Trong thập kỷ qua, neobank – ngân hàng số thách thức hoàn toàn – đã phát triển từ những công ty khởi nghiệp fintech trở thành những nhân tố có ảnh hưởng nhất trong ngành tài chính.
Sinh ra trong thời đại Internet di động, các ngân hàng này không có chi nhánh bricks-and-mortar đã thu hút hàng trăm triệu khách hàng toàn cầu. Tại các khu vực từ Châu Âu đến Châu Á đến Châu Mỹ, neobank đang cung cấp trải nghiệm ngân hàng hiện đại phù hợp với những người tiêu dùng am hiểu công nghệ và những người đã lâu không được phục vụ bởi các ngân hàng truyền thống.
Sự phát triển của họ đang tái định nghĩa cách mà cá nhân quản lý tiền bạc, thực hiện thanh toán và tiếp cận tín dụng trong thế kỷ 21.
Sự thăng tiến nhanh chóng của neobank đã được tiếp sức bởi hàng loạt yếu tố hoàn hảo. Sự thất vọng của khách hàng với các ngân hàng truyền thống - từ phí cao đến các ứng dụng vụng về - đã tạo ra cơ hội cho các lựa chọn thay thế số đầu tiên. Vốn đầu tư mạo hiểm và các nhà đầu tư công nghệ đã đổ hàng tỷ USD vào các công ty khởi nghiệp fintech với những tầm nhìn táo bạo để "tái tạo ngân hàng".
Đồng thời, việc sử dụng smartphone và kết nối Internet lan rộng trên toàn cầu, mang lại cho các ngân hàng ứng dụng này một thị trường tiềm năng rộng lớn với chi phí thu hút khách hàng thấp. Bằng cách tận dụng công nghệ và dữ liệu, neobank đã có thể mở rộng quy mô với tốc độ không tưởng đối với các ngân hàng truyền thống, đạt giá trị hàng chục tỷ đô la chỉ trong vài năm.
Tính đến năm 2025, neobank phục vụ hơn 600 triệu khách hàng trên toàn thế giới, với các công ty lớn như Nubank, WeBank và Revolut dẫn đầu. Dù đã phát triển nhanh chóng, neobank vẫn chiếm chưa đến 5% thị phần ngân hàng toàn cầu tính theo tài sản được quản lý, mặc dù ảnh hưởng của họ tiếp tục tăng nhanh tại cả các thị trường phát triển và mới nổi.
Trong bài viết này, chúng tôi sẽ phác thảo năm neobank lớn nhất thế giới tính theo vốn hóa thị trường tính đến năm 2025.
Neobank là gì?
Neobank là ngân hàng số có nguồn gốc kỹ thuật số hoạt động chủ yếu (hoặc hoàn toàn) qua ứng dụng di động và nền tảng trực tuyến thay vì mạng lưới chi nhánh vật lý. Không giống như các ngân hàng truyền thống, neobank không có hệ thống CNTT cũ kỹ hoặc cơ sở hạ tầng chi nhánh tốn kém để duy trì.
Điều này có nghĩa là họ có thể cung cấp dịch vụ ngân hàng – như tài khoản vãng lai và tiết kiệm, thanh toán và cho vay – với mức phí thấp hơn và trải nghiệm người dùng hấp dẫn được thiết kế cho điện thoại thông minh. Về cốt lõi, neobank cho phép khách hàng mang theo một ngân hàng hoàn chỉnh trong túi của họ.
Điều quan trọng là, neobank khác với các ngân hàng truyền thống ở cách tiếp cận thúc đẩy công nghệ và mô hình kinh doanh của họ.
Họ thường sử dụng các hệ thống dựa trên đám mây hiện đại và các thực hành phát triển linh hoạt, cho phép họ phát triển các tính năng và cập nhật mới nhanh hơn nhiều so với các ngân hàng cũ. Nhiều neobank sử dụng các phân tích tiên tiến và trí tuệ nhân tạo để cá nhân hóa dịch vụ hoặc đánh giá rủi ro tín dụng theo các cách sáng tạo. Việc mở tài khoản và làm quen thường được thực hiện qua ứng dụng trong vài phút, khác biệt hoàn toàn với giấy tờ và thời gian chờ đợi thường thấy với các ngân hàng truyền thống. Tinh thần của neobank là loại bỏ các điểm đau trong ngân hàng - cho dù đó là loại bỏ phí ẩn, cung cấp hỗ trợ khách hàng 24/7 qua ứng dụng hay cung cấp thông báo và thông tin chi tiêu theo thời gian thực.
Hầu hết neobank bắt đầu bằng cách tập trung vào một ngách hoặc sản phẩm cụ thể để thu hút khách hàng. Ví dụ, một số bắt đầu với thẻ trả trước hoặc tài khoản vãng lai đơn giản qua ứng dụng, nhắm vào người trẻ tuổi hoặc những người không được ngân hàng lớn để ý. Những người khác cung cấp trao đổi tiền tệ miễn phí hoa hồng cho du khách hoặc tài khoản tiết kiệm lãi suất cao. Bằng cách xuất sắc trong một lĩnh vực ngách, họ xây dựng được cơ sở người dùng trung thành và sau đó dần dần mở rộng danh mục sản phẩm của mình. Neobank hàng đầu hôm nay đã phát triển thành nền tảng tài chính toàn diện cung cấp không chỉ các tài khoản cơ bản mà còn cả khoản vay, đầu tư, bảo hiểm và thậm chí cả các tiện ích cuộc sống – tất cả đều khả dụng thông qua một ứng dụng duy nhất.
Một đặc trưng khác của neobank là hiệu quả chi phí của họ. Không có chi nhánh và đội ngũ nhân viên tinh gọn (dựa nhiều vào tự động hóa), neobank có chi phí hoạt động trên mỗi khách hàng thấp hơn nhiều. Cấu trúc chi phí tinh gọn này cho phép họ cung cấp lãi suất tốt hơn và phí thấp hơn.
Quy định cũng là một yếu tố phân biệt neobank. Một số neobank đã có được giấy phép ngân hàng đầy đủ hoặc đã ký kết hợp tác với các ngân hàng hiện có để nắm giữ tiền gửi và cung cấp các khoản cho vay trực tiếp, trong khi những bank khác hoạt động dưới giấy phép tổ chức tiền điện tử hoặc các khuôn khổ tương tự với yêu cầu quy định nhẹ nhàng hơn.
Khi neobank trở nên quan trọng trong một số thị trường, họ ngày càng phải đáp ứng các tiêu chuẩn của ngân hàng truyền thống
- dấu hiệu cho thấy sự trưởng thành của họ.
5 Neobank lớn nhất theo vốn hóa thị trường (2025)
Dưới đây chúng tôi mô tả chi tiết năm neobank lớn nhất thế giới, được đo lường theo vốn hóa thị trường bằng USD (đối với các công ty được giao dịch công khai) hoặc giá trị mới nhất (đối với các công ty tư nhân).
Mỗi ngân hàng số này không chỉ đạt quy mô khách hàng to lớn mà còn đạt được niềm tin của nhà đầu tư, thể hiện qua định giá hàng tỷ đô la. Họ đến từ nhiều quốc gia khác nhau, nhấn mạnh bản chất toàn cầu của cuộc cách mạng neobank.
Nubank
Vốn hóa thị trường: ~60 tỷ USD
Quốc gia: Brazil
Nubank là neobank có giá trị cao nhất thế giới và là người tiên phong của ngân hàng kỹ thuật số tại Mỹ Latinh.
Thành lập năm 2013 tại São Paulo, Brazil, Nubank bắt đầu bằng việc cung cấp thẻ tín dụng Mastercard màu tím đơn giản mà không có phí thường niên, quản lý hoàn toàn thông qua ứng dụng di động.
Điều này là một sự đột phá hoàn toàn trong thị trường ngân hàng Brazil, vốn từ lâu đã bị thống trị bởi một vài ngân hàng lớn nổi tiếng với việc áp dụng phí cao và cung cấp dịch vụ khách hàng kém. Người sáng lập kiêm CEO của Nubank, David Vélez, thường kể lại sự khó chịu của anh với quá trình mở tài khoản ngân hàng cồng kềnh tại Brazil đã truyền cảm hứng cho anh tạo ra một ngân hàng “tập trung vào khách hàng, không phí”.
Bằng cách xử lý một điểm đau lớn của người tiêu dùng, Nubank đã gõ vào cánh cửa của những người tiêu dùng trẻ tuổi, lần đầu biết đến công nghệ của Brazil và phát triển nhanh chóng qua lời giới thiệu.
Trong những năm đầu, Nubank hoạt động mà không cần giấy phép ngân hàng, chỉ tập trung vào thẻ tín dụng. Chiến lược này đã thành công: hàng triệu người Brazil đã nộp đơn cho thẻ tím của Nubank,
mong muốn thoát khỏi các khoản phí của ngân hàng truyền thống.
Công ty sau đó mở rộng sang tài khoản vãng lai và tiết kiệm số (với lãi suất hấp dẫn), khoản vay cá nhân và thậm chí cả sản phẩm bảo hiểm và đầu tư. Bằng cách liên tục mở rộng danh mục sản phẩm của mình, Nubank đã tăng cường mối quan hệ với khách hàng. Tính đến năm 2025, Nubank phục vụ trên 100 triệu khách hàng trên khắp Brazil, Mexico và Colombia – một con số đáng kinh ngạc khiến nó trở thành một trong những tổ chức tài chính lớn nhất tại Châu Mỹ tính theo số lượng khách hàng.
Thực tế là các cuộc khảo sát chỉ ra rằng gần 30% người trưởng thành Brazil hiện coi Nubank là ngân hàng chính của họ, điều này chứng tỏ sự xâm nhập sâu của neobank này trên thị trường chỉ trong hơn một thập kỷ.
Sự phát triển của Nubank đã được đánh dấu bởi sự nhiệt tình của các nhà đầu tư từ khắp nơi trên thế giới. Công ty đã thu hút các nhà đầu tư nổi tiếng như Sequoia Capital và Tencent trong ngày còn là công ty khởi nghiệp, và đặc biệt, vào 2021 Nubank đã nhận được khoản đầu tư 500 triệu USD từ Berkshire Hathaway của Warren Buffett – một sự bỏ phiếu tín nhiệm mạnh mẽ từ một trong những nhà đầu tư ngoại hạng nhất thế giới. Nubank đã ra mắt công chúng trên sàn giao dịch chứng khoán New York vào cuối năm 2021, trong một những IPO ngân hàng lớn nhất của năm đó. Sau khi niêm yết, vốn hóa thị trường của Nubank đã tăng vọt lên khoảng 45 tỷ USD, một thời điểm ngắn nó có giá trị hơn ngân hàng lớn nhất Brazil. Kể từ đó, giá trị của Nubank đã tiếp tục tăng; vào đầu năm 2025, vốn hóa thị trường của nó là khoảng 60 tỷ USD, phản ánh tâm lý tích cực của thị trường khi công ty cho thấy doanh thu tăng trưởng và những bước đầu tiên hướng tới khả năng sinh lời nhất quán.
Yếu tố quan trọng đằng sau thành công của Nubank là mô hình vận hành tiết kiệm chi phí, dựa trên công nghệ. Không có chi nhánh và tận dụng mạnh mẽ tự động hóa, tỷ lệ chi phí/thu nhập của Nubank thấp hơn đáng kể so với các ngân hàng truyền thống. Financial Times đã chỉ ra Nubank là một ví dụ về cách mô hình kỹ thuật số có thể “giảm mạnh chi phí overhead”
- hiệu quả của ngân hàng này cho phép nó cung cấp nhiều dịch vụ miễn phí trong khi vẫn phát triển nhanh chóng.
Nubank được cho là chỉ chi tiêu vài đô la để thu hút khách hàng mới (chủ yếu thông qua giới thiệu và sự quan tâm tự nhiên), so với chi phí cao hơn nhiều mà các tổ chức kế thừa phải đối mặt. Sự hiệu quả này kết hợp với môi trường lãi suất cao của Brazil đã cho phép Nubank bắt đầu kiếm lợi nhuận tại thị trường trong nước. Đến 2022, hoạt động của Nubank tại Brazil đã có lãi, và tổng thể công ty tiếp tục cải thiện lợi nhuận trong khi vẫn phát triển với tốc độ chóng mặt.
Revolut
Vốn hóa thị trường: ~48 tỷ USD
Quốc gia: Vương quốc Anh
Revolut là neobank hàng đầu tại Châu Âu và một trong các công ty fintech có giá trị cao nhất thế giới.
Được khởi động vào năm 2015 và trụ sở tại London, Revolut bắt đầu là một ứng dụng tiền tệ hướng du lịch cung cấp cho khách hàng một tài khoản đa tiền tệ và thẻ ghi danh đổi.
Trong những ngày đầu, đặc tính nổi bật của Revolut là cho phép người dùng chi tiêu và trao đổi tiền tệ khác nhau với tỷ giá trao đổi liên ngân hàng, với phí tối thiểu – một sự thu hút lớn đối với du khách thường xuyên và người nước ngoài mệt mỏi với việc trả phí giao dịch nước ngoài đắt đỏ cho các ngân hàng truyền thống.
Giá trị này nhanh chóng thu hút hàng triệu người dùng và Revolut đã nắm bắt được động lực đó bằng cách nhanh chóng mở rộng phạm vi dịch vụ của mình. Người ta thường miêu tả ứng dụng Revolut như một "siêu ứng dụng tài chính." Nó cho phép khách hàng làm mọi thứ từ ngân hàng hàng ngày (quản lý ngân sách, gửi tiền trực tiếp, thanh toán hóa đơn) đến giao dịch chứng khoán, ... Nội dung: giao dịch mua tiền điện tử, thanh toán ngang hàng và nhiều dịch vụ khác, tất cả đều ở một nơi.
Sự phát triển của Revolut đã bùng nổ. Vào cuối năm 2024, Revolut báo cáo có hơn 50 triệu người dùng trên toàn thế giới, tăng từ khoảng 15 triệu chỉ vài năm trước đó.
Công ty đã mở rộng mạnh mẽ vượt ra ngoài trụ sở chính ở Anh vào Liên minh Châu Âu (tận dụng giấy phép ngân hàng EU có được từ Lithuania), và tiến xa hơn vào các thị trường như Nhật Bản, Úc và Hoa Kỳ. Cơ sở người dùng của ngân hàng số này trải dài hơn 35 quốc gia.
Giám đốc điều hành và đồng sáng lập của Revolut, Nikolay Storonsky, một cựu nhân viên ngân hàng đầu tư, đã thúc đẩy sự mở rộng toàn cầu với một tốc độ không ngừng nghỉ. Điều này bao gồm việc ra mắt các phiên bản ứng dụng địa phương hóa, có được giấy phép ở các khu vực pháp lý khác nhau, và tinh chỉnh dịch vụ cho các thị trường mới (ví dụ, tích hợp với hệ thống thanh toán nội địa của Nhật Bản hoặc hỗ trợ giao dịch cổ phiếu của Mỹ cho người dùng Hoa Kỳ).
Tham vọng của Storonsky là để Revolut trở thành “Amazon của ngành ngân hàng” - một nền tảng duy nhất cho mọi nhu cầu tài chính, có sẵn cho bất kỳ ai, ở bất kỳ đâu.
Về mặt hiệu suất tài chính, Revolut đã có những bước tiến đáng kể chứng minh giá trị cao của mình. Doanh thu của công ty đã tăng mạnh khi họ bổ sung các dịch vụ dưới dạng phí mới và hoạt động khách hàng tăng lên. Đáng chú ý, Revolut đã có lợi nhuận vào năm 2021 theo cơ sở hàng năm, và xu hướng này chỉ ngày càng nhanh hơn.
Đến năm 2024, Revolut đã công bố lợi nhuận trước thuế hơn 1 tỷ bảng Anh cho năm đó - một cột mốc khẳng định mô hình kinh doanh của họ có thể tạo ra thu nhập lớn ở quy mô lớn. Doanh thu năm 2024 tăng gấp đôi so với năm trước đó lên khoảng 3,3 tỷ bảng Anh, được thúc đẩy bởi sự tăng trưởng qua nhiều dòng: phí hoán đổi từ các giao dịch thẻ, phí đăng ký từ các tài khoản cao cấp, phí giao dịch ngoại hối, chênh lệch giao dịch tiền điện tử, và thu nhập lãi từ cho vay và tiền gửi.
Sự tự tin của nhà đầu tư vào Revolut được thể hiện qua sự tăng trưởng về định giá. Trong vòng huy động vốn cuối cùng năm 2021, Revolut được định giá 33 tỷ đô la, biến nó thành startup có giá trị nhất của Vương quốc Anh vào thời điểm đó. Kể từ đó, các cập nhật cổ đông nội bộ và sự quan tâm từ thị trường thứ cấp đã gợi ý một mức định giá còn cao hơn nữa. Đến năm 2025, một số ước tính đưa ra giá trị thị trường tiềm tàng của Revolut ở mức khoảng 48 tỷ đô la. Có tin đồn rằng đầu năm 2025, Revolut thậm chí từ chối một đợt bán cổ phiếu tiềm năng định giá công ty ở mức trên 60 tỷ đô la, cho thấy rằng ban lãnh đạo và nhà đầu tư tin tưởng vào khả năng tăng giá hơn nữa.
Mặc dù vẫn là một công ty tư nhân, Revolut thường được so sánh với đối thủ Nubank đã niêm yết công khai. Tính đến đầu năm 2025, vốn hóa thị trường của Nubank (khoảng 60 tỷ đô la) có phần cao hơn, nhưng tốc độ tăng trưởng của Revolut ở các thị trường phát triển đã khiến các nhà phân tích lập luận rằng nó có thể lý giải một giá trị tương đương hoặc lớn hơn trong tương lai nếu tiếp tục theo đuổi con đường của mình. Sự thành công của Revolut cũng đã biến các nhà sáng lập của nó thành tỷ phú fintech và đã thu hút các nhà đầu tư nổi tiếng, bao gồm các quỹ đầu tư mạo hiểm và các công ty như SoftBank và Tiger Global, những bên đã bơm vốn để thúc đẩy sự mở rộng của nó.
Bất chấp sự thành công, Revolut đã đối mặt với một số khó khăn trong quá trình phát triển và thách thức về quy định. Công ty đang chờ một giấy phép ngân hàng đầy đủ ở Vương quốc Anh trong một thời gian dài - một đơn đăng ký đã được các nhà quản lý theo dõi sát sao do lo ngại về tuân thủ và kiểm soát rủi ro bởi Revolut phát triển quá nhanh.
Sự chậm trễ trong việc có được giấy phép này ở quê nhà (tính đến năm 2025) có nghĩa là Revolut hoạt động theo giấy phép tổ chức tiền điện tử ở Vương quốc Anh, điều này hạn chế một số hoạt động của họ (ví dụ, họ chưa thể cung cấp tín dụng trực tiếp ở Vương quốc Anh).
Tuy nhiên, họ đã có giấy phép ngân hàng châu Âu và đã ra mắt sản phẩm tín dụng ở nhiều quốc gia EU. Ban lãnh đạo của Revolut đã đầu tư vào việc củng cố các nhóm quản lý rủi ro và tuân thủ để đáp ứng kỳ vọng của các nhà quản lý. Các quan sát viên cho rằng đây là một phần của quá trình trưởng thành của một fintech không còn nhỏ nữa - Revolut bây giờ phải đáp ứng các tiêu chuẩn như một ngân hàng lớn. Các sự cố như việc nộp chậm báo cáo tài chính năm 2021 (do thách thức trong kiểm toán) đã thu hút sự chú ý, nhưng cho đến nay công ty đã vượt qua chúng mà không gặp trở ngại lớn. Trong dài hạn, việc có được giấy phép ngân hàng đầy đủ ở các thị trường chủ chốt như Vương quốc Anh và Mỹ vẫn là ưu tiên cần thiết mở ra nhiều sự tăng trưởng hơn nữa (cho phép họ nhận tiền gửi được bảo hiểm và cho vay tự do hơn).
WeBank
Vốn hóa thị trường: ~32 tỷ đô la Mỹ
Quốc gia: Trung Quốc
WeBank của Trung Quốc là ngân hàng số lớn nhất ở châu Á và là người tiên phong trong ngân hàng chỉ trực tuyến trên một quy mô lớn.
Được thành lập vào năm 2014, WeBank là ngân hàng tư nhân trực tuyến đầu tiên của Trung Quốc. Nó được thành lập bởi một tập đoàn do gã khổng lồ công nghệ Tencent (công ty đứng sau ứng dụng WeChat nổi tiếng) dẫn đầu, cùng với các đối tác khác, như một phần của chương trình thí điểm của chính phủ để thúc đẩy sự bao gồm tài chính do internet điều khiển.
Ngay từ khi bắt đầu, mô hình của WeBank đã khác biệt một cách căn bản so với các ngân hàng truyền thống của Trung Quốc: nó hoạt động hoàn toàn qua các kênh kỹ thuật số, chủ yếu thông qua tích hợp với các nền tảng của Tencent, và tập trung vào việc sử dụng công nghệ để cho vay nhỏ tới cá nhân và các doanh nghiệp nhỏ một cách nhanh chóng và hiệu quả.
Tận dụng cơ sở người dùng khổng lồ của Tencent, WeBank đã thu hút được khách hàng với tốc độ chưa từng thấy ở các thị trường phương Tây. Đến năm 2025, WeBank được cho là phục vụ hàng trăm triệu khách hàng tại Trung Quốc – theo một số nguồn tin, hơn 300 triệu người đã sử dụng dịch vụ của nó, làm cho nó trở thành ngân hàng số lớn nhất thế giới về số lượng khách hàng.
Điều này có nghĩa là WeBank có nhiều khách hàng hơn nhiều ngân hàng thuộc “Big Four” nhà nước của Trung Quốc, mặc dù chỉ mới tồn tại khoảng một thập kỷ. Các dịch vụ cốt lõi của nó bao gồm tài khoản tiết kiệm có lãi suất cao, thanh toán và các khoản vay cá nhân và DNVVN, tất cả đều được cung cấp thông qua giao diện trên điện thoại thông minh. Một trong những sản phẩm hàng đầu của WeBank là dịch vụ cho vay nhỏ cung cấp tín dụng tiêu dùng trong vài giây qua ứng dụng WeChat, sử dụng đánh giá tín dụng dựa trên AI.
Dịch vụ này đã mở rộng tín dụng cho hàng chục triệu người dùng, nhiều người trong số họ thuộc các phân khúc trước đó khó khăn trong việc vay vốn từ các ngân hàng truyền thống (chẳng hạn như cá nhân không có lịch sử tín dụng đã tạo hoặc các nhà bán lẻ nhỏ).
Về định giá thị trường, thành công của WeBank đã biến nó thành một trong những công ty fintech tư nhân có sức nặng lớn. Nó thường được coi là một trong những “kỳ lân” giá trị nhất thế giới (các startup có giá trị trên 1 tỷ đô la). Theo một báo cáo năm 2024 của Viện Nghiên cứu Hurun, WeBank được định giá khoảng 235 tỷ nhân dân tệ Trung Quốc, khoảng 32 tỷ đô la Mỹ, làm cho nó trở thành kỳ lân đứng thứ 10 toàn cầu trên tất cả các ngành công nghiệp.
Định giá này phản ánh cả giao dịch khách hàng rộng lớn của WeBank và khả năng sinh lợi nhuận – đáng chú ý, WeBank đã có lợi nhuận trong nhiều năm, điều hiếm có trong số các neobank trên toàn cầu. Nhờ vào chi phí vận hành thấp và biên lợi nhuận lãi suất cao trong kinh doanh cho vay của mình, WeBank đã đạt được lợi nhuận sớm chỉ vài năm sau khi ra mắt và tiếp tục công bố kết quả tích cực mạnh mẽ. Lợi nhuận trên vốn của nó thậm chí đáng ao ước đối với một ngân hàng truyền thống, cho thấy mô hình hoàn toàn kỹ thuật số có thể mang lại lợi nhuận ở quy mô lớn.
Quan hệ gần gũi của WeBank với Tencent đã là một yếu tố quan trọng trong sự phát triển của nó. Bằng cách được tích hợp sâu vào WeChat – siêu ứng dụng của Trung Quốc dùng cho nhắn tin, thanh toán (WeChat Pay),... WeBank có thể tiếp cận một lượng lớn khách hàng tiềm năng với ít cản trở. Người dùng, chẳng hạn, có thể nhận khoản vay của WeBank qua một mini-program trong WeChat mà không cần đến ngân hàng hay điền các biểu mẫu dài dòng. Dữ liệu của Tencent về hành vi giao dịch xã hội và thanh toán (tuân theo các quy định về quyền riêng tư) cũng giúp WeBank duyệt cho vay một cách mới lạ.
Sử dụng học máy, WeBank có thể đánh giá khả năng trả nợ của người tiêu dùng trẻ tuổi hoặc các doanh nghiệp nhỏ một cách nhanh chóng, thường mở rộng cho vay nhỏ được hoàn trả qua các khoản khấu trừ tự động trong ứng dụng. Trọng tâm về cho vay vi mô và tính bao trùm tương đồng với nỗ lực của các cơ quan quản lý Trung Quốc trong việc tăng cường quyền tiếp cận tín dụng cho các doanh nghiệp nhỏ và cá nhân không có tài sản thế chấp. Kích thước khoản vay trung bình của WeBank tương đối nhỏ, nhưng bằng cách xử lý một khối lượng lớn qua tự động hóa, nó quản lý rủi ro và quy mô một cách hiệu quả. Ngân hàng cũng cung cấp các sản phẩm gửi tiền và liên kết với các quỹ đầu tư qua ứng dụng, giữ khách hàng trong hệ sinh thái của mình.
Một khía cạnh nổi bật khác của WeBank là sự đóng góp của nó cho cơ sở hạ tầng công nghệ. Ngân hàng này đã phát triển hệ thống ngân hàng cốt lõi của riêng mình và là một người ủng hộ cho sự đổi mới trong fintech như blockchain.
Thực tế, WeBank đã xây dựng một nền tảng blockchain mã nguồn mở (FISCO BCOS) được sử dụng trong nhiều dự án tại Trung Quốc, từ tài chính thương mại đến theo dõi quyên góp từ thiện. Điều này cho thấy rằng WeBank không chỉ coi mình là một ngân hàng, mà còn như một công ty công nghệ trong tài chính, tương tự cách các neobank phương Tây tự nhận diện. Chủ tịch của WeBank đã nhấn mạnh về bản sắc ngân hàng công nghệ cao của mình và cam kết đầu tư nghiên cứu và phát triển. Trong những năm gần đây, WeBank thậm chí đã bắt đầu xuất khẩu công nghệ của mình – ví dụ, hợp tác với các tổ chức tài chính ở các quốc gia khác để chia sẻ các giải pháp fintech của mình và tìm kiếm cơ hội trong dịch vụ như fintech.
Dù không phô trương nhiều trên toàn cầu như các neobank phương Tây, tầm ảnh hưởng của WeBank là đáng kể. Nó đã chứng minh rằng ngân hàng kỹ thuật số có thể mở rộng tới hàng trăm triệu người dùng và có lợi nhuận, chủ yếu bằng cách kết hợp với một hệ sinh thái công nghệ (WeChat) mà người dùng đã sống trong đó. Sự thành công của nó đã thúc đẩy các công ty công nghệ Trung Quốc khác ra mắt ngân hàng kỹ thuật số (ví dụ, MYbank của Ant Group là một dự án tương đương do Alibaba thực hiện).
Chime
Vốn hóa thị trường: ~25 tỷ đô la (USD)
Quốc gia: Hoa Kỳ
Chime thường được khen ngợi nhưNội dung: Ngân hàng số lớn nhất của Mỹ, được biết đến với sứ mệnh cung cấp dịch vụ ngân hàng chi phí thấp cho mọi người dân.
Được thành lập vào năm 2013 tại San Francisco, Chime đã định hướng để thách thức các khoản phí nặng và sự phức tạp của ngành ngân hàng Hoa Kỳ. Công thức của Chime rất đơn giản nhưng mạnh mẽ: tài khoản kiểm tra miễn phí phí, không yêu cầu số dư tối thiểu, thẻ ghi nợ với quyền truy cập rộng rãi vào ATM và các tính năng thân thiện với người dùng như nhận tiền lương của bạn sớm hơn hai ngày thông qua tiền gửi trực tiếp.
Ngay từ đầu, đối tượng mục tiêu của Chime là những người bức xúc với phí ngân hàng – bao gồm khách hàng trẻ tuổi và những hộ gia đình sống tính từng đồng lương đến khi lãnh lương khác, không thể chi trả các khoản phí duy trì hàng tháng hoặc phí thấu chi. Bằng cách hợp tác với các ngân hàng khu vực để giữ tiền gửi (thay vì giữ nguyên một giấy phép ngân hàng đầy đủ ngay từ đầu), Chime có thể cung cấp tài khoản với bảo hiểm FDIC trong khi tập trung vào cung cấp trải nghiệm ứng dụng di động chất lượng cao.
Đến năm 2025, Chime đã thu hút hơn 20 triệu khách hàng, làm cho nó trở thành ngân hàng số lớn nhất ở Hoa Kỳ theo số lượng người dùng.
Sự mở rộng nhanh chóng này được hỗ trợ bởi chiến dịch tiếp thị mạnh mẽ và một khoảng thời gian trong cuối thập niên 2010 khi tiền gửi trực tiếp của lương vào tài khoản Chime trở nên phổ biến trong số các công nhân kinh tế hợp đồng và những người khác đang tìm kiếm cách để được thanh toán nhanh hơn. Tính năng “Nhận Lương Sớm” của Chime, cho phép người dùng tiếp cận tiền lương của mình ngay sau khi các hồ sơ tiền lương của nhà tuyển dụng được chuyển qua (thường là hai ngày trước ngày lãnh lương thông thường), là sản phẩm thu hút lớn.
Ngoài ra, Chime đã giới thiệu các tính năng sáng tạo như SpotMe, cho phép các khách hàng đủ điều kiện thấu chi tài khoản của họ với một khoản không lớn (ví dụ: 20 USD, sau này tăng lên đến 200 USD cho một số người) mà không phải chịu phí thấu chi. Những tính năng thân thiện với người tiêu dùng này đã giúp Chime có được một đội ngũ người dùng trung thành, đặc biệt là những người thuộc thế hệ millennials và Gen Z đang tìm kiếm sự đơn giản và công bằng trong ngân hàng.
Về mặt tài chính, Chime đã là doanh nghiệp yêu thích của vốn đầu tư mạo hiểm. Nó đã huy động nhiều vòng gọi vốn khi số lượng người dùng của nó tăng lên, đạt mức định giá đỉnh điểm khoảng 25 tỷ USD vào năm 2021 giữa làn sóng hưng phấn với fintech. Điều này đã làm cho Chime trở thành một trong những công ty khởi nghiệp fintech có giá trị nhất thế giới vào thời điểm đó, thậm chí vượt qua định giá của một số ngân hàng tầm trung niêm yết công khai ở Mỹ. Nguồn thu chính của Chime là từ phí trao đổi kiếm được mỗi khi khách hàng sử dụng thẻ ghi nợ Chime của họ – một mô hình dựa vào khối lượng giao dịch, vì Chime không tính phí hàng tháng hoặc phí thấu chi.
Mô hình này, dù có thể mở rộng với đủ người dùng, ban đầu khiến Chime hoạt động với biên lợi nhuận mỏng và đầu tư mạnh mẽ vào tăng trưởng. Trong nhiều năm, công ty tập trung vào việc thu hút người dùng (thường thông qua tiền thưởng giới thiệu tối đa và tiếp thị, bao gồm cả các tài trợ nổi bật như quan hệ đối tác với một đội bóng rổ NBA) và không đạt lợi nhuận.
Tuy nhiên, khi Chime trưởng thành, họ bắt đầu thực hiện các bước để hướng tới tài chính bền vững. Công ty đã báo cáo doanh thu hơn 1,7 tỷ USD vào năm 2024, tăng khoảng 30% so với năm trước đó, nhờ sự gia tăng hoạt động của khách hàng.
Quan trọng hơn, Chime đã đạt được tiến bộ đáng kể trong việc thu h...n lại các khoản lỗ. Năm 2023, lỗ ròng của Chime khoảng 200 triệu USD – một con số lớn về mặt tuyệt đối, nhưng đã cải thiện nhiều so với mức lỗ gần 500 triệu USD năm trước.
Vào quý đầu tiên của năm 2025, Chime đã đạt một cột mốc quan trọng: họ đã chuyển sang thu được lợi nhuận ròng cho quý (khoảng 13 triệu USD lợi nhuận trên 519 triệu USD doanh thu quý). Đây là một tín hiệu rõ ràng cho thị trường rằng mô hình kinh doanh của Chime có thể tạo ra lợi nhuận khi đã đạt được quy mô và kiểm soát chi phí. Sự cải thiện đến từ sự kết hợp của nhiều yếu tố: tăng trưởng người dùng (nhiều giao dịch thẻ hơn và do đó nhiều doanh thu kèm phí đổi), giới thiệu các dịch vụ mới (như sản phẩm thẻ tín dụng bảo đảm có thể tạo ra doanh thu và phí lãi), và việc rút lại một số chi tiêu tiếp thị siêu nặng khi thương hiệu Chime đã được thiết lập. Giám đốc điều hành của Chime, Chris Britt, đã chỉ ra rằng công ty tập trung vào việc chứng minh tính kinh tế đơn vị và sự sẵn sàng trở thành công ty công khai.
Trên thực tế, vào năm 2025, Chime đã thực hiện bước quan trọng nộp hồ sơ cho việc phát hành cổ phiếu lần đầu ra công chúng (IPO), báo hiệu rằng họ đang chuẩn bị chuyển đổi thành công ty giao dịch công khai. Động thái này đã được dự đoán từ vài năm trước, nhưng điều kiện thị trường và mong muốn của công ty để củng cố lợi nhuận đã trì hoãn nó. Với thị trường chứng khoán phục hồi và Chime cho thấy một quý có lợi nhuận, thời điểm xuất hiện có vẻ đúng. IPO, nếu thành công, có thể đưa ra bức tranh rõ ràng hơn về giá trị thị trường thực sự của Chime.
SoFi
Vốn hóa thị trường: ~14 tỷ USD
Quốc gia: Hoa Kỳ
SoFi (viết tắt của “Social Finance”) là một ngân hàng số và công ty fintech có trụ sở tại Hoa Kỳ, đã tạo ra một không gian độc đáo bằng cách cung cấp một bộ dịch vụ tài chính rộng lớn dưới một mái nhà.
Khác với nhiều ngân hàng số bắt đầu với tài khoản ngân hàng đơn giản, nguồn gốc của SoFi là trong việc tái tài trợ khoản vay sinh viên. Được thành lập vào năm 2011 tại California, SoFi ban đầu giúp những người tốt nghiệp đại học tái tài trợ các khoản vay sinh viên với lãi suất cao với tỷ lệ thấp hơn, bằng cách sử dụng mô hình cho vay tài trợ bởi các cựu sinh viên sáng tạo. Theo thời gian, công ty đã mở rộng sang các khoản vay cá nhân, thế chấp và sản phẩm đầu tư, cuối cùng chuyển mình thành một nền tảng tài chính kỹ thuật số toàn diện.
Ngày nay, SoFi cung cấp các tài khoản kiểm tra và tiết kiệm, thẻ tín dụng và thẻ ghi nợ, giao dịch chứng khoán và tiền điện tử, đầu tư tự động hóa tài sản, bảo hiểm và nhiều hơn nữa – một cửa hàng một điểm đến thực sự cho tài chính cá nhân. Năm 2022, SoFi thậm chí còn nhận được một giấy phép ngân hàng quốc gia ở Mỹ (bằng cách mua lại một ngân hàng cộng đồng nhỏ), điều này đánh dấu một điểm quan trọng trong sự phát triển của nó từ một công ty khởi nghiệp fintech thành một công ty holding ngân hàng được điều hành.
Đến năm 2025, SoFi đã phát triển để phục vụ hơn 5 triệu khách hàng (hoặc “thành viên,” như công ty gọi họ) và có vốn hoá thị trường khoảng 14–15 tỷ USD. Đây là một trong số ít ngân hàng số được niêm yết công khai – SoFi đã công khai vào năm 2021 thông qua sáp nhập với một công ty SPAC (Công ty Mục đích Đặc biệt).
Mặc dù giá cổ phiếu của nó từng trồi sụt kể từ khi niêm yết, phản ánh sự biến động của lĩnh vực công nghệ rộng lớn hơn, tăng trưởng doanh thu của SoFi đã ổn định mạnh mẽ. Năm 2024, công ty tạo ra khoảng 1,6 tỷ USD tổng doanh thu, và con số này tiếp tục tăng trưởng nhanh chóng hàng năm khi SoFi mở rộng danh mục sản phẩm và bán chéo cho cơ sở thành viên của mình. Đáng chú ý, quyết định của SoFi chuyển thành ngân hàng (thông qua công ty con SoFi Bank) cho phép nó bắt đầu tài trợ một phần lớn hơn các khoản vay của mình bằng tiền gửi khách hàng thay vì chỉ dựa vào thị trường bán buôn. Chiến lược này cải thiện biên lợi nhuận của SoFi, vì tiền gửi là một nguồn tài trợ rẻ hơn cho các khoản vay. Đến đầu năm 2025, SoFi đã thu hút được hơn 10 tỷ USD tiền gửi từ khách hàng, phản ánh sự tin tưởng của người dùng vào SoFi như một ngôi nhà ngân hàng, không chỉ là một ứng dụng cho vay hoặc đầu tư.
Một trong những điểm mạnh cốt lõi của SoFi là mô hình kinh doanh “vòng xoay” – công ty mục tiêu để tạo ra khách hàng qua một sản phẩm và sau đó khuyến khích họ sử dụng nhiều sản phẩm khác trong hệ sinh thái SoFi.
Ví dụ, một sinh viên mới tốt nghiệp có thể đến SoFi để tái tài trợ một khoản vay sinh viên, tiếp đó mở một tài khoản kiểm tra SoFi Money, rồi bắt đầu đầu tư thông qua SoFi Invest, và có thể sau đó lấy một khoản thế chấp thông qua SoFi – tất cả đều được quản lý thông qua ứng dụng và trang web của SoFi. Giám đốc điều hành SoFi, Anthony Noto, đã nhấn mạnh rằng việc cung cấp một toàn bộ các dịch vụ là chìa khóa để tăng giá trị vòng đời cho mỗi khách hàng.
Công ty tích cực thúc đẩy hành vi mua chéo này bằng cách cung cấp lợi ích như giảm lãi suất trên các khoản vay nếu bạn sử dụng tiền gửi trực tiếp trong tài khoản ngân hàng của SoFi, hoặc nhận thêm phần thưởng nếu bạn đầu tư qua SoFi. SoFi cũng khác biệt hóa bằng cách gắn thương hiệu khách hàng là “thành viên” và cung cấp cho họ những lợi ích ngoài ngân hàng: tư vấn phát triển nghề nghiệp, các buổi lập kế hoạch tài chính, tiền thưởng giới thiệu, và thậm chí truy cập độc quyền vào các sự kiện (SoFi nổi tiếng mua quyền đặt tên cho Sân vận động SoFi tại Los Angeles, nơi diễn ra Super Bowl 2022, một phần là một động thái tiếp thị để gia tăng nhân thức về thương hiệu). Tất cả các nỗ lực này nhằm xây dựng mối quan hệ toàn diện với khách hàng, thúc đẩy lòng trung thành và tương tác tài chính toàn diện.
Đến cuối năm 2023, SoFi bắt đầu báo cáo EBITDA điều chỉnh dương (một thước đo lợi nhuận cốt lõi), và công khai chỉ dẫn rằng họ mong đợi đạt được lợi nhuận ròng GAAP vào cuối năm 2023 hoặc đầu năm 2024. Các nhà phân tích phần lớn đồng ý rằng SoFi đang trên con đường đáng tin cậy để đạt được lợi nhuận bền vững, nhờ tăng trưởng doanh thu và cải thiện hiệu quả hoạt động. Thực tế, một ghi chú từ các nhà phân tích ngân hàng tại KBW vào giữa 2024 có giọng điệu tích cực, cho rằng SoFi đã “tạo nền tảng cho một số năm tăng trưởng doanh thu đứng đầu ngành,” nhờ năng lực ngân hàng mở rộng và các dòng kinh doanh đa dạng. Việc trở thành một ngân hàng không làm chậm lại SoFi – thay vào đó, nó đã mở khóa tăng trưởng mới.
Kể từ khi Anthony Noto (một cựu COO của Twitter và nhà ngân hàng Goldman Sachs) nắm quyền lãnh đạo vào năm 2018, SoFi đã tái tập trung và mở rộng mạnh mẽ. Một thách thức bên ngoài lớn xảy ra vào 2020–2021: một lệnh ngừng thanh toán khoản vay sinh viên liên bang Hoa Kỳ (như một phần của trợ giúp đại dịch) đã làm giảm một phần quan trọng trong kinh doanh của SoFi gần hai năm. SoFi đã đáp ứng bằng cách đa dạng hóa nhanh hơn nữa vào các lĩnh vực như vay cá nhân, đầu tư, và ngân hàng, do đó làm giảm sự phụ thuộc của mình vào tái tài trợ khoản vay sinh viên.
Khi lệnh tạm hoãn đó đã hết hạn vào năm 2025, SoFi thực sự có thể hưởng lợi từ sự trở lại bình thường, khi nhiều người vay nợ sẽ một lần nữa tìm cách tái tài trợ cho khoản nợ sinh viên – có khả năng đem đến cho doanh nghiệp ban đầu của SoFi một lần phổ biến mới.
Một khía cạnh khác biệt khác của SoFi là nó không chỉ là một ứng dụng hướng đến người tiêu dùng, mà còn là nhà cung cấp công nghệ cho các công ty công nghệ tài chính khác và các ngân hàng. SoFi có một phân mảng gọi là SoFi Technologies bao gồm Galileo (một công ty công nghệ cung cấp các dịch vụ hạ tầng thanh toán và ngân hàng cho các fintech khác).Nền tảng xử lý thanh toán được mua lại vào năm 2020) và Technisys (nhà cung cấp phần mềm ngân hàng lõi được mua lại vào năm 2022). Các dịch vụ B2B này cung cấp phần nền cho nhiều ứng dụng fintech và thậm chí một số tổ chức tài chính truyền thống. Điều này có nghĩa là SoFi có phần tương tự như “AWS của fintech” ngoài việc là một ngân hàng tiêu dùng.
Tính đến năm 2025, SoFi tự thấy mình ở vị trí dẫn đầu trong các ngân hàng số (neobanks) ở Mỹ. Với vốn hóa thị trường khoảng 14 tỷ đô la, giá trị của nó không bằng các đỉnh cao của thị trường tư nhân như Chime hay quy mô toàn cầu của Nubank hoặc Revolut, nhưng nó có điều mà không ai trong số đó có: uy tín của một công ty công chúng với giấy phép ngân hàng và doanh thu đa dạng. Cổ phiếu của SoFi giao dịch trên NASDAQ, cung cấp mức độ minh bạch về hiệu suất của nó, cho phép so sánh tương đương với các ngân hàng truyền thống. Cho đến nay, các tỷ lệ giá/doanh thu của SoFi cho thấy thị trường xem nó như một ngân hàng công nghệ tăng trưởng cao. Những năm tới sẽ thử thách liệu SoFi có thể đáp ứng được kỳ vọng cao về tăng trưởng và lợi nhuận hay không.
Những Suy Nghĩ Kết Thúc
Sự trỗi dậy của các ngân hàng số đã là một lực lượng biến đổi trong tài chính toàn cầu.
Chỉ trong hơn một thập kỷ, những ngân hàng chỉ hoạt động số này đã từ các thí nghiệm bên lề trở thành các tổ chức chính thống phục vụ hàng chục triệu người và có giá trị tương đương với các tập đoàn ngân hàng có tuổi đời trăm năm. Thông qua sự tập trung không ngừng vào công nghệ, trải nghiệm người dùng, và các thị trường chưa được phục vụ, các ngân hàng số đã mở rộng quyền truy cập vào dịch vụ tài chính và thúc đẩy các ngân hàng lâu đời cải thiện cuộc chơi của họ.
Năm ngân hàng số hàng đầu mà chúng tôi đã phác thảo – Nubank, Revolut, WeBank, Chime, và SoFi – thể hiện cả thành tựu và tham vọng của lĩnh vực này. Mỗi ngân hàng đều bắt đầu với một ý tưởng táo bạo để sửa chữa những gì bị xem là lỗi trong ngân hàng truyền thống, dù là khoản phí quá cao, dịch vụ kém, hay thiếu quyền truy cập.
Thông qua sự sáng tạo và việc thực hiện kiên quyết, họ phát triển với tốc độ đáng kinh ngạc, chứng minh rằng khách hàng đã sẵn sàng cho một kiểu quan hệ khác với tiền của họ. Trong quá trình đó, những công ty này cũng phải chứng minh rằng sự phát triển hoành tráng có thể chuyển thành những mô hình kinh doanh khả thi. Tính đến năm 2025, chúng tôi thấy bằng chứng rõ ràng rằng điều đó có thể: một số ngân hàng số hiện đang có lãi, và cả năm người lãnh đạo đều mạnh mẽ hơn về tài chính và thông thái hơn về hoạt động so với những ngày đầu khởi nghiêp của họ.