Het New York Department of Financial Services bevestigde woensdag dat Paxos per ongeluk $300 biljoen aan niet-gedekte PayPal USD (PYUSD) stablecoins creëerde tijdens een routinematige overdrachtsoperatie op 15 oktober. Dit markeert een van de grootste vergissingen in de financiële geschiedenis. De toezichthouder verklaarde dat ze in actief contact blijft met zowel Paxos als PayPal over het incident, dat tijdelijk de PYUSD-aanvoer opblies tot voorbij de volledige wereldeconomie voordat het binnen een uur werd gecorrigeerd.
Wat te weten:
-
Paxos creëerde per ongeluk $300 biljoen PYUSD terwijl ze probeerden $300 miljoen tussen wallets over te dragen, waardoor ze meer stablecoins creëerden dan de totale wereldeconomische output
-
De NYDFS onderzoekt het incident, dat groter is dan Citigroup's eerdere fout van $81 biljoen en vragen oproept over operationele controles in gereguleerde stablecoin-operaties
-
Industrie-experts beweren dat proof-of-reserve systemen dergelijke fouten kunnen voorkomen, terwijl critici zich afvragen of de fout kansen voor marktmanipulatie blootlegde
Routinematige Overdracht Wordt Recordbrekende Fout
On-chain gegevens onthullen dat het incident voortkwam uit wat een standaard overdracht van $300 miljoen tussen wallets onder controle van Paxos had moeten zijn. Volgens voormalig Salesforce-ingenieur Sam Ramirez verbrandde Paxos aanvankelijk per ongeluk 300 miljoen PYUSD tijdens de poging tot overdracht. Het bedrijf probeerde vervolgens de fout te herstellen door de verbrandde tokens terug te minten in de oorspronkelijke wallet.
In plaats van het beoogde bedrag te herstellen, creëerde Paxos 300 biljoen tokens - een cijfer dat de totale marktkapitalisatie van stablecoins van $310 miljard met bijna 1.000 keer overtreft.
The Information meldde dat NYDFS-functionarissen dit beschreven als een fout groter dan Citigroup's fout van $81 biljoen van het vorige jaar.
Die fout zag de investeringsbankgigant per ongeluk een klantenaccount crediteren voordat de transactie werd teruggedraaid.
Paxos handelde snel om de schade te beperken en de overtollige hoeveelheid binnen een uur na de mint-fout te verbranden. Het bedrijf bevestigde dat er geen klantgelden getroffen waren en dat er geen externe beveiligingsinbreuk plaatsvond. Alle wallet-saldi werden hersteld naar hun juiste bedragen.
Marktvragen Groeien naarmate de Industrie Beschermingsmaatregelen Debatteert
De ongekende omvang van de fout zorgde onmiddellijk voor kritische vragen van marktwaarnemers en DeFi-onderzoekers. Financiële blog Zero Hedge stelde een rake vraag die weerklonk in de crypto-gemeenschap: "Waar was deze $300 biljoen aan 'stablecoin' precies door gedekt toen het werd gemint, per ongeluk of anderszins?"
Sommige analisten suggereerden dat de timing diepgaander onderzoek rechtvaardigde.
Een DeFi-onderzoeker, bekend als 941, merkte dat het incident "binnen enkele dagen na PayPal's liquiditeitspartnerschap" voorkwam, waaronder een injectie van $1 miljard door Spark en pogingen om PYUSD met getokeniseerde Treasury-instrumenten af te stemmen. "De 'bug' ontstond op het moment dat de raffinaderij online kwam. PayPal zal ASAP herwaarderen tot $100," schreef de onderzoeker, wat mogelijke verbanden met grotere infrastructuurveranderingen impliceert.
Anderen benadrukten hypothetische scenario's voor misbruik. Gebruiker PixOnChain illustreerde de theoretische winstpotentieel door te berekenen dat het uitlenen van $300 biljoen tegen een jaarlijks rendement van 5% gedurende slechts één uur $1,71 miljard zou kunnen genereren voordat het overtollige tokens verbranden en claimen dat het een testtransactie was.
Chainlink community liaison Zach Rynes kwam naar voren als een prominente stem die pleit voor systemische verbeteringen. "Dit is een goed voorbeeld van een situatie waarin Chainlink Proof of Reserve dit hele PR-nachtmerrie zou hebben voorkomen," legde Rynes uit. Hij beschreef hoe het integreren van proof-of-reserve mechanismen direct in mint-functies als validatiecontroles zou kunnen dienen.
Dergelijke systemen zouden extra tokenuitgifte voorkomen tenzij off-chain reserves eerst gecontroleerd zouden worden om volledige collateralisatie te waarborgen. Rynes benadrukte dat deze aanpak de risico's van "oneindige mint-aanvallen, waarbij veel niet-gedekte tokens worden gemint, waardoor alle markten die de token vermelden en ondersteunen in gevaar worden gebracht," zou elimineren. Zijn opmerkingen leidden tot wijdverbreide discussie over de vraag of real-time proof-of-reserves validatie verplicht zou moeten worden voor gereguleerde stablecoin-uitgevers.
Data-analysebedrijf Santiment meldde dat het evenement "aanzienlijke aandacht trok omdat het een enorme en ongebruikelijke hoeveelheid stablecoins vertegenwoordigt die worden gecreëerd en vervolgens snel worden verbrand."
De Technische Termen Begrijpen
Stablecoins vertegenwoordigen cryptocurrencies die zijn ontworpen om hun waarde stabiel te houden door te koppelen aan reserveactiva zoals de Amerikaanse dollar. PYUSD, of PayPal USD, is een door Paxos uitgegeven stablecoin geïntegreerd in PayPal's betaalsysteem. Elke token moet één-op-één worden gedekt door reserves in traditionele valuta.
Proof of Reserve verwijst naar cryptografie verificatiesystemen die bevestigen of tokenuitgevers voldoende back-upactiva bevatten.
Deze mechanismen bieden transparantie door onafhankelijke verificatie van topsleutelratio's mogelijk te maken. On-chain gegevens vertegenwoordigen transactie-informatie die is vastgelegd op blockchain-netwerken, waardoor openbare verificatie van tokenbewegingen en aanbodveranderingen mogelijk is.
Fat-finger fouten beschrijven fouten veroorzaakt door menselijke input fouten, typisch met onjuist geplaatste decimalen of extra nullen. In traditionele financiële en cryptomarkten kunnen dergelijke fouten massale onbedoelde transacties creëren. Minting verwijst naar de creatie van nieuwe tokens, terwijl burning tokens permanent uit de circulatie verwijdert.
Regelgevende Gevolgen Dreigen Groot te Worden
Het Paxos-incident onderstreept kwetsbaarheden in stablecoin-operaties ondanks regelgevend toezicht. Voor een industrie die de $310 miljard in totale marktkapitalisatie nadert, toont het evenement aan dat menselijke fouten en procesfouten aanzienlijke risico's blijven. De potentiële verplichting van proof-of-reserve integratie, real-time uitgifte verificatie, en verbeterde auditnormen kan versnellen naarmate regelgevers de implicaties van een enkele verkeerd geplaatste nul die meer waarde creëert dan er in de hele wereldeconomie bestaat, verteren.