Het New York Department of Financial Services bevestigde woensdag dat Paxos per ongeluk $300 biljoen in niet-gedekte PayPal USD (PYUSD) stablecoins creëerde tijdens een routinematige overboekingsoperatie op 15 oktober, wat een van de grootste 'fat-finger' fouten in de financiële geschiedenis markeert. De toezichthouder verklaarde dat het in actief contact blijft met zowel Paxos als PayPal met betrekking tot het incident, wat tijdelijk de PYUSD-voorraad deed stijgen tot boven de hele wereldeconomie voordat het binnen een uur werd gecorrigeerd.
Wat te weten:
-
Paxos heeft per ongeluk $300 triljoen PYUSD gemint tijdens een poging om $300 miljoen tussen wallets over te dragen, waarmee meer stablecoins werden gecreëerd dan de totale economische output van de wereld
-
De NYDFS onderzoekt het incident, dat de eerdere fout van Citigroup van $81 triljoen overtreft en vragen oproept over operationele controles in gereguleerde stablecoin-operaties
-
Industrie-experts stellen voor dat proof-of-reserve-systemen dergelijke fouten zouden kunnen voorkomen, terwijl critici zich afvragen of de fout mogelijkheden voor marktmanipulatie blootlegde
Routinematige Overdracht Wordt Recordbrekende Fout
On-chain data onthult dat het incident ontstond vanuit wat een standaard overdracht van $300 miljoen had moeten zijn tussen door Paxos beheerde wallets. Volgens voormalig Salesforce-ingenieur Sam Ramirez verbrandde Paxos aanvankelijk per ongeluk 300 miljoen PYUSD tijdens de poging tot overdracht. Het bedrijf probeerde vervolgens de fout te corrigeren door de verbrande tokens terug in de originele wallet te minten.
In plaats van het beoogde bedrag te herstellen, creëerde Paxos 300 triljoen tokens—een aantal dat de totale marktkapitalisatie van stablecoins van $310 miljard bijna 1.000 keer overtreft.
The Information meldde dat NYDFS-functionarissen dit als een fat-finger-incident karakteriseerden, ernstiger dan de boekhoudkundige fout van $81 triljoen van Citigroup van het voorgaande jaar.
Die fout zag de investeringbankgigant per ongeluk een klantrekening crediteren voordat de transactie werd teruggedraaid.
Paxos ondernam snel actie om de schade te beperken en verbrandde het overtollige aanbod binnen een uur na de mintingfout. Het bedrijf bevestigde dat er geen klantgelden werden beïnvloed en dat er geen externe beveiligingsinbreuk plaatsvond. Alle wallet-saldi werden hersteld naar de correcte bedragen.
Vragen uit de Markt Rijzen Terwijl de Branche Debat Voert over Waarborgen
De ongekende schaal van de fout leidde tot onmiddellijke scepsis van marktwaarnemers en DeFi-onderzoekers. Financiële blog Zero Hedge stelde een prangende vraag die in de cryptogemeenschap weerklonk: "Waar was deze $300 triljoen in 'stablecoin' precies door gedekt toen het per ongeluk of niet werd gemint?"
Sommige analisten suggereerden dat de timing diepere onderzoeken rechtvaardigt.
Een DeFi-onderzoeker bekend als 941 merkte op dat het incident plaatsvond "binnen dagen na PayPal's liquiditeitspartnerschap" met een injectie van $1 miljard via Spark en inspanningen om PYUSD af te stemmen op getokeniseerde Treasury-instrumenten. "De 'bug' was het moment waarop de raffinaderij online ging. PayPal zal ASAP naar $ 100 herwaarderen," schreef de onderzoeker, wat impliceert mogelijke connecties met bredere infrastructuurveranderingen.
Anderen benadrukten hypothetische scenario's voor misbruik. Gebruiker PixOnChain illustreerde het theoretische winst potentieel en berekende dat het lenen van $300 triljoen tegen 5% jaarlijkse rente voor slechts één uur $1,71 miljard zou kunnen opleveren voordat de overtollige tokens zouden worden verbrand en beweerd dat het een testtransactie was.
Chainlink-communityliaison Zach Rynes kwam naar voren als een prominente stem die pleitte voor systemische verbeteringen. "Dit is een goed voorbeeld van een situatie waarin Chainlink Proof of Reserve deze hele PR-nachtmerrie zou hebben voorkomen," legde Rynes uit. Hij beschreef hoe het integreren van proof-of-reserve mechanismen direct in de mint-functies kan dienen als validatiecontroles.
Zulke systemen zouden voorkomen dat extra tokenuitgaven plaatsvinden tenzij off-chain reserves eerst worden bevestigd om volledige onderpand te behouden. Rynes benadrukte dat deze aanpak de risico's van "oneindige mintaanvallen, waarbij veel niet-gedekte tokens worden gemint, waardoor alle markten die de token vermelden en ondersteunen in gevaar worden gebracht," zou elimineren. Zijn opmerkingen leidden tot brede discussies over de vraag of realtime proof-of-reserves validatie verplicht zou moeten worden voor gereguleerde stablecoin-uitgevers.
Data analytics bedrijf Santiment rapporteerde dat het evenement "aanzienlijke aandacht trok omdat het een enorme en ongebruikelijke hoeveelheid stablecoins vertegenwoordigt die zijn gecreëerd en vervolgens snel verbrand."
Inzicht in de Technische Termen
Stablecoins vertegenwoordigen cryptocurrencies ontworpen om een stabiele waarde te behouden door te koppelen aan reserveassets zoals de Amerikaanse dollar. PYUSD, of PayPal USD, is een door Paxos uitgegeven stablecoin geïntegreerd in PayPal's betalingssysteem. Elke token moet één-op-één gedekt zijn door traditionele valutareserves.
Proof of Reserve verwijst naar cryptografische verificatiesystemen die bevestigen of tokenuitgevers voldoende onderliggende activa aanhouden.
Deze mechanismen bieden transparantie door onafhankelijke verificatie van collateralisatie-ratio's mogelijk te maken. On-chain data vertegenwoordigt transactie-informatie vastgelegd op blockchain-netwerken, die openbare verificatie van tokenbewegingen en veranderingen in de voorraad mogelijk maken.
Fat-finger fouten beschrijven fouten veroorzaakt door menselijke invoerfouten, meestal met verkeerd geplaatste decimalen of extra nullen. In traditionele financiële en cryptomarkten kunnen dergelijke fouten massale onbedoelde transacties veroorzaken. Minting verwijst naar de creatie van nieuwe tokens, terwijl burning permanent tokens uit omloop verwijdert.
Regulatoire Implicaties Zijn Grootschalig
Het incident met Paxos benadrukt kwetsbaarheden in stablecoin-operaties ondanks regulatoir toezicht. Voor een industrie die een totale marktkapitalisatie van $310 miljard nadert, toont het evenement aan dat menselijke fouten en procesmislukkingen aanzienlijke risico's blijven. De mogelijkheid voor verplichte proof-of-reserve integratie, realtime uitgifte verificatie en verbeterde auditnormen kan versnellen als regelgevers de implicaties verteren van een enkele verkeerd geplaatste nul die meer waarde creëert dan er in de hele wereldeconomie bestaat.