代表しています。伝統的に紙面を多く必要とし、遅いこれらのプロセスは、コードに組み込まれたワークフローを持つ電子文書、例えば信用状を通じて変革することができます。
配送確認が行われたときに、ブロックチェーン上で記録される自動支払いを引き金とする貨物の船荷証券かもしれません。
証券取引とポストトレード処理は大いに利益を受ける可能性があります。スマートコントラクトは、清算および決済タスクを管理し、セキュリティと現金が中央清算当事者を必要とせずに、同時に移動することを保証します。 これにより、清算速度が加速し、待機期間中の担保要件が削減されることにより資金が自由になります。
複数の大規模機関がこれらの概念を探るための制御されたパイロットを実施しています。資産の「トークン化」はしばしばスマートコントラクトの導入に伴いますが、銀行は預金、債券、または株式のような現実世界の資産を表すデジタルトークンをブロックチェーン上で作成しています。スマートコントラクトは、これらのトークンの移転と決済を管理します。
例えば、トークン化された債券発行では、クーポンの支払いがスケジュール通りにトークン保有者に自動配布されるかもしれません。同様に、トークン化された銀行預金は、必要に応じて支払いを即座にルーティングするスマートコントラクトを通じて、ブロックチェーンネットワーク全体で継続的に移動することができます。これらのトークンは発行機関に対する請求権を保持し続けますが、新たな取引方法を可能にします。
DeFiとTradFiを効果的につなぐためには、共通の標準または相互接続されたネットワークが、機関間でシームレスなスマートコントラクト操作を可能にする可能性があります。規制と法的強制力は追加の考慮が必要です。スマートコントラクトが完全に取引を実行できる場合でも、それらが法律上有効な契約として認識されることは重要です。
銀行は、確実な執行可能性を確保するために、コードと従来の文書（「リーガルラッピング」とも呼ばれる）を組み合わせた「スマートリーガルコントラクト」を探求しています。規制当局はこれらの動向を注意深く監視しており、広範な導入前にデータプライバシー、運営の堅牢さ、および消費者保護の問題が解決されなければなりません。
こういった挑戦にもかかわらず、銀行は着実にブロックチェーンとスマートコントラクトの能力を強化しています。「私たちは今後も数年にわたってハイブリッドな世界で活動を続けるだろう」と、BNPパリバのデジタル資産責任者であるJulien Clausse氏は述べ、いくつかの活動がブロックチェーンに移行する一方で、他の活動は従来のまま残ります。
銀行におけるスマートコントラクトの実際のユースケース
以下は、金融機関がスマートコントラクトを実装した10の注目すべき例です。 これらは、グローバルな銀行がクロスボーダーの送金を効率化し、地域の機関がDeFiプロトコルにアクセスするなど、支払い、貿易金融から多様なアプリケーションを強調しています。
これらは一緒に、スマートコントラクトの自動化がどのように分散型金融を銀行主流とつなぎ始めているかを示しています。
1. シティの常時稼働銀行向けトークン化預金
シティグループは、パイロットとしてスマートコントラクトを活用してコア取引サービスを強化しています。2023年に、シティの財務および貿易ソリューション部門は、顧客の預金をトークン化し、貿易金融プロセスを自動化するブロックチェーンとスマートコントラクトを使用して「シティトークンサービス」を開始しました。
シッピング大手マースクおよび運河当局とのテストでは、シティは紙を多く必要とする銀行保証をデジタルソリューションに置き換えました。特定の船積取引条件が満たされたとき、スマートコントラクトは即座にトークン化された預金からサービスプロバイダーに即時支払いを自動的に引き金としました。これは信用状に似ていましたが、はるかに迅速です。
この「トークン化された預金のプログラマブル転送」は、スマートコントラクトを介したほぼリアルタイムの決済を提供しました。買い手と売り手の両方にとって、プロセス全体がデジタル化されており、書類、支払い、および検証が含まれており、通常の日数を要するものが数分に短縮されました。
シティはまた、内部キャッシュ管理のためにトークン化された預金をテストしました。別のパイロットでは、企業クライアントが世界中のシティの支店間で流動性を24時間365日転送しました。従来の銀行インフラでは、国境を越えた資金の移動は締切時間または祝日のため遅延に直面しますが、ブロックチェーンベースの預金トークンはいつでも決済可能です。
シティのシステムは、銀行が所有するプライベートでアクセス制限されたブロックチェーン上で運営されており、クライアントがブロックチェーンノードを管理したり、仮想通貨のボラティリティを扱う必要がないようにしています。このアプローチは、コンプライアンスとコントロールを重視しながら、スマートコントラクトの自動化の利点を活用します。
シティの経営者は、こうしたデジタル資産のパイロットを、既存の法的枠組みに基づいて「次世代取引銀行業務を提供する旅」の一環として説明しています。シティのサービスユニットの責任者は、こうしたテクノロジーが革新を規制された金融システムに導入することが銀行の未来を形作る可能性を指摘しました。 コンテンツ: 設立された手段。
2. JPMorganのOnyx: JPMコインからDeFiパイロットへ
JPMorgan Chaseは、ブロックチェーンとスマートコントラクトの統合を 伝統的な銀行業務に導入した先駆けとして活躍しました。2019年、JPMorganは自社専用のデジタル通貨—JPMコインを導入し、銀行とクライアント間での決済における銀行預金を表すトークンとして使用しました。
このトークンは銀行の特許ネットワーク（現在はOnyxと呼ばれる）で、ホールセールクライアントにドルおよびユーロの支払いを 通常の銀行を介さずブロックチェーンで行えるようにします。トークンの価値は基盤となる法定通貨と一致しており、各取引は即時に当事者間でトークナイズされた預金を移動するスマートコントラクトで解決されます。2023年までに、JPMコインは一日あたり約10億ドルの取引を処理しました。
JPMorganのすべての決済フローのごく一部にとどまりますが、これは概念を証明しました。価値は銀行発行トークンで途切れることなく移転でき、クライアントに24時間365日の決済の柔軟性を提供します。
銀行はまた、スマートコントラクトが日中の回転資金取引を促進するブロックチェーンベースの回転市場アプリケーションを運営しています。2020年後半、JPMorganは数分のうちに日中の回転取引を実行しました。2023年までに、銀行はOnyxスマートコントラクトを通じて約7,000億ドルのトークナイズされた短期ローン取引を報告しました。
これらの回転取引は、アトミックセトルメント（現金と担保トークンの同時交換）とスマートコントラクトによって可能になった柔軟なタイミングの恩恵を受けています。
内部ネットワークを超えて、JPMorganは公共ブロックチェーンとDeFiの相互運用性を探査しています。2022年11月には、シンガポールのガーディアントプロジェクトトライアル中に、JPMorganは公共ブロックチェーン上での初のライブDeFi取引を行いました。銀行とDBS BankおよびSBIのパートナーは、トークン化された債券と預金の流動性プールを使用した外国為替取引および政府債券取引を行いました。
トークン化された日本円とシンガポールドルの預金間でのライブクロスカレンシースワップが、公共ブロックチェーン上のスマートコントラクトを使用して成功裏に完了しました。基本的に、JPMorganは「実世界」の資産をDeFi環境に配置し、参加者間の直接取引を自動化された市場作りとスマートコントラクトロジックを使用してテストしました。
この取引はオンチェーンで実行および解決され、規制された銀行が統制された環境内で分散型プロトコルと相互作用できることを示しました。OnyxのCEOであるUmar Farooqは、このようなパイロットが「インフラのエンドツーエンドの動作を再評価し」、ブロックチェーンを使用してデータとプロセスを標準化する機会を明らかにすると述べました。
JPMorganの戦略的アプローチは、内部プラットフォームと外部実験を組み合わせて、支払い清算および担保管理に実際の用途を見出しています。企業財務顧客は、JPMコインを使用して通常の営業時間外に国境を越えて送金し、日中の遅延を回避しています。ファンドマネージャーは、トレジャリーボンドと短期流動性を交換するためにトークン化された回転市場を利用できます。この全過程はコードにより管理されています。
JPMorganの幹部はこの方向性を公に支持しています。銀行のホールセールの支払い責任者は、トークナイゼーションを「伝統的な金融のキラーアプリ」と呼び、プライベート市場が24時間365日のブロックチェーン取引を介して流動性を得ると指摘しています。これらの新しいシステムは慎重に規制監視の下で開発され、JPMorganのシンガポールDeFiの試みは、規制当局と協力し、遵守を保証する許可された流動性プールを使用して実施されました。
3. HSBCとWells FargoのFX取引がブロックチェーンで解決
二つの世界的銀行の巨頭、HSBCとWells Fargo、は外国為替市場へのスマートコントラクト技術を応用しました。2021年12月、彼らは共有ブロックチェーン台帳を使用して直接取引 を行い、伝統的な第三者決算ネットワークを排除しました。
通常、銀行が通貨を取引する際、決済は世界的なFX取引に対する支払い保証を行う専門の仲介機関であるCLS Bankを通じて行われます。このプロセスは数時間を要し、追加費用もかかります。分散型台帳技術を利用して、HSBCとWells Fargoは、直接自ら間で数分以内に取引を決済しています。
フィンテック企業Baton Systemsが提供するプラットフォーム（そのCore-FX DLTソリューションを通じて）は、通貨の支払いが他の通貨での対応する支払いが準備できた時にのみリリースされることを保証するスマートコントラクトロジックを採用し、クリティカルなPvP（支払い対支払い）決済を安全に実現しています。
CLSを回避し、ピアツーピアで決済を行うことで、銀行は決済リスクへの曝露を軽減し、保留中の取引中にバッファとして保持される資本を解放します。Reutersの報告によれば、これはブロックチェーン技術が「主流活動に広がっている」ことを示す重要なサインとされています。
2021年の初期段階では4つの主要通貨（USD、GBP、EUR、CAD）を対象としていました。成功を基に、HSBCとWells Fargoは2022年にシステムを拡張し、オフショア中国元（CNH）を 5番目の通貨としてDLTプラットフォームに加えました。この拡張は、分散型台帳技術を使用した非CLS通貨の初の決済を示し、このアプローチの柔軟性を立証しました。
実装以来、銀行は共有台帳を使用して2000億ドル以上のFX取引を決済していると報告しています。このプロセスは完全に自動化されています：HSBCとWells Fargoが貿易に合意すると、両方が支払い指示を共有ブロックチェーンに送信します。スマートコントラクトが同時の交換を調整し、一方の銀行のトークン化された通貨を借方にしながら他方のクレジットを行い、同期したアトミックな取引でスワップを完了します。
一方の支払いが届かない場合や不一致が発生した場合、スマートコントラクトは決算実行を防止し、すべての当事者を保護します。
このイニシアチブは、スマートコントラクトがどのように基本的な銀行業務を現代化するかを示しています。共同ブロックチェーン台帳を活用することにより、HSBCとWells Fargoは連続的に動作するプライベートなピアツーピア決済ネットワークを作成し、一日複数の決済を可能にする可能性があり、終日バッチングよりも速く流動性を解放します。
リスクの観点から、短縮された決済時間枠は、配達前に相手方がデフォルトする機会を最小限に抑えます。銀行は、これが既存の規制枠内で運用されていることを強調しています—価値が中心銀行マネーとして残り、台帳にミラーリングされているだけの閉じたネットワークを使用しています。
4. UBSは分散型台帳でデジタル債券を発行
2022年11月に、スイスの大手銀行UBSは、ブロックチェーンと伝統的な取引所システムの両方に存在する 3億7千万ドルの債券を発行することで資本市場のマイルストーンを達成しました。UBSの3年のシニア無担保債は、世界で初めてデジタル債券として公開で取引および決済されたものとなりました。
債券は、規制された分散型台帳プラットフォームであるSIXデジタル取引所（SDX）に登録されており、SDXシステムまたは従来のSIXスイス取引所のいずれかを介して取引が可能です。投資家は新しいDLTベースの中央証券預託機関または従来のクリアリングシステムを通じて債券を決済することができ、相互運用性リンクのおかげで可能になっています。
重要な点は、UBSがデジタル債を従来のUBSシニアノートと同じ法的ステータスおよび投資家保護を維持するように構成したことです。革新は主に発行および決済技術にあり、法的特性にはありません。
SDXのスマートコントラクトインフラストラクチャを使用して、UBSは自動化された決済プロセスを実装しました。決済は中央クリアリング機関やT+2決済サイクルを必要とせずに即座に行われます。債券のスマートコントラクトは、SDXでの取引が実行された際にバイヤーの現金（トークン化されたCHF）とセラーの債券トークンが同時にスワップされることを保証します（支払いと引き換えに引き渡し）—数秒以内に完了します。
これにより、伝統的な市場では数日の待機期間があるのに比べて、ほぼリアルタイムで所有権が移転し、カウンターパーティリスクが軽減されます。UBSのグループ財務長は、このローンチに「分散型台帳技術を活用することに」誇りを感じていると強調し、新しい市場インフラの開発をサポートしていることを示しました。
高速な決済だけでなく、投資家は取引時間の延長された取引および柔軟性から利益を得る可能性があります—ブロックチェーンプラットフォームは取引所の時間制限を超えて動作できるためです。規制されたSDXプラットフォームは必要な信頼と法的枠組みを提供しました—コードによるスイス取引所のデジタルツインとして事実上機能しています。
UBSのデジタル債は、より小規模な以前の実験（たとえば、2021年の欧州投資銀行のブロックチェーン債）を基に構築されました。しかし、UBSの発行はその大規模さ（3億7千5百万CHF）と既存の市場システムとの統合の面で際立っています。債券は2.33%のクーポンを支払い、2025年に満期になります。投資家はどちらの形式ででも保持することができ、SDXおよび伝統的なリスティングの両方が同一の証券を示しています。
このアプローチはすべての投資家が強制的にブロックチェーンの採用に直面しないことを確保し、オプトインする者に効率性の利点を提供します。伝統的なシステムと新しいシステムを結ぶことで、UBSはスマートコントラクトが資本市場に漸進的に統合できることを示しました。
5. ANZのステーブルコイン、デジタル通貨への道を開拓します
2022年3月、オーストラリアとニュージーランド銀行グループ（ANZ）Content: became Australia's first bank to mint a stablecoin — a digital coin pegged 1:1 to the Australian dollar — opening new transactional smart contract applications in banking.
オーストラリアの最初の銀行としてステーブルコインを発行したのは、オーストラリアドルに1:1でペッグされたデジタルコインで、銀行業における新しい取引スマートコントラクトアプリケーションを開きました。
The bank created 30 million AUD of these tokens, called A$DC, on blockchain via smart contract, facilitating actual client payment. ANZ delivered A$DC to private digital assets investment firm Victor Smorgon Group through platform Zerocap. Recipients later redeemed tokens for traditional currency.
銀行は、ブロックチェーン上でスマートコントラクトを介してA$DCと呼ばれるこれらのトークンを3,000万オーストラリアドル分作成し、実際の顧客支払いを促進しました。ANZは、プラットフォームZerocapを通じてA$DCをプライベートデジタル資産投資会社であるVictor Smorgon Groupに提供しました。受取人はその後、トークンを従来の通貨に引き換えました。
This demonstrated a complete cycle: a bank accepted customer money, issued equivalent stablecoin tokens on blockchain, transferred tokens to another party, and finally converted them back to Australian dollars. The entire process occurred under bank oversight with real deposit backing — creating a regulated stablecoin transaction rather than crypto-space stablecoins.
これは完全なサイクルを示しています。銀行が顧客の資金を受け入れ、ブロックチェーン上で同等のステーブルコイントークンを発行し、トークンを別の当事者に転送し、最終的にオーストラリアドルに戻しました。全工程は、銀行の厳重な監督下で実際の現金を裏付けとして行われ、暗号スペースのステーブルコインではなく、規制されたステーブルコイン取引を作成しました。
Technically, ANZ's smart contract managed both issuance (minting) and redemption (burning) of A$DC. The process transferred $30 million between parties within approximately 10 minutes — traditionally requiring a day or more for such large amounts. Using stablecoins reduced settlement risk and time: value remained in escrow-like smart contracts until finalization rather than interbank transfer limbo.
技術的には、ANZのスマートコントラクトはA$DCの発行（ミント）と償還（バーン）の両方を管理しました。このプロセスは、大量金を必要とするトランザクションが通常1日以上を要するのに比べ、約10分以内に関係者間で3,000万ドルを移動させました。ステーブルコインの使用により、決済リスクと時間が削減されました。価値は、最終化されるまでエスクローのようなスマートコントラクト内に留まり、銀行間の転送の不確実性を避けました。
This bank-issued stablecoin resembles JPMorgan's JPM Coin as a tokenized deposit. Notably, ANZ conducted an external client transaction rather than internal transfers. It addressed a real use case where a corporate client needed blockchain functionality to purchase digital assets (reportedly tokenized carbon credits), requiring a fiat currency bridge. ANZ provided this through A$DC smart contracts, enabling payment in digital Australian dollars.
この銀行発行のステーブルコインは、トークン化された預金としてJPMorganのJPMコインに似ています。特徴的なのは、ANZが内部の転送ではなく、外部の顧客取引を行ったことです。これにより、企業クライアントがデジタル資産（報告によるとトークン化された炭素クレジット）を購入するためにブロックチェーン機能を必要とする現実のユースケースに対応しました。ANZはA$DCスマートコントラクトを通じてこれを提供し、デジタルオーストラリアドルでの支払いを可能にしました。
The Reserve Bank of Australia observed these developments while considering digital money's future. ANZ's success demonstrated commercial banks can safely issue and manage digital cash equivalents. By pioneering this approach regionally, ANZ established a path other Australian banks might follow. The bank has subsequently explored additional A$DC applications, including pilot programs tracking government pension payments.
オーストラリア準備銀行は、デジタルマネーの未来を考慮しながら、これらの開発を観察しました。ANZの成功は、商業銀行がデジタル現金同等物を安全に発行および管理できることを示しました。このアプローチを地域的に先駆けたことで、ANZは他のオーストラリアの銀行が後に続く可能性のある道を開きました。銀行はその後、政府年金支払いを追跡するパイロットプログラムを含む追加のA$DCアプリケーションを模索しました。
One immediate application for bank stablecoins involves digital asset exchange settlement. Companies trading tokenized assets benefit from bank-backed stablecoins for rapid investment entry and exit without waiting for traditional transfers. This effectively provides "on-chain bank account balances."
銀行のステーブルコインの即時の応用例の一つは、デジタル資産取引所の決済です。トークン化された資産を取引する企業は、従来の転送を待たずに迅速に投資の出入りを行える銀行支援のステーブルコインから恩恵を受けます。これにより、実質的に「オンチェーン銀行口座残高」が提供されます。
ANZ's case significantly bridges regulated banking with largely unregulated token environments. The bank maintained full compliance (KYC/AML procedures, transaction recording) while leveraging public blockchain benefits. Smart contracts guaranteed that 30 million A$DC created maintained proper reserves backing, preserving trust in Australian dollar parity.
ANZの事例は、規制された銀行業と主に規制されていないトークン環境を大きく結びつけます。銀行は、公共のブロックチェーンの利点を活用しながら、完全なコンプライアンス（KYC/AML手続き、取引記録）を維持しました。スマートコントラクトは、作成された3,000万A$DCが適切な準備金を維持し、オーストラリアドルの等価性への信頼を保つことを保証しました。
6. Société Générale's DeFi Experiment with MakerDAO
One of France's largest banks, Société Générale (SocGen), made headlines by directly experimenting with borrowing from a DeFi protocol using real-world assets — a remarkable convergence of traditional banking and decentralized finance.
フランス最大の銀行の一つであるソシエテ・ジェネラル（SocGen）は、実際の資産を使用してDeFiプロトコルから借り入れを直接試みることで注目を集めました。これは、従来の銀行業と分散型金融の著しい融合を示しています。
In late 2021, SocGen (through blockchain-focused subsidiary SocGen-FORGE) proposed to MakerDAO, a major DeFi lending platform, borrowing up to $20 million in stablecoins using tokenized bonds as collateral. The arrangement would package bonds (covered bonds backed by mortgages previously issued as security tokens on Ethereum) represented as collateral in MakerDAO through smart contracts. In return, MakerDAO would lend DAI stablecoin to SocGen, providing the bank decentralized funding.
2021年後半、SocGen（ブロックチェーンに特化した子会社SocGen-FORGEを通じて）は、主要DeFiレンディングプラットフォームのMakerDAOに、トークン化された債券を担保にして最大2,000万ドルのステーブルコインを借り入れることを提案しました。この取り決めでは、担保としてMakerDAOのスマートコントラクトにより表現された債券（イーサリアム上のセキュリティトークンとして発行されたかつての抵当合同債）がパッケージ化されることになります。結果として、MakerDAOはSocGenにDAIステーブルコインを貸与し、銀行に分散型資金調達を提供しました。
This represented what observers described as likely the largest step toward institutional DeFi adoption, marking a historic first — a regulated commercial bank seeking funding from a protocol without traditional intermediaries.
これは、多くの観察者が指摘するように、機関レベルでのDeFi採用に向けた最大の進展であると同時に、規制された商業銀行が従来の仲介者なしにプロトコルから資金調達を図るという歴史的な初めての試みです。
The plan required substantial legal engineering satisfying both parties. SocGen's proposal outlined complex legal structures involving a special-purpose vehicle in France plus legal opinions, addressing complications from MakerDAO's status as a decentralized community rather than a company.
その計画には、両当事者を満足させるためにかなりの法的エンジニアリングが必要でした。SocGenの提案には、フランスの特別目的会社および法的意見を含む複雑な法構造が記述されており、会社ではなく分散型コミュニティとしてのMakerDAOの地位に起因する複雑さに対処しています。
Essentially, the bank attempted treating MakerDAO as a creditor. They proposed smart contracts holding bond tokens would enforce loan terms: if SocGen failed to repay the DAI loan, MakerDAO's contract could seize tokenized bonds for liquidation.
基本的に、銀行はMakerDAOを債権者として扱おうとしました。彼らは、債券トークンを保持するスマートコントラクトがローン条件を強制することを提案しました。もしSocGenがDAIローンを返済できなかった場合、MakerDAOの契約がトークン化された債券を差し押さえ、清算することができるとしています。
The high-quality bonds (rated AAA) carried 0% coupon (issued 2020, maturing 2025), structured specifically for collateral use. SocGen described the project as a "pilot use case" to "help shape and promote an experiment under the French legal framework," focusing on legal and regulatory viability alongside technology.
高品質の債券（AAA格付け）は、クーポン0%で2020年に発行され、2025年に満期を迎えるもので、特に担保利用のために構造化されました。SocGenはこのプロジェクトを「フランスの法的枠組みの下での実験を形作り、促進するためのパイロットユースケース」と説明しており、技術と並んで法的および規制上の実現可能性に焦点を当てています。
While implementation took time for MakerDAO community evaluation, the attempt showcased a novel smart contract application: a bank coding to interact with a DeFi lending pool. By early 2022, discussions continued between MakerDAO and SocGen, progressing gradually but steadily.
実装には、MakerDAOコミュニティの評価が必要で時間がかかりましたが、この試みは新たなスマートコントラクトアプリケーションを示しました：銀行がDeFiレンディングプールと相互作用するためのコーディングです。2022年初頭までに、MakerDAOとSocGenの間での議論はゆっくりとしかし着実に進展していました。
The attempt carried significant implications. First, it proved banks view DeFi platforms as potential liquidity sources — a remarkable development considering DeFi's original disintermediation aims. The bank sought to become a DeFi user, essentially intermediating itself. The attraction likely involved potentially low-rate DAI borrowing and funding source diversification.
この試みは、重大な意味を持っていました。第一に、それは、銀行がDeFiプラットフォームを潜在的な流動性源として見ていることを証明しました — DeFiの初期の仲介排除の目的を考慮すると、目覚ましい発展です。銀行は、自らを仲介者とすることでDeFiユーザーになろうとしました。この魅力には、潜在的な低金利DAI借入および資金調達源の多様化が含まれている可能性があります。
For MakerDAO, onboarding a reputable European bank as borrower would validate its real-world asset backing model beyond crypto assets. MakerDAO's community eventually approved structures allowing such real-world collateral, laying groundwork for SocGen or others to access Maker liquidity by mid-2022.
MakerDAOにとって、著名なヨーロッパの銀行を借り手として迎え入れることは、仮想通貨資産を超える実世界の資産裏付けモデルを検証することになります。最終的に、MakerDAOのコミュニティはこのような実世界の担保を可能にする構造を承認し、2022年半ばまでにSocGenや他の者がMakerの流動性にアクセスするための基盤を築きました。
7. Community Bank Taps DeFi: Huntingdon Valley's $100M MakerDAO Loan
In an even more striking real-world DeFi crossover, a small community bank secured a loan facility from a decentralized protocol. Huntingdon Valley Bank (HVB), a Pennsylvania-based institution established in the 19th century, became the first U.S. bank partnering with MakerDAO for stablecoin loans.
さらに注目に値する実世界のDeFiクロスオーバーとして、小さなコミュニティ銀行が分散型プロトコルからのローン枠を確保しました。19世紀に設立されたペンシルバニア州に拠点を置くハンティングドンバレー銀行（HVB）は、MakerDAOと提携してステーブルコインローンを獲得した最初の米国銀行となりました。
In July 2022, MakerDAO's governance approved opening a credit line up to $100 million in DAI (Maker's dollar-pegged stablecoin) for HVB. This participation facility allows HVB to borrow DAI from MakerDAO's smart contracts, convert it to USD, and deploy funds for normal business activities like mortgage and commercial loan origination.
2022年7月、MakerDAOのガバナンスは、HVBのためにDAI（Makerのドルにペッグされたステーブルコイン）で最大1億ドルのクレジットラインを開設することを承認しました。この参加枠により、HVBはMakerDAOのスマートコントラクトからDAIを借り、その資金を米ドルに変換し、住宅ローンや商業ローンの取組などの通常の業務活動に資金を投入することが与えられました。
In return, HVB provides collateral through its loan pool and pays interest to MakerDAO. The arrangement was heralded as "the first commercial loan participation between a U.S. Regulated Financial Institution and a decentralized digital currency."
その代わりに、HVBはローンプールを通じて担保を提供し、MakerDAOに金利を支払います。この取り決めは、「米国の規制金融機関と分散型デジタル通貨の間での最初の商業ローン参加」として歓迎されました。
Mechanically, HVB established a special entity (trust) interfacing with Maker's smart contract. When drawing DAI, the trust requests it from Maker's vault (a smart contract lending facility) up to agreed limits. HVB then exchanges DAI for U.S. dollars (likely via cryptocurrency exchanges or OTC desks) for banking operations deployment.
技術的には、HVBは特別なエンティティ（信頼）を設立して、Makerのスマートコントラクトとインターフェイスを構築しました。DAIを引き出す際に、信頼は、Makerの金庫（スマートコントラクト貸付施設）から合意された限度までそれを要求します。その後、HVBは、銀行業務展開のためにDAIを米ドルと交換します（暗号通貨取引所またはOTCデスクを通じて実行される可能性があります）。
Loans generated with these funds serve as collateral — if HVB defaulted on Maker obligations, the trust would theoretically liquidate the loan portfolio for DAI repayment. HVB periodically pays interest (in DAI) to the smart contract like any borrower.
これらの資金で生成したローンは担保として機能します。HVBがMakerに対する義務を履行できなかった場合、理論的には信頼がローンポートフォリオを清算してDAIの返済を行います。HVBは他の借り手と同様にスマートコントラクトに定期的に（DAIで）金利を支払います。
From MakerDAO's perspective, this earns yield from a real-world creditworthy counterparty, diversifying beyond cryptocurrency borrowers. HVB gains access to substantial capital ($100M) outside traditional deposit-taking or interbank markets, potentially at competitive rates. This represents a new wholesale funding source that's fast and blockchain-based.
MakerDAOの観点から見ると、これは実世界の信用力のあるカウンターパーティから利益を得て、仮想通貨借り手を超えて多様化します。HVBは、従来の預金受け入れや銀行間市場の外部にある大規模な資本（1億ドル）にアクセスし、競争力のあるレートでの資金調達が可能となります。これは、迅速でブロックチェーンベースの新しい卸売資金供給源を表しています。
Following approval, MakerDAO funded an initial $50 million DAI tranche as the facility's first phase.
承認後、MakerDAOは施設の第1フェーズとして、最初の5,000万ドルのDAIを資金提供しました。
This partnership breaks new ground on multiple levels. It demonstrates DeFi liquidity directly supporting real economy lending through banks. MakerDAO's smart contracts, typically handling cryptocurrency collateral, adapted for U.S. bank loan participations through legal structuring but ultimately code enforcement.
このパートナーシップは、複数のレベルで新しい地平を切り開きます。これにより、DeFiの流動性が銀行を通じて実経済への貸し付けを直接支援していることが示されます。通常は仮想通貨担保を取り扱っているMakerDAOのスマートコントラクトは、米国の銀行ローン参加のために法構造を通じて適応されましたが、最終的にはコードの執行によって行われます。
Technologically, HVB leveraged Maker's existing smart contract system rather than building new infrastructure. MakerDAO's vault smart contracts automated lending logic: tracking DAI draws, maintaining collateral ratios, and collecting interest payments. HVB interacts at endpoints (converting between DAI and dollars) while code and surrounding structures handle trust mechanisms.
技術的には、HVBは、新しいインフラを構築するのではなく、Makerの既存のスマートコントラクトシステムを活用しました。MakerDAOの金庫スマートコントラクトは貸付ロジックを自動化し、DAIの引き出しを追跡し、担保比率を維持し、利息支払を収集します。HVBはエンドポイントでの相互作用（DAIとドル間の変換）を行い、コードと周囲の構造が信託メカニズムを処理します。
This exemplifies smart contracts intermediating between traditional banks and global cryptocurrency investor pools without central facilitators, directly bridging DeFi and TradFi through capital flowing from crypto sources into community bank loan portfolios.
これにより、中央のファシリテーターなしに、スマートコントラクトが従来の銀行とグローバルな暗号通貨投資家プールの間の仲介を行い、暗号通貨源からコミュニティ銀行ローンポートフォリオへの資本の流れを通じて直接DeFiとTradFiを結びつけることを例示しています。
At scale, this model could eventually have banks routinely raising funding through decentralized platforms — essentially creating another securitization form operating in real-time on open markets. Huntingdon Valley Bank's innovation suggests smaller banks can leverage blockchain smart contracts for capital access and service innovation while providing DeFi communities stable, asset-backed returns — a previously impossible arrangement before these technologies emerged.
このモデルが大規模で展開されると、銀行が分散型プラットフォームを通じて資金を日常的に調達することができ、実際にはオープン市場でリアルタイムで機能する別の証券化形式を作成することになります。ハンティングドンバレー銀行の革新は、より小規模な銀行が資本アクセスとサービスの革新のためにブロックチェーンスマートコントラクトを活用できることを示唆しており、これはデフィコミュニティに安定した資産担保のリターンを提供するものであり、これらの技術が登場する前では不可能だった配置です。
8. Global Trade Finance on Blockchain: Contour's Digital Letters of Credit
Trade finance — international commerce's lifeblood — has long been identified as prime for blockchain and smart contract transformation. Contour exemplifies this by digitizing centuries-old
国際商業の命綱である貿易金融は長い間、ブロックチェーンとスマートコントラクトによる変革のための主な分野とされてきました。コンターはこれを、古くからの商習慣をデジタル化することで示しています。スキップ翻訳: Letter of Credit (LC) processes.
邦訳: 信用状（LC）プロセス。
スキップ翻訳: Launched in 2020 with backing from major trade finance banks (including HSBC, Standard Chartered, Citi, BNP Paribas, ING and others), Contour uses R3's Corda blockchain to coordinate LC transactions through smart contracts.
邦訳: 2020年に大手トレードファイナンス銀行（HSBC、Standard Chartered、Citi、BNP Paribas、INGなど）の支援を受けて開始されたContourは、R3のCordaブロックチェーンを使用して、スマートコントラクトを通じてLC取引を調整しています。
スキップ翻訳: Letters of credit essentially guarantee payment from importer banks to exporters upon shipment proof. Traditionally this involves paper documents couriered and reconciled among multiple parties — typically taking 5-10 days per transaction. With Contour, all participants (buyers, sellers, and their banks) share a single digital workflow.
邦訳: 信用状は基本的に、輸入銀行が輸出業者に対して出荷証明を行うことを保証します。伝統的には、紙の書類を複数の当事者間で手渡しし、調整する必要があり、通常1件の取引に5〜10日かかります。Contourを使用すると、すべての参加者（買い手、売り手、およびそれぞれの銀行）が単一のデジタルワークフローを共有します。
スキップ翻訳: The LC issues as a digital blockchain record; when exporters upload shipping documents (often electronic) to the platform, smart contracts verify requirement fulfillment before triggering advisement and payment authorization.
邦訳: LCはデジタルブロックチェーンの記録として発行されます。輸出業者が出荷書類（通常は電子的なもの）をプラットフォームにアップロードすると、スマートコントラクトが要件の充足を確認し、通知と支払いの承認を開始します。
スキップ翻訳: Pilots demonstrated dramatic efficiency gains. Average LC processing time reduced from approximately 10 days to under 24 hours (some as little as 14 hours). This acceleration occurs because instead of courier waits and manual data entry, smart contracts instantly notify issuing banks when documents arrive, allowing real-time approval or query on the shared platform.
邦訳: 試験運用で劇的な効率向上が示されました。平均LC処理時間は約10日から24時間未満（最短で14時間）に短縮されました。この加速は、書類が到着した瞬間にスマートコントラクトが発行銀行に通知し、リアルタイムでの承認またはクエリを共有プラットフォーム上で可能にするためです。
スキップ翻訳: Document reconciliation becomes unnecessary when all parties view identical immutable ledger data. An early live transaction involved HSBC facilitating an LC on Contour for electronics shipment from Hong Kong to Bangladesh, reportedly completing in 24 hours versus typical 5-10 days.
邦訳: すべての関係者が同一の不変の台帳データを参照するため、書類の調整が不要になります。初期のライブ取引では、HSBCが香港からバングラデシュへの電子機器出荷のためにContour上でLCをサポートし、通常は5〜10日かかるところを24時間で完了したと報告されています。
スキップ翻訳: The smart contract enforces agreed workflows: it recognizes requirements (like bill of lading and certificate of origin uploads) and enables LC honoring once those elements appear with digital signatures.
邦訳: スマートコントラクトは合意されたワークフローを強制実行します：これには、船荷証券や原産地証明書のアップロードなどの要件を認識し、それらの要素がデジタル署名と共に表示されるとLCの履行を可能にします。
スキップ翻訳: Contour formally entered production in October 2020 after numerous pilot transactions. Seven founding banks (HSBC, Standard Chartered, Bangkok Bank, ING, SEB, CTBC, and BNP Paribas) were joined by others including Citi and DBS. Today, Contour operates as a live network where companies apply for LCs through banks digitally, with issuance and document negotiation occurring through smart contract systems.
邦訳: Contourは多くの試験取引を経て、2020年10月に正式な生産に入りました。設立時の7つの銀行（HSBC、Standard Chartered、Bangkok Bank、ING、SEB、CTBC、BNP Paribas）に加え、CitiやDBSなどの銀行が参加しました。現在、Contourはライブネットワークとして運営され、企業はデジタルで銀行を通してLCを申請し、発行と書類交渉がスマートコントラクトシステムを通じて行われています。
スキップ翻訳: Each transaction's key steps (LC issuance, document presentation, discrepancy handling, acceptance, financing) record with relevant party validation digitally. Essentially, Contour's smart contracts function as automated escrow and compliance agents for trade transactions, ensuring funds move only when conditions meet with prior participant agreement.
邦訳: 各取引の主要ステップ（LC発行、書類提出、不一致処理、承認、資金調達）は、関連当事者の検証とともにデジタルに記録されます。本質的に、Contourのスマートコントラクトは取引所取引のための自動エスクローおよびコンプライアンスエージェントとして機能し、条件が事前参加者間で合意された際にのみ資金が移動することを保証します。
スキップ翻訳: This case demonstrates how bank consortia collectively build shared smart contract platforms addressing industry challenges. No single bank controls Contour; it operates as a network utility under joint governance, facilitating competitor collaboration. LC legal foundations remain intact — maintaining UCP 600 rules while dramatically improving execution.
邦訳: このケースは、銀行コンソーシアムがどのように共に産業の課題に対応するスマートコントラクトプラットフォームを構築するかを示しています。Contourを単独で支配する銀行はなく、共同統治の下でネットワークユーティリティとして運営され、競争者間のコラボレーションを円滑にします。LCの法的基盤はそのままに、実行を劇的に改善し、UCP 600規則を維持します。
スキップ翻訳: Contour's success (reportedly processing over $1 billion in LCs during its first operational year) has sparked interest in similar models for other trade instruments like guarantees or open account trade. It proves smart contracts can digitize complex, multi-party banking processes involving trust and verification, delivering tangible speed and cost benefits.
邦訳: Contourの成功（初年度に10億ドル以上のLCを処理したと報告されています）は、保証やオープンアカウント貿易などの他の貿易手段に類似したモデルへの関心を引き起こしました。スマートコントラクトが信頼と検証を伴う複雑な複数当事者の銀行プロセスをデジタル化し、具体的な速度とコストの利点をもたらすことを証明しています。
スキップ翻訳:
9. Bahrain's Bank ABC Pilots JPM Coin for Cross-Border Payments
スキップ翻訳: Even regional banks in smaller markets leverage major bank blockchain innovations. In 2021, Bank ABC — a Bahrain-based institution — partnered with J.P. Morgan and Bahrain's central bank to pilot JPMorgan's JPM Coin (a permissioned blockchain token for interbank payments) for cross-border transfers.
邦訳: 小規模市場での地域銀行でも大手銀行のブロックチェーン革新を活用しています。2021年に、バーレーンに拠点を置くBank ABCは、J.P. Morganおよびバーレーンの中央銀行と提携し、国際送金のためにJPMorganのJPM Coin（銀行間決済のための許可型ブロックチェーントークン）をパイロットしました。
スキップ翻訳: The pilot streamlined USD settlements from Bahrain, using stable-value tokens representing U.S. dollars within payment flows. During testing, Bank ABC used JPM Coin to send USD funds from Bahrain to counterparties (including Aluminium Bahrain, a major corporate) abroad, with transactions orchestrated on JPMorgan's Onyx network under Bahraini central bank supervision.
邦訳: このパイロットは、支払いフロー内で米ドルを表す安定価値トークンを使用して、バーレーンからの米ドル決済を効率化しました。テスト中、Bank ABCはJPM Coinを使用して、バーレーンから取引相手（主要企業のAluminium Bahrainを含む）へのUSD資金を送信し、取引はバーレーン中央銀行の監督の下でJPMorganのOnyxネットワークで調整されました。
スキップ翻訳: This arrangement enabled faster supplier payments while allowing buyers to initiate just-in-time transfers without pre-funding destination country accounts. Traditional cross-border USD payments from Bahrain would typically involve correspondent banks and possibly nostro account prefunding in New York. JPM Coin changed this dynamic.
邦訳: この仕組みにより、サプライヤーへの支払いがより迅速になり、バイヤーは目的地の国の口座にプレファンディングすることなくジャストインタイムでの送金を開始できるようになりました。バーレーンからの従来の米ドル国際送金は、通常、コルレス銀行とおそらくニューヨークでのノストロ口座のプレファンディングを伴っていました。JPM Coinはこの動態を変えました。
スキップ翻訳: Payment from Bank ABC to supplier banks (through JPM's network) executed via smart contracts instantly transferring USD tokens representing payment amounts. Because JPM Coin transactions settle near-instantly on the Onyx ledger, funds moved quickly with settlement finality guaranteed by JPMorgan's network.
邦訳: Bank ABCからサプライヤー銀行への支払い（JPMのネットワーク経由）は、支払い金額を表すUSDトークンを即座に転送するスマートコントラクトを通じて実行されました。JPM Coinの取引はOnyx台帳上でほぼ即座に決済されるため、資金はJPMorganのネットワークによって最終決済が保証される中で迅速に移動しました。
スキップ翻訳: Bahrain's central bank highlighted that this approach dramatically shortens payment times while eliminating local currency intermediaries and advance funding requirements. Effectively, Bahraini importers could send dollars to U.S. exporters through this network without waiting for wire cutoffs or maintaining dollar reserves in U.S. accounts days beforehand.
邦訳: バーレーン中央銀行は、このアプローチが支払い時間を劇的に短縮し、現地通貨の仲介業者や前渡金の要件を排除すると強調しました。事実上、バーレーンの輸入業者は、送金の締切を待つことなく、数日前に米国口座にドルの準備金を維持することなく、米国の輸出業者にドルを送ることができました。
スキップ翻訳: For Bank ABC, pilot participation offered multiple advantages. It tested cutting-edge financial technology alongside a global bank, potentially gaining competitive regional advantages in innovative payment solutions. The project also provided the central bank with practical case studies of regulated digital currencies (bank-issued tokens) functioning in cross-border scenarios.
邦訳: Bank ABCにとって、このパイロットの参加は多くの利点を提供しました。それは、世界的な銀行と共に最先端の金融技術をテストし、革新的な支払いソリューションにおいて地域的な競争優位性を得る可能性を高めました。このプロジェクトはまた、規制されたデジタル通貨（銀行発行のトークン）が国際的なシナリオで機能する実際のケーススタディを中央銀行に提供しました。
スキップ翻訳: Smart contracts on the JPM Coin platform likely incorporated compliance checks and messaging (JPMorgan's network operates as closed and permissioned, with all participants verified). Once triggered, contracts transferred tokens between institutional wallets while simultaneously releasing fiat USD or crediting accounts accordingly, producing faster, more transparent remittances.
邦訳: JPM Coinプラットフォーム上のスマートコントラクトは、おそらくコンプライアンスチェックとメッセージングを組み込み（JPMorganのネットワークは閉鎖的で許可され、すべての参加者が検証されています）、トリガーされると、契約は機関のウォレット間でトークンを転送し、同時に法貨USDを解放または口座に相応するクレジットを行い、より速く、より透明な送金を生み出します。
スキップ翻訳: The central bank noted this could eventually improve global trade finance efficiency. This pilot exemplifies how smart contracts might interlink banking systems worldwide. Rather than building proprietary coins, smaller banks could join larger institutions' networks (like JPMorgan's) to access trusted stablecoins for settlements.
邦訳: 中央銀行は、これが最終的に世界的なトレードファイナンスの効率を向上させる可能性があると指摘しました。このパイロットは、スマートコントラクトがどのようにして世界中の銀行システムを相互接続するかを示しています。独自のコインを構築するのではなく、小規模な銀行がより大きな機関のネットワーク（JPMorganのような）に参加して、信頼できるステーブルコインを決済のために利用できるようにすることができます。
スキップ翻訳: While JPM Coin provided the technology, the principle applies to other major bank coins or potentially central bank digital currencies. The key innovation involves automation and speed: replacing manual payment messaging with blockchain tokens makes value transfer immediate. All participants (both banks and the observing central bank) maintained synchronized transaction ledger views, enhancing transparency.
邦訳: JPM Coinは技術を提供しましたが、この原則は他の主要銀行コインや潜在的に中央銀行デジタル通貨にも適用されます。主な革新は自動化と速度に関するものです。手動の支払いメッセージングをブロックチェーントークンに置き換えることで、価値の転送が即時に行われるようになります。すべての参加者（銀行と観察する中央銀行の両方）が同期化された取引台帳ビューを維持し、透明性を高めています。
スキップ翻訳: For aspiring fintech hub Bahrain, early capability demonstration represents strategic positioning. The successful 2021 test announcement placed Bank ABC among the Middle East's first institutions transacting on such blockchain payment networks.
邦訳: フィンテックハブを目指すバーレーンにとって、初期の能力デモンストレーションは戦略的な位置付けを表しています。2021年の成功したテスト発表により、Bank ABCはこのようなブロックチェーン決済ネットワークで取引を行う中東の最初の機関の一つに位置付けられました。
スキップ翻訳:
10. Italian Banking Association's Spunta: Smart Contracts for Interbank Reconciliation
邦訳:
10. イタリア銀行協会のSpunta：銀行間照合のためのスマートコントラクト
スキップ翻訳: Not all banking smart contract applications involve customer-facing products; some improve financial system internal operations. "Spunta" exemplifies this as a blockchain-based system adopted by the Italian Banking Association for automating interbank reconciliation.
邦訳: 銀行のスマートコントラクトアプリケーションがすべて顧客向け製品を含むわけではありません。一部は金融システムの内部運用を改善します。 "Spunta"は、イタリア銀行協会が銀行間照合を自動化するために採用したブロックチェーンベースのシステムとしてその一例です。
スキップ翻訳: Launched in 2020, Spunta addresses the essential but mundane process of reconciling mutual accounts between banks — ensuring Bank A's ledger of obligations to and from Bank B matches Bank B's records. Traditionally, this involved monthly (or less frequent) bilateral account reconciliation, often requiring manual adjustments, phone calls, and emails resolving discrepancies through siloed processes.
邦訳: 2020年に開始されたSpuntaは、銀行間での相互アカウントの照合という本質的だが単調なプロセスに対処し、Bank AのBank Bに対する債務の台帳がBank Bの記録と一致することを保証します。これには、通常、手動での調整や電話、メールを通じた不一致の解決が必要でした。
スキップ翻訳: With Spunta, approximately 100 Italian banks now share a distributed ledger technology platform automatically comparing and reconciling daily transactions. Spunta uses R3 Corda and smart contract logic to flag and resolve mismatches in interbank transactions.
邦訳: Spuntaを使用すると、約100のイタリアの銀行が分散型台帳技術プラットフォームを共有し、毎日の取引を自動的に比較および調整します。SpuntaはR3 Cordaおよびスマートコントラクトロジックを使用して、銀行間取引の不一致を特定して解決します。
スキップ翻訳: Each participating bank's node uploads relevant transaction data to the ledger daily. The Spunta smart contract then cross-checks records: if Bank A recorded a payment to Bank B that Bank B hasn't recorded as received, the system identifies this as an exception. The platform provides standardized workflows for banks to communicate and resolve such exceptions digitally on the shared ledger.
邦訳: 各参加銀行のノードは、関連する取引データを毎日台帳にアップロードします。Spuntaスマートコントラクトはその後、記録をクロスチェックし、Bank AがBank Bへの支払いを記録し、Bank Bで受け取りとして記録されていない場合、このシステムはこれを例外と識別します。プラットフォームは、銀行が共通の台帳上でデジタルにこれらの例外を解決するための標準化されたワークフローを提供します。
スキップ翻訳: According to the Italian Banking Association, 32 banks were already operating on the system by late 2020, with more joining in waves until most of the country's banks connected. This transition shifted banks from fragmented, delayed processes to near real-time, automated reconciliation running continuously.
邦訳: イタリア銀行協会によれば、2020年末までに32の銀行がシステム上で稼働しており、それ以降、多くの銀行が段階的に参加し、国内のほとんどの銀行が接続されました。この移行により、銀行は断片化された遅延プロセスから連続して稼働する実質的なリアルタイム自動照合へと移行しました。
スキップ翻訳: The smart contract ensures all parties view identical data and results, eliminating issues of each bank working from isolated records before manual comparison. A major improvement involves transparency and auditability. All participating banks can view relevant transactions and matching status on the platform. Communications previously occurring through bilateral channels (often without formal logging) now take place through the platform with automatic recording.
邦訳: このスマートコントラクトにより、すべての当事者が同一のデータと結果を確認でき、各銀行が手動の比較を行う前に孤立した記録から作業するという問題が解消されます。改革の主な内容は透明性と監査可能性の向上です。すべての参加銀行がプラットフォーム上で関連する取引と一致状況を確認でき、以前は二国間チャネル（公式記録なしで）を通じて実施していた通信が、自動記録されるプラットフォームを介して行われるようになりました。
スキップ翻訳: Spunta increases system trust by establishing a single truth source for interbank positions. The system detects anomalies much faster, potentially identifying errors or fraud attempts that previously might have remained unnoticed much longer.
邦訳: Spuntaは、銀行間ポジションに対する単一の真実の情報源を確立することにより、システムの信頼性を向上させます。このシステムは異常をより迅速に検出し、以前は長期間気付かれなかったエラーや不正行為の試みを特定する可能性があります。
スキップ翻訳: An executive from SIA (the technology firm implementing Spunta) noted this created blockchain infrastructure for the entire Italian banking sector that コンテンツ: 追加の共同プロジェクトをサポートできるかもしれません。本質的には、今や各銀行がノードを維持し、その概念を理解することで、スマートコントラクト上に他の銀行間プロセスを実装するための枠組みが整っています。
SpuntaのケースはデジタルコインやDeFiの魅力に欠けるかもしれませんが、スマートコントラクトを利用して古い内部プロセスを現代化する銀行の最も明確な例を示しています。これは、業界全体の調整問題を解決し、普遍的に受け入れられるスマートコントラクトルールによって管理される共有の信頼できる台帳を作成することで、それを解決しました。
結論: DeFiと銀行の橋渡し – その実現は？
上記の多様なケースは、スマートコントラクトが伝統的な金融における役割を着実に切り開いていることを示していますが、DeFiと銀行の橋渡しは慎重にスパンを築き上げる一つずつの段階で進んでいます。
具体的な成功事例が現れています：銀行はより早い決済サイクルを達成し、貿易金融や和解のような複雑なプロセスを自動化し、さらにはDeFiの流動性にもアクセスしました — これらはすべてスマートコントラクトの自動化を通じてです。これらの実装は技術的な実現可能性を証明しています。
日々かかっていた決済が、共有台帳上では数秒で完了するようになり、従来は複数の仲介者を必要とする債券発行が、コードで即時受渡対支払決済を保証することで実行できるようになりました。
それでも、分散型金融と中央集権型金融を完全に橋渡しする道のりはまだ不完全です。スケーラビリティの懸念が残ります。多くのプロジェクトは、スループットとセキュリティを制御するために特にプライベートブロックチェーンで運営されています。公開ブロックチェーンはよりオープンであることを提供しますが、技術が進化しているにもかかわらず、依然として世界の金融取引量を処理する課題に直面しています。