Gegevensaggregator DefiLlama verwijderde derivatenbeurs Aster zondag van zijn lijsten, met als reden dat de gerapporteerde handelsvolumes van het platform die van Binance's perpetuele markt weerspiegelden. De verwijdering vond plaats nadat Aster, ondersteund door YZi Labs, voorheen bekend als Binance Labs, Hyperliquid had ingehaald om de toppositie onder gedecentraliseerde beurzen op te eisen door handelsvolume.
Wat te Weten:
- Aster rapporteerde maandag een handelsvolume van $41,78 miljard op 24 uur, meer dan vier keer Hyperliquid's $9 miljard, volgens CoinMarketCap-gegevens.
- Branche-experts schatten dat wash trading en opgeblazen volumes ongeveer 25% van de cryptobeurzen beïnvloeden, waarbij handelaren de activiteit verhogen om te kwalificeren voor airdrops of beurzen die statistieken overdrijven om gebruikers aan te trekken.
- Open interest cijfers vertellen een ander verhaal: Hyperliquid leidt perpetual DEXs met $14,68 miljard, terwijl Aster $4,86 miljard heeft ondanks hogere handelsvolumes.
Volume Metingen Trekken Aandacht Van Gegevensleverancier
DefiLlama-oprichter 0xngmi kondigde de verwijdering van het platform aan op X en verklaarde dat de handelsgewoonten van Aster rode vlaggen deden rijzen. De beslissing veroorzaakte onmiddellijke verontwaardiging van Aster-aanhangers, die de gegevensleverancier van gecentraliseerd besluitvormen beschuldigden. Critici van Aster vroegen zich echter af of de snelle stijging van de beurs echte marktactiviteit weerspiegelde.
Aster heeft niet gereageerd op verzoeken om commentaar. Volgens de bedrijfsgegevens heeft de beurs 53% van de totale tokenvoorraad toegewezen aan airdrops, die in fasen worden uitgerold.
Greg Magadini, directeur van derivaten bij Amberdata, zei dat volumemanipulatie wijdverbreid blijft in de cryptomarkten. "Wash trading en opgeblazen gebruiksvolumes worden momenteel geschat een [kwart] van de beurzen te beïnvloeden," zei Magadini tegen Cointelegraph. Hij merkte op dat de inflatie meestal uit twee bronnen voortkomt: handelaren die de activiteit kunstmatig verhogen om beloningen te verdienen en beurzen die klantbetrokkenheid overdrijven om legitieme handel aan te trekken.
Een X-gebruiker, geïdentificeerd als Dethective, ontdekte dat vijf wallets $85 miljard aan handelsvolume genereerden op Aster in 30 dagen.
Een afzonderlijke analyse van 30 september onderzocht de top 10 handelaren van het platform en ontdekte dat sommige legitieme patronen vertoonden, terwijl ten minste twee tekenen vertoonden van Sybil-gedrag vermoedelijk gericht op het verzamelen van airdrop-punten.
Handels Patronen Onthullen Kloof Tussen Volume en Open Interest
Handelsvolume kan worden gemanipuleerd door high-frequency bots die onmiddellijk posities openen en sluiten, waardoor er weinig tastbare marktactiviteit overblijft. Open interest biedt een betrouwbaarder meetinstrument omdat het handelaren vereist om onderpand vast te leggen en financieringspercentages over tijd te betalen, waardoor het moeilijker wordt om te vervalsen.
De kloof tussen Aster's handelsvolume en open interest valt op in vergelijking met concurrenten. Op maandag toonde CoinMarketCap Hyperliquid als leider van perpetual DEXs met $14,68 miljard aan open interest, gevolgd door Aster met $4,86 miljard en Lighter met $2,08 miljard. Die cijfers staan in schril contrast met de ranglijsten van handelsvolume, waar Aster de eerste plaats innam.
Sommige gebruikers wezen op Dune Analytics als een alternatief voor DefiLlama na de verwijdering. Verschillende Dune-dashboards die ter verdediging van Aster werden genoemd, halen eigenlijk gegevens van DefiLlama, wat een ironische lus creëert in het debat over de betrouwbaarheid van gegevens.
0xngmi weerlegde beschuldigingen dat DefiLlama werd betaald om Aster te verwijderen of de beurs oneerlijk te enkelvoudig out te pakken. "Dat zijn we niet," schreef 0xngmi op X. "We hebben eerder Lighter en vele andere perp DEXs van de lijst gehaald vanwege schaamteloos wash trading."
Begrip van Perpetuele Futures en Wash Trading
Perpetuele futures-contracten stellen handelaren in staat om te speculeren op cryptocurrency prijzen zonder vervaldatum, in tegenstelling tot traditionele futures. Deze instrumenten domineren de cryptomarkten, goed voor ongeveer 80% van het totale handelsvolume in de sector, volgens CoinGlass gegevens. De hoge volumes maken perpetual beurzen aantrekkelijke doelen voor gebruikers die airdrop-beloningen zoeken, wat heeft geleid tot verhoogde controle van handelsstatistieken.
Wash trading omvat het uitvoeren van tegengestelde koop- en verkooporders om een schijn van marktactiviteit te creëren zonder eigendom te veranderen. Traditionele financiën verbieden de praktijk onder effectenregelgeving, maar cryptomarkten missen vergelijkbaar toezicht. Detectie valt grotendeels aan analytische bedrijven die verdachte patronen markeren.
"Een teken van wash trading is wanneer een groot percentage van het volume van een beurs bestaat uit identieke koop- en verkooptransacties die binnen korte tijd plaatsvinden," zei Magadini. "Wanneer dit gedrag zich herhaalt over meerdere paren, is het een sterke indicatie dat het volume kunstmatig wordt opgeblazen."
De praktijk kreeg aandacht tijdens de opkomst van non-fungible tokens, wanneer gebruikers op marktplaats Blur werden beschuldigd van het opblazen van statistieken om in aanmerking te komen voor airdrops. De strategie hielp Blur even OpenSea te overtreffen in gerapporteerd volume.
DefiLlama volgt protocollen over grote blockchaine netwerken en is een van de meest gebruikte gegevensplatforms in gedecentraliseerde financiën. De beslissing om Aster te verwijderen creëert uitdagingen voor gebruikers die betrouwbare informatie zoeken over de werkelijke marktpositie van de beurs.
Slotgedachten
De controverse rond Aster benadrukt aanhoudende uitdagingen in het meten van activiteit op gedecentraliseerde markten, waar stimulerende structuren de gerapporteerde statistieken kunnen vervormen en het vertrouwen in gegevens broos blijft. Handelsvolume blijft perceptie in crypto vormen, zelfs wanneer nauwkeurigheid onzeker blijft, vooral naarmate platforms strijden om dominantie in perpetual futures, die het grootste deel van de marktactiviteit vastleggen.