A Western Union, uma das maiores provedoras de remessas do mundo, está fazendo movimentos ousados em direção à adoção da tecnologia stablecoin como parte de uma estratégia abrangente de transformação digital voltada para a modernização das transferências monetárias globais.
O CEO Devin McGranahan recentemente confirmou que a empresa está testando modelos de liquidação baseados em stablecoin e explorando integrações de carteira para melhorar a eficiência dos pagamentos transfronteiriços e reduzir custos — especialmente em regiões em desenvolvimento.
Esse esforço está alinhado com o impulso mais amplo no setor de stablecoin após a assinatura do Ato GENIUS pelo Presidente dos EUA, Donald Trump, na semana passada, uma lei federal histórica que, pela primeira vez, estabelece um arcabouço regulatório para a emissão e uso de stablecoins. O ato já provocou uma mudança notável de tom entre as instituições financeiras tradicionais, removendo incertezas jurídicas de longa data que sufocaram a inovação e o engajamento.
Falando em uma entrevista à Bloomberg na terça-feira, McGranahan destacou as vantagens práticas das stablecoins em abordar ineficiências no mercado global de remessas de US$ 860 bilhões. “Vemos as stablecoins realmente como uma oportunidade, não uma ameaça”, disse ele. Segundo McGranahan, as stablecoins têm o potencial de agilizar transferências, reduzir taxas e oferecer estabilidade financeira em regiões assoladas por moedas locais voláteis e infraestrutura bancária inadequada.
Para esse fim, a Western Union começou a testar novos mecanismos de liquidação na América do Sul e na África — regiões onde as remessas são vitais, mas os sistemas bancários tradicionais são frequentemente ineficientes ou inacessíveis. Esses pilotos não estão apenas focados na redução de custos, mas também na melhoria da velocidade, transparência e confiabilidade das trocas estrangeiras e entrega final.
Além da liquidação backend, a empresa está explorando o desenvolvimento de uma carteira compatível com stablecoin e está em discussões iniciais com provedores de infraestrutura sobre integrações on- e off-ramp para conversão fiat-cripto. Embora nenhum produto oficial tenha sido lançado ainda, fontes internas sugerem que a carteira poderia estrear em jurisdições onde a adoção de telefones celulares é alta, mas o acesso financeiro é limitado.
Ventos Regulatórios: O Ato GENIUS e Clareza Global
O renovado interesse da Western Union em stablecoins ocorre em um momento crucial na regulamentação financeira digital. As Diretrizes para Estabelecimento de uma Nova Infraestrutura para o Sistema dos EUA (ATO GENIUS), assinadas em lei na semana passada, representam um ponto de virada na postura regulatória dos EUA em relação às stablecoins.
O ato formaliza o arcabouço legal para stablecoins lastreadas em dólar americano, delineando vias de licenciamento, requisitos de reserva e padrões de supervisão para emissores. Analistas veem a legislação como um catalisador chave para a adoção mainstream, oferecendo a tão aguardada clareza legal para bancos, empresas fintech e gigantes de pagamentos como a Western Union.
Internacionalmente, a regulamentação MiCA (Markets in Crypto-Assets) da Europa e o crescente engajamento dos bancos centrais na América Latina e Ásia reforçam ainda mais a percepção de que as stablecoins estão entrando em uma nova fase de maturidade institucional.
Frank Combay, sócio da Next Generation Capital, afirmou que “a clareza regulatória removeu o maior obstáculo à adoção de stablecoin.” Ele acrescentou que esses instrumentos já estão “provando sua capacidade de reduzir os custos de transação em mais de 90% em comparação com trilhos tradicionais,” especialmente para regiões transfronteiriças e subbancarizadas.
Um Sistema Custoso Pronto para Disrupção
O Banco Mundial estima que as taxas globais de remessas ainda têm uma média de cerca de 6,6% do valor total enviado - mais do que o dobro da meta de 3% definida pelas Nações Unidas. Na África Subsariana, essa taxa pode exceder 8%, criando um ônus financeiro significativo sobre famílias de baixa renda que dependem dessas transferências.
As stablecoins oferecem uma alternativa atraente. Lastreadas em moedas fiduciárias, mas movimentadas por blockchains descentralizados ou permissionados, as stablecoins possibilitam transações quase instantâneas e de baixo custo, sem a necessidade de infraestrutura bancária intermediária.
Para empresas como a Western Union, que processa centenas de milhões de transações de remessas anualmente, mesmo uma redução marginal nos custos pode se traduzir em melhorias significativas na experiência do cliente e na lucratividade.
Além disso, as stablecoins oferecem benefícios além da eficiência. Elas reduzem a exposição à desvalorização da moeda local e permitem recursos programáveis, como desembolsos baseados em contratos inteligentes, tornando-as particularmente atraentes para organizações de ajuda, trabalhadores informais e aplicações de microfinanças.
A Competição Aquece com a Entrada de Corporações
A Western Union não está sozinha em reconhecer o potencial transformador das stablecoins. Outras corporações multinacionais - incluindo Amazon, Walmart, JD.com e Alipay - intensificaram seus esforços para integrar sistemas de pagamento baseados em stablecoins ou blockchain.
A Ripple, há muito uma jogadora em pagamentos corporativos baseados em blockchain, anunciou recentemente seu próprio stablecoin lastreado em dólar, planejado para ser lançado nos EUA com total conformidade regulatória. O CEO Brad Garlinghouse acredita que o mercado ainda está em seus primeiros passos, prevendo um aumento de sua atual capitalização de mercado de US$ 250 bilhões a US$ 1-2 trilhões nos próximos anos.
Enquanto isso, empresas fintech como PayPal, que lançou seu próprio stablecoin PYUSD lastreado em dólar, e Circle, emissora do USDC, continuam a expandir parcerias globais. O cenário está rapidamente mudando da experimentação para o desenvolvimento.
Recuo e Preocupações Políticas
Apesar do ímpeto, nem todos os legisladores apoiam. A senadora Elizabeth Warren, crítica de longa data do cripto, alertou que o crescimento das stablecoins emitidas por corporações poderia criar risco sistêmico. “Então virão implorando por um resgate quando inevitavelmente estourar,” ela disse, argumentando que a emissão privada sem supervisão suficiente poderia deteriorar proteções ao consumidor e a estabilidade financeira.
A crítica de Warren destaca a tensão contínua em Washington entre promover inovação e garantir salvaguardas financeiras. No entanto, com o Ato GENIUS agora em lei, parece que a maré regulatória está se voltando mais para a habilitação do que para a restrição, pelo menos sob a administração atual.
A exploração de stablecoins pela Western Union sinaliza uma mudança crítica em como as instituições financeiras tradicionais estão se adaptando a ferramentas nativas de cripto. Antes vistas como ameaças disruptivas, as inovações baseadas em blockchain estão agora sendo cada vez mais integradas à infraestrutura financeira tradicional. Analistas sugerem que a Western Union está bem posicionada para desempenhar um papel de liderança no espaço de remessas impulsionadas por stablecoin se conseguir superar obstáculos técnicos e de conformidade. O reconhecimento da marca da empresa, sua presença global e base de clientes existente oferecem uma grande vantagem, especialmente em mercados emergentes.
Ainda assim, o sucesso não é garantido. A transição de sistemas tradicionais para a infraestrutura de ativos digitais é complexa e cheia de desafios regulatórios, técnicos e operacionais. Além disso, competidores ágeis no espaço fintech e cripto podem ultrapassar a Western Union se ela se mover de maneira muito cautelosa.
Mas a escrita está na parede: as stablecoins estão se tornando centrais para o futuro das finanças globais. E para a Western Union, abraçar essa evolução pode ser essencial para permanecer competitiva nas próximas décadas.