以战略举措标志着传统金融与数字资产市场之间不断发展的交集， 渣打银行与美国的加密主经纪商FalconX合作，提供增强的机构银行基础设施， 用于数字资产交易和结算。
该联盟于5月14日宣布， 首先在新加坡进行区域部署，预计将扩展到包括中东和美国在内的更多司法管辖区。
此次合作将使FalconX将渣打银行的全球银行网络和多元化的货币对接入其平台， 为包括对冲基金、资产管理公司、DAO、代币发行方和支付平台在内的机构客户提供更加精简、 合规的加密市场路径。
这是FalconX首次与主流传统银行合作，也反映了全球金融机构战略转型， 越来越将加密服务嵌入核心基础设施，即使在监管不确定性持续的情况下。
这次合作的意义
本质上，这份协议是关于在法币市场和数字市场之间构建机构级桥梁。 FalconX已经为全球最大金融参与者之一提供服务，其直接获得来自全球监管机构的银行渠道、 外汇流动性和运营服务。对于渣打银行而言，此项交易通过利用FalconX在深度加密流动性、 衍生工具基础设施和执行工具上的连通性来扩展其在加密领域的推动。
FalconX处理了超过1.5万亿美元的数字资产交易量，涵盖400个代币， 并通过收购和新的衍生品提供扩展其机构产品系列。2025年3月， 在CME集团合约正式推出之前，它执行了首次Solana期货大宗交易。 该公司由包括Tiger Global、GIC和Wellington Management在内的投资者支持， 最新估值为80亿美元。
与此同时，渣打银行正在分阶段扩大其加密业务。2023年， 它是为数不多的推出聚焦比特币和以太坊现货加密交易台的全球银行之一。 它还在阿联酋推出了加密托管服务，试点了与OKX的代币化基金担保， 并在欧盟推出了一家数字资产托管子公司。
两家企业的目标是为希望交易、结算和持有数字资产的机构开发一个更加一体化的生态系统， 而不是从离岸交易所或影子银行渠道拼凑碎片化的解决方案。
区域重点：首先亚洲，然后是美国和中东
新加坡被选为此次合作的发起地，反映出该国对数字资产的健全监管框架。 新加坡金融管理局（MAS）推行了一种许可制度， 允许受监管的加密活动同时对零售接入保持严格控制，使其成为机构实验的理想管辖区。
FalconX的亚太和中东总经理Matt Long表示，该区域推广将使公司能够 “向依靠我们在加密市场运营的客户提供强有力的银行和外汇解决方案”。 推广将包括全球法币流动性接入、跨境交易处理和货币转换—— 这是当前许多加密原生平台所缺乏的一套服务。
从新加坡出发，这一伙伴关系预计将扩展到中东，渣打银行已经在迪拜和阿布扎比运营加密托管服务。 该银行与阿联酋虚拟资产监管局（VARA）下的地方监管机构保持积极对接， 并视该地区为其加密扩展的战略节点。
美国预计将随后跟进，但需额外澄清加密许可、银行接入和托管标准。 FalconX总部位于加利福尼亚州的圣马特奥，已经为美国机构客户提供服务， 并通过其子公司获得了多项监管批准。
尽管监管空白，机构加密需求正在上升
在全球金融机构对加密策略的扩展表现出新兴趣之际， 即便监管清晰度不一，此合作伙伴关系应运而生。2024年初， 在美国批准的现货比特币ETF推动了新的资金流入，并标志着主流金融中对数字资产的 监管容忍度提高。
市场数据支持这一趋势：全球加密市场市值已超过3.5万亿美元， 稳定币交易量和机构质押活动在Layer 1和Layer 2链上持续增长。 Messari和Sygnum Bank的分析师预测，到2025年底， 银行业参与加密基础设施的增加将显著增强， 原因在于完善的合规框架、投资者需求和宏观经济再平衡。
渣打银行的内部预测显示，加密市场在2026年可能达到10万亿美元的价值， 这已指引该银行在进入与数字资产相关的托管、交易和担保市场时的战略。
FalconX的Long指出，客户需求正从基本披露转向集成的全栈解决方案。 “这些机构不再只是购买代币，”他说。“他们需要合规、银行、托管、 外汇和衍生品——所有这些都集合在一个地方。”
超越银行业务的拓展
尽管合作始于法币/识别通道和货币支持，两家公司表示可能扩展至 “超越银行”进入担保服务、数字资产借贷、保证金融资和托管整合。
此类服务对管理复杂投资组合（涉及加密、代币化资产和混合投资产品）的机构至关重要。 例如，将加密货币作为担保用于基金风险敞口， 或将数字资产转换为法币用于会计目的，现已是精明的基金经理普遍的期望。
今年4月，渣打银行通过与OKX的合作，试点使用代币化基金单位和比特币作为担保。 特别是随着对合成金融工具和加密担保的结构化产品的需求增长， 此模式可通过FalconX进行复制。
这种举措并非没有先例：今年年初，BlackRock和JPMorgan也启动了内部代币化试点， 反映出对兼容性数字资产基础设施越来越多的机构需求。
监管考虑和战略定位
尽管势头明显，FalconX和渣打银行都将面临监管摩擦——特别是在美国市场。 SEC继续追求以执法为主的政策，而诸如FIT21法案或稳定币法规悬而未决。 直接与加密企业对接的银行，必须在各司法管辖区导航复杂的反洗钱（AML）、 反恐怖主义融资（CTF）和客户验证规则。
通过在新加坡和阿联酋等司法管辖区首固其合作伙伴关系， 两家公司可以测试基础设施并在更严苛的市场中扩展之前开发合规手册。 这是一种务实战略，反映出其他跨境金融科技风险所采取的路径。
此外，合作关系反映了全球主要金融机构在其传统银行特许经营之外 构建加密原生服务的趋势——通过合资企业、数字子公司或受监管的金融科技部门。
渣打银行的数字资产策略似乎符合该模式。 通过与像FalconX这样的公司合作，后者已持有监管许可和技术基础设施， 该银行能够更快进入市场，同时限制直接监管风险。
传统金融不再缺席加密领域
像FalconX和渣打银行这样的合作关系揭示的不仅仅是短期商业机会， 而是向混合金融转变的长期趋势。
与其在传统和去中心化系统之间做出选择， 机构越来越希望整合这两者。银行基础设施和外汇渠道对 扩大加密市场规模至关重要，特别是对于需要法币结算、 合规及运营连续性的机构参与者而言。 同时，加密原生公司需要接入这些工具以吸引和留住机构客户， 尤其是在监管压力上升和交易对手要求透明性的时候。
其结果是一个新兴的混合中介阶层——加密原生但通过机构连通的桥梁， 它们作为传统金融和去中心化协议之间的桥梁存在。 FalconX正在此领域定位自己，而渣打银行的参与则表明， 大型银行不再只是旁观者，而是基础设施提供者。
FalconX与渣打银行的合作展示了机构加密所需的成熟基础设施。 从外汇流动性和法币渠道到托管、衍生品和担保服务， 数字金融的架构正在重建——此次是与银行级合作伙伴和监管监督一起进行。
未来几个月，将测试这些合作关系能否在发挥客户实用性的同时， 超前于不断变化的政策环境。然而，显然的一点是： 传统银行与加密金融之间的界线不再清晰，而是正在汇合。 准备在这个灰色领域运营的机构可能最终定义下一 代全球资本市场的。