Os consultores de investimento se destacaram como a principal força institucional por trás dos fundos negociados em bolsa de criptomoedas, comandando US$ 18,3 bilhões em holdings combinados de Bitcoin e Ethereum ETF, de acordo com novos dados do Bloomberg Intelligence. Os números representam uma mudança significativa para alocações de criptomoedas impulsionadas por portfólio, à medida que consultores financeiros tradicionais adotam cada vez mais ativos digitais para seus clientes.
O Que Saber:
- Consultores de investimento detêm mais de US$ 17 bilhões em ETFs de Bitcoin e US$ 1,3 bilhão em ETFs de Ether, quase o dobro da exposição dos gestores de fundos de hedge
- As holdings de consultores em ETFs de Ether aumentaram 68% em relação ao trimestre anterior, sinalizando adoção institucional acelerada
- Os dados representam apenas 25% do total de participações em ETFs, com investidores de varejo respondendo pelos 75% restantes por meio de entidades não reportadas
O analista de ETFs da Bloomberg, James Seyffart, revelou na quarta-feira que consultores de investimento controlam US$ 1,3 bilhão em ETFs de Ether, equivalente a 539.000 tokens de Ether. Isso representa um aumento de 68% em relação ao trimestre anterior. O padrão espelha as holdings de ETFs de Bitcoin, onde consultores mantêm mais de US$ 17 bilhões em exposição, distribuídos em 161.000 Bitcoins.
Os dados provêm de registros da SEC que capturam aproximadamente 25% do total de participações em ETFs.
Seyffart observou que os 75% restantes consistem principalmente de investidores de varejo que não são obrigados a apresentar relatórios de divulgação. As participações de consultores de investimento superam as dos gestores de fundos de hedge por quase dois para um em ambos os ETFs de Bitcoin e Ether.
Vincent Liu, diretor de investimentos na Kronos Research, caracterizou a tendência como uma mudança fundamental do comércio especulativo para a estratégia de portfólio de longo prazo. "Como os principais detentores, sua posição estratégica proporciona liquidez mais profunda e uma base duradoura para a integração das criptomoedas nos mercados globais", disse Liu.
Dinâmicas de Mercado Apontam para Crescimento Sustentado
O aumento na participação dos consultores reflete um conforto institucional mais amplo com a criptomoeda como classe de ativos. Pav Hundal, analista de mercado sênior da corretora australiana de criptomoedas Swyftx, relatou que as holdings de consultores de investimento em ETFs de Bitcoin cresceram aproximadamente 70% desde junho.
Hundal atribuiu o crescimento à clareza regulatória e à demanda sem precedentes por ativos de risco.
"Provavelmente ainda estamos no início do capítulo de crescimento", disse ele. "Como em qualquer investimento que começa a ganhar força, há dois tipos de participantes: aqueles que chegam cedo e aqueles que vêm mais tarde por medo de perder."
O impulso institucional coincide com desenvolvimentos regulatórios que aumentaram a confiança nos investimentos em criptomoedas. A Comissão de Valores Mobiliários lançou o Projeto Crypto em julho para fomentar a inovação em blockchain. A Câmara aprovou o Genius Act no mesmo mês, proporcionando uma clareza regulatória há muito desejada por defensores da indústria.
Kadan Stadelmann, diretor de tecnologia da plataforma de blockchain Komodo, disse que os dados demonstram que "a Main Street, através de seus consultores financeiros, está buscando acesso aos mercados de criptomoedas através da Wall Street". Grandes empresas financeiras, incluindo BlackRock e Fidelity, surgiram como principais fornecedores de ETFs.
Compreendendo os Veículos de Investimento em Crypto ETFs
Fundos negociados em bolsa representam uma inovação significativa para o investimento em criptomoedas, permitindo que investidores tradicionais obtenham exposição sem possuir diretamente ativos digitais. Os ETFs de Bitcoin rastreiam o preço do Bitcoin por meio de estruturas de investimento regulamentadas. Os ETFs de Ether proporcionam exposição semelhante ao token nativo do Ethereum.
A estrutura do ETF aborda preocupações com custódia e incertezas regulatórias que anteriormente desencorajaram investidores institucionais. Consultores de investimento agora podem recomendar exposição a criptomoedas por meio de veículos de investimento familiares. Este desenvolvimento abriu os mercados de criptomoedas para contas de aposentadoria e outros portfólios de investimento tradicionais.
Stadelmann observou que as realidades regulatórias continuarão moldando a participação dos consultores nos mercados de criptomoedas. No entanto, ele alertou que mudanças políticas poderiam impactar o ambiente regulatório favorável. "A abordagem para as criptomoedas pode incluir medidas repressivas, que poderiam congelar o mercado institucional de criptomoedas", disse ele.
Perspectiva para Expansão Contínua
Analistas de mercado esperam que a participação dos consultores em ETFs de criptomoedas se expanda ainda mais à medida que ativos digitais adicionais obtenham aprovação de ETFs. Liu sugeriu que ativos geradores de rendimento, como o Ether apostado, poderiam atrair mais interesse dos consultores.
"Os consultores podem usar as criptomoedas não apenas para diversificar portfólios, mas também para gerar retornos, impulsionando uma adoção mais ampla e de longo prazo", disse ele.
Alguns observadores da indústria prevêem influxos maciços de capital por meio de consultores financeiros à medida que as estruturas regulatórias se solidificam. A Fox News Business estimou em julho que trilhões de dólares poderiam entrar nos mercados de criptomoedas através de canais de consultores.
Os dados atuais representam apenas instituições obrigadas a apresentar divulgações à SEC, sugerindo que a participação real dos consultores pode ser maior. À medida que os ETFs de criptomoedas amadurecem e a clareza regulatória melhora, consultores de investimento tradicionais parecem posicionados para impulsionar a adoção institucional contínua de ativos digitais.
Considerações Finais
Consultores de investimento se estabeleceram como o principal caminho institucional para a adoção de ETFs de criptomoedas, com US$ 18,3 bilhões em holdings combinadas, representando uma mudança em direção à integração de portfólios convencionais. A tendência reflete a crescente confiança institucional em ativos digitais e sugere uma expansão contínua à medida que os marcos regulatórios evoluem.