Крупнейший банк Германии сталкивается с растущим давлением в связи с выполнением амбициозных финансовых целей, когда генеральный директор Кристиан Зевинг назвал 2025 год "годом расплаты" во время ежегодного общего собрания акционеров в четверг. Deutsche Bank сообщил о солидных финансовых результатах в последние годы, с прибылью до налогообложения, достигшей 5.7 миллиарда евро в 2023 году и 5.3 миллиарда евро в 2024 году, в то время как прибыль за первый квартал 2024 года выросла на 39% до 2.0 миллиарда евро. Банк стремится достичь коэффициента затрат к доходам ниже 65% и возврата на материальный капитал, превышающего 10%.
Что нужно знать:
- Deutsche Bank входит в финальную стадию трехлетнего стратегического планирования с амбициозными целями по прибыльности и затратам, которые, по мнению аналитиков, могут быть не достигнуты
- Инвестиционное банковское подразделение банка показало сильное восстановление, вернув себе позицию крупнейшего источника дохода с значительным ростом в 2024 году
- Акционеры оказывают давление на руководство с целью уменьшения зависимости от волатильного инвестиционного банкинга и концентрации на более стабильных операциях розничного и корпоративного банкинга
Стратегические вызовы и финансовая деятельность
Зевинг сказал акционерам, что руководство понимает критическую важность достижения целей в этом году. "Мы знаем, насколько важен для нас 2025 год как для банка. Это год расплаты," сказал он во время собрания, где руководство и инвесторы столкнулись друг с другом по поводу стратегического направления банка.
Прибыль банка за первый квартал увеличилась на 39% благодаря сильной деятельности инвестиционного банка, доходы которого выросли на 13% до 3.0 миллиарда евро. Это ознаменовало возвращение подразделения в качестве крупнейшего источника дохода Deutsche Bank. Тем не менее, аналитики остаются скептически настроенными относительно способности банка достичь как целей по затратам, так и по прибыльности на основе опубликованных на этой неделе консенсусных прогнозов.
Ближайшая финансовая траектория Deutsche Bank показывает смешанные результаты по его бизнес-сегментам. Чистые доходы достигли 30.1 миллиарда евро в 2024 году, что составляет 4% рост по сравнению с 2023 годом и 5.8% совокупного годового роста с 2021 года. Банк удерживал свои позиции благодаря 15 последовательным кварталам прибыльности, что является замечательным достижением с учетом его предыдущих десятилетних трудностей.
Зевинг сохраняет уверенность в траектории банка, утверждая, что они "четко на пути" к достижению установленных целей. Генеральный директор в настоящее время корректирует стратегию банка и формулирует цели на следующий год и дальше, так как текущий трехлетний план завершается.
Вопросы акционеров и дискуссии о бизнес-миксе
Настроение инвесторов отражает растущее разочарование по поводу стратегического направления и выполнения Deutsche Bank. Андреас Томэ из акционера Deka Investment призвал банк обеспечить, чтобы большая часть его прибыли приходилась на стабильные бизнес-сферы, такие как розничный банкинг. "Вы должны наконец выполнить обещания, которые вы даете нам годами," сказал Томэ на собрании.
Напряжение подчеркивает фундаментальную дискуссию о бизнес-модели Deutsche Bank. В рамках значительной перестройки в 2019 году банк стремился уменьшить зависимость от доходов от волатильных операций в инвестиционном банкинге. Однако результаты были смешанными, при этом недавняя сильная деятельность инвестиционного банка противоречит этому стратегическому направлению.
Некоторые акционеры, которые ранее беспокоились о состоянии инвестиционного банка, теперь выражают беспокойство по поводу розничного подразделения. Маркус Киенле из ассоциации защиты инвесторов SdK назвал розничное подразделение "проблемным ребенком" банка, подчеркивая продолжающиеся операционные сложности в этой традиционно стабильной бизнес-линии.
Розничное подразделение столкнулось с серьезными неудачами в прошлом году, когда руководство было захвачено врасплох судебным решением по иску инвесторов, что привело к квартальному убытку и вынудило банк искать урегулирование с истцами, демонстрируя неожиданные риски даже в предполагаемо стабильных бизнес-сегментах.
Технологические инновации и цифровая трансформация
Deutsche Bank инвестировал значительные средства в инициативы по цифровой трансформации, создав технологический центр в Берлине в 2022 году, который стал центром компетенций в области ИИ и машинного обучения. Центр в основном поддерживает инвестиционное и корпоративное банковские подразделения через развитие приложений и интеграцию передовых технологий.
Функция Технологии, Данные и Инновации банка требует технической экспертизы и ориентации на клиентов, с командами, создающими возможности в партнерстве с крупными технологическими компаниями, такими как Google Cloud. Эти инвестиции отражают стремление Deutsche Bank модернизировать свою инфраструктуру и повысить операционную эффективность.
Инициативы в области инноваций включают в себя пространство Blue Water Fintech, запущенное в Шанхае в 2019 году, которое предоставляет платформу для сотрудничества для создания партнерств в области финтех и расширения цифровых предложений для китайских клиентов. Банк также управляет Акселератором Бизнес-Решений в Блокчейн, четырехмесячной программой поддержки стартапов, разрабатывающих блокчейн-решения для торговли и платежей b2b.
Подход Deutsche Bank к появляющимся технологиям фокусируется на ориентации на клиентов, устойчивости, ответственном использовании и технологическом лидерстве, с программами ИИ, направленными на быстрое и ответственное развитие продуктов в масштабе. Банк разработал инновационные решения, такие как RatingBot, который объединяет машинное обучение с статистическим моделированием для анализа сложных годовых отчетов.
Заключительные мысли
Deutsche Bank сталкивается с ключевым моментом, когда он входит в 2025 год с амбициозными целями и давлением акционеров на стратегическую ясность. В то время как недавняя финансовая деятельность показывает положительную динамику, особенно в инвестиционном банкинге, банку придется уравновесить требования инвесторов к стабильности с реальными условиями рыночной волатильности. Успех его инициатив по цифровой трансформации и способность достигать целей по затратам и прибыльности определит, станет ли "год расплаты" Зевинга преобразующим или сложным для крупнейшего финансового института Германии.