“金融科技”——金融服务与创新科技的融合——正在重新定义我们的银行、投资和支付方式。曾经是小众的金融科技部门从信用卡和ATM的出现演变到2025年成为一个超过2000亿美元的行业。
今天，金融科技触及从移动支付到保险的各个领域，为一个长期由纸张和分行主导的行业带来了数字化变革。这种转型不只是炒作——它正在重塑全球金融格局。
到2025年，数字支付交易预计将突破20万亿美元，金融科技市场本身正在以两位数的速度增长。根据波士顿咨询集团的预测，金融科技收入到2030年可能达到1.5万亿美元，这显示了巨大的增长潜力。消费者现在期望无缝的数字体验来管理资金，推动银行和初创企业进入创新竞赛。
为此，传统贷款机构与灵活的金融科技初创公司之间的合作激增，现在全球已有超过400家金融科技“独角兽”（估值超过10亿美元的初创公司）。金融科技从边缘的颠覆移向了金融的主流。
影响是全球性的。金融科技平台正在将金融服务延伸至新兴市场和服务不佳的社区，帮助那些从未有过银行账户的数百万人赶上数字经济。2024年全球投资在金融科技领域达到435亿美元，资金解决方案从印度的即时小额贷款到华尔街的AI驱动交易工具。
本文探讨了2025年十大最热门的金融科技趋势。每个趋势都突出了技术如何推动金融创新，以及这些发展如何塑造全球经济。
1. 无处不在的金融：嵌入式服务和超级应用
最广泛的趋势之一是将金融服务整合到我们日常数字生活中。
嵌入式金融意味着银行、支付、保险或贷款不再局限于银行，而是无缝地编织到非金融应用和平台中。在2025年，购买产品、预订出行，甚至与朋友聊天时越来越多地附带内置的支付和信用选项。科技巨头和初创企业都在竞相成为消费者需求的一站式服务提供商。
结果是，金融无处不在，但在使用中几乎是不可见的。
各行业公司都在采用嵌入式金融以提高便利性和参与度。电子商务和网约车平台，例如，现在在他们的应用程序上提供即时结账贷款或钱包功能。
消费者可以在网上结账时选择分期付款，而网约车司机则可以通过打车软件获取保险和现金预付款。主要参与者也在构建“超级应用”，即整合多个服务的应用，遵循亚洲验证过的模式。
在中国，微信和支付宝演变成用户可以聊天、购物、支付账单、投资等不用离开应用的生态系统。这一概念正在全球蔓延：像PayPal、Cash App和Revolut这样的西方公司已扩展其功能集（从股票交易到加密到账单支付）以将用户保留在一个界面内。在东南亚，Grab和Gojek类似地提供食品配送以及支付和贷款。消费者欣赏的一体化便利，而提供商受益于更深的客户数据和忠诚度。
嵌入式金融的增长潜力巨大。
分析师预测嵌入式金融市场到2030年将激增至约7万亿美元，反映了这些服务可能变得多么普遍。
2. 人工智能掌控金融
如果2024年是生成性人工智能在公众视野中的突破年，那么2025年则是金融机构全面接受AI的年份。
银行、保险公司和金融科技初创公司正在部署人工智能和机器学习来自动化流程、从数据中获得见解，并提供更个性化的服务。人工智能的变革力量影响着从客户服务到投资策略的一切，预示着数据驱动金融的新时代。
人工智能的一个明显影响是智能、个性化客户互动的崛起。许多银行现在在他们的移动应用中提供AI驱动的虚拟助手，可以回答问题、提供预算建议，甚至通过简单的聊天或语音命令执行交易。随着大语言模型（工具ChatGPT背后的技术）的出现，这些数字助手变得更加复杂。
在幕后，人工智能正在革新风险管理和运营。机器学习模型可以更快且通常比传统评分方法更公平地评估信用风险，因为它们可以整合成千上万个数据点，而不仅仅是信用评分。2025年，贷方越来越多地使用AI驱动的平台来决定贷款批准，从而加快借款人的决策。
在交易和资产管理中，AI算法以闪电般的速度筛选市场数据以指导策略或执行交易——这一做法在对冲基金中已经普遍，现在正蔓延到主流投资管理者。
人工智能的生产力收益显著。埃森哲的一项研究估计，生成性AI可以将银行业生产力提高30%或更多，因为自动化处理重复性任务，而人类则专注于复杂的判断。银行正在相应地投资：尽管2024年只有很小一部分的银行完全将AI集成到其工作流中，现在绝大多数银行都在运行AI试点项目或扩大部署。
3. 数字货币的崛起：从央行数字货币到稳定币
货币本身正在数字化。
在2025年，金融科技最热门的领域之一是由中央银行和私营部门推动的数字货币的发展。
CBDC（中央银行数字货币）——实质上是由中央银行发行的数字现金——在许多经济体中正从概念走向现实。同时，稳定币（一种与美元等稳定资产挂钩的加密货币）正在爆炸性增长，促使监管关注和整合到主流金融体系中。这些平行趋势反映了一个更广泛的变化：货币和支付的定义正在通过技术演变。
全球的中央银行将CBDC视为现代化货币为数字时代的方法。超过130个国家，代表几乎98%的全球GDP，现在正在探索或测试CBDC项目。像中国这样的主要经济体已经走在前列：中国的数字人民币（e-CNY）试点已扩展到数亿用户，累计交易额在几年试验后接近1万亿美元。
欧元区、印度、巴西和其他国家计划在未来几年推出自己的数字货币。几个国家已经在全国范围内推出CBDC——例如尼日利亚的eNaira和巴哈马的沙币。
与此同时，稳定币已经在填补传统金融体系中的空白，特别是在跨境交易和加密市场中。这些是与法定货币如美元或欧元挂钩的数字代币（通常运行在区块链网络上），结合传统货币的稳定性与加密的速度和可编程性。
到2025年，稳定币如USDT（Tether）和USDC已成为加密货币生态系统的基础——交易者用于停放资金，交易所则作为共同单位。但它们的使用已超越了加密交易。
这种采用正促使监管者和立法者采取行动。美国、欧盟和亚洲的政府在2024年花时间辩论如何监管稳定币发行者，以确保这些代币是安全且完全支持的。
预计到2025年，我们可能会看到新的法律，几乎将主要稳定币视为银行存款或货币市场基金，发行者必须持有高质量储备并接受审计。矛盾的是，这种监管的明确性对稳定币来说是利好的——一旦规则设定，它可能为其在主流金融中的更广泛使用铺平道路。
4. DeFi和资产代币化走向主流
去中心化金融（DeFi）——在区块链网络上运行而无需传统中介的金融服务——已从其野蛮生长的起源成熟为一个甚至银行和资产管理者都无法忽视的领域。
在2025年，DeFi平台持有数百亿美元的资产，通过智能合约提供从贷款到交易和资产管理的所有服务。 去中心化交易平台（DEX）如Uniswap或PancakeSwap允许用户通过提供流动性池来进行全天候的代币交易，而无需中介。这些创新展现了一种更开放、始终在线的金融系统的可能性。然而，早期的DeFi曾因波动性和黑客攻击而备受困扰。
这个趋势中一个值得注意的子集是智能合约自动化复杂的金融协议。保险合约、房地产托管，甚至公司的股息分配都可以在区块链上被编写成自执行的合约。
5. 超越Layer 2：状态通道和Layer-3的前沿
在过去的几年里，Layer-2解决方案如比特币的闪电网络或以太坊的rollups被实施以处理在主区块链（Layer 1）之外的更多交易，从而缓解拥堵并降低费用。现在，Layer 3正在出现，作为专注于特定高性能用例的附加覆盖层。
Yellow Network是一个开创性的Layer-3协议，旨在以闪电般的速度促进去中心化交易和清算。它利用状态通道技术，使各方（例如加密货币交易所或经纪商）能够直接进行大量的链下交易，同时仅依赖于底层区块链进行定期结算和安全性。
可以将状态通道想象成与可信赖的对手方维持一个账单：双方通过在主区块链上锁定一些资金来开启一个通道，然后在链下自由交易——这些交易是即时且几乎免费的，因为它们不需由网络上的每个节点执行。
完成后，他们关闭通道并在区块链上结算净结果，这可能只是记录最终余额的一笔交易。这种方法大大提高了吞吐量。
为什么这很重要？
随着加密市场的成熟，一个大的挑战是流动性的可扩展性和碎片化。不同的交易所和区块链各自有自己的活动孤岛，跨越这些孤岛进行交易可能既缓慢又昂贵。
像Yellow这样的Layer-3解决方案旨在通过对等清算网络连接这些孤岛。使用Yellow Network的经纪商和交易所可以相互同步订单和流动性，而不需要通过集中式交易所或用每笔交易堵塞区块链。
结果更接近传统金融市场所期望的表现：高频交易、即时交易确认和高效的资本利用，但以去中心化的方式实现。
通过仅在链上结算最终的净结果，状态通道网络保留了Ethereum或其他基础区块链的安全性，同时避免了日常活动的速度限制。
在2024年，Yellow Network通过启动测试网络并吸引战略投资者（包括来自加密行业的知名人士）而受到关注。它筹集了种子资金（例如，Ripple的联合创始人参与其中）以构建此基础设施。到了2025年，该项目展示了Layer 3如何补充Layer 1和2。
6. 实时轨道和无摩擦支付
我们移动资金的方式正在经历剧变。到2025年，预期的支付，无论是给城镇对面的朋友还是大洋彼岸的供应商，都应该是即时的、全天候的和低成本的。
这是与传统支付慢节奏、银行工作时间制模式的一个鲜明转变。金融技术创新、新的支付网络，甚至政府举措都在促成这一可以称为实时支付和越来越无摩擦跨境转账的时代。本质上，金钱正在追赶互联网的速度。
在国内，许多国家已经实施了允许银行转账在几秒钟内完成的即时支付系统。
例如，在美国，联邦储备的FedNow服务已上线，允许美国人随时在银行间即时发送资金。不再需要等待“下一个工作日”——账单付款或工资支票可以在周日凌晨3点与周二下午一样轻松清除。欧洲、亚洲和拉丁美洲的国家也在推出类似的系统（印度的UPI和巴西的PIX是突出的成功例子，处理了数十亿次交易并吸引了数百万人进入数字金融）。
到2025年，瞬时支付基础设施正在成为标准，而金融科技应用也在利用它来提供无缝的用户体验。
更大的革命在于跨境支付，这是金融中历史上最具有摩擦的部分。
国际转账长期受到缓慢的SWIFT消息、多重中介、高额手续费（汇款多为5-7%），以及缺乏资金去向透明度的困扰。金融科技公司和新协议正在改变这一现状。
专注于汇款的初创公司如Wise（前称TransferWise）或Revolut通过建立自己的网络来大幅降低国外汇款的成本和时间，使用智能路由和本地流动性池。甚至现在这些速度也在被基于区块链的支付解决方案所超越，这些方案允许价值在全球范围内几分钟内转移。
加密货币和稳定币在这里发挥了作用：例如，用户可以将美元转换为美元挂钩稳定币，并将其发送给国外的收件人，收件人可以用当地货币提现——这一切只需几分钟时间，手续费通常是电汇的一个小部分。这种方法尤其是在银行限制的地区增长显著；到2025年，稳定币在某些汇款渠道（例如，拉美移民汇款回国）中促进了相当大比例的汇款。
7. 重新思考信用：另类贷款和信用评分
获得信贷是经济机会的基石，但传统信贷系统长期以来都把大量人口排除在外。
在2025年，金融科技正在帮助重新发明贷款和信用评分，以变得更加包容，并更好地适应个人情况。
从结账时的“先买后付”计划到分析替代数据以评估信用的人工智能平台，贷款变得更加灵活。这些创新正在扩大消费者和小企业获得贷款的机会，同时迫使现有企业必须更新其风险模型，不再仅限于传统的信用信息局评分。
一个主要发展的趋势是“先买后付”（BNPL）服务的普及。这些在销售点提供的短期分期计划允许消费者将一笔购买（通常是电子商务，但有时也是店内）分成几次免息付款。
公司如Klarna、Afterpay和Affirm通过与零售商和在线商家合作而迅速增长。
到2025年，BNPL已成为如信用卡一样的标准支付选项，尤其受到重视透明度（固定分期付款，无循环债务）和使用方便度的年轻购物者的欢迎。传统银行和信用卡公司注意到BNPL的流行，回应推出了类似的信用卡或应用程序上的分期付款功能。
监管机构也介入以确保负责任的贷款，当关于消费者过度借贷的担忧出现时。
结果是，销售点融资现在得到了广泛的接触，信用检查通常比典型的信用卡申请更宽松。这为信用记录稀薄的人或者对信用卡利息持警惕的人打开了融资的大门，但使用这些计划时也需谨慎。
金融科技进步的另一个领域是替代信用评分和承保。在许多国家，数百万人是“信用隐形的”——他们可能没有贷款或信用卡，因此缺乏获得贷款时需要的信用历史。
金融科技贷款公司正通过挖掘非传统数据来源来应对这一问题：公用事业账单支付、租金支付历史、手机充值模式、就业和教育信息，甚至某些情况下的社交媒体或电子商务活动。通过机器学习分析这些数据，贷款人能够超越传统的FICO或银行分数来推断信用价值。
8. RegTech和新的监管现实
金融科技的快速崛起同样引发了监管世界的重要演变。随着金融服务变得更加数字化和去中心化，全球监管机构正在适应规则和监督方式以跟上步伐。
到2025年，RegTech——监管技术——成为蓬勃发展的领域，为机构提供软件和人工智能解决方案，以高效地遵守复杂的规章制度。
与此同时，监管范围正在扩大：曾经不在传统监督范围内的活动（如加密货币交易或对等贷款）正被纳入当局的管理。这一趋势正在塑造一个未来，其中创新和监管携手并进，旨在实现一个更安全的金融生态系统但又不阻碍进步。
一个催化剂是针对金融科技活动的新法律和指南的出台。在过去几年里，主要司法管辖区出台了直接影响金融科技的框架：例如，欧洲联盟的PSD2（修订支付服务指令）开放了银行数据给第三方金融科技应用（需客户同意），刺激了开放银行业务。
现在，欧盟正在讨论PSD3及伴随的支付服务法规，更新数字支付的新现实规则并加 tightened oversight on issues like fraud and data sharing。同时，欧盟通过MiCA（加密资产市场监管）将加密交易所和稳定币发行者纳入监管，预计到2025年这一监管将全面推进。
在美国，监管机构曾采取“观望”立场进行审查。跳过对markdown链接的翻译。
内容：金融科技公司更加主动地宣示管辖权，明确如果一家金融科技公司从事类似银行的活动（支付、贷款、存款），可能需要许可证或必须遵循消费者保护法，就像银行一样。高知名度的金融科技公司甚至寻求银行执照以确保明确的法律地位（例如，近年来一些数字贷款公司和支付公司获得或申请了银行许可证）。这种界限的模糊意味着金融科技公司越来越多地像传统机构一样在资本要求、反洗钱(AML)控制和公平贷款实践等问题上接受同样的审查。
引入RegTech解决方案，它已经成为管理合规性不可或缺的工具。这些本身就是专门的金融科技公司，但其重点是通过自动化帮助金融机构进行合规。
需要每天为1万名新用户验证身份以符合KYC（了解你的客户）规则？一个由AI驱动的RegTech工具可以扫描身份证，交叉检查监控名单，远比人工审核团队更快（而且可以说更准确）地标记异常。
9. 生物识别和数字身份重塑安全
随着金融科技将更多服务带到线上，保障数字金融安全变得至关重要——而传统的密码或纸质身份证已不堪重负。
在2025年，金融科技行业正迅速采用生物识别身份验证和数字身份解决方案，以保护账户并简化客户注册流程。你的指纹、面部或声音可能很快成为你需要访问银行的唯一“密码”，而证明你的贷款身份可能简单到拍一个自拍视频。
这一趋势的核心在于平衡安全性和用户便利性，通过利用个人独特的特征来加强对金融账户的保护，防止欺诈。
消费者已经通过智能手机熟悉了生物识别技术——使用指纹或面部识别来解锁设备或授权Apple Pay或Google Pay交易。
金融服务已经在这种熟悉度的基础上发展。现在，许多银行应用需要生物识别检查才能打开或执行高价值交易，即使某人的PIN码或密码被泄露，增加了一层强大的保护。
除了登录和支付，数字身份验证正在改变客户如何注册金融服务
已经不再需要带着一堆文件去分行开户。金融科技入驻通常涉及用手机相机扫描你的政府身份证并拍摄自拍。高级软件随后会将照片ID与现场自拍进行比较（有时要求你转动头部或眨眼以确保这不是照片）——这一过程称为活性检测。这可以在完全远程、数字化的方式下验证你是你所声称的人，满足KYC要求。
在诸如印度等国家，政府推出了Aadhaar（一种覆盖10多亿人的国家生物识别身份系统），金融科技公司利用这一基础设施：客户可以通过将指纹或虹膜扫描与国家数据库进行验证来立即开立银行账户或获得手机钱包，即使是在农村的小亭子中。这对金融包容性产生了深远的影响，使数百万人以最小的摩擦进入正式系统。受此成功启发，其他国家或地区（例如，欧盟及其eIDAS倡议）正在努力开发可互操作的数字身份，到2025年及以后可能同样简化跨境验证。
10. 金融科技推动金融普惠：缩小全球差距
在发展中经济体和服务不足的社区，金融科技服务——从移动支付到小额投资应用——以空前的速度将人们带入正式金融系统。到2025年，这一进展在数据中显而易见：全球未开设银行账户的人口正在减少，随着智能手机变成了钱包，银行分行被应用取代。
这种金融民主化不仅是一种社会福利，也是一种巨大的商业机会，许多金融科技创新首先在新兴市场中涌现，然后才传播到全球。
一个鲜活的例子是非洲等地区移动支付的持续崛起。十多年前，肯尼亚的M-Pesa等服务证明即便没有互联网，人们也可以通过简单的手机进行资金管理。
如今，移动支付平台已经在撒哈拉以南非洲地区广泛普及，使数千万人能够存钱、发送和接收付款以及在没有银行账户的情况下访问基本银行服务。在从尼日利亚到孟加拉等国家，金融科技初创公司提供的应用为基础的账户可以在几分钟内注册，通常只需使用身份证和自拍进行验证。
这些账户通常具有零费用或低费用结构，使其对低收入用户更具可访问性。结果是，拥有某种形式交易账户（银行或移动）的成人比例显著增加。世界银行的最新数据显示，未开设任何账户的成年人数量显著减少——例如，全球无账户成年人数量从2017年的约17亿下降到近年来的约14亿，而且这一趋势继续向下。金融科技为这一改善做出了很大贡献，降低了障碍：如果几乎每个人口袋里都有手机，就不需要在每个村庄都有银行分行了。
微型贷款和小额投资平台是包容性的另一个方面。
在东南亚、拉美和非洲，现在的应用允许个人投资少量资金（低至几美元）于股票、政府债券或众筹项目，这往往是他们首次进行此类投资。通过资产碎片化和降低最低投资额，金融科技让收入有限的人可以参与以往遥不可及的投资机会。
结论：一个新的金融时代呼之欲出
2025年的顶尖金融科技趋势描绘了一幅行业蓬勃发展的图景，从根本上重塑金融。金融变得比以往任何时候都更具嵌入性、智能性和包容性。
银行与金融科技公司不再是零和博弈的对立面；我们看到合作与融合，因为传统机构正在采用新技术，而初创公司则在不断加深对金融的理解。
其结果是一个更丰富的生态系统，推动金融服务变得更快、更便宜，以及更贴近个人需求。从我们的支付和借贷方式，到我们使用的货币形式，描述的创新正重新想象长期以来的惯例。