Dans une évolution politique qui souligne le rôle croissant des actifs numériques au sein du secteur financier américain, l'Office of the Comptroller of the Currency (OCC) a réaffirmé que les banques réglementées peuvent gérer les crypto-monnaies au nom des clients.
Les banques peuvent également externaliser diverses fonctions liées à la crypto à des prestataires de services tiers, selon une lettre publiée par le contrôleur par intérim Rodney Hood le 7 mai 2025.
Cette reconnaissance formelle par l'un des régulateurs bancaires américains les plus influents signale un tournant dans la manière dont les cryptos sont traitées au sein des infrastructures financières traditionnelles. Les institutions réglementées par l'OCC - y compris les banques nationales et les associations fédérales d'épargne - sont désormais clairement autorisées à offrir la garde de cryptos, à exécuter des opérations à la demande des clients et à collaborer avec des dépositaires tiers, tout en respectant les lois bancaires fédérales.
Cette mesure fait suite à des clarifications antérieures en mars 2025, lorsque l'OCC a commencé à assouplir ses directives concernant la garde d'actifs cryptographiques, l'utilisation de stablecoins et la participation à des réseaux de registres distribués. Ensemble, ces déclarations suggèrent un changement de politique plus large vers l'intégration des actifs numériques au sein du système bancaire réglementé.
Garde, négoce et partenariats tiers : Ce qui est désormais autorisé
L'annonce du 7 mai se distingue par son ampleur et sa spécificité. Elle précise que les banques régulées par l'OCC peuvent :
- Acheter et vendre des crypto-monnaies détenues en garde au nom des clients, lorsqu'elles sont explicitement instruites.
- Fournir des services de garde de soutien, tels que le reporting fiscal et la tenue des registres.
- Utiliser des sous-gardiens ou sous-traiter des services cryptographiques à des prestataires tiers qualifiés, à condition qu'ils maintiennent des contrôles de gestion des risques robustes conformes aux normes de surveillance des fournisseurs tiers.
Cela marque une expansion significative des activités permises. Auparavant, l'implication des banques dans les cryptos était sujette à des interprétations réglementaires floues, la crainte d'une application rétroactive servant de dissuasion pour de nombreuses institutions. Bien qu'une poignée d'entités supervisées par l'OCC se soient essayées à la garde d'actifs numériques au cours des dernières années, la plupart ont évité une implication plus profonde en raison de l'incertitude juridique.
Dans le cadre des nouvelles directives, ces banques disposent désormais de paramètres plus clairs pour interagir avec les cryptos, en particulier de manières qui soutiennent les activités dirigées par les clients. Il est important de noter que cela ouvre également la voie à une collaboration entre les banques réglementées et les entreprises natives de la crypto - telles que les fournisseurs de services de garde et les plateformes d'exécution - dans le cadre de partenariats formels gérés par le risque.
La réorientation plus large de la politique de l'OCC sur les cryptos
La position évolutive de l'OCC reflète une réévaluation plus large du rôle que joueront les actifs numériques dans l'écosystème bancaire américain. Après plusieurs années de fragmentation réglementaire et de messages incohérents entre les agences, l'OCC semble désormais s'aligner sur l'idée que la crypto est devenue un composant des services financiers modernes qui nécessite intégration plutôt qu'évitement.
Plus tôt en 2025, l'OCC a révisé des éléments clés de son cadre de supervision pour permettre une plus grande flexibilité aux banques travaillant avec les cryptos. Cela incluait des directives sur les services de garde, la facilitation des stablecoins et la participation aux mécanismes de consensus blockchain, y compris les rôles de validateur dans les réseaux de registres distribués.
Le contrôleur par intérim Rodney Hood a présenté ces changements non pas comme des concessions expérimentales, mais comme des mesures nécessaires pour moderniser la supervision financière. Dans une vidéo publiée sur la plateforme sociale X, il a déclaré : "Plus de 50 millions d'Américains détiennent une forme de crypto-monnaie. Cette digitalisation des services financiers n'est pas une tendance; c'est une transformation."
La reconnaissance par l'OCC du changement structurel vers la finance numérique reflète la maturité croissante du marché, l'intérêt institutionnel et la demande des consommateurs. Cela coïncide également avec des changements politiques qui ont modifié l'équilibre des attitudes réglementaires à Washington.
Un changement réglementaire sous l'administration Trump
La position actualisée de l'OCC doit être comprise dans le contexte plus large du climat politique américain. Depuis le retour de Donald Trump à la présidence en janvier 2025, il y a eu un pivot clair dans les attitudes fédérales envers la politique sur les cryptos.
En avril, la Réserve fédérale des États-Unis a annulé des directives précédentes décourageant les banques de s'engager dans des activités liées aux cryptos et aux stablecoins. Quelques jours plus tard, le Président Trump a signé une résolution du Congrès annulant une règle de l'ère Biden qui aurait imposé des exigences strictes en matière de déclaration fiscale sur les protocoles de finance décentralisée (DeFi). Cette règle, adoptée en 2021, aurait classé de nombreux contrats intelligents et opérateurs de protocoles comme des "intermédiaires" sous les réglementations IRS.
Ensemble, ces décisions ont favorisé un environnement réglementaire plus propice à l'innovation et à l'expérimentation en matière de crypto au sein du secteur bancaire. Les observateurs de l'industrie interprètent les annonces de l'OCC comme faisant partie de ce changement plus large de dérégulation, conçu pour concilier la réalité de l'adoption des actifs numériques avec l'intégrité structurelle du système bancaire américain.
Que cette approche mène à une stabilité financière à long terme ou à de nouveaux risques systémiques reste une question ouverte, mais l'effet immédiat est clair : les banques sont désormais encouragées - et non dissuadées - à s'engager avec l'infrastructure cryptographique sous un périmètre de supervision bien défini.
Réaction de l'industrie : Clarté de la conformité et confiance du marché
Les industries bancaire et cryptographique ont largement accueilli les dernières directives de l'OCC, les voyant comme un fondement pour une clarté opérationnelle attendue depuis longtemps. Katherine Kirkpatrick Bos, avocate générale chez le développeur ZK-rollup StarkWare, a décrit l'annonce comme un passage d'une politique d'évitement des risques à une centrée sur l'intégration.
Dans ses commentaires, Bos a souligné que permettre aux banques réglementées de sous-traiter des services cryptographiques "est une aubaine pour les prestataires de services cryptographiques régulés," qui luttent souvent pour s'associer avec des banques traditionnelles en raison de frictions réglementaires. Elle a en outre affirmé que "plus de directives apporteront plus de clarté et permettront aux banques de rejoindre le secteur crypto sans craindre un risque règlementaire existentiel."
Le responsable de la politique chez Coinbase, Faryar Shirzad, a également exprimé son soutien. Dans une déclaration publique, il a loué l'engagement de Hood à fournir "une clarté réglementaire et des pratiques de supervision exemplaires," présentant les actions de l'OCC comme à la fois légales et alignées stratégiquement avec les normes financières émergentes.
Ces approbations reflètent l'appétit de l'industrie pour une réglementation bien définie qui ne surestimit pas ni n'étouffe l'innovation. Les plus grands gagnants dans ce cadre évolutif pourraient être les banques et les entreprises natives de la crypto prêtes à fonctionner dans les limites de l'infrastructure de conformité traditionnelle - normes AML/KYC, standards de garde, et contrôles des risques des fournisseurs - tout en embrassant les avantages des technologies décentralisées.
Implications pour les opérations bancaires et la stratégie
Pour les banques, l'opportunité de s'engager plus directement avec les actifs numériques présente à la fois des avantages stratégiques et des exigences opérationnelles. Les institutions cherchant à offrir des services de garde ou d'exécution de crypto devront moderniser leurs capacités technologiques, protocoles de gestion des risques, et cadres de divulgation aux clients.
La garde, en particulier, implique des responsabilités complexes, y compris la gestion des clefs privées, la classification réglementaire des actifs, la couverture d'assurance, et des arrangements avec des sous-gardiens tiers. Les banques qui choisissent de sous-traiter ces fonctions doivent mener une diligence raisonnable, surveiller les accords de niveau de service, et aligner ces partenariats avec leur propre architecture de conformité.
Les directives de l'OCC renforcent la nécessité de programmes robustes de gestion des risques des tiers, qui sont devenus un point central des examens de supervision. Ces programmes doivent non seulement évaluer la cybersécurité et l'intégrité financière, mais aussi aborder les risques d'enfermement des fournisseurs, la planification de la contingence, et la continuité du service en cas de perturbations du marché des cryptos.
Les banques doivent également se confronter à une classe d'actifs volatile et en rapide évolution. La fourniture de services de garde crypto soulève des questions autour de la classification des actifs, de la gestion de la liquidité et de la comptabilité à juste valeur. De nombreuses institutions restent prudentes, même si l'environnement politique change en leur faveur.
Malgré tout, l'incitation à entrer sur le marché grandit. Alors que la demande pour une garde de crypto sécurisée et réglementée augmente parmi les investisseurs institutionnels et les particuliers fortunés, les banques ayant une infrastructure de confiance existante sont bien positionnées pour remplir ce rôle - surtout si elles peuvent exploiter des plateformes tierces tout en conservant le contrôle de la conformité.
Un avenir de systèmes financiers convergents
Les dernières lettres de l'OCC marquent plus qu'une simple expansion des activités permises. Elles représentent une convergence entre les services financiers traditionnels et l'infrastructure des actifs numériques qui a été longtemps anticipée mais mise en œuvre de manière inégale.
Avec la permission formelle de garder et de négocier des actifs crypto au nom des clients - et d'externaliser des activités clés à des spécialistes - les banques sont désormais en mesure de remodeler le paysage de la garde. Cela ne signifie pas que toutes les institutions se précipiteront vers les cryptos, ni ne garantit une adoption en douceur. Mais cela élimine l'une des principales incertitudes juridiques qui a freiné l'innovation dans le système bancaire américain.
Parallèlement, ce changement réglementaire réaffirme que les cryptos ne sont pas un perturbateur externe pour le système financier mais font de plus en plus partie de son architecture. Les stablecoins, les actifs tokenisés, et les protocoles décentralisés pourraient tous éventuellement se retrouver dans le périmètre réglementaire, gouvernés non par des exceptions mais par intégration.
Pour les régulateurs, ce changement nécessitera un équilibre attentif entre encourager l'innovation et gérer les risques. Pour les banques, cela ouvre de nouvelles opportunités de revenus dans un secteur fortement concurrentiel. Et pour les entreprises natives de la crypto, cela offre la promesse d'une interopérabilité plus profonde avec les services financiers grand public. Content: institutions - à condition qu'elles soient prêtes à satisfaire les normes attendues des entités supervisées par le gouvernement fédéral.
Alors que 2025 se déroule, la question n'est plus de savoir si les banques peuvent gérer les crypto-monnaies. La question est désormais de savoir comment - et à quelle vitesse - elles s'adapteront à ce nouveau paradigme. L'OCC leur a donné le feu vert. C'est à l'industrie de décider jusqu'où elle souhaite aller.