Przez ostatnią dekadę neobanki – w pełni cyfrowe banki wyzywające – przeszły od fintechowych pionierów do jednych z najbardziej wpływowych graczy w branży finansowej.
Urodzone w erze mobilnego internetu, te banki bez fizycznych oddziałów przyciągnęły setki milionów klientów na całym świecie. W regionach od Europy po Azję i Ameryki, neobanki oferują nowoczesne doświadczenia bankowe, które trafiają do konsumentów zorientowanych na technologie i osób długo niedostatecznie obsługiwanych przez tradycyjne banki.
Ich wzrost redefiniuje zarządzanie pieniędzmi, dokonywanie płatności i dostęp do kredytu w XXI wieku.
Ten szybki rozwój neobanków napędzało wiele czynników. Frustracja klientów z tradycyjnymi bankami – od wysokich opłat po nieforemne aplikacje – stworzyła przestrzeń dla cyfrowych alternatyw. Kapitał wysokiego ryzyka i inwestorzy technologiczni włożyli miliardy w startupy fintechowe z odważnymi wizjami "redefiniowania bankowości".
Tymczasem adopcja smartfonów i łączność z internetem rozprzestrzeniały się na całym świecie, dając tym bankom opartym na aplikacjach ogromny rynek docelowy przy niskich kosztach pozyskiwania klientów. Wykorzystując technologię i dane, neobanki były w stanie rozwijać się w tempach niemożliwych do osiągnięcia dla tradycyjnych banków, osiągając wycenę rzędu dziesiątek miliardów dolarów w ciągu zaledwie kilku lat.
Od 2025 roku neobanki obsługują ponad 600 milionów klientów na całym świecie, z liderami, takimi jak Nubank, WeBank i Revolut, na czele. Pomimo szybkiego wzrostu, neobanki wciąż stanowią mniej niż 5% światowego udziału w rynku bankowym pod względem aktywów pod zarządzaniem, choć ich wpływ nadal szybko rośnie zarówno na rozwiniętych, jak i rozwijających się rynkach.
W tym artykule przedstawiamy pięć największych neobanków na świecie pod względem kapitalizacji rynkowej w 2025 roku.
Czym są Neobanki?
Neobanki to banki cyfrowe, które działają głównie (lub wyłącznie) za pośrednictwem aplikacji mobilnych i platform online, zamiast fizycznych sieci oddziałów. W przeciwieństwie do tradycyjnych banków, neobanki nie mają dziedziczonych systemów informatycznych czy kosztownej infrastruktury oddziałów do utrzymania.
To oznacza, że mogą oferować usługi bankowe – takie jak rachunki bieżące i oszczędnościowe, płatności i kredyty – z niższymi opłatami i nowoczesnym doświadczeniem dostosowanym do smartfonów. W istocie, neobank pozwala klientom nosić całą bankowość w kieszeni.
Kluczowo, neobanki różnią się od tradycyjnych banków swoim podejściem opartym na technologii i modelach biznesowych.
Zazwyczaj korzystają z nowoczesnych systemów opartych na chmurze i praktyk zwinnego rozwoju, co umożliwia im szybsze wprowadzanie nowych funkcji i aktualizacji niż banki tradycyjne. Wiele neobanków używa zaawansowanej analityki i sztucznej inteligencji do personalizacji usług lub oceny ryzyka kredytowego w innowacyjny sposób. Otwarcie konta i wprowadzenie klienta zazwyczaj odbywa się poprzez aplikację w kilka minut, co stanowi wyraźny kontrast do papierologii i czasu oczekiwania często związanego z bankami tradycyjnymi. Etyka neobanków polega na eliminowaniu problemów bankowych – czy to przez usuwanie ukrytych opłat, oferowanie całodobowej pomocy klienta w aplikacji, czy zapewnianie powiadomień w czasie rzeczywistym i wglądu w wydatki.
Większość neobanków zaczęła od skupienia na konkretnym niszowym produkcie lub produkcie, aby przyciągnąć klientów. Na przykład, niektóre rozpoczęły od kart przedpłaconych lub prostych rachunków bieżących opartych na aplikacji, celując w młodych dorosłych lub niedostatecznie obsługiwanych przez wielkie banki. Inne oferowały bezprowizyjną wymianę walut dla podróżnych lub wysoko oprocentowane rachunki oszczędnościowe. Poprzez sukces w niszy zbudowały lojalną bazę użytkowników, a następnie stopniowo rozszerzały swoją ofertę. Wiodące współczesne neobanki przekształciły się w platformy finansowe oferujące nie tylko podstawowe rachunki, ale także kredyty, inwestycje, ubezpieczenia i nawet przywileje związane z stylem życia – wszystko dostępne za pośrednictwem jednej aplikacji.
Kolejnym cechą charakterystyczną neobanków jest ich efektywność kosztowa. Bez oddziałów i z mniejszym zatrudnieniem (opierając się bardziej na automatyzacji), neobanki mają znacznie niższe koszty operacyjne na klienta. Ta chuda struktura kosztów pozwala im oferować lepsze stawki i niższe opłaty.
Regulacje to kolejny czynnik odróżniający neobanki. Niektóre neobanki nabyły pełne licencje bankowe lub partnerstwa z istniejącymi bankami, aby przechowywać depozyty i oferować kredytowanie bezpośrednio, podczas gdy inne działają na licencji instytucji pieniądza elektronicznego lub podobnych ramach, które wiążą się z mniejszymi wymogami regulacyjnymi.
W miarę jak neobanki stają się systematycznie ważne na niektórych rynkach, muszą coraz bardziej spełniać standardy tradycyjnych banków – co jest oznaką ich dojrzewania.
5 największych neobanków według kapitalizacji rynkowej (2025)
Poniżej przedstawiamy pięć największych neobanków na świecie, miernych ich kapitalizacją rynkową w dolarach amerykańskich (dla spółek publicznych) lub najnowszą wyceną (dla firm prywatnych).
Każda z tych banków cyfrowych nie tylko osiągnęła ogromną skalę liczebności klientów, ale także zdobyła zaufanie inwestorów, co odzwierciedla się w wielomiliardowych wycenach. Pochodzą one z różnych krajów, podkreślając globalny charakter rewolucji neobanków.
Nubank
Kapitalizacja rynkowa: ~60 miliardów dolarów
Kraj: Brazylia
Nubank jest najbardziej wartościowym neobankiem na świecie i pionierem bankowości cyfrowej w Ameryce Łacińskiej.
Założony w 2013 roku w São Paulo w Brazylii, Nubank zaczął od oferowania prostej fioletowej karty kredytowej Mastercard bez opłat rocznych, zarządzanej całkowicie za pomocą aplikacji mobilnej.
Było to radykalne odejście od rynku bankowego w Brazylii, który od dawna był zdominowany przez kilka dużych banków znanych z wysokich opłat i słabej obsługi klienta. Charyzmatyczny założyciel i CEO Nubank, David Vélez, często przypomina, jak jego frustracja związana ze skomplikowanym procesem otwierania konta bankowego w Brazylii zainspirowała go do stworzenia "banku skoncentrowanego na kliencie, bez opłat".
Dzięki rozwiązaniu ogromnego problemu konsumentów, Nubank trafił w sedno z młodą, technologiczną populacją Brazylii i szybko rozrastał się przez polecenia ustne.
W pierwszych latach Nubank działał bez licencji bankowej, skupiając się tylko na kartach kredytowych. Strategia się opłaciła: miliony Brazylijczyków złożyły wniosek o kartę Nubank, chętnie uciekając przed opłatami tradycyjnych banków.
Firma następnie rozszerzyła się na cyfrowe konta bieżące i oszczędnościowe (z atrakcyjnymi oprocentowaniami), kredyty osobiste, a nawet produkty ubezpieczeniowe i inwestycyjne. Ciągłe poszerzanie oferty produktowej pozwoliło Nubank pogłębiać relacje z klientami. Od 2025 roku Nubank obsługuje ponad 100 milionów klientów w Brazylii, Meksyku i Kolumbii – co stanowi zdumiewającą liczbę, czyniącą go jednym z największych instytucji finansowych w Amerykach według liczby klientów.
W rzeczywistości, badania wskazują, że niemal 30% dorosłych Brazylijczyków obecnie uważa Nubank za swój główny bank, co jest świadectwem tego, jak głęboko ten neobank przeniknął na rynek w ciągu zaledwie dekady.
Wzrost Nubank był naznaczony entuzjazmem inwestorów na całym świecie. Firma przyciągnęła znanych inwestorów, takich jak Sequoia Capital i Tencent, w swoich wczesnych etapach, a zwłaszcza w 2021 roku Nubank otrzymał inwestycję w wysokości 500 milionów dolarów od Berkshire Hathaway Warrena Buffetta – silne poparcie od jednego z najbystrzejszych inwestorów na świecie. Nubank wszedł na giełdę na Nowojorskiej Giełdzie Papierów Wartościowych pod koniec 2021 roku, w jednym z największych IPO bankowych tego roku. Po notowaniach, kapitalizacja rynkowa Nubank wzrosła do około 45 miliardów dolarów, tymczasowo stając się cenniejszym niż największy bank w Brazylii. Od tego czasu wartość Nubank nadal się zwiększa; na początku 2025 roku jego kapitalizacja rynkowa wynosi około 60 miliardów dolarów, odzwierciedlając pozytywne nastroje na rynku, jako że firma wykazuje rosnące dochody i swoje pierwsze kroki w kierunku trwałej rentowności.
Kluczowym czynnikiem sukcesu Nubank jest jego model operacyjny napędzany technologią, niskimi kosztami. Nie posiadając oddziałów i korzystając intensywnie z automatyzacji, współczynnik kosztów do dochodów Nubank jest dramatycznie niższy niż w tradycyjnych bankach. Jak zauważył Financial Times, Nubank jest przykładem, jak model cyfrowy może "dramatycznie obniżyć koszty operacyjne" – efektywność banku pozwala na oferowanie wielu darmowych usług, jednocześnie szybko się rozwijając.
Nubank podobno wydaje tylko kilka dolarów na pozyskanie nowego klienta (głównie przez polecenia i zainteresowanie organiczne), w porównaniu do znacznie wyższych kosztów, które ponoszą konkurenci. Ta efektywność, w połączeniu z wysokimi stopami procentowymi w Brazylii, pozwoliła Nubankowi zacząć przynosić zyski na rodzimym rynku. Do 2022 roku działalność Nubank w Brazylii stała się zyskowna, a firma jako całość nadal poprawia swoją rentowność, rosnąc w zawrotnym tempie. To translate the provided content into Polish while skipping the translation of markdown links, here’s how it should be formatted:
Content: zakup kryptowalut, płatności peer-to-peer i wiele więcej, wszystko w jednym miejscu.
Wzrost Revoluta był niezwykle dynamiczny. Pod koniec 2024 roku Revolut zgłosił ponad 50 milionów użytkowników na całym świecie, w porównaniu z około 15 milionami zaledwie kilka lat wcześniej.
Firma agresywnie rozszerzyła się poza swoją bazę w Wielkiej Brytanii na Unię Europejską (wykorzystując licencję bankową UE uzyskaną za pośrednictwem Litwy) i dalej na rynki takie jak Japonia, Australia i Stany Zjednoczone. Baza użytkowników neobanku obejmuje ponad 35 krajów.
Dyrektor generalny i współzałożyciel Revoluta, Nikolay Storonsky, były bankier inwestycyjny, dąży do globalnej ekspansji z nieustępliwym tempem. Obejmuje to uruchamianie lokalnych wersji aplikacji, uzyskiwanie licencji w różnych jurysdykcjach i dostosowywanie usług do nowych rynków (na przykład integrację z japońskimi systemami płatności krajowych lub wspieranie handlu akcjami w USA dla amerykańskich użytkowników).
Ambicją Storonsky’ego jest, aby Revolut stał się „Amazonem bankowości” – uniwersalną platformą dla wszystkich potrzeb finansowych, dostępną dla każdego, wszędzie na świecie.
Pod względem wyników finansowych Revolut poczynił znaczące postępy, które wspierają jego wysoką wycenę. Przychody firmy dramatycznie rosły, dodając nowe usługi oparte na opłatach, a aktywność klientów wzrastała. Co ważne, Revolut stał się rentowny w 2021 roku w ujęciu rocznym, a ten trend tylko przyspieszył.
Do 2024 roku Revolut ogłosił zysk przed opodatkowaniem ponad 1 miliarda funtów za rok – kamień milowy, który potwierdził, że ich model biznesowy może generować poważne zyski na dużą skalę. Przychody w 2024 roku prawie się podwoiły w porównaniu z poprzednim rokiem do około 3,3 miliarda funtów, napędzane wzrostem w wielu strumieniach: opłat międzybankowych z transakcji kartowych, opłat abonamentowych z kont premium, opłat za wymianę walut, spreadów w handlu kryptowalutami i dochodów odsetkowych z udzielania kredytów i depozytów.
Zaufanie inwestorów do Revoluta jest widoczne z powodu naszej ścieżki wyceny. W ostatniej rundzie finansowania w 2021 roku Revolut został wyceniony na 33 miliardy dolarów, czyniąc go wówczas najcenniejszym startupem w Wielkiej Brytanii. Od tego czasu wewnętrzne aktualizacje dla akcjonariuszy i zainteresowanie na rynku wtórnym sugerowały jeszcze wyższą wycenę. Do 2025 roku niektóre szacunki sugerowały, że wartość rynkowa Revoluta wynosi około 48 miliardów dolarów. Pojawiły się doniesienia, że na początku 2025 roku Revolut odrzucił nawet potencjalną sprzedaż akcji, która wyceniałaby firmę na ponad 60 miliardów dolarów, wskazując, że kierownictwo i inwestorzy wierzą w dalszy wzrost.
Chociaż nadal jest to prywatna firma, Revolut jest często porównywany do notowanej na giełdzie firmy Nubank. Na początku 2025 roku kapitalizacja rynkowa Nubank (około 60 miliardów dolarów) jest nieco wyższa, ale tempo wzrostu Revoluta na rozwiniętych rynkach skłoniło analityków do argumentacji, że w przyszłości może uzasadnić równą lub większą wycenę, jeśli będzie kontynuował swoją trajektorię. Sukces Revoluta także przekształcił jego założycieli w miliarderów fintechowych i przyciągnął prominentnych inwestorów, w tym fundusze venture oraz firmy takie jak SoftBank i Tiger Global, które wpompowały kapitał w podsycanie jego ekspansji.
Pomimo sukcesu, Revolut zmagał się z pewnymi problemami rozwojowymi i przeszkodami regulacyjnymi. Firma czeka na pełną licencję bankową w Wielkiej Brytanii od dłuższego czasu – wniosek, który jest uważnie obserwowany przez regulatorów ze względu na obawy dotyczące zgodności i kontroli ryzyka, ponieważ Revolut szybko się rozwijał.
Opóźnienie w uzyskaniu tej licencji w ojczyźnie (na 2025 rok) oznacza, że Revolut działa na podstawie licencji instytucji pieniądza elektronicznego w Wielkiej Brytanii, co nieco ogranicza jego działalność (na przykład nie może jeszcze oferować kredytów bezpośrednio w Wielkiej Brytanii).
Jednak Revolut posiada europejską licencję bankową i uruchomił produkty kredytowe w wielu krajach UE. Kierownictwo Revoluta zainwestowało w rozbudowę zespołów ds. ryzyka i zgodności, aby sprostać oczekiwaniom regulatorów. Obserwatorzy mówią, że to część procesu dojrzewania fintechu, który nie jest już mały – Revolut musi teraz spełniać standardy dużego banku. Incydenty, takie jak opóźnione złożenie sprawozdań finansowych za 2021 rok (z powodu wyzwań związanych z audytem), budziły uwagę, ale jak dotąd firma radzi sobie z nimi bez większych problemów. W dłuższej perspektywie uzyskanie pełnych licencji bankowych na kluczowych rynkach, takich jak Wielka Brytania i USA, pozostaje priorytetem, który otworzyłby jeszcze więcej możliwości rozwoju (pozwalając na przyjmowanie ubezpieczonych depozytów i swobodniejsze udzielanie kredytów).
WeBank
Kapitalizacja Rynkowa: ~32 miliardy dolarów
Kraj: Chiny
Chiński WeBank jest największym bankiem cyfrowym w Azji i pionierem w całkowicie bezodziałowej bankowości na ogromną skalę.
Założony w 2014 roku, WeBank posiada zaszczytny tytuł pierwszego prywatnego banku online w Chinach. Został założony przez konsorcjum kierowane przez gigant technologiczny Tencent (firma stojąca za wszechobecną aplikacją WeChat), wraz z innymi partnerami, jako część rządowego programu pilotażowego mającego na celu promowanie finansowej inkluzywności napędzanej internetem.
Od momentu powstania model WeBank był radykalnie inny niż tradycyjne chińskie banki: działa całkowicie przez kanały cyfrowe, głównie poprzez integracje z platformami Tencenta, i koncentruje się na wykorzystaniu technologii do szybkiego i skutecznego udzielania małych pożyczek osobom indywidualnym oraz małym firmom.
Wykorzystując ogromną bazę użytkowników Tencenta, WeBank pozyskuje klientów w tempie niespotykanym na rynkach zachodnich. Do 2025 roku WeBank obsługuje według doniesień setki milionów klientów w Chinach – według niektórych szacunków ponad 300 milionów użytkowników skorzystało z jego usług, czyniąc go największym bankiem cyfrowym na świecie pod względem liczby klientów.
To oznacza, że WeBank ma więcej klientów niż wiele z „Wielkiej Czwórki” banków państwowych w Chinach, mimo że istnieje zaledwie dekadę. Jego główne oferty to wysokooprocentowane rachunki oszczędnościowe, płatności oraz pożyczki osobiste i dla małych i średnich firm, wszystko dostarczane poprzez interfejs smartfona. Jednym z flagowych produktów WeBank jest usługa mikrokredytów, która umożliwia szybkie uzyskanie kredytu konsumenckiego przez aplikację WeChat, wykorzystując oceny kredytowe napędzane przez AI.
Ta usługa udzieliła kredytów dziesiątkom milionów użytkowników, z których wielu pochodzi z segmentów, które wcześniej miały trudności z uzyskaniem pożyczek w tradycyjnych bankach (na przykład osoby bez ustalonej historii kredytowej lub mali przedsiębiorcy).
Pod względem wyceny rynkowej sukces WeBank uczynił go ciężarowcem wśród fintechowych firm prywatnych. Często nazywa się go jednym z najcenniejszych „jednorożców” na świecie (startupów wycenianych na ponad 1 miliard dolarów). Według raportu Hurun Research Institute z 2024 roku, WeBank był wyceniony na około 235 miliardów chińskich juanów, co odpowiada około 32 miliardy dolarów, czyniąc go 10. największym jednorożcem na świecie wśród wszystkich branż.
Ta wycena odzwierciedla zarówno ogromną bazę klientów WeBank, jak i jego dochodowość – co istotne, WeBank osiąga zyski od kilku lat, co jest rzadkością wśród neobanków na całym świecie. Dzięki niskim kosztom operacyjnym i wysokim marżom odsetkowym w swojej działalności kredytowej, WeBank osiągnął wczesną rentowność zaledwie kilka lat po uruchomieniu i nadal notuje solidne zyski. Jego zwrot na kapitale własnym byłby godny pozazdroszczenia nawet dla tradycyjnego banku, co
dowodzi, że model oparty wyłącznie na technologii może być opłacalny na dużą skalę.
Bliskość relacji WeBank z Tencentem była kluczowym składnikiem jego wzrostu. Dzięki głębokiej integracji z WeChat – chińską superaplikacją używaną do wiadomości, płatności (WeChat Pay) i wiele więcej – WeBank uzyskuje dostęp do ogromnej puli potencjalnych klientów przy bardzo niskim poziomie tarcia. Użytkownik może na przykład uzyskać pożyczkę od WeBank za pomocą mini-aplikacji w WeChat bez konieczności odwiedzania oddziału czy wypełniania długich formularzy. Dane Tencenta na temat zachowań społecznych i płatniczych (zgodne z zasadami prywatności) również pomagają WeBank w ocenie ryzyka kredytowego w nowatorski sposób.
Używając uczenia maszynowego, WeBank może szybko ocenić wiarygodność kredytową młodych konsumentów lub małych firm, często udzielając mikropożyczek, które są spłacane poprzez automatyczne potrącenia w aplikacji. Ten nacisk na mikropożyczki i inkluzywność jest zgodny z naciskiem chińskich regulatorów na zwiększenie dostępu do kredytów dla małych przedsiębiorstw i osób fizycznych nieposiadających zabezpieczenia. Średnie wielkości pożyczek WeBank są stosunkowo małe, ale dzięki obsłudze ogromnych wolumenów za pomocą automatyzacji, skutecznie zarządza ryzykiem i skalą. Bank oferuje także produkty depozytowe i połączenia z funduszami inwestycyjnymi poprzez aplikację, utrzymując klientów w swoim ekosystemie.
Innym godnym uwagi aspektem WeBank jest jego wkład w infrastrukturę technologiczną. Bank opracował własny system bankowy i jest zwolennikiem innowacji fintech, takich jak blockchain.
WeBank zbudował otwartoźródłową platformę blockchain (FISCO BCOS), która jest używana w różnych projektach w Chinach, od finansowania handlu po śledzenie darowizn charytatywnych. To sygnalizuje, że WeBank nie postrzega siebie tylko jako bank, ale jako firmę technologiczną w sektorze finansowym, podobnie jak zachodnie neobanki lubią się identyfikować. Prezydent WeBank podkreślił, że bank to „bank napędzany technologią” i jego zaangażowanie w badania i rozwój. W ostatnich latach WeBank zaczął nawet eksportować swoje technologie – na przykład współpracując z instytucjami finansowymi w innych krajach w celu udostępniania swoich rozwiązań fintech i eksplorowania możliwości w obszarze fintech jako usługi.
Choć mniej widoczny na arenie międzynarodowej niż zachodnie neobanki, wpływ WeBank jest znaczący. Udowodnił on, że banki cyfrowe mogą zdobywać setki milionów użytkowników i być opłacalne, zasadniczo poprzez integrację z technologicznym ekosystemem (WeChat), w którym już żyją użytkownicy. Jego sukces zachęcił inne chińskie firmy technologiczne do uruchamiania banków cyfrowych (na przykład MYbank Grupy Ant jest porównywalną inicjatywą Alibaba).
Chime
Kapitalizacja Rynkowa: ~25 miliardów dolarów (USD)
Kraj: Stany Zjednoczone
Chime jest często chwalony jako
This translation captures the essence of the original content and maintains the integrity of the markdown links as required.Content:
Amerykański największy cyfrowy bank, znany ze swojej misji dostarczania niskokosztowych usług bankowych ludziom na co dzień.
Założony w 2013 roku w San Francisco, Chime postanowił zmierzyć się z wygórowanymi opłatami i złożonością amerykańskiej branży bankowej. Jego formuła była prosta, ale potężna: konto czekowe bez opłat, brak minimalnego salda, karta debetowa z szerokim dostępem do bankomatów i przyjazne dla użytkownika funkcje, takie jak otrzymywanie wypłaty do dwóch dni wcześniej dzięki bezpośredniemu depozytowi.
Od początku docelową grupą Chime byli ci, którzy byli sfrustrowani opłatami bankowymi – w tym młodsi klienci i gospodarstwa domowe żyjące od wypłaty do wypłaty, które nie mogły sobie pozwolić na miesięczne opłaty za utrzymanie rachunku czy opłaty za przekroczenie salda. Dzięki współpracy z regionalnymi bankami w celu przechowywania depozytów (zamiast posiadania pełnej licencji bankowej na początku), Chime mógł oferować rachunki z ubezpieczeniem FDIC, jednocześnie koncentrując się na dostarczaniu doskonałej mobilnej aplikacji bankowej.
Do 2025 roku Chime przyciągnęło ponad 20 milionów klientów, co czyni go zdecydowanie największym neobankiem w Stanach Zjednoczonych pod względem liczby użytkowników.
Ekspansję tę wspierał agresywny marketing oraz okres pod koniec 2010 roku, kiedy bezpośrednie depozyty wynagrodzeń na konto Chime stały się popularne wśród pracowników gospodarki gigowej i innych, którzy chcieli szybciej otrzymać wynagrodzenie. Funkcja Chime „Get Paid Early”, która umożliwia użytkownikom dostęp do wypłaty zaraz po przetworzeniu plików płacowych pracodawcy (często dwa dni przed zwykłym dniem wypłaty), okazała się być dużym magnesem.
Ponadto Chime wprowadziło innowacyjne funkcje, takie jak SpotMe, która pozwala kwalifikującym się klientom przekroczyć saldo na rachunku o niewielką kwotę (np. 20 USD, później zwiększając tę kwotę do 200 USD dla niektórych) bez ponoszenia opłat za przekroczenie salda. Te przyjazne dla konsumenta funkcje zapewniły Chime lojalne grono klientów, szczególnie wśród pokolenia milenialsów i pokolenia Z szukającego prostoty i uczciwości w bankowości.
Finansowo, Chime było ulubieńcem venture capital. Przeprowadziło kilka rund finansowania, gdy jego baza użytkowników rosła, osiągając szczytową wycenę około 25 miliardów dolarów w 2021 roku, w trakcie fali entuzjazmu dla fintechu. To sprawiło, że Chime stało się jedną z najbardziej wartościowych fintechowych startupów na świecie w tamtym czasie, przewyższając nawet wycenę niektórych średniej wielkości notowanych na giełdzie banków amerykańskich. Głównym źródłem przychodów Chime były opłaty interchange, uzyskiwane za każdym razem, gdy klienci korzystali z kart debetowych Chime – model ten opiera się na liczbie transakcji, biorąc pod uwagę, że Chime nie pobiera miesięcznych opłat ani opłat za przekroczenie salda.
Ten model, choć skalowalny przy wystarczającej liczbie użytkowników, oznaczał, że Chime początkowo działał na niewielkich marżach i intensywnie reinwestował w rozwój. Przez kilka lat firma koncentrowała się na pozyskiwaniu użytkowników (często poprzez hojne bonusy za polecenie i marketing, w tym sponsorowania na wysokim poziomie, takie jak partnerstwo z drużyną NBA) i nie była dochodowa.
Jednakże, gdy Chime dojrzewało, zaczęło podejmować kroki w kierunku zrównoważonych finansów. Firma zgłosiła ponad 1,7 miliarda dolarów przychodów za 2024 rok, co stanowiło wzrost o około 30% w porównaniu do roku poprzedniego, dzięki rosnącej aktywności klientów.
Co ważniejsze, Chime dokonało znaczącego postępu w zawężaniu strat. W 2023 roku strata netto Chime wyniosła około 200 milionów dolarów – znaczna w wartościach bezwzględnych, ale znacznie lepsza w porównaniu do prawie 500 milionowej straty rok wcześniej.
W pierwszym kwartale 2025 roku Chime osiągnęło ważny kamień milowy: odnotowało zysk netto za kwartał (około 13 milionów dolarów zysku na 519 milionach dolarów kwartalnego przychodu). To był wyraźny sygnał dla rynku, że biznes Chime może generować zyski, gdy osiągnie skalę i kontroluje koszty. Poprawa była wynikiem mixu czynników: wzrostu liczby użytkowników (więcej transakcji kartowych, a zatem więcej przychodów interchange), wprowadzenia nowych usług (takich jak produkt zabezpieczonej karty kredytowej, która może generować dochody z odsetek i opłat) oraz wycofania się z wyjątkowo intensywnych wydatków na marketing, w miarę jak marka Chime się ugruntowała. Dyrektor generalny Chime, Chris Britt, wskazał, że firma skupiała się na udowodnieniu swojej ekonomii jednostki i gotowości do wejścia na rynek publiczny.
W rzeczywistości, w 2025 roku Chime podjęło znaczący krok, składając wniosek o pierwszą ofertę publiczną (IPO), sygnalizując, że przygotowuje się do przejścia na status notowanej na giełdzie firmy. Ten ruch był oczekiwany od kilku lat, ale warunki rynkowe i pragnienie firmy zabezpieczenia rentowności opóźniły go. Wraz z odrodzeniem się rynku akcji i Chime demonstrującym zyskowny kwartał, wydawało się, że nadszedł właściwy moment. IPO, jeśli zakończone sukcesem, może dać jaśniejszy obraz prawdziwej wartości rynkowej Chime.
SoFi
Capitalizacja rynkowa: ~14 miliardów dolarów
Kraj: Stany Zjednoczone
SoFi (skrót od „Social Finance”) to amerykański neobank i firma fintech, która wyrobiła sobie unikalną pozycję, oferując szeroką gamę usług finansowych pod jednym dachem.
Nie tak jak wiele neobanków, które zaczęły od prostych rachunków bankowych, początki SoFi tkwią w refinansowaniu kredytów studenckich. Założona w 2011 roku w Kalifornii, SoFi początkowo pomagała absolwentom uczelni refinansować wysokooprocentowane kredyty studenckie po niższych stawkach, korzystając z innowacyjnego modelu kredytowania finansowanego przez absolwentów. Z czasem firma rozszerzyła działalność na kredyty osobiste, hipoteki i produkty inwestycyjne, stopniowo przekształcając się w kompleksową cyfrową platformę finansową.
Obecnie SoFi oferuje konta czekowe i oszczędnościowe, karty kredytowe i debetowe, handel akcjami i kryptowalutami, inwestowanie robo-doradcze, ubezpieczenia i wiele więcej – prawdziwy punkt kompleksowej obsługi finansów osobistych. W 2022 roku SoFi uzyskało nawet krajową licencję bankową w USA (nabywając niewielki bank społecznościowy), co było kluczowym punktem w jej ewolucji od startupu fintechowego do regulowanej spółki holdingowej banku.
Do 2025 roku SoFi rozrosło się, by obsługiwać ponad 5 milionów klientów (lub „członków”, jak firma ich nazywa) i poszczyciło się kapitalizacją rynkową około 14–15 miliardów dolarów. Jest jednym z niewielu neobanków, które są notowane na giełdzie – SoFi weszło na giełdę w 2021 roku poprzez fuzję ze SPAC (Special Purpose Acquisition Company).
Chociaż cena jej akcji przeżywała okresy wzlotów i upadków od momentu notowania, odzwierciedlając szerszą zmienność w sektorze technologicznym, wzrost przychodów SoFi był konsekwentnie silny. W 2024 roku firma wygenerowała około 1,6 miliarda dolarów całkowitych przychodów, a liczba ta rosła w tempie dwucyfrowym rocznie, wraz z ekspansją oferty i sprzedażą krzyżową wśród swojej bazy członków. Co ważne, decyzja SoFi o zostaniu bankiem (za pośrednictwem swojej spółki zależnej SoFi Bank) pozwoliła jej na rozpoczęcie finansowania większej części swoich kredytów depozytami klientów, zamiast polegania wyłącznie na rynkach hurtowych. Ta strategia poprawiła marże SoFi, ponieważ depozyty są tańszym źródłem finansowania kredytów. Na początku 2025 roku SoFi zgromadziło ponad 10 miliardów dolarów depozytów klientów, co odzwierciedlało zaufanie użytkowników do SoFi jako domu bankowego, a nie tylko aplikacji pożyczkowej lub inwestycyjnej.
Jedną z głównych sił napędowych SoFi jest model biznesowy „flywheel” – firma dąży do pozyskania klientów za pomocą jednego produktu, a następnie zachęca ich do korzystania z wielu innych w ekosystemie SoFi.
Na przykład, nowy absolwent może przyjść do SoFi, aby refinansować kredyt studencki, potem otworzyć konto czekowe SoFi Money, następnie zacząć inwestować przez SoFi Invest, a może później zaciągnąć hipotekę poprzez SoFi – wszystko zarządzane przez aplikację i stronę internetową SoFi. Dyrektor generalny SoFi, Anthony Noto, podkreśla, że oferowanie pełnego spektrum usług jest kluczem do zwiększenia wartości życia klienta.
Firma aktywnie promuje to zachowanie krzyżowego zakupu, oferując korzyści, takie jak zniżki na oprocentowanie kredytów, jeśli używasz depozytów bezpośrednich w koncie bankowym SoFi, czy dodatkowe nagrody, jeśli inwestujesz przez SoFi. SoFi również odróżnia się, nazywając swoich klientów „członkami” i oferując im korzyści wykraczające poza bankowość: coaching kariery, sesje planowania finansowego, bonusy za polecenie, a nawet ekskluzywny dostęp do wydarzeń (SoFi słynie z wykupienia praw do nazwy stadionu SoFi w Los Angeles, gospodarza Super Bowl 2022, częściowo w ramach kampanii marketingowej mającej na celu zwiększenie rozpoznawalności marki). Wszystkie te wysiłki mają na celu zbudowanie całościowego związku z klientami, promując lojalność i zaangażowanie w całym spektrum finansowym.
Do końca 2023 roku SoFi zaczęło raportować dodatnią skorygowaną EBITDA (miarę podstawowej rentowności) i publicznie zapowiedziało, że spodziewa się osiągnąć zgodność z GAAP netto do końca 2023 lub początku 2024 roku. Analitycy w dużej mierze zgadzają się, że SoFi jest na wiarygodnej ścieżce do osiągnięcia trwałej rentowności, biorąc pod uwagę jej wzrost przychodów i poprawę efektywności operacyjnej. W rzeczywistości, notatka od analityków bankowych w KBW w połowie 2024 roku miała optymistyczny ton, stwierdzając, że SoFi „położyło fundamenty dla kilku lat wiodącego w branży wzrostu przychodów”, dzięki rozszerzonym możliwościom bankowym i różnorodnym liniom biznesowym. Stanie się bankiem nie spowolniło SoFi – wręcz przeciwnie, odblokowało nowe możliwości wzrostu.
Od kiedy Anthony Noto (były COO Twittera i bankier Goldman Sachs) objął stery w 2018 roku, SoFi zreorganizował się i agresywnie się rozwijał. Jedno z dużych zewnętrznych wyzwań nadejszło w latach 2020–2021: federalne moratorium na spłatę kredytów studenckich w USA (jako część pomocy pandemicznej) osłabiło kluczowy segment biznesu SoFi na niemal dwa lata. SoFi odpowiedziało, jeszcze szybciej dywersyfikując się w obszarach, takich jak kredyty osobiste, inwestowanie i bankowość, zmniejszając tym samym zależność od refinansowania kredytów studenckich.
Gdy to moratorium zostaje zniesione w 2025 roku, SoFi faktycznie stoi na korzystnej pozycji dzięki normalizacji, ponieważ wielu kredytobiorców ponownie poszuka sposobu refinansowania zadłużenia studenckiego – potencjalnie dając pierwotnemu biznesowi SoFi drugi oddech.
Kolejnym unikalnym aspektem SoFi jest to, że nie jest to tylko aplikacja skierowana do konsumentów, ale także dostawca technologii dla innych fintechów i banków. SoFi ma dział, który nazywa się SoFi Technologies, który obejmuje Galileo (a dalsze informacje nie zostały zawarte w dostarczonym tekście).Content: platforma przetwarzania płatności nabyta w 2020 r.) i Technisys (dostawca oprogramowania bankowego, nabyty w 2022 r.). Te usługi B2B napędzają backend licznych aplikacji fintech, a nawet niektórych tradycyjnych instytucji finansowych. Oznacza to, że SoFi jest w pewnym sensie „AWS fintech” poza byciem bankiem konsumenckim.
Na rok 2025 SoFi znajduje się na pozycji lidera wśród amerykańskich neobanków. Z kapitalizacją rynkową około 14 miliardów dolarów nie jest wyceniany tak wysoko jak prywatne szczyty Chime lub globalna skala Nubank czy Revolut, ale posiada coś, czego żadna z nich jeszcze nie ma: wiarygodność bycia spółką publiczną z licencją bankową i zdywersyfikowanymi przychodami. Akcje SoFi notowane są na NASDAQ, oferując poziom transparentności wydajności, który pozwala na porównania z tradycyjnymi bankami. Jak dotąd, wskaźniki ceny do przychodów SoFi sugerują, że rynek postrzega go jako technologię przyszłością banku o wysokim wzroście. Nadchodzące lata sprawdzą, czy SoFi może spełnić wysokie oczekiwania wzrostu i zysku.
Rozważania końcowe
Wzrost neobanków był siłą transformacyjną w globalnej finansach.
W trochę ponad dekadę te wyłącznie cyfrowe banki wyrosły z eksperymentów niszowych do głównych instytucji obsługujących dziesiątki milionów ludzi i uzyskujących wyceny porównywalne z grupami bankowymi sięgającymi stuleci. Dzięki niestrudzonemu skupieniu na technologii, doświadczeniu użytkownika i niedostatecznie obsługiwanych rynkach, neobanki rozszerzyły dostęp do usług finansowych i zmusiły tradycyjne instytucje do podniesienia swojej gry.
Pięć czołowych profili neobanków – Nubank, Revolut, WeBank, Chime i SoFi – jest przykładem zarówno osiągnięć, jak i ambicji tego sektora. Każdy z nich rozpoczął z odważnym pomysłem naprawy tego, co było zepsute w tradycyjnej bankowości, czy to wygórowanych opłat, złej obsługi, czy braku dostępu.
Poprzez innowacje i czystą realizację, rosły w zadziwiającym tempie, udowadniając, że klienci byli gotowi na inny rodzaj relacji z swoimi pieniędzmi. Po drodze firmy te musiały również udowodnić, że efektowny wzrost może przekształcić się w opłacalne modele biznesowe. Na 2025 rok widzimy wyraźne dowody, że tak jest: kilka neobanków jest teraz rentownych, a wszystkie pięć liderów jest finansowo silniejszych i operacyjnie mądrzejszych niż w swoich wczesnych dniach startupowych.