Цифровий банк Chime Financial, відомий своєю інноваційною підходом до персональних фінансів, оголосив про наміри стати публічною компанією через первинне публічне розміщення акцій (IPO) у Нью-Йорку.
Компанія прагне оцінки до $11,2 мільярда на повністю розмитій основі, що є значним досягненням для сектора фінтех, який зазнав труднощів після корекції ринку після пандемії.
Заснована у 2012 році, компанія з Сан-Франциско намагається залучити до $832 млн при розміщенні, продавши 32 мільйони акцій за ціною від $24 до $26 кожна. Це IPO є критичним тестом для фінтех-індустрії, яка останніми роками зіштовхувалась із нестабільними умовами ринку, намагаючись відновити свої позиції на публічних ринках.
Рішення Chime стати публічною компанією прийнято у час, коли ринок IPO в США демонструє ознаки відновлення після неспокійного початку 2025 року, коли акції різко впали на фоні загостреної волатильності. Останні розміщення, включно з такими компаніями, як роздрібна торгова платформа eToro, були зустрінуті позитивно інвесторами, що сигналізує про можливе відкриття вікна для нових лістингів.
IPO Chime: Відображення стійкості фінтех
Сектор цифрового банкінгу зіштовхнувся зі значними труднощами в останні роки, особливо через підвищення процентних ставок та інфляційні тиски, які послабили інтерес інвесторів до фінтех-акцій. Бум фінтеху, викликаний пандемією, завдяки якому багато стартапів у секторі стрімко розширилися і привернули значні венчурні інвестиції, в значній мірі закінчився, залишивши деякі компанії в боротьбі за обґрунтування своїх завищених оцінок.
Однак Chime, здається, витримала ці виклики і прагне використати відновлення ринку IPO. Заснована на принципі надання доступних банківських продуктів без традиційних комісій старих банків, Chime швидко зростала, приваблюючи мільйони користувачів своєю простою, мобільно-орієнтованою банківською програмою.
Chime генерає більшу частину свого доходу, коли клієнти використовують дебетові та кредитні картки з брендом Chime, що дозволило компанії створити стабільний потік доходів, при цьому мінімізуючи складність свого бізнес-моделі. Ця простота, разом з фокусом на фінансову інтеграцію, допомогла компанії знайти свою нішу у конкурентній індустрії.
Попри складні ринкові умови, цільова оцінка Chime відображає її постійну привабливість для інвесторів. Хоча це різке зниження від $25 млрд оцінки, яку компанія досягла під час останнього раунду фінансування у 2021 році, більш скромний підхід Chime вважається обдуманою стратегією для створення привабливої можливості для покупців. Андеррайтери компанії, включаючи топові інвестиційні банки Morgan Stanley, Goldman Sachs, і J.P. Morgan, відіграють критичну роль у забезпеченні успіху розміщення.
Рішення компанії зареєструватися під тикером "CHYM" на Nasdaq також ставить її в ряд із загальною тенденцією на ринку, де компанії все частіше обирають шлях стати публічними через прямі лістинги або IPO після періодів невизначеності.
Шлях до IPO: Стратегічне позиціонування для
зростання
Оскільки оцінки фінтеху останніми роками викликають питання, інвестори шукають компанії, які демонструють явну фінансову силу та стійкі бізнес-моделі. У випадку з Chime IPO може стати барометром для інших фінтех-компаній, які прагнуть досягти доступу до публічних ринків, але були обережними через волатильність, яка визначає постпандемічний ландшафт.
IPO Chime також виступає потенційним каталізатором для більш широкого відновлення IPO у фінтех. Фінтех-сектор, який зазнав різкого спаду в ринкових настроях після підвищення відсоткової ставки Федеральним резервом і занепокоєння з приводу інфляції, відновлюється повільніше, ніж інші сектори. Проте успішне розміщення акцій Chime може сигналізувати, що ринок знову відкритий для бізнесу, даючи можливість надії іншим компаніям, які чекали свого часу.
Компанія продемонструвала стійкість, адаптуючись до змінних умов ринку та потреб споживачів. Її фокус на мобільний банкінг, який надає клієнтам можливість доступу до фінансової інформації та здійснення транзакцій через смартфони, є частиною більш широкої тенденції, яка змінила традиційний банківський ландшафт. Акцент Chime на банкінг без комісій також виявився привабливим для великого сегменту споживачів, розчарованих високими комісіями, які стягуються традиційними фінансовими установами.
Підтримка Chime включає великих інвесторів, таких як DST Global Юрія Мільнера, приватний інвестиційний фонд General Atlantic та інвестиційна фірма ICONIQ, які підтримали розширення компанії на конкурентному та динамічному ринку. Ці інвестори відіграли важливу роль у допомозі Chime досягти швидкого зростання, позиціонуючи її як одного з провідних конкурентів традиційним банкам.
Потенційний вплив Chime на фінтех IPO
IPO Chime може прокласти шлях іншим фінтех-компаніям, особливо тим, які мають значні бази клієнтів та перевірені бізнес-моделі, для виходу на публічні ринки. Хоча більш широкий ринок фінтех постраждав від змін у економічному середовищі, успіх Chime може відновити інтерес інвесторів до цифрові банківські стартапи та інші фінансово-технологічні компанії.
"Інтерес зростає після турбулентності, пов'язаної з тарифами", – сказав Мэтт Кеннеді, старший стратег Renaissance Capital, дослідницької компанії з фокусом на IPO. "Зараз інвестори хочуть бачити компанії зі сильною основою та привабливими оцінками."
Стратегія ціноутворення Chime, яка передбачає надання значної знижки порівняно з попередньою оцінкою, може ще більше стимулювати інтерес інвесторів. Рішення компанії розмістити акції в вузькому діапазоні цін повинно забезпечити солідний рівень участі, незважаючи на проблеми, з якими зіткнувся ринок IPO в останні місяці.
Це IPO стане найбільшим фінтех-розміщенням з моменту зниження ринку, викликаного волатильністю, що робить його важливим тестом як для Chime, так і для більш широкої галузі. Успішний дебют покаже, що досі існує значний апетит інвесторів до фінтех-компаній, навіть в умовах невизначених макроекономічних умов.
Використання коштів IPO та стратегічні плани
Chime планує використати частину коштів від IPO для погашення податкових зобов'язань, пов'язаних з обмеженими акціями (RSU) для співробітників, що є стандартною практикою у багатьох IPO, щоб забезпечити, щоб співробітники, яким були надані варіанти акцій як частина компенсаційного пакету, могли реалізувати вартість цих акцій.
Використання компанією коштів від IPO для таких цілей вказує на її міцну фінансову основу та фокус на підтримку стабільного балансу при підготовці до переходу до життя як публічно торгованої компанії.
Керівництво Chime висловило впевненість у її здатності подолати майбутні труднощі, з заявою генерального директора компанії, Кріса Брітта, що IPO є критичним кроком у постійних зусиллях компанії надавати доступні та прозорі фінансові послуги для мільйонів американців.