В шаге, означающем ускорение конкуренции между крупными карт-сетями в области криптоплатежей, Mastercard сотрудничает с MoonPay для выпуска карт платежей с поддержкой стабильных монет на мировых рынках.
Сотрудничество, которое позволит производить траты стабильных монет в более чем 150 миллионов продавцов по всему миру, подчеркивает, как традиционная финансовая инфраструктура все больше интегрирует активы на основе блокчейн - несмотря на неоднозначную нормативную базу и технические трудности.
Карты, работающие на инфраструктуре Iron (стабильной платежной компании, приобретенной MoonPay в марте), будут поддерживать конвертацию стабильных монет в фиатные валюты в точке продажи. Инициатива направлена на упрощение использования стабильных монет для реальных транзакций, от розничных покупок до трансграничных переводов и выплат цифровым создателям.
Инициатива Mastercard и MoonPay следует за более широким сдвигом в отрасли, где гиганты карт конкурируют за установление доминирования над следующим поколением платежных рельсов. Объявление Mastercard появилось всего через несколько недель после того, как его конкурент Visa запустила пилот стабильных платежей в шести странах Латинской Америки, позволяя пользователям тратить стабильные монеты без ручной конверсии.
Между тем, Mastercard использовала множество криптопартнерств для позиционирования себя в ключевых сегментах цифровой экономики активов. В апреле было объявлено о совместных проектах с криптобиржей OKX и платежным провайдером Nuvei. Ожидается, что OKX запустит свою собственную криптокарту для потребителей, в то время как Nuvei работает с эмитентом стабильной монеты Circle для интеграции платежей USDC в традиционную инфраструктуру торговцев.
Эти шаги свидетельствуют о стратегическом пересмотре, при котором стабильные монеты становятся центральным элементом следующего этапа крипто-финансовой конвергенции. В отличие от нестабильных криптовалют, стабильные монеты предлагают ценовую стабильность благодаря привязке к фиатным валютам - обычно к доллару США - и все чаще рассматриваются как жизнеспособные средства для повседневной коммерции, переводов и расчетов в децентрализованных экосистемах.
Роль Iron и MoonPay в подключении стабильной
конверсии монет в фиат
В центре выпуска Mastercard и MoonPay находится Iron, инфраструктурный провайдер, приобретенный MoonPay ранее в этом году. Iron специализируется на создании систем, позволяющих осуществлять автоматическую конвертацию стабильных монет в фиатные на момент оплаты, что является критичной функцией для продавцов, которые хотят получать знакомые валюты без принятия на себя рисков волатильности криптовалют или рисков хранения.
Сочетание глобальной сети продавцов Mastercard и задней технологии Iron предоставляет стадион для пользователей стабильной монеты для бесшовных транзакций в массовом масштабе. Это также отражает растущий спрос на гибридные системы - где пользователи могут оставаться в стабильной монете до момента покупки, снижая трения и обеспечивая более широкий доступ к цифровым платежам в недоступных регионах.
Несмотря на четкий бизнес-кейс для платежей стабильной монетой, особенно для низкозатратных трансграничных транзакций, выплат в экономике гиг и финансирования платформенной экосистемы, регуляторная среда остается неопределенной.
Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) недавно уточнила, что некоторые стабильные монеты не удовлетворяют критериям для признания ценной бумагой по федеральному законодательству. Однако остаются вопросы о том, как регулировать Монеты с возвратом доходности, алгоритмические варианты и практики выпуска централизованных эмитентов стабильных монет. SEC также завершила расследование стабильной монеты, привязанной к доллару PayPal в конце апреля, что некоторые интерпретируют как сигнал о смягчении регуляторного курса.
Несмотря на эту частичную ясность, ни Mastercard, ни Visa не выпустили официального руководства о том, как их услуги стабильных монет будут соответствовать законам США о банковской деятельности или ценным бумагам в долгосрочной перспективе. На данный момент эти проекты, похоже, функционируют при предположении, что стабильные монеты с поддержкой фиата, такие как USDC и USDT, юридически отличны от токенов с высоким риском, таких как алгоритмические стабильные монеты.
Стратегия глобального расширения: от Латинской
Америки до Ближнего Востока
Visa и Mastercard обе стремятся развернуть инфраструктуру стабильной монеты за пределами Северной Америки. Программа Visa, которая начала работать 1 мая, нацелена на Аргентину, Колумбию, Эквадор, Мексику, Перу и Чили - регионы с высокой инфляцией, ограниченным доступом к банковским услугам и растущим принятием криптовалют. Visa планирует расширить поддержку стабильной монеты в Азию, Африку и Европу позже в этом году.
Напротив, Mastercard выбирает более диверсифицированную стратегию. Партнерство с несколькими организациями - включая MoonPay, OKX и Circle - позволяет внедрять поддержку стабильной монеты в существующие инструменты продавцов, а не запускать отдельный продукт с картой. Такой подход может позволить более быструю регистрацию существующих клиентов и более плавный переход к соблюдению норм в разных юрисдикциях.
Новое сотрудничество с MoonPay позволяет Mastercard подключиться к стремительно развивающейся экосистеме крипто-фиатных рельсов MoonPay, используемых биржами, кошельками и платформами Web3 для настройки пользователей на местные платежные методы. Это также дает Mastercard возможность обслуживать рынки за пределами США, где регуляторные рамки все еще формируются, но использование стабильной монеты быстро растет.
Реальные случаи использования: за пределами
торговли и спекуляций
Стабильные монеты все чаще используются для большего количества вещей, чем арбитраж на криптобиржах или обеспечение в DeFi. Платежи становятся ключевым вертикальным сегментом, особенно в следующих областях:
- Трансграничные переводы: Стабильные монеты могут значительно снизить затраты и время, связанные с международными денежными переводами, особенно в коридорах, плохо обслуживаемых традиционными банками.
- Создатели и экономика гиг: Платформы, выплачивающие вознаграждения создателям, фрилансерам и создателям контента, исследуют стабильные монеты как более быстрый и дешевый альтернативный способ банковским переводам, особенно для международных работников.
- Расчеты торговцев: Платежи стабильной монетой происходят быстрее, чем транзакции по кредитным картам, и имеют более низкие межбанковские комиссии, что делает их привлекательными для онлайн-продавцов, особенно в высокорисковых категориях.
- Недоступные и инфляционные экономики: В регионах с нестабильной местной валютой или ограниченной банковской инфраструктурой стабильные монеты могут выступать в качестве заменителей доллара, предлагая ценовую стабильность и доступность.
Проект Mastercard и MoonPay, похоже, нацелен на все четыре случая использования одновременно, с инфраструктурой Iron, обрабатывающей фоновую конверсию в фиатную валюту для минимизации трения у продавцов.
Риски и вызовы впереди
Несмотря на многообещающие случаи использования, карты стабильной монеты столкнутся с несколькими вызовами:
- Волатильность базисного залога: Даже стабильные монеты, поддерживаемые фиатом, сталкивались с стрессовыми сценариями (например, временный отвод от USDC в марте 2023 года), подчеркивающими уязвимости в их резервах и банковских отношениях.
- Риски контрагента: Пользователи и продавцы должны доверять, что эмитент стабильной монеты сможет выполнять обязательства по выкупу и что система конверсии будет работать должным образом. Неудачи в этих системах могут привести к потере средств или задержкам в оплате.
- Вопросы KYC/AML: Регулирующие органы продолжают следить за тем, как стабильные монеты пересекаются с законами о борьбе с отмыванием денег и финансированием терроризма. Эмитенты карт и платежные провайдеры должны демонтрировать сильные системы соблюдения, особенно в нескольких юрисдикциях.
- Принятие у торговцев: Хотя 150 миллионов продавцов могут быть технологически доступны через сеть Mastercard, убедить их принимать платежи на основе стабильной монеты - и обучить их, как это работает - остается основным препятствием.
Широкая картина: Карты как переходной
инструмент
По мере того как цифровые активы становятся все более интегрированными с традиционным финансами, гибридные решения, такие как карты, связанные со стабильной монетой, возникают как переходная инфраструктура. Они мостят собой разрыв между полностью децентрализованными финансовыми системами и старыми банковскими рельсами, которые большинство людей все еще используют.
Этот шаг также означает, что сетевые карты не ждут идеальной регуляторной ясности перед движением вперед. Вместо этого они экспериментируют внутри текущих правовых границ, считая, что стабильные монеты - особенно поддерживаемые фиатом, такие как USDC - станут частью будущего платежей.
Будут ли эти карты использоваться криптоначальными пользователями, ищущими ликвидности, или повседневными потребителями, стремящимися к более быстрым и дешевым платежам, остается узнать, но потенциал для интеграции стабильной монеты становится неоспоримым.
Запуск стабильной карты Mastercard и MoonPay представляет собой шаг за пределы ажиотажа к реальному внедрению инфраструктуры в пространство цифровых активов. Используя задний план Iron и глобальный охват Mastercard, у инициативы есть потенциал внедрить крипто-родные активы в повседневные финансовые системы - без необходимости пользователям полностью отказываться от фиата.
По мере ужесточения конкуренции с Visa и по мере того, как регуляторы продолжают формировать правила взаимодействия, продукты с поддержкой карт стабильной монеты могут стать первыми широко принятыми кроссоверными инструментами, соединяющими блокчейн и традиционные финансы. Будет ли успешность зависеть от выполнения, регулирования и реального спроса - а не просто от криптоэнтузиазма.