Patrick Hansen, Directeur de la stratégie et de la politique de l'UE de Circle, a de nouveau pris la parole pour corriger la désinformation généralisée concernant le Règlement Européen sur la Lutte contre le Blanchiment d'Argent (AMLR), soulignant que le cadre ne bannit pas les portefeuilles de conservation personnelle ou les transactions de cryptomonnaies de pair-à-pair, malgré les affirmations virales suggérant le contraire.
La clarification intervient au milieu d'une confusion renouvelée dans la communauté des cryptomonnaies alors que l'AMLR approche de sa date prévue de mise en œuvre vers l'été 2027. L'intervention de Hansen suit un modèle établi en mars 2024, lorsqu'il a de manière similaire démenti des rapports alarmistes qui prétendaient à tort que l'UE interdisait les portefeuilles crypto anonymes.
"Encore une fois, un tas de grands comptes crypto prétendent que les futures règles AML vont interdire la conservation personnelle ou les transactions anonymes de crypto & Bitcoin dans l'UE. C'est faux", a déclaré Hansen dans son récent commentaire sur les réseaux sociaux, adressant les idées fausses qui ont réapparu à plusieurs reprises dans les forums et les médias d'actualités sur les cryptomonnaies.
La confusion découle d'une mauvaise interprétation du cadre complet de lutte contre le blanchiment d'argent conçu pour lutter contre la criminalité financière et le financement du terrorisme dans les 27 États membres de l'Union européenne. Selon l'analyse détaillée de Hansen, les obligations de l'AMLR s'appliquent exclusivement aux prestataires de services de crypto-actifs (CASPs)—y compris les bourses, les courtiers et les plateformes de portefeuilles de conservation, plutôt qu'aux individus utilisant des solutions de conservation personnelle.
"L'AMLR n'est pas une réglementation crypto", a expliqué Hansen dans sa clarification de mars 2024. "C'est un cadre large de lutte contre le blanchiment d'argent et le financement du terrorisme qui s'applique aux institutions classées comme 'entités obligées'."
Les règlements excluent explicitement les fournisseurs de portefeuilles matériels et logiciels, tels que Ledger et MetaMask, qui n'ont pas accès à ou de contrôle sur les cryptoactifs des utilisateurs. Les transferts de pair-à-pair entre individus restent inchangés, préservant l'éthique décentralisée qui a attiré beaucoup de monde vers les cryptomonnaies en premier lieu.
Ce que l'AMLR impose réellement
Contrairement à la panique sur les réseaux sociaux, l'AMLR renforce les pratiques existantes plutôt que d'introduire de nouvelles restrictions généralisées. Le cadre impose aux CASPs—les échanges centralisés et les services de conservation régulés sous la législation MiCA (Marchés dans les Crypto-actifs) - de suivre des procédures standard de connaissance client et de lutte contre le blanchiment d'argent.
Ces obligations ne sont pas nouvelles. Toutes les bourses de crypto et les fournisseurs de portefeuilles de conservation dans l'UE opèrent déjà sous des exigences similaires établies par la cinquième Directive anti-blanchiment d'argent (AMLD5). L'AMLR consolide et met à jour ces règles dans un cadre unifié.
L'article 58 de l'AMLR interdit explicitement aux CASPs de fournir des comptes anonymes, signifiant que les entreprises de crypto de conservation ne peuvent pas servir des utilisateurs anonymes. Toutefois, comme Hansen l'a souligné, "Cela est déjà interdit sous les règles AML existantes de toute façon, donc rien de nouveau."
La réglementation impose un plafond de 10 000 € sur les paiements en espèces physiques, bien que les États membres individuels conservent le pouvoir de fixer des seuils plus stricts. En outre, les pièces de monnaie de confidentialité comme Monero et Zcash seront interdites des plateformes réglementées lorsque l'AMLR prendra effet entièrement en juillet 2027, mais cette restriction s'applique uniquement aux CASPs, pas aux utilisateurs individuels.
Le plaidoyer adoucit les propositions antérieures
Hansen a crédité un engagement soutenu de l'industrie pour avoir garanti que le texte final de l'AMLR représente une amélioration significative par rapport aux premières ébauches. Les propositions initiales comprenaient des mesures bien plus restrictives qui auraient gravement limité l'innovation en matière de cryptomonnaie en Europe.
Les versions initiales suggéraient de limiter les paiements des marchands à partir de portefeuilles de conservation personnelle à seulement 1 000 €. Le Parlement européen a également initialement proposé d'étendre les obligations de conformité à l'AMLR aux organisations autonomes décentralisées (DAOs), aux protocoles de finance décentralisée (DeFi), aux plateformes NFT et même aux développeurs individuels — mesures qui ont finalement été retirées du texte final.
"Les efforts d'éducation et de plaidoyer" se sont révélés essentiels pour obtenir un résultat équilibré qui préserve le potentiel d'innovation de l'Europe tout en maintenant des garanties réglementaires nécessaires, selon l'évaluation de Hansen. L'approche collaborative entre les parties prenantes de l'industrie et les régulateurs a permis d'éviter ce qui aurait pu être un coup dévastateur pour le développement des cryptomonnaies européennes.
"L'impact sur les portefeuilles de conservation personnelle et les CASPs est très limité, presque nul", a expliqué Hansen, soulignant que l'effet de la réglementation finale sur le marché crypto plus large est "extrêmement limité."
Défi parallèle : Conflit de double licence MiCA-PSD2
Tout en clarifiant les idées fausses de l'AMLR, Hansen a simultanément tiré la sonnette d'alarme concernant un défi réglementaire distinct menaçant l'adoption de l'euro stablecoin. Fin octobre 2025, il a averti que des exigences chevauchantes entre la MiCA et la Directive sur les services de paiement 2 (PSD2) pourraient forcer les entreprises de stablecoins à obtenir une double licence pour des activités identiques à partir de mars 2026.
L'Autorité bancaire européenne a confirmé en juin 2025 que la conservation et le transfert de stablecoins relèvent du champ d'application de la PSD2 malgré déjà être couverts par la licence MiCA. Cette interprétation exigerait que les entreprises obtiennent à la fois une licence de prestataire de services de crypto-actifs MiCA et une licence d'établissement de paiement distincte - potentiellement doublant les coûts de conformité à environ 250 000 € en exigences de capital plus des frais de supervision supplémentaires.
"Sous la direction actuelle de l'EBA, les entreprises utilisant des jetons d'e-monnaie pourraient bientôt faire face à des exigences de double licence : une licence CASP MiCA, et une licence de paiement PSD2 pour la même activité de conservation ou de transfert - à partir de mars 2026", a déclaré Hansen sur les réseaux sociaux. "Cela signifie une duplication réglementaire pour les entreprises traitant des services de stablecoins."
Hansen a qualifié la situation de potentiel "auto-sabotage réglementaire" qui contredit les objectifs déclarés de l'UE en matière de proportionnalité et de clarté légale. Le PDG de Circle, Jeremy Allaire, a fait écho aux préoccupations, le qualifiant de "moment critique pour la simplicité réglementaire" sur le marché des stablecoins en Europe.
Les parties prenantes de l'industrie ont exhorté les législateurs de l'UE à prolonger la période de transition jusqu'à au moins 2027 et à amender la législation à venir de la Directive sur les services de paiement 3 (PSD3) pour éliminer le chevauchement réglementaire. Sans de telles corrections, les prestataires de services de crypto-actifs pourraient se retirer de la conservation et du transfert de stablecoins en euros, ralentissant potentiellement l'adoption et poussant les utilisateurs vers des crypto-actifs non adossés.
Calendrier de mise en œuvre et impact sur le marché
L'AMLR nécessite l'approbation finale du Parlement européen avant d'entrer en application trois ans après publication, ciblant une date de mise en œuvre à l'été 2027. Pendant cette période de transition, une nouvelle autorité de supervision - l'Autorité de lutte contre le blanchiment d'argent (AMLA) - se prépare à superviser jusqu'à 40 grandes CASPs opérant dans au moins six États membres de l'UE.
Les critères de sélection pour la supervision directe de l'AMLA incluent les entreprises gérant plus de 20 000 comptes ou traitant plus de 50 millions d'euros en transactions annuelles, assurant que seules les entités avec des opérations transfrontalières substantielles font face à un examen renforcé.
Pour les utilisateurs européens de cryptomonnaies, les implications pratiques restent modestes. Les individus peuvent continuer à utiliser des portefeuilles de conservation personnelle librement, transférant des cryptomonnaies de pair-à-pair sans restriction, et gardant le contrôle de leurs clés privées. La réglementation concentre l'application sur les intermédiaires - bourses, courtiers et services de conservation - plutôt que sur les utilisateurs finaux gérant leurs propres crypto-actifs.
Cependant, Hansen a mis en garde que les campagnes de désinformation déforment le débat public et pourraient potentiellement saper le dialogue productif industrie-régulateur. "Crypto Twitter et même certains médias continuent de mal interpréter la politique de l'UE", a-t-il noté. "Il est vital de s'en tenir aux faits."
La distinction est d'une grande importance alors que les marchés européens de cryptomonnaies mûrissent sous des cadres réglementaires complets y compris MiCA, AMLR, et les directives associées. Ces réglementations positionnent collectivement l'UE comme disposant parmi les réglementations en matière de stablecoins les plus strictes au monde - plus strictes que les exigences aux États-Unis ou au Royaume-Uni, selon une étude de 2025 du Journal of International Economic Law.
À mesure que les dates de mise en œuvre approchent, les clarifications de Hansen soulignent que la réglementation effective... Content: nécessite précision, proportionnalité et un engagement soutenu des parties prenantes. L'évolution de l'AMLR, passant de premières versions excessivement restrictives à un texte final plus équilibré, démontre que le plaidoyer est important - mais uniquement lorsqu'il est basé sur une compréhension factuelle plutôt que sur des spéculations dictées par la peur.
Pour l'instant, les utilisateurs européens de cryptomonnaies peuvent garder confiance que leur droit à l'auto-garde reste protégé, même si l'environnement réglementaire autour des prestataires de services professionnels continue d'évoluer vers plus de transparence et de responsabilité.