A Autoridade Bancária Europeia liberou diretrizes abrangentes na terça-feira exigindo que bancos em toda a União Europeia implementem requisitos de capital mais rígidos e protocolos detalhados de gerenciamento de risco para participações em criptomoedas. A estrutura regulatória, publicada como projeto final dos Padrões Técnicos Regulamentares sob o Regulamento de Requisitos de Capital, marca um passo significativo em direção à padronização de como as instituições financeiras lidam com ativos digitais em todo o bloco de 27 membros.
O que saber:
- As novas diretrizes da ABE estabelecem requisitos de capital uniformes para bancos que possuem criptoativos, acabando com a incerteza regulatória que anteriormente desencorajava a participação institucional
- Os bancos agora devem implementar modelos de risco rigorosos que consideram risco de crédito, risco de mercado e risco de crédito de contraparte ao lidar com ativos digitais
- A estrutura está alinhada com o Regulamento de Mercados em Criptoativos (MiCA) da UE e fornece clareza regulatória para instituições que buscam entrar nos mercados de criptomoedas
Estrutura regulatória aborda o crescente interesse institucional
A publicação de 5 de agosto segue meses de consultas, enquanto bancos europeus expressaram crescente interesse em serviços relacionados a criptomoedas. Instituições financeiras têm explorado funções como custodiante de ativos digitais, emissoras de produtos lastreados em criptomoedas e fornecedoras de serviços de negociação e empréstimo para clientes.
"As instituições têm demonstrado interesse crescente em se envolver em atividades de criptoativos," afirmou a ABE em seu anúncio. A autoridade atribuiu essa tendência a potenciais novas fontes de receita e pressões competitivas dentro do setor bancário.
As diretrizes exigem que os bancos calculem e agreguem exposições a criptoativos usando metodologias padronizadas. Essa abordagem garante aplicação consistente das regras prudenciais em todos os estados membros da UE, eliminando a colcha de retalhos de regulamentos nacionais que anteriormente complicavam as operações transfronteiriças.
Bancos que anteriormente hesitavam em entrar nos mercados de criptomoedas devido à ambiguidade regulatória agora têm parâmetros operacionais claros. A estrutura fornece confiança institucional enquanto mantém a supervisão rigorosa que os reguladores europeus consideram essencial para a estabilidade financeira.
Padrões de implementação e requisitos de gestão de risco
Os padrões técnicos especificam procedimentos detalhados para instituições avaliarem sua exposição a criptomoedas. Os bancos devem desenvolver modelos de risco abrangentes que abordem múltiplas categorias de potenciais perdas associadas a participações em ativos digitais.
A avaliação de risco de crédito exige que os bancos avaliem a probabilidade de inadimplência da contraparte em transações de criptomoedas. Os cálculos de risco de mercado devem levar em conta a notória volatilidade de preços dos ativos digitais. Os modelos de risco de crédito da contraparte devem considerar as características únicas das plataformas de negociação e dos provedores de custódia de criptomoedas.
"Os RTS abordam aspectos de implementação e garantirão a harmonização dos requisitos de capital em exposições a criptoativos por instituições em toda a UE," explicou a ABE. Esses requisitos técnicos representam algumas das regulamentações de criptomoedas mais detalhadas implementadas por qualquer grande jurisdição financeira.
A estrutura estabelece buffers mínimos de capital que os bancos devem manter contra posições em criptomoedas. Esses requisitos seguem os padrões bancários internacionais enquanto consideram os riscos específicos associados aos ativos digitais.
ESMA introduz padrões de competência para funcionários
Paralelamente às diretrizes institucionais da ABE, a Autoridade Europeia dos Valores Mobiliários e dos Mercados publicou novos requisitos de competência para funcionários que trabalham em empresas de criptomoedas. Esses padrões garantem que a equipe que fornece aconselhamento ou informações sobre ativos digitais possua conhecimento e treinamento adequados.
As diretrizes da ESMA resultam de um documento de consulta de fevereiro que identificou lacunas na expertise de funcionários em todo o setor de criptomoedas. A autoridade enfatizou que um treinamento adequado da equipe melhora a proteção do investidor e constrói confiança nos mercados de ativos digitais.
Esses padrões de funcionários complementam a estrutura institucional ao abordar os requisitos de capital humano junto com as regulamentações financeiras. A abordagem combinada reflete a estratégia abrangente dos reguladores europeus para a supervisão de criptomoedas. Os requisitos de competência estão alinhados com as disposições do MiCA e estabelecem padrões mínimos de conhecimento para funções de contato direto com clientes em empresas de criptomoedas.
Entendendo os termos regulatórios chave
O Regulamento de Requisitos de Capital (CRR) forma a base da supervisão bancária europeia, estabelecendo padrões mínimos de capital para instituições financeiras. Essas regras garantem que os bancos mantenham reservas suficientes para absorver perdas potenciais enquanto continuam a operar.
O Regulamento de Mercados em Criptoativos (MiCA) representa a legislação abrangente de criptomoedas da UE, cobrindo desde a emissão de stablecoins até o licenciamento de exchanges. A regulamentação cria regras uniformes em todos os estados membros e estabelece padrões de proteção ao consumidor.
Os Padrões Técnicos Regulamentares (RTS) fornecem orientação detalhada sobre a implementação de estruturas legislativas mais amplas. Esses documentos traduzem princípios regulatórios gerais em requisitos operacionais específicos que as instituições devem seguir.
O tratamento prudencial refere-se a abordagens regulatórias projetadas para garantir que as instituições financeiras permaneçam solventes e estáveis. Essas regras geralmente exigem que os bancos mantenham reservas de capital proporcionais à sua exposição ao risco.
Impacto de mercado e resposta da indústria
A clareza regulatória fornecida por essas diretrizes representa um momento marcante para a adoção de criptomoedas no setor bancário europeu. As instituições financeiras tradicionais agora podem desenvolver serviços de criptomoedas dentro de parâmetros regulatórios estabelecidos.
Observadores da indústria esperam que a estrutura acelere a adoção institucional de criptomoedas em toda a Europa. Bancos que anteriormente evitavam ativos digitais devido à incerteza regulatória agora têm diretrizes operacionais claras.
A Asset Servicing Times observou nas redes sociais que as diretrizes criam "novas regras sobre como os bancos europeus devem determinar e supervisionar criptoativos sob novas regras de capital associadas a Basel e MiCA."
Vários grandes bancos europeus haviam adiado iniciativas de criptomoedas aguardando esclarecimento regulatório. A estrutura da ABE remove esse impedimento enquanto mantém os padrões rigorosos de supervisão que os reguladores europeus consideram essenciais.