أكبر بنوك ألمانيا يواجه ضغوطًا متزايدة لتحقيق أهدافه المالية الطموحة، حيث أعلن الرئيس التنفيذي كريستيان سوينغ أن عام 2025 سيكون "عام الحساب" خلال الاجتماع العام السنوي للبنك الخميس. أظهر دويتشه بنك أداءً ماليًا قويًا في السنوات الأخيرة، حيث بلغت أرباح ما قبل الضرائب 5.7 مليار يورو في عام 2023 و5.3 مليار يورو في عام 2024، بينما ارتفعت أرباح الربع الأول من عام 2024 بنسبة 39% لتصل إلى 2.0 مليار يورو. يهدف البنك إلى تحقيق نسبة التكاليف إلى الدخل أقل من 65% وعائد على حقوق الملكية الملموسة يتجاوز 10%.
ما يجب معرفته:
- يدخل دويتشه بنك المرحلة النهائية من خطته الإستراتيجية لثلاث سنوات مع أهداف طموحة للربحية والتكاليف التي يعتقد المحللون أنها قد لا تتحقق
- أظهر قسم الاستثمار البنكي للبنك تعافيًا قويًا، حيث استعادت موقعها كأكبر مولد للإيرادات مع نمو كبير في عام 2024
- يضغط المساهمون على الإدارة لتقليص الاعتماد على الخدمات المصرفية الاستثمارية المتقلبة والتركيز بشكل أكبر على العمليات المصرفية المربحة والدائمة
التحديات الاستراتيجية والأداء المالي
أخبر سوينغ المساهمين أن الإدارة تدرك الأهمية الحاسمة لتحقيق الأهداف هذا العام. "نحن نعرف مدى أهمية عام 2025 بالنسبة لنا كبنك. إنه عام الحساب،" قال ذلك خلال الاجتماع حيث واجهت الإدارة والمستثمرون نقاشًا حول الاتجاه الاستراتيجي للبنك.
ارتفعت أرباح البنك في الربع الأول بنسبة 39% بفضل الأداء القوي من مصرف استثماريه، حيث ارتفعت الإيرادات بنسبة 13% لتصل إلى 3.0 مليار يورو. وهذا كان عودة القسم ليصبح أكبر مولد إيرادات لدويتشه بنك. إلا أن المحللين لا يزالون متشككين في قدرة البنك على تحقيق الأهداف سواء من حيث التكاليف أو الربحية بناءً على توقعات الإجماع المنشورة هذا الأسبوع.
تظهر مسار دويتشه بنك المالي الأخير نتائج مختلطة عبر قطاعات أعماله. بلغت الإيرادات الصافية 30.1 مليار يورو في عام 2024، مما يمثل نمو بنسبة 4% مقارنة بعام 2023 و5.8% نموًا مركبًا سنويًا منذ عام 2021. حافظ البنك على مواقفه من خلال 15 ربع متواصل للربحية، وهي سلسلة جديرة بالثناء بالنظر إلى كفاحاته خلال العقد السابق.
يحتفظ سوينغ بثقته في مسار البنك، مؤكدًا أنهم لا يزالون "بوضوح على الطريق الصحيح" لتحقيق الأهداف المحددة. يقوم الآن الرئيس التنفيذي بضبط استراتيجية البنك ووضع أهداف للعام القادم وما بعد ذلك حيث تنتهي الخطة الاستراتيجية الحالية لثلاث سنوات.
مخاوف المساهمين والنقاشات حول تركيبة الأعمال
تعكس شعور المستثمرين إحباطًا متزايدًا من اتجاه دويتشه بنك الاستراتيجي والتنفيذي. دعي أندرياس توماي من مستثمر
ديكا للاستثمار البنك لضمان تحقيق حصة أكبر من الأرباح من المجالات التجارية المستقرة مثل مصرف التجزئة. "يجب عليك في النهاية تقديم ما وعدتنا به لسنوات"، قال توماي خلال الاجتماع.
تبرز التوترات جدلًا أساسيًا بشأن نموذج أعمال دويتشه بنك. كجزء من إصلاح كبير في عام 2019، أعلن البنك عن تقليل اعتماده على إيرادات العمليات المصرفية الاستثمارية المتقلبة. ومع ذلك، كانت النتائج مختلطة، مع أداء القسم الاستثماري الأخير القوي متناقضًا مع هذا الاتجاه الاستراتيجي.
بعض المساهمين الذين كانوا قلقين سابقًا بشأن صحة القسم الاستثماري يعبرون الآن عن مخاوفهم بشأن قسم التجزئة. ماركوس كينلي من جمعية حماية المستثمرين سدك وصف قسم التجزئة بأنه "طفل مشكلة" البنك، مشيرًا إلى التحديات التشغيلية المستمرة في هذا الخط التجاري الذي يعتبر تقليديًا مستقرًا.
واجه قسم التجزئة انتكاسات كبيرة العام الماضي عندما تاهت الإدارة بسبب حكم محكمة في دعوى قضائية من مستثمر. أدى ذلك إلى خسارة في الربع الثاني واضطر البنك لمتابعة تسويات مع المدعين، مما يسلط الضوء على المخاطر غير المتوقعة حتى في القطاعات التجارية التي تعتبر ثابتة بذاتها.
الابتكار التكنولوجي والتحول الرقمي
استثمر دويتشه بنك بشكل كبير في مبادرات التحول الرقمي، حيث أنشأ مركزًا تل``كيلوجييا في برلين عام 2022 ليكون بمثابة المحور للخبرة في الذكاء الاصطناعي والتعلم الآلي. يدعم المركز بشكل رئيسي أقسام بنوك الاستثمار والشركات من خلال تطوير التطبيقات وتكامل التكنولوجيات الناشئة.
يتطلب وظيفة تقنية دويتشه بنك، البيانات والابتكار خبرة تقنية وتركيز على العملاء، مع وحدات بناء القدرات بشراكة مع شركات تكنولوجية كبرى مثل جوجل كلاود. تعكس هذه الاستثمارات التزام دويتشه بنك بتحديث بنيته التحتية وتحسين الكفاءة التشغيلية.
تشمل مبادرات الابتكار مساحة بلوو وتر فينتك التي أطلقت في شانغهاي عام 2019، والتي توفر منصة تعاونية لبناء شراكات فينتك وتوسيع العروض الرقمية للعملاء الصينيين. كما يدير البنك برنامج تسريع حلول الأعمال القائمة على البلوكشين، وهو برنامج لمدة أربعة أشهر لدعم الشركات الناشئة التي تطور حلول بلوكشين للتداول ومدفوعات الشركات.
تركيز دويتشه بنك على التكنولوجيات الناشئة ينصب على تركيز العملاء، الاستدامة، الاستخدام المسؤول، وريادة التكنولوجيا، مع برامج الذكاء الاصطناعي المصممة لتمكين تطوير المنتجات بسرعة ومسؤولية على نطاق واسع. طور البنك حلولًا مبتكرة مثل ريتيج بوت، الذي يجمع بين التعلم الآلي والنمذجة الإحصائية لتحليل التقارير السنوية المعقدة.
الأفكار الختامية
يواجه دويتشه بنك لحظة حاسمة عند دخوله عام 2025 مع أهداف طموحة وضغط المساهمين المتزايد لدعوة لتوضيح الاتجاه الاستراتيجي. في حين يظهر الأداء المالي الأخير زخمًا إيجابيًا، خاصة في القطاع الاستثماري، فإن البنك يجب عليه تحقيق توازن بين مطالب المستثمرين للاستقرار والحقائق المرتبطة بالتقلبات السوقية. أما التحول الرقمي والمبادرات التحولية وأداء القسم الاستثماري تويحه للدخل فإنها ستحدد ما إذا كان عام سوينغ "عام الحساب" سيكون نقطة تحول أو تحديًا للمؤسسة المالية الأكبر في ألمانيا.