In una mossa strategica che sottolinea l’intersezione tra finanza tradizionale e mercati di asset digitali, Standard Chartered ha collaborato con FalconX, un broker primario di criptovalute con sede negli Stati Uniti, per fornire un’infrastruttura bancaria istituzionale avanzata per il trading e la regolazione degli asset digitali.
L’alleanza, annunciata il 14 maggio, inizia con un lancio regionale a Singapore e dovrebbe estendersi ad altre giurisdizioni, incluso il Medio Oriente e gli Stati Uniti.
La collaborazione vedrà FalconX integrare la rete bancaria globale di Standard Chartered e l’accesso a coppie di valute diversificate nella sua piattaforma, offrendo ai clienti istituzionali - tra cui hedge fund, gestori di asset, DAO, emittenti di token e piattaforme di pagamento - un gateway più snello e conforme ai mercati crypto.
Questa partnership segna la prima volta che FalconX collabora con una grande banca tradizionale. Riflette anche un cambiamento strategico più ampio tra le istituzioni finanziarie globali che stanno sempre più incorporando servizi crypto nelle loro infrastrutture di base, anche in mezzo all’incertezza normativa in corso.
Perché la partnership è importante
Alla base, questo accordo riguarda la costruzione di ponti di livello istituzionale tra mercati fiat e digitali. FalconX, che già serve alcuni dei maggiori attori finanziari del mondo, ottiene accesso diretto a binari bancari, liquidità FX e servizi operativi da un’istituzione regolamentata a livello globale. Per Standard Chartered, l'accordo estende il suo impulso nel crypto sfruttando la connettività di FalconX con profonda liquidità crypto, infrastruttura derivata e strumenti di esecuzione.
FalconX ha elaborato oltre 1,5 trilioni di dollari in volume di asset digitali su 400 token e ha ampliato il suo set di prodotti istituzionali tramite acquisizioni e nuove offerte di derivati. Nel marzo 2025, ha eseguito il primo blocco commerciale di Solana futures su CME Group, prima del lancio ufficiale del contratto. La società è sostenuta da investitori tra cui Tiger Global, GIC e Wellington Management, ed è stata valutata per l'ultima volta a 8 miliardi di dollari.
Nel frattempo, Standard Chartered ha aumentato le sue operazioni crypto in fasi. Nel 2023, è stata tra le prime banche globali a offrire desk di trading crypto sul posto focalizzati su Bitcoin ed Ethereum. Ha anche lanciato servizi di custodia crypto negli Emirati Arabi Uniti, ha sperimentato garanzie di fondi tokenizzati con OKX e ha scorporato una sussidiaria di custodia di asset digitali nell'UE.
Insieme, le due società mirano a sviluppare un ecosistema più integrato per le istituzioni che desiderano fare trading, regolare e detenere asset digitali senza dover raccogliere soluzioni frammentate da exchange offshore o canali di shadow banking.
Focus regionale: prima l'Asia, poi gli Stati Uniti e il Medio Oriente
Singapore è stata selezionata come trampolino di lancio per questa partnership, riflettendo il robusto quadro normativo del paese per gli asset digitali. L'Autorità Monetaria di Singapore (MAS) ha perseguito un regime di licenza che consente attività crypto regolamentate, pur mantenendo controlli rigorosi sull'accesso al dettaglio, rendendolo una giurisdizione primaria per le sperimentazioni istituzionali.
Matt Long, General Manager APAC e Medio Oriente di FalconX, ha dichiarato che il lancio regionale consentirà alla società di "fornire soluzioni bancarie e FX robuste ai clienti che si affidano a noi per operare sui mercati crypto". Il lancio includerà l'accesso alla liquidità fiat globale, l'elaborazione delle transazioni transfrontaliere e conversioni di valuta - una suite di servizi attualmente carente in molte piattaforme crypto native.
Da Singapore, la partnership dovrebbe espandersi in Medio Oriente, dove Standard Chartered opera già servizi di custodia crypto a Dubai e Abu Dhabi. La banca ha attivamente allineato con i regolatori locali sotto l'Autorità di Regolamentazione degli Asset Virtuali degli Emirati Arabi Uniti (VARA) e vede la regione come un nodo strategico nella sua espansione crypto.
Gli Stati Uniti, che rimangono un mosaico di ambiguità normativa, dovrebbero seguire - in attesa di ulteriore chiarezza riguardo a licenze crypto, accesso bancario e standard di custodia. FalconX, con sede a San Mateo, California, serve già clienti istituzionali statunitensi e detiene diverse approvazioni normative attraverso le sue sussidiarie.
La domanda istituzionale di crypto in aumento nonostante le lacune normative
Questa partnership arriva in mezzo al rinnovato interesse delle istituzioni finanziarie globali nel espandere le loro strategie crypto, anche se la chiarezza normativa rimane incoerente. L'approvazione degli ETF su Bitcoin spot negli Stati Uniti all'inizio del 2024 ha catalizzato nuovi flussi nello spazio e segnalato una crescente tolleranza normativa per gli asset digitali nella finanza mainstream.
I dati di mercato supportano questa tendenza: la capitalizzazione del mercato crypto globale ha superato i 3,5 trilioni di dollari, mentre i volumi di stablecoin e l'attività di staking istituzionale continuano a crescere su catene Layer 1 e Layer 2. Gli analisti di Messari e Sygnum Bank hanno previsto un forte aumento della partecipazione del settore bancario all'infrastruttura crypto entro la fine del 2025, citando il miglioramento dei quadri di conformità, la domanda degli investitori e il riallineamento macroeconomico.
Le previsioni interne di Standard Chartered suggeriscono che il mercato crypto potrebbe raggiungere i 10 trilioni di dollari di valore entro il 2026 - una stima che ha guidato la strategia della banca nell'entrare nei mercati di custodia, trading e collateral legati agli asset digitali.
Long di FalconX ha osservato che la domanda dei clienti si sta spostando dall'esposizione di base verso soluzioni integrate e a tutto tondo. "Queste istituzioni non stanno più solo comprando token", ha detto. "Vogliono conformità, banking, custodia, FX e derivati - tutto in un unico posto".
Espandendosi oltre il banking
Anche se la partnership inizia con rampe on/off fiat e supporto valutario, entrambe le aziende hanno segnalato che potrebbe espandersi "oltre il banking" in servizi di collateral, prestiti di asset digitali, finanziamento del margine e integrazione di custodia.
Tali servizi stanno diventando essenziali per le istituzioni che gestiscono portafogli complessi coinvolgendo crypto, asset tokenizzati e prodotti d'investimento ibridi. Ad esempio, la capacità di inviare crypto come collateral per l'esposizione al fondo o di convertire asset digitali in fiat per scopi contabili è ora un'aspettativa di base tra i gestori di fondi sofisticati.
Ad aprile, Standard Chartered ha sperimentato l'uso di unità di fondi tokenizzati e Bitcoin come collateral attraverso una partnership con OKX. Questo modello potrebbe essere replicato attraverso FalconX, specialmente se la domanda cresce per strumenti finanziari sintetici e prodotti strutturati collateralizzati crypto.
Queste mosse non sono senza precedenti: all'inizio di quest'anno, BlackRock e JPMorgan hanno anche lanciato progetti pilota di tokenizzazione interna, riflettendo il crescente appetito istituzionale per l'infrastruttura di asset digitali interoperabile.
Considerazioni e posizionamento strategico normativo
Anche se il momentum è chiaro, sia FalconX che Standard Chartered affronteranno attriti normativi - in particolare nel mercato statunitense. La SEC continua a perseguire una politica basata sull'applicazione, mentre legislazioni come il FIT21 Act o la regolamentazione delle stablecoin rimangono in limbo. Le banche che interfacciano direttamente con aziende crypto devono navigare tra complesse norme anti-riciclaggio (AML), finanziamento del terrorismo (CTF) e regole di verifica dei clienti in diverse giurisdizioni.
Ancorando la loro partnership in giurisdizioni come Singapore e gli Emirati Arabi Uniti per primo, le aziende possono testare l'infrastruttura e sviluppare playbook di conformità prima di scalare in mercati più scrutinati. È una strategia pragmatica che rispecchia il percorso seguito da altre imprese di tecnologia finanziaria transfrontaliera.
Inoltre, la partnership riflette una tendenza globale delle maggiori istituzioni finanziarie a costruire servizi crypto native al di fuori dei tradizionali statuti bancari - attraverso joint venture, sussidiarie digitali o braccia fintech regolamentate.
La strategia di asset digitali di Standard Chartered sembra allinearsi con tale modello. Collaborando con aziende come FalconX che già detengono licenze normative e infrastruttura tecnica, la banca può entrare nel mercato più rapidamente limitando l'esposizione normativa diretta.
La finanza tradizionale non è seduta fuori dal crypto
Ciò che partnership come quelle tra FalconX e Standard Chartered rivelano non è solo un'opportunità commerciale a breve termine, ma un cambiamento a lungo termine verso la finanza ibrida.
Piuttosto che scegliere tra sistemi tradizionali e decentralizzati, le istituzioni cercano sempre più di integrare entrambi. L'infrastruttura bancaria e le rotaie FX rimangono fondamentali per scalare i mercati crypto, in particolare per gli attori istituzionali che richiedono regolamento fiat, conformità normativa e continuità operativa. Allo stesso tempo, le aziende crypto-native necessitano di accesso a questi strumenti per attrarre e mantenere clienti istituzionali, specialmente mentre le pressioni normative aumentano e le controparti richiedono trasparenza.
Il risultato è una classe emergente di intermediari ibridi - crypto-native ma collegati istituzionalmente - che fungono da ponti tra la finanza legacy e protocolli decentralizzati. FalconX si sta posizionando in questo spazio, e il coinvolgimento di Standard Chartered mostra che le grandi banche non sono più osservatori, ma fornitori di infrastruttura di per sé.
La partnership FalconX–Standard Chartered illustra l’infrastruttura in maturazione che il crypto istituzionale richiede. Dalla liquidità FX e rotaie fiat alla custodia, derivati e servizi collateral, l'architettura della finanza digitale si sta ricostruendo - questa volta con partner di livello bancario e supervisione regolamentare.
I prossimi mesi saranno un test per determinare se queste partnership possono fornire vera utilità ai clienti restando avanti agli ambienti normativi in evoluzione. Ma una cosa è chiara: la linea tra banking tradizionale e finanza crypto non è più distinta - sta convergendo. E le istituzioni pronte a operare in quello spazio grigio potrebbero finire per definire la prossima era dei mercati del capitale globale.