العقود الذكية — برامج تنفذ ذاتيًا على البلوكشين — تتوسع خارج العملات الرقمية إلى القطاع المصرفي التقليدي. تقوم المؤسسات المالية الكبرى من سيتيجروب إلى HSBC باختبار هذه الاتفاقيات الآلية لربط التمويل اللامركزي مع الأنظمة المصرفية التقليدية، مما قد يُحَوِّل كيفية معالجة المعاملات حول العالم.
ما يجب معرفته:
- العقود الذكية تنفذ الاتفاقيات تلقائيًا عند توافر الشروط المحددة مسبقًا، مما يلغي الحاجة إلى الوسطاء ويقلل وقت التسوية من أيام إلى دقائق
- نفذت البنوك الكبرى بما في ذلك جي بي مورغان و HSBC و سيتيجروب تجارب بلوكشين تدير مليارات في المعاملات بتقنية العقود الذكية
- على الرغم من وجود عقبات تنظيمية، فإن هذه الابتكارات يمكن أن تغير جذريًا الخدمات المالية بدمج أمان البنوك التقليدية مع قدرات أتمتة DeFi
تعمل العقود الذكية كاتفاقيات تستند إلى البرمجيات تُنَفَّذ ذاتيًا عند توافر الشروط المشفرة، مما يفرض شروط العقد بدون تدخل بشري.
أنها تعمل على شبكات البلوكشين، وتزيل الحاجة إلى وسطاء موثوق بهم من خلال ضمان أن "الكود هو القانون" — بمجرد توافر الشروط، يُنَفَّذ العقد تلقائيًا. في أنظمة بلوكشين العامة مثل [إيثريوم]، تُمَكِّن العقود الذكية المعاملات بين النظراء بدون رقابة مركزية.
أصلاً مطورة في عالم العملات الرقمية، تقدم العقود الذكية فوائد كبيرة جذبَت المؤسسات المالية السائدة. وجودها على دفاتر بلوكشين غير قابلة للتغيير يتيح لجميع الأطراف رؤية نفس السجل الشفاف للمعاملات، مما يقلل فرص النزاعات. كما أنها تُلغي العديد من الوسطاء والعمليات اليدوية، مما يُقلل من التكاليف والتأخيرات في المدفوعات والتسوية وتمويل التجارة.
يمكن أن تُطلَق الأموال المحتفظ بها في عقود ذكية فورًا بمجرد تأكيد التسليم، متجاوزة المحامين أو وكلاء الضمان. يمكن أن تتقلص تسوية التجارة المالية من أيام إلى ثوانٍ، مما يحسن السيولة.
تفسر هذه الكفاءات سبب تخطيط أكثر من نصف قادة تكنولوجيا المعلومات في التمويل لتطبيق العقود الذكية قريبًا، مع توقعات كثيرة أن تحل التقنية في النهاية محل العمليات التقليدية.
الإمكانية للعمل على مدار الساعة مع التنفيذ الآلي شبه الفوري تمثل تطوراً كبيراً لصناعة معتادة على مواعيد القطع وتأخيرات التسوية. تستكشف البنوك بنشاط كيفية دمج العقود الذكية ضمن الهياكل المالية المنظمة، بهدف الجمع بين موثوقية المصرفية وقدرات برمجة DeFi.
إذا تمكنت اتفاقيات كالقروض أو المقايضات من الترميز والتنفيذ الآلي، فقد تقلل من المخاطر التشغيلية والتكاليف. يمكن نظرياً أن يصبح أي اتفاق يتبع قواعد معرفة عقد ذكي. ظهرت ائتلافات بلوكشين وبرامج تجريبية في القطاع المصرفي لاختبار هذه الإمكانيات.
ومع ذلك، فإن دمج العقود المستندة إلى الكود في التمويل المُنظم بكثافة يقدم تحديات. يجب على البنوك ضمان أن تتماشى العقود الرقمية مع المتطلبات القانونية ويمكنها التعامل مع كميات كبيرة من المعاملات بأمان. رغم هذه العقبات، يستمر التقدم عبر العديد من المشاريع والتجارب.
من DeFi إلى TradFi: كيف تنتقل العقود الذكية
في التمويل اللامركزي (DeFi)، تعمل العقود الذكية بالفعل على تشغيل العديد من الخدمات المالية، بما في ذلك منصات الاقتراض الآلي حيث يكسب المستخدمون فوائد من توفير الأصول، والتبادلات اللامركزية لتبادل الرموز، والعملات المستقرة الخوارزمية التي تحكمها بالكامل البرمجيات. تعمل هذه الخدمات من خلال البرمجيات الذاتية التنفيذ التي تفرض القواعد بدون تدخل بشري.
على سبيل المثال، تقوم بروتوكولات الإقراض بتصفية الضمانات المقترضة تلقائيًا إذا انخفضت قيمتها عن الحدود المحددة مسبقًا. والنتيجة هي نظام مالي دائم العمل حيث تعمل بروتوكولات DeFi بشكل مستمر وتنقل الأموال في دقائق بدلاً من أيام.
تأتي هذه الكفاءة مع مقايضات — شفافية الكود لكنها قاسية تعني أن الأخطاء يمكن أن تؤدي إلى خسائر دون سلطة مركزية للطعون.
أوضحت نمو DeFi الإمكانية الابتكارية للعقود الذكية بينما أبرزت عملها خارج الضوابط المالية التقليدية. أعرب المنظمون عن مخاوفهم حول غسيل الأموال والثغرات الأمنية، مما يبرز أن حرية DeFi الخالية من الثقة تقدم مخاطر جديدة.
يدمج التمويل التقليدي ("TradFi") الهيكليات القانونية وحمايات المستهلك وإشراف البنوك المركزية التي لا يمكن ببساطة إلغاؤها. ومع ذلك، ترى البنوك الفرص لاستيراد كفاءات DeFi في عملياتها. يمكن لأي عملية تتضمن قواعد قابلة للتحقق وخطوات متكررة أن تستفيد بشكل كبير من العقود الذكية.
تمثل المدفوعات والتحويلات هذا الإمكانية — بدلاً من الرسائل التي تمر عبر عدة بنوك مراسلة و clearinghouses، يمكن للعقود الذكية أن تنقل المال المُرمز فورًا عند استيفاء الشروط. يمكن أن تحدث استقرار التسوية في ثوانٍ على دفاتر مشتركة، كما أثبتت عدة مشاريع رائدة.
تمثل معاملات التمويل التجاري وسلسلة الإمدادات مجالاً آخر للتركيز. تقليديًا مكثفة ورقية وبطيئة، يمكن أن تتحول من خلال المستندات الرقمية مثل خطابات الاعتماد مع تدفقات العمل المدمجة في الكود.
قد يؤدي تأكيد تسليم الشحنة إلى دفع آلي يتم تسجيله على بلوكشين للتحقق.
يمكن أن تستفيد عمليات تداول الأوراق المالية ومعالجة ما بعد التداول بشكل كبير. يمكن للعقود الذكية إدارة مهام المقاصة والتسوية، مما يضمن حركة متزامنة للأوراق المالية والنقد دون الحاجة إلى أطراف مقاصة مركزية. يُسرّع هذا التسوية مع تحرير رأس المال عن طريق تقليل متطلبات الضمان خلال فترات الانتظار.
تقوم عدة مؤسسات كبرى بإجراء تجارب محكومة لاستكشاف هذه المفاهيم. ترافق "توكينايزيشن" الأصول بشكل متكرر تطبيق العقود الذكية، مع قيام البنوك بإنشاء رموز رقمية تمثل أصول حقيقية مثل الودائع أو السندات أو الأسهم على البلوكشين. ثم تدير العقود الذكية تحويلها وتسويتها.
على سبيل المثال، قد تقوم إصدار سندات رمزية ببرمجة مدفوعات القسائم لتوزيعها تلقائيًا لحاملي الرموز في الوقت المحدد. بنفس الطريقة، يمكن أن تتحرك الودائع المصرفية الرمزية عبر شبكات البلوكشين بشكل مستمر، مع قيام العقود الذكية بتوجيه المدفوعات عند الحاجة بشكل فوري. بينما تظل هذه الرموز مطالبات على المؤسسات المصدرة، فإنها تُمكّن أساليب جديدة للمعاملات.
لربط DeFi و TradFi بشكل فعال، قد تكون هناك حاجة إلى معايير مشتركة أو شبكات متصلة للتشغيل السلس للعقود الذكية عبر المؤسسات. يُشكل التنظيم والقابلية القانونية اعتبارات إضافية. بينما قد تنفذ العقود الذكية المعاملات بشكل مثالي، يظل الاعتراف بها كعقود قانونية نافذة أمرًا ضروريًا.
تستكشف البنوك "العقود القانونية الذكية" تجمع بين الكود والوثائق التقليدية (غالبًا ما تُسمى "الإغلفة القانونية") لضمان التنفيذ. تراقب الجهات التنظيمية هذه التطورات بشكل دقيق، وتتطلب حل قضايا الخصوصية، والمرونة التشغيلية، وحماية المستهلك قبل التنفيذ الواسع.
رغم هذه التحديات، تُحَسّن البنوك تدريجيًا قدراتها في البلوكشين والعقود الذكية. "سنستمر في العمل في عالم هجين لسنوات" يلاحظ جوليان كلاوسي، رئيس الأصول الرقمية في BNP Paribas، مع انتقال بعض الأنشطة إلى البلوكشين بينما تبقى الأخرى تقليدية.
حالات استخدام حقيقية للعقود الذكية في البنوك
فيما يلي عشر أمثلة بارزة حيث قامت المؤسسات المالية بتطبيق العقود الذكية. تتراوح من البنوك العالمية التي تبسط التحويلات عبر الحدود إلى المؤسسات الإقليمية التي تصل إلى بروتوكولات DeFi، مما يبرز التطبيقات المختلفة من المدفوعات إلى تمويل التجارة.
معًا، يُظهرون كيف تبدأ أتمتة العقود الذكية في ربط التمويل اللامركزي بالتيار العام للبنوك.
1. ودائع سيتي الرمزية للمصرفية على مدار الساعة
قامة سيتيجروب بتجربة العقود الذكية لتحسين خدمات التداول الأساسية. في عام 2023، أطلقت وحدة حلول الخزينة والتجارة في سيتي خدمات "سيتي توكن"، مستخدمة البلوكشين والعقود الذكية لترميز ودائع العملاء وأتمتة عمليات تمويل التجارة.
في اختبار مع العملاق البحري ميرسك وسلطة قناة، أنشأت سيتي حلاً رقميًا يحل محل الضمانات المصرفية المكثفة بالورق. عندما تم استيفاء ظروف معينة في الشحن، قامت عقود ذكية بتفعيل الدفع الفوري لمزود الخدمة من وديعة مرمزة، مشابهًا لخطاب اعتماد لكن بشكل أسرع بكثير.
أتاح هذا "الانتقال البرمجي للودائع الرمزية" تسوية شبه فورية من خلال العقود الذكية. كانت العملية بأكملها رقمية — المستندات والدفع والتحقق — منخفضة من ما يستغرق عادة أيام إلى دقائق.
اختبرت سيتي أيضًا الودائع الرمزية لإدارة النقد الداخلية. في تجربة أخرى، نقلت عميلًا تجاريًا السيولة بين فروع سيتي في جميع أنحاء العالم على أساس 24/7. بموجب البنية التحتية المصرفية التقليدية، يواجه تحويل الأموال عبر الحدود تأخيرات بسبب مواعيد الإغلاق أو العطلات، لكن توكنات الودائع المستندة إلى البلوكشين يمكن أن تستقر في أي وقت.
نظام سيتي يعمل على بلوكشين خاص مملوك للبنك، مما يسمح للعملاء بتفادي إدارة عقد البلوكشين أو التعامل مع تقلب أسعار العملات المشفرة. يركز هذا النهج على الامتثال والتحكم، بينما يستفيد من فوائد أتمتة العقود الذكية.
يصف التنفيذيون في سيتي هذه التجارب الأصول الرقمية كجزء من "رحلة لتقديم جيل قادم من الخدمات المصرفية للتعاملات" ضمن الأطر القانونية القائمة. وأشار رئيس وحدة خدمات سيتي إلى أن مثل هذه التقنيات يمكن أن تُحدث نقلة نوعية في النظام المالي المنظم من خلال تطبيق الابتكارات الرقميات.
2. أونيكس من جي بي مورجان: من عملة جي بي إم إلى تجارب التمويل اللامركزي
جي بي مورجان تشيس كانت رائدة في دمج تقنية البلوكشين والعقود الذكية في القطاع المصرفي التقليدي. في عام 2019، أصبحت أول بنك رئيسي في الولايات المتحدة يطلق عملته الرقمية الخاصة للاستخدام الداخلي — جي بي إم كوين، وهي رمز يمثل ودائع البنك لتسوية المدفوعات بين جي بي مورجان والعملاء.
تقنية جي بي إم كوين التي تعمل على شبكة البنك الخاصة (التي تسمى الآن أونيكس) تمكن العملاء من إجراء مدفوعات بالدولار واليورو عبر البلوكشين بدلاً من المصارف المراسلة. تُعادل قيمة الرمز العملة الورقية الأساسية، وتتم تسوية كل معاملة من خلال عقد ذكي ينقل الودائع المرمّزة بين الأطراف فورًا. بحلول عام 2023، عالجت جي بي إم كوين حوالي مليار دولار من المعاملات اليومية.
بينما تمثل جزءًا صغيرًا من إجمالي تدفقات المدفوعات لدى جي بي مورجان، أثبتت هذه الفكرة: يمكن أن تنتقل القيمة عبر رموز صادرة عن البنوك بشكل مستمر، مؤمنة لعملائها مرونة التسوية على مدار الساعة.
كما تٌشغل البنك تطبيقات سوق التبادل القائمة على البلوكشين حيث تسهل العقود الذكية اتفاقيات إعادة الشراء اليومية. في أواخر 2020، نفذت جي بي مورجان اتفاقية إعادة شراء خلال دقائق بدلاً من ساعات. بحلول 2023، ذكرت البنك معالجتها ما يقرب من 700 مليار دولار في معاملات القروض القصيرة الأجل المرمّزة عبر عقود أونيكس الذكية.
تستفيد هذه الصفقات من التسوية الفورية وتوقيت مرن يمكن تحقيقه من خلال العقود الذكية.
بالإضافة إلى الشبكات الداخلية، استكشف جي بي مورجان التفاعل مع البلوكشين العامة والتمويل اللامركزي. في نوفمبر 2022، خلال تجربة Project Guardian في سنغافورة، نفذ جي بي مورجان أول صفقة تمويل لامركزي حية على بلوكشين عامة. البنك وشركاؤه DBS Bank وSBI أجروا تداولات صرف العملات الأجنبية ومعاملات السندات الحكومية باستخدام مجموعة سيولة مرمزة للسندات والودائع على بروتوكول تعديل التمويل اللامركزي.
الصفقة كانت تبادل عملات عبر سلسلة بين ودائع الين الياباني المرمّز والدولار السنغافوري باستخدام عقد ذكي على بلوكشين عامة. في الأساس، وضع جي بي مورجان أصول "العالم الحقيقي" في بيئة التمويل اللامركزي لاختبار التداول المباشر بين المشاركين باستخدام صناعة السوق الآلية ومنطق العقود الذكية.
نفذت المعاملة واستقرت على السلسلة، مما يدل على أن البنوك المنظمة يمكنها التفاعل مع البروتوكولات اللامركزية في بيئات محكومة. وقال عمر فاروق، الرئيس التنفيذي لشركة أونيكس، أن مثل هذه الطيارين يكشفون عن فرص "إعادة تقييم كيفية عمل البنية التحتية من البداية إلى النهاية" وربما توحيد البيانات والعمليات باستخدام البلوكشين.
النهج الاستراتيجي لجي بي مورجان يجمع بين المنصات الداخلية والتجارب الخارجية، ويجد تطبيقات عملية في تسوية المدفوعات وإدارة الضمانات. العملاء في المجال الخزينة للشركة يستخدمون جي بي إم كوين لتحويل الأموال عبر الحدود خارج ساعات العمل المعتادة، تجنبًا لتأخير التحويلات الالكترونية التي تستمر ليوم كامل. يمكن لمديري الصناديق استخدام سوق إعادة الشراء المرمز للحصول على السيولة الأجل القصيرة من خلال تداول سندات الخزانة مع كل السلسلة المدار بالرمز.
أعربت قيادات جي بي مورجان علناً عن دعمها لهذا الاتجاه: قال رئيس المدفوعات بالجملة للبنك أن الترميم والتحول "يوتوبيا التطبيق" للتمويل التقليدي، مشيرًا إلى أن العقود الخاصة يمكن أن تكتسب سيولة من خلال التداول المستمر في البلوكشين. يتم تطوير هذه الأنظمة الجديدة بدقة تحت إشراف تنظيمي، حيث تجري مغامرة جي بي مورجان في التمويل اللامركزي بسنغافورة بالشراكة مع الجهات التنظيمية باستخدام حمامات سيولة مقيدة لضمان الامتثال.
3. تسوية تداولات الفوركس بأساليب البلوكشين
استخدمت شركتين مصرفيتين عالميتين، HSBC وWells Fargo، تكنولوجيا العقود الذكية في أسواق صرف العملات الأجنبية. في ديسمبر 2021، بدأوا باستخدام دفتر البلوكشين المشترك لتسوية التجارة الثنائية المباشرة للفوركس، مما يلغي شبكات التسوية التقليدية للجهات الثالثة.
عادةً، عند تداول البنوك العملات، تحدث التسوية من خلال CLS Bank، وهي وسيط متخصص يضمن الدفع مقابل الدفع للمعاملات العالمية للفوركس. تأخذ هذه العملية عدة ساعات وتكلف إضافية. باستخدام تقنية الدفاتر الموزعة، يقوم HSBC وWells Fargo الآن بتسوية المعاملات في أقل من ثلاث دقائق بشكل مباشر بينهما.
المنصة، التي تقدمها شركة التكنولوجيا المالية Baton Systems (من خلال حل Core-FX DLT)، تستخدم منطق العقود الذكية لضمان إصدار مدفوعات العملات فقط عندما تكون المدفوعات المقابلة بالعملات الأخرى جاهزة — بتسوية آمنة لـ PvP (الدفع مقابل الدفع).
عن طريق تجنب CLS والتسوية بطريقة مباشرة، تقلل البنوك من تعريض المخاطر لديهم وتحرير رأس المال الذي كان يحتفظ به كعلاوة أثناء التجارة المعلقة. وُصِفَ تقرير لـ Reuters هذا بأننا نحصل على إشارة هامة لانتشار تقنية البلوكشين إلى أنشطة أكثر تقليدية خارج نطاق التجربة.
في المرحلة الأولى من 2021 غطت أربع عملات رئيسية (دولار أمريكي، جنيه استرليني، يورو، دولار كندي). بناءً على النجاح، وسع HSBC وWells Fargo النظام في 2022 ليشمل اليوان الصيني الدولي (CNH)، مما يجعلها العملة الخامسة على منصة الدفاتر الموزعة الخاصة بهم. يوضح التوسع المرونة في هذا النهج.
منذ تنفيذ البرنامج، تقارير تدَّعي أن البنكين قد أتمُّوا أكثر من 200 مليار دولار في عمليات تداول العملات الأجنبية باستخدام دفتر الحسابات المشترك. يعمل النظام بشكل تلقائي تمامًا: عندما يتفق HSBC وWells Fargo على تجارة ما، يرسل كلاهما أوامر الدفع إلى البلوكشين المشترك. ينسق عقد ذكي التبادل المتزامن، خصمًا للعملة الرمزية لأحد البنوك مع ائتمان للبنك الآخر، مكتملًا للمقايضة في صفقة متزامنة ذرية.
إذا فشلت في الوصول أو إذا كانت هناك تناقضات في الدفع لأحد الطرفين، يمنع العقد الذكي تنفيذ التسوية، مما يحمي جميع الأطراف.
يقوم هذا المبادرة بتحديث العمليات المصرفية الأساسية بواسطة العقود الذكية. باستخدام دفاتر حسابات البلوكشين المشتركة، أنشأت HSBC وWells Fargo شبكة خاصّة للتسوية من نظير إلى نظير تعمل باستمرار، مما يمكّن العديد من التسويات اليومية بدلاً من التدفُّق في نهاية اليوم. السرعة (الدقائق مقابل الساعات) تتيح التحرير السريع للسيولة حيث تتلقى البنوك على الفور العملات المشتراة لإعادة الاستخدام.
من منظور المخاطر، تقلّل أوقات التسوية من فرص الإعسار للطرف الآخر قبل التسليم. الأهمية الحقيقية تكمن في توضيح هذه العملية ضمن الأطر التنظيمية القائمة — استخدام شبكة محصورة حيث تحافظ القيمة المتبادلة على مال البنك المركزي، مجرد المرآة على الدفتر.
4. إصدار السندات الرقمية من قبل UBS على الدفاتر الموزعة
في نوفمبر 2022، حقق العملاق المصرفي السويسري UBS إنجازًا مهمًا في الأسواق المالية من خلال إصدار سند بقيمة 370 مليون دولار الذي يوجد في الوقت نفسه على كل من أنظمة البلوكشين وتبادل التقليدية. أصبح السند لأجل ثلاث سنوات وغير مضمون بشكل كبير أول سند رقمي يتم تداول وتسوية علانية على كل من البنية التحتية التقليدية والقائمة على البلوكشين.
تم تسجيل السند في بورصة SDX الرقمية — وهي منصة دفاتر موزعة منظمة — بينما بقي متاحًا للشراء أو البيع عبر أي من أنظمة SDX أو بورصة SIX السويسرية التقليدية. يمكن للمستثمرين تسوية السند عبر الجنسين من نظام مستودع الأوراق المالية المركزي القائم على DLT الجديد أو أنظمة التسوية التقليدية بفضل الارتباط التشغيلي.
ومع ذلك، تم تصميم السند الرقمي للحفاظ على الوضع القانوني الم#المحتوى: أصبحت أول بنك أسترالي يقوم بصك عملة مستقرة — وهي عملة رقمية مربوطة بالدولار الأسترالي بنسبة 1:1 — مما يفتح تطبيقات جديدة للعقود الذكية في المعاملات المصرفية.
أنشأت البنك 30 مليون دولار أسترالي من هذه العملات، والتي تسمى A$DC، على سلسلة الكتل عبر عقد ذكي، مما يسهل دفع العملاء الفعلي. قدمت ANZ عملة A$DC إلى شركة استثمار الأصول الرقمية الخاصة فيكتور سمورجون جروب من خلال منصة زيروكاب. واسترد المتلقون بعد ذلك العملات مقابل العملة التقليدية.
هذا أظهر دورة كاملة: قبل البنك مال العملاء، وأصدر عملات مستقرة معادلة على سلسلة الكتل، ونقل العملات إلى طرف آخر، وفي النهاية تم تحويلها مرة أخرى إلى دولارات أسترالية. تمت العملية بأكملها تحت إشراف البنك مع دعم حقيقي للإيداع — مما يخلق عملية تحويل عملة مستقرة منظمة بدلاً من عملات المكان المشفر المستقرة.
من الناحية التقنية، أدار العقد الذكي الخاص بـ ANZ كلا من الإصدار (الصك) والاسترداد (الحرق) لـ A$DC. نقلت العملية 30 مليون دولار بين الأطراف خلال حوالي 10 دقائق — تقليدياً يتطلب يوماً أو أكثر لمثل هذه الكميات الكبيرة. باستخدام العملات المستقرة، تم تقليل مخاطر التسوية والوقت: بقيت القيمة في عقود ذكية شبيهة بخدمة الحجز حتى الاكتمال بدلاً من التوقف في نقل بين المصارف.
تشبه هذه العملة المستقرة التي تصدرها البنك عملة جيه بي مورغان JPM Coin كإيداع مرمز. إلا أن ANZ قام بتنفيذ معاملة مع عميل خارجي بدلاً من التحويلات الداخلية. تم معالجة حالة استخدام حقيقية حيث احتاج عميل الشركات إلى وظيفة سلسلة الكتل لشراء الأصول الرقمية (يقال إنها أرصدة كربونية مرمزة)، مما يتطلب جسرًا للعملات الورقية. قدمت ANZ ذلك من خلال عقود ذكية A$DC، مما يتيح الدفع بالدولار الأسترالي الرقمي.
راقب بنك الاحتياطي الأسترالي هذه التطورات بينما يدرس مستقبل الأموال الرقمية. أثبتت نجاح ANZ أن البنوك التجارية يمكنها إصدار وإدارة معادل رقمي للنقود بأمان. من خلال ريادة هذا النهج محلياً، أنشأت ANZ مساراً يمكن أن تتبعه بنوك أسترالية أخرى. استكشفت البنك بعد ذلك تطبيقات إضافية لـ A$DC، بما في ذلك برامج تجريبية لتتبع دفعات المعاشات الحكومية.
تتضمن أحد التطبيقات الفورية للعملات المستقرة للبنوك تسوية تبادل الأصول الرقمية. تستفيد الشركات التي تتاجر بالأصول المرمزة من العملات المستقرة المدعومة من البنك للدخول والخروج السريع من الاستثمارات دون انتظار التحويلات التقليدية. يوفر هذا فعلياً "أرصدة الحسابات البنكية على السلسلة".
يشكل حالة ANZ جسراً مهماً بين البنوك المنظمة والبيئات الرمزية غير المنظمة إلى حد كبير. أبقت البنك على الامتثال الكامل (إجراءات اعرف عميلك/مكافحة غسل الأموال، تسجيل المعاملات) أثناء الاستفادة من فوائد سلسلة الكتل العامة. ضمنت العقود الذكية أن 30 مليون A$DC التي تم إنشاؤها احتفظت بالاحتياطيات الصحيحة، مما يحافظ على الثقة في التكافؤ مع الدولار الأسترالي.
6. تجربة سوسيتيه جنرال مع التمويل اللامركزي مع MakerDAO
أحد أكبر البنوك في فرنسا، سوسيتيه جنرال (SocGen)، صنع عناوين الصحف من خلال تجربته المباشرة بالاقتراض من بروتوكول التمويل اللامركزي باستخدام أصول حقيقية — تقارب ملحوظ بين البنوك التقليدية والتمويل اللامركزي.
في أواخر عام 2021، اقترحت SocGen (عبر شركة فرعية تركز على سلسلة الكتل تسمى SocGen-FORGE) على MakerDAO، وهي منصة إقراض تمويل لامركزي رائدة، اقتراض ما يصل إلى 20 مليون دولار في عملات مستقرة باستخدام سندات مرمزة كضمان. سيقوم الترتيب بتجميع السندات (السندات المغطاة بضمانات صادرة سابقًا كرموز أمان على إيثريوم) لتمثيلها كضمان في MakerDAO عبر العقود الذكية. في المقابل، سيقوم MakerDAO بإقراض عملة مستقرة DAI إلى SocGen، مما يوفر التمويل اللامركزي للبنك.
يمثل هذا ما وصفه المراقبون بأنه ربما أكبر خطوة نحو اعتماد التمويل اللامركزي من قبل المؤسسات، مما يشكل سابقة تاريخية — بنك تجاري منظم يسعى للحصول على التمويل من بروتوكول دون وسطاء تقليديين.
يتطلب الخطة هندسة قانونية كبيرة تلبي مصالح الطرفين. تضمنتاقتراح SocGen بنية قانونية معقدة تشمل مركبة ذات غرض خاص في فرنسا بالإضافة إلى آراء قانونية، لمعالجة التعقيدات الناجمة عن وضع MakerDAO كجماعة لامركزية بدلاً من شركة.
بالمجمل، حاول البنك التعامل مع MakerDAO كدائن. واقترحوا أن العقود الذكية التي تحمل الرموز السندات ستفرض شروط القرض: إذا فشلت SocGen في سداد قرض DAI، يمكن لعقد MakerDAO الاستيلاء على السندات المرمزة للتصفية.
السندات ذات الجودة العالية (المصنفة AAA) كانت تحمل كوبون بنسبة 0% (أصدر في 2020، يستحق في 2025)، وتم structed specifically for وسط تفشي كورونا بالمملكة العربية السعودية.اختصر العمليات الخاصة بخطاب الاعتماد (LC).
تم تمويل كونتور في عام 2020 بدعم من بنوك التجارة الرئيسية (بما في ذلك HSBC وStandard Chartered وCiti وBNP Paribas وING وغيرها)، وتستخدم بلوكتشين Corda الخاصة بـ R3 لتنسيق معاملات خطاب الاعتماد من خلال العقود الذكية.
خطابات الاعتماد أساسًا تضمن الدفع من بنوك المستوردين إلى المصدرين عند تقديم إثبات الشحن. تقليدياً، يتضمن هذا إرسال المستندات الورقية ومراجعتها بين الأطراف المتعددة — وعادة ما يستغرق ذلك 5-10 أيام لكل معاملة. مع كونتور، يشترك جميع المشاركين (المشترون والبائعون وبنوكهم) في سير عمل رقمي واحد.
يتم إصدار خطاب الاعتماد كسجل رقمي على البلوكتشين؛ وعندما يقوم المصدرون بتحميل مستندات الشحن (غالبًا إلكترونية) على المنصة، تتحقق العقود الذكية من استيفاء المتطلبات قبل تفعيل النصح والتصريح بالدفع.
أظهرت التجارب الرائدة كفاءة مذهلة. تقلص متوسط وقت معالجة خطاب الاعتماد من حوالي 10 أيام إلى أقل من 24 ساعة (وبعضها إلى 14 ساعة فقط). يحدث هذا التسارع لأن العقود الذكية، بدلاً من انتظار النقل اليدوي وإدخال البيانات يدويًا، تخطر البنوك المصدرة فور وصول المستندات، مما يسمح بالموافقة الفورية أو الاستفسار على منصة مشتركة.
تصبح مطابقة المستندات غير ضرورية عندما يشاهد جميع الأطراف بيانات سجل غير قابلة للتغيير متطابقة. تضمنت معاملة حية مبكرة بنك HSBC الذي يسهل خطاب اعتماد على كونتور لشحنة إلكترونيات من هونغ كونغ إلى بنغلاديش، وقد ورد أنها أكملت في 24 ساعة مقابل 5-10 أيام المعتادة.
يُفرَض العقد الذكي سير العمل المتوافق عليه: يتعرف على المتطلبات (مثل فواتير الشحن وتحميلات شهادات المنشأ) ويمكن من تكريم خطاب الاعتماد بمجرد ظهور هذه العناصر مع توقيعات رقمية.
دخلت كونتور الإنتاج رسميا في أكتوبر 2020 بعد العديد من معاملات الطيارين. انضمت سبعة بنوك مؤسسة (HSBC و Standard Chartered و Bangkok Bank و ING و SEB و CTBC و BNP Paribas) إلى آخرين من بينهم Citi وDBS. اليوم، تعمل كونتور كشبكة حية حيث تطبق الشركات للحصول على خطابات اعتماد عبر البنوك رقمياً، مع حدوث الإصدار والتفاوض على المستندات من خلال أنظمة العقود الذكية.
تُسجَل الخطوات الرئيسية لكل معاملة (إصدار خطاب الاعتماد، تقديم المستندات، معالجة التناقضات، القبول، التمويل) مع التحقق الرقمي من الأطراف ذات الصلة. في الأساس، تعمل العقود الذكية لكونتور كوكيل ضمان وامتثال تلقائي للمعاملات التجارية، لضمان نقل الأموال فقط عند تلبية الشروط بموافقة المشاركين المسبقة.
يوضح هذا المثال كيف تعمل الاتحادات البنكية معا لبناء منصات عقود ذكية مشتركة لمعالجة تحديات الصناعة. لا يتحكم بنك واحد في كونتور؛ حيث تعمل كشبكة خدمة عامة تحت إدارة مشتركة، مما يسهل التعاون بين المنافسين. تظل الأسس القانونية لخطاب الاعتماد سليمة — مع الحفاظ على قواعد UCP 600 مع تحسين التنفيذ بشكل كبير.
حقق نجاح كونتور (الذي يُذكر أنه يعالج أكثر من مليار دولار في خطابات اعتماد خلال عامه التشغيلي الأول) اهتمامًا في نماذج مماثلة لأدوات التجارة الأخرى مثل الضمانات أو تجارة الحساب المفتوح. يثبت أن العقود الذكية يمكن أن تحول العمليات المصرفية المعقدة والمتعددة الأطراف إلى رقمنة تشمل الثقة والتحقق، مما يقدم فوائد ملموسة من حيث السرعة والتكلفة.
9. بنك ABC البحريني يجرب عملة JPM لعمليات الدفع عبر الحدود
حتى البنوك الإقليمية في الأسواق الأصغر تستفيد من ابتكارات البنوك الكبرى في بلوكتشين. في عام 2021، تعاون بنك ABC — مؤسسة بحرينية — مع جي بي مورغان والبنك المركزي البحريني لتجربة عملة JPM (رمز بلوكتشين محصور للمدفوعات المصرفية بين المؤسسات) للتحويلات عبر الحدود.
وساهمت التجربة في تحسين عمليات تسوية الدولارات الأمريكية من البحرين، باستخدام رموز ذات قيمة مستقرة تمثل الدولارات الأمريكية داخل تدفقات الدفع. خلال الاختبار، استخدم بنك ABC عملة JPM لإرسال أموال بالدولار الأمريكي من البحرين إلى الجهات المقابلة (بما في ذلك ألبا، شركة كبيرة) في الخارج، مع تنفيذ المعاملات على شبكة Onyx التابعة لجي بي مورغان تحت إشراف البنك المركزي البحريني.
مكن هذا الترتيب من تسريع الدفعات للموردين بوقت أسرع بالإضافة إلى تمكين المشترين من البدء بإجراء نقلات في اللحظة المناسبة بدون تمويل مسبق لحسابات البلد المستهدف. عادة ما تتطلب المدفوعات بالدولار الأمريكي عبر الحدود من البحرين التعامل مع بنوك مراسلة وربما التمويل المسبق لحسابات نبوءية في نيويورك. غيّرت عملة JPM هذه الديناميكية.
تم تنفيذ المدفوعات بين بنك ABC والبنوك الموردة (عبر شبكة جي بي مورغان) من خلال عقود ذكية تعمل على نقل رموز الدولارات الأمريكية التي تمثل مبالغ الدفع، وبما أن معاملات عملة JPM تستقر بشكل شبه فوري على دفتر حسابات Onyx، تحركت الأموال بسرعة مع ضمان نهائية التسوية بواسطة شبكة جي بي مورغان.
يركز البنك المركزي البحريني على أن هذه المقاربة تختصر بشكل كبير أوقات الدفع، بينما تقضي على الوسطاء بالعملة المحلية ومتطلبات التمويل المسبق. في الواقع، يمكن للمستوردين البحرينيين إرسال الدولارات إلى المصدرين الأمريكيين عبر هذه الشبكة دون انتظار قطع التحويلات أو الاحتفاظ بالاحتياطات الدولارية في حسابات أمريكية عدة أيام مسبقًا.
بالنسبة لبنك ABC، قدمت المشاركة في التجربة العديد من المزايا. حيث اختبرت التكنولوجيا المالية المتقدمة إلى جانب بنك عالمي، وربما اكتسب ميزة إقليمية تنافسية في حلول الدفع المبتكرة. كما قدم المشروع للبنك المركزي دراسات حالة عملية للعملات الرقمية المنظمة (الرموز الصادرة عن البنوك) في سيناريوهات عبر الحدود.
ربما تضمنت العقود الذكية على منصة عملة JPM فحوصات الامتثال وإرسال الرسائل (شبكة جي بي مورغان تعمل كشبكة مغلقة وموافقة، حيث يتم التحقق من جميع المشاركين). وعندما يتم تفعيلها، تنقل العقود الرموز بين المحافظ المؤسسية مع إطلاق الفورية للأموال بالدولارات أو الأرصدة في الحسابات، مما ينتج عن ذلك تحويلات أسرع وأكثر شفافية.
سلط البنك المركزي الضوء على أن هذا قد يحسن في النهاية كفاءة تمويل التجارة العالمية. وهذا الطيار يجسد كيف يمكن للعقود الذكية أن تربط الأنظمة المصرفية في جميع أنحاء العالم. بدلاً من بناء العملات الخاصة بها، يمكن للبنوك الصغيرة الانضمام إلى شبكات المؤسسات الأكبر (مثل جي بي مورغان) للوصول إلى العملات المستقرة الموثوقة للتسويات.
في حين أن عملة JPM وفرت التقنية، فإن المبدأ ينطبق على عملات البنوك الكبرى الأخرى أو ربما العملات الرقيمة للبنك المركزي. المبتكر الرئيس يتعلق بالأتمتة والسرعة: استبدال رسائل الدفع اليدوية بالرموز على بلوكتشين يجعل نقل القيمة فوريا. حافظ جميع المشاركين (كل من البنوك والبنك المركزي المراقب) على عرض موحد لتعاملات الحساب، مما يعزز الشفافية.
بالنسبة لبنك ABC البحريني الطموح ليصبح مركزًا لتكنولوجيا التكنولوجيا المالية، يمثل عرض القدرات الأولوة تموقعًا استراتيجياً. وضعت إعلان الاختبار الناجح لعام 2021 بنك ABC بين أول المؤسسات في الشرق الأوسط لتنفيذ معاملات على مثل شبكات الدفع على بلوكتشين.
10. جمعية المصارف الإيطالية Spunta: عقود ذكية لمطابقة الحسابات بين البنوك
لا تتعلق جميع تطبيقات العقود الذكية المصرفية بمنتجات مواجهة للعميل؛ بعضها يحسن العمليات الداخلية لنظام المالي. "سبونتا" تجسد هذه الفكرة كمنصة تعتمد على بلوكتشين تم تبنيها من قبل جمعية المصارف الإيطالية لأتمتة المطابقة بين البنوك.
أطلق في عام 2020، يعالج Spunta العملية الأساسية ولكن الشاقة لمطابقة الحسابات المتبادلة بين البنوك — للتأكد من أن سجل المصرف A للالتزامات المتبادلة مع المصرف B يطابق سجلات المصرف B. تقليديًا، يتضمن ذلك مطابقة الحسابات الثنائية مرة شهريًا (أو أقل تكرارًا)، وغالباً ما يتطلب تعديلات يدوية ومكالمات هاتفية ورسائل بريد إلكتروني لحل التناقضات من خلال عمليات معزولة.
مع سبونتا، تشارك حوالي 100 مصرف إيطالي الآن منصة تعتمد على تقنية دفتر الحسابات الموزعة (DLT) تقارن وتصلح المعاملات اليومية تلقائيًا. يستخدم Spunta بلوكتشين R3 Corda ومنطق العقود الذكية للإشارة إلى الفوارق وحلها في المعاملات بين البنوك.
يحمل كل مصرف مشارك عقدو بيانات المعاملات ذات الصلة إلى دفتر الحسابات يوميًا. ثم يقوم العقد الذكي لـ Spunta بفحص السجلات: إذا سجل المصرف A دفعة إلى المصرف B التي لم يسجلها المصرف B كمدفوعة، تتعرف النظيمكن أن تدعم المشاريع التعاونية الإضافية. في الأساس، الإطار موجود الآن لتنفيذ عمليات بين البنوك الأخرى عبر العقود الذكية، حيث يحافظ كل بنك على عقدة ويفهم المفهوم.
قد تفتقد قضية سبونتا بريق العملات الرقمية أو التمويل اللامركزي (DeFi)، لكنها تمثل ربما أوضح مثال على استخدام البنوك للعقود الذكية لتحديث العمليات الداخلية القديمة. لقد حلت مشكلة التنسيق على مستوى الصناعة من خلال إنشاء دفتر أستاذ مشترك موثوق به يحكمه قواعد عقود ذكية مقبولة عالميًا.
الخاتمة: ربط التمويل اللامركزي والبنوك – هل وصلنا إلى هناك بعد؟
الحالات المتنوعة أعلاه تظهر أن العقود الذكية تشق طريقها بثبات في التمويل التقليدي، لكن الجسر بين التمويل اللامركزي والبنوك يتم بناؤه خطوة بخطوة بعناية.
برزت نجاحات ملموسة: حققت البنوك دورات تسوية أسرع، وأتمتت عمليات معقدة مثل تمويل التجارة والمصالحة، وحتى استغلت سيولة التمويل اللامركزي – وكل ذلك من خلال أتمتة العقود الذكية. هذه التنفيذات تثبت الجدوى الفنية.
دفعة كانت تستغرق أيامًا تستقر الآن في ثوانٍ على دفاتر الأستاذ المشتركة؛ إصدار السندات الذي كان يحتاج تقليديًا إلى وسطاء متعددين يمكن تنفيذه برمز يضمن التسليم الفوري مقابل السداد.
ومع ذلك، تبقى الرحلة للوصول إلى تكامل كامل بين التمويل اللامركزي والمركزي غير مكتملة. لا تزال هناك مخاوف بشأن القابلية للتوسع. تعمل العديد من المشاريع على سلاسل كتل خاصة على وجه التحديد للتحكم في قدرة التحمل والأمان. تقدم سلاسل الكتل العامة انفتاحًا أكبر لكنها لا تزال تواجه تحديات في التعامل مع أحجام المعاملات المالية العالمية، بالرغم من تحسن التقنيات.