У рамках кроку, який свідчить про прискорену конкуренцію між основними мережами карток у сфері криптоплатежів, Mastercard співпрацює з MoonPay для запуску карток, що підтримують платежі зі стейблкоїнами, на глобальних ринках.
Співпраця, яка дозволить витрачати стейблкоїни в понад 150 мільйонів торговців по всьому світу, підкреслює, як традиційна фінансова інфраструктура дедалі активніше інтегрує активи на основі блокчейну - незважаючи на регуляторну невизначеність та технічні виклики.
Картки, які працюють на інфраструктурі Iron (компанії зі стейблкоїнових платежів, придбаної MoonPay у березні), підтримуватимуть миттєве переведення стейблкоїнів у фіатні валюти в момент продажу. Ініціатива спрямована на спрощення використання стейблкоїнів для реальних транзакцій, від роздрібних покупок до транскордонних переказів та виплат цифровим творцям.
Ініціатива Mastercard-MoonPay є частиною ширшого зсуву в галузі, в якому гіганти карт прагнуть утвердитися в наступному поколінні платіжних систем. Заява Mastercard була зроблена лише через кілька тижнів після того, як конкурент Visa запустив пілотний проект платежів за допомогою стейблкоїнів у шести країнах Латинської Америки, дозволяючи користувачам витрачати з балансів стейблкоїнів без ручної конверсії.
Тим часом, Mastercard нарощувала численні крипто-партнерства, щоб позиціонувати себе в ключових сегментах економіки цифрових активів. У квітні було оголошено про спільні проекти з крипто-біржею OKX та платіжним процесором Nuvei. Від OKX чекається запуск власної криптокартки для споживчого використання, тоді як Nuvei співпрацює зі стейблкоїновим емітентом Circle для інтеграції платежів USDC у традиційну інфраструктуру торговців.
Ці кроки вказують на стратегічну переорієнтацію, коли стейблкоїни стають центральною ланкою в наступній фазі крипто-фінансової конвергенції. На відміну від нестабільних криптовалют, стейблкоїни пропонують стабільність цін, прив'язуючи їх до фіатних валют - зазвичай до долара США - і дедалі частіше розглядаються як життєздатні засоби для повсякденних розрахунків, грошових переказів і розрахунків у децентралізованих екосистемах.
Роль Iron та MoonPay у забезпеченні конверсії зі стейблкоїнів у фіат
У центрі розгортання Mastercard-MoonPay є Iron, провайдер інфраструктури, придбаний MoonPay на початку цього року. Iron спеціалізується на створенні систем, які дозволяють автоматично конвертувати транзакції зі стейблкоїнами у фіат в момент платежу - критична функція для торговців, які хочуть отримувати звичні валюти без прийняття на себе криптоволатильності або ризиків зберігання.
Поєднання глобальної мережі торговців Mastercard та бекенд-технології Iron створює шлях для користувачів стейблкоїнів до безшовних транзакцій у великому масштабі. Це також відображає зростаючий попит на гібридні системи - де користувачі можуть залишатися у стейблкоїнах до моменту покупки, зменшуючи тертя і забезпечуючи ширший доступ до цифрових платежів у недостатньо банківських регіонах.
Хоча бізнес-кейс для платежів зі стейблкоїнами є зрозумілим - особливо для низькокатегорійних транскордонних транзакцій, виплат за роботу на замовлення і фінансування, зрощеного на платформах - регуляторне середовище залишається нерозв'язаним.
Комісія з цінних паперів і бірж США (SEC) нещодавно уточнила, що певні стейблкоїни не відповідають критеріям цінних паперів відповідно до федерального закону. Однак, залишаються питання щодо того, як регулювати стейблкоїни з прибутковістю, алгоритмічні варіанти, і практики випуску централізованими емітентами стейблкоїнів. SEC також закінчила своє розслідування щодо стейблкоїна, прив'язаного до долара США, від PayPal у кінці квітня, що деякі інтерпретували як сигнал про пом'якшення регуляторної позиції.
Попри цю часткову ясність, ні Mastercard, ні Visa не випустили офіційних інструкцій щодо того, як їхні сервіси зі стейблкоїнами будуть відповідати законам США про банківські послуги або цінні папери у довгостроковій перспективі. На даний момент, здається, що ці проекти працюють під припущенням, що стейблкоїни, забезпечені фіатом, як USDC та USDT, є юридично відмінними від токенів з вищим ризиком, як алгоритмічні стейблкоїни.
Глобальна стратегія розширення: від Латинської Америки до Близького Сходу
Visa та Mastercard обидві поспішні в розгортанні інфраструктури зі стейблкоїнами за межами Північної Америки. Програма Visa, яка стартувала 1 травня, націлена на Аргентину, Колумбію, Еквадор, Мексику, Перу та Чилі - регіони з високою інфляцією, обмеженим доступом до банківських послуг та зростаючим прийняттям криптовалюти. Visa планує розширити підтримку стейблкоїнів на Азію, Африку та Європу пізніше цього року.
Mastercard, навпаки, обирає більш диверсифіковану стратегію. У співпраці з кількома організаціями - включаючи MoonPay, OKX та Circle - вона включає підтримку стейблкоїнів у вже існуючих інструментах для торговців, замість запровадження окремого продукту картки. Такий підхід може дозволити швидше підключати існуючих клієнтів та забезпечити плавніший перехід до відповідності в різних юрисдикціях.
Нова співпраця з MoonPay дозволяє Mastercard скористатися швидко зростаючою екосистемою крипто-фіатних каналів MoonPay, використовуваних біржами, гаманцями та платформами Web3 для підключення користувачів через місцеві методи оплати. Вона також надає Mastercard шлях до обслуговування нерегульованих ринків, де регуляторні рамки ще формуються, але використання стейблкоїнів швидко зростає.
Реальні випадки використання: поза торгівлею та спекуляціями
Стейблкоїни все частіше використовуються для більш ніж лише арбітражу криптовалют або застави в DeFi. Платежі стають ключовою вертикаллю, особливо в наступних сферах:
- Транскордонні перекази: стейблкоїни можуть значно зменшити вартість та час міжнародних грошових переказів, особливо в коридорах, які не обслуговуються традиційними банками.
- Креаторська економіка та економіка замовлень: платформи, що платять творцям, фрілансерам та контент-продуцентам, досліджують стейблкоїни як швидшу та дешевшу альтернативу банківським переказам, особливо для міжнародних працівників.
- Розрахунки з торговцями: платежі стейблкоїнами здійснюються швидше, ніж транзакції за кредитними картками, і мають нижчі комісії за транзакції, що робить їх привабливими для онлайн-торговців, особливо в категоріях високого ризику.
- Знедолені банківськими послугами та інфляційні економіки: у регіонах з нестійкими місцевими валютами або обмеженою банківською інфраструктурою стейблкоїни можуть діяти як доларові субститути, пропонуючи стабільність цін та доступність.
Проект Mastercard-MoonPay, здається, орієнтований на всі чотири випадки використання одночасно, при цьому інфраструктура Iron обробляє бекенд-конверсію у фіат, щоб зводити до мінімуму тертя для торговців.
Ризики та виклики попереду
Попри ці обнадійливі випадки використання, картки зі стейблкоїнами стикаються з кількома викликами:
- Волатильність підлягаючого забезпечення: навіть стейблкоїни, забезпечені фіатом, зазнали стресових сценаріїв (наприклад, тимчасова девальвація USDC у березні 2023 року), що підкреслює вразливості їхніх резервів та банківських взаємин.
- Ризик контрагента: користувачі та торговці повинні довіряти, що емітент стейблкоїнів може виконати зобов'язання щодо викупу і що конверсійна інфраструктура працює, як обіцяно. Невдачі в цих системах можуть спричинити втрату коштів або затримки з платежами.
- Стурбованість з приводу ідентифікації клієнта та боротьби з відмиванням грошей: регуляторні органи залишаються зосередженими на тому, як стейблкоїни співпрацюють з законами щодо боротьби з відмиванням грошей та фінансуванням тероризму. Емітенти карток та платіжні процесори повинні демонструвати міцні рамки відповідності, особливо в різних юрисдикціях.
- Прийняття торговцями: хоча 150 мільйонів торговців можуть бути технічно досяжними через мережу Mastercard, переконати їх прийняти платежі на основі стейблкоїнів - і навчити їх, як це працює - залишається великою перешкодою.
Загальна картина: картки як інструмент переходу
У міру інтеграції цифрових активів з традиційними фінансами, гібридні рішення, такі як картки, пов'язані зі стейблкоїнами, стають перехідною інфраструктурою. Вони мостять розрив між повністю децентралізованими фінансовими системами і застарілими банківськими рельсами, які більшість людей все ще використовують.
Цей крок також сигналізує, що мережі карток не чекають досконалої регуляторної ясності, перш ніж рухатися вперед. Натомість вони експериментують в межах поточних правових рамок, роблячи ставку на те, що стейблкоїни - особливо забезпечені фіатом, як USDC - будуть частиною майбутнього платіжного ландшафту.
Залишається побачити, чи ці картки будуть використовуватися криптоспособними користувачами, які шукають ліквідність, чи повсякденними споживачами, що шукають швидші та дешевші платежі. Але імпульс щодо інтеграції стейблкоїнів є безперечним.
Запуск картки Mastercard-MoonPay зі стейблкоїном представляє крок за межі галасу до фактичного розгортання інфраструктури в просторі цифрових активів. Використовуючи бекенд Iron і глобальний охоплення Mastercard, ініціатива має потенціал для вбудовування криптовалютних активів у повсякденні фінансові системи - без примусу користувачів відмовитися від фіату повністю.
У міру загострення конкуренції з Visa і продовження розробки правил регуляторами, продукт картки з підтримкою стейблкоїна може стати першим широко прийнятим інструментом кросовер, що поєднує блокчейн та традиційні фінанси. Чи зуміють вони, буде залежати від виконання, регулювання та реального попиту - а не лише ентузіазму щодо криптовалют.