عملاق البنوك العالمية سيتي جروب يطلق خدمات حفظ ومدفوعات العملات المستقرة، مما يمثل دخولاً هاماً في الأصول الرقمية عقب تغييرات تنظيمية حديثة في الولايات المتحدة أسفرت عن إرشادات أوضح للمؤسسات المالية العاملة في مجال العملات المشفرة.
ما يجب معرفته:
- تخطط سيتي جروب للاستفادة من بنيتها التحتية الحالية لتخزين وإدارة الاحتياطيات الداعمة للأصول الرقمية، مركزة على الأمان والامتثال التنظيمي.
- يأتي هذا التحرك عقب تمرير قانون GENIUS في يوليو 2025، الذي يلزم مصدري العملات المستقرة بدعم الأصول مثل السندات الحكومية والنقد.
- تتوقع مكنزي نمو سوق العملات المستقرة من 250 مليار دولار حاليًا ليصل إلى 2 تريليون دولار بحلول 2028.
العمالقة البنكيون يدخلون ساحة الأصول الرقمية
يأتي هذا التوسع بعد التحولات السياسة تحت إدارة الرئيس دونالد ترامب التي جعلت البيئة التنظيمية أكثر مواتاة للبنوك التي تدمج الحلول المشفرة. القوانين مثل قانون GENIUS وقانون One Big Beautiful وفرت وضوحًا تشغيليًا لمصدري العملات المستقرة والمؤسسات المالية التقليدية.
تمثل العملات المستقرة عملات مشفرة مربوطة بأصول مستقرة مثل الدولار الأمريكي أو السندات الحكومية. اكتسبت هذه الرموز الرقمية زخمًا لتمكينها من إجراء معاملات أسرع وأكثر فعالية من حيث التكلفة مقارنة بالأنظمة المصرفية التقليدية.
يمكن أن تُكمل المدفوعات الدولية التي تتطلب عادة أوقات معالجة ممتدة بسرعة عبر شبكات البلوك تشين.
تيثر (USDT) يسيطر حاليًا على سوق العملات المستقرة من حيث القيمة السوقية وحجم التداول. ووفقًا لأبحاث مكنزي، فإن قطاع العملات المستقرة يمثل حوالي 250 مليار دولار في القيمة ويمكن أن يصل إلى 2 تريليون دولار في غضون أربع سنوات.
فهم بنية الأصول الرقمية
تخدم العملات المستقرة كبنية تحتية أساسية لنظام العملات المشفرة، مما يسهل المدفوعات عبر الحدود، والتداول بالعملات الرقمية، وتطبيقات التمويل اللامركزي. بخلاف العملات المشفرة المتقلبة مثل البيتكوين، تحافظ العملات المستقرة على قيم ثابتة نسبياً من خلال آليات دعم الأصول.
قانون GENIUS الذي وقع في يوليو 2025، وضع متطلبات لمصدري العملات المستقرة للحفاظ على احتياطيات في أصول آمنة تشمل السندات الحكومية والنقدية. أجابت هذه التشريعات على عدم اليقين التنظيمي الذي كان يحد سابقًا من مشاركة البنوك التقليدية في خدمات الأصول الرقمية.
بسواروب شاترجي، رئيس الشراكات والابتكار في قسم خدمات سيتي جروب، صرح بأن البنك سيركز على "تخزين وإدارة الاحتياطيات التي تدعم الرموز الرقمية بأمان". سيتي جروب تشرف بالفعل على عمليات الخزينة والمدفوعات للشركات العالمية الكبرى.
يخطط البنك لاستخدام بنيته الحالية مع الحفاظ على الامتثال للأطر التنظيمية. تمثل تدابير الأمان ومنع الاحتيال أولويات رئيسية حيث تواجه سيتي جروب المخاوف المستمرة داخل صناعة العملات الرقمية.
البيئة التنافسية وانعكاسات السوق
أعلنت سيتي جروب مؤخرًا عن حلول قائمة على البلوك تشين تتيح لحاملي الحسابات في لندن ونيويورك وهونغ كونغ تحويل الدولارات الأمريكية الرمزية أو تحويلها إلى العملات الورقية للمدفوعات الفورية. يدرس البنك أيضًا إطلاق عملة مستقرة خاصة به للتنافس مع اللاعبين الراسخين.
احتفاظ عملة USDC لشركة سيركل بقيمة سوقية تبلغ 18 مليار دولار، بينما يقود تيثر USDT هذا القطاع. دخول سيتي جروب قد يقلل التكاليف والتأخيرات في المعالجة المرتبطة بالمدفوعات عبر الحدود التقليدية، مما يوفر للعملاء قدرات معاملات أسرع.
بالنسبة لقطاع البنوك، دخول سيتي جروب يشير إلى اعتماد أوسع للتكنولوجيا البلوك تشين من قبل المؤسسات وقد يشجع أخرى بنوك كبرى على تطوير خدمات مماثلة. تواجه شركات العملات المشفرة منافسة متزايدة ولكنها تحصل أيضًا على تأكيد لنماذج أعمالها من مشاركة المالية التقليدية.
يمكن أن تواجه البورصات المشفرة مثل كوينباس ضغوطًا من الرسوم المحتملة المنخفضة لحفظ العملات من سيتي جروب والبنية التحتية الأمنية ذات المستوى المؤسساتي. العلاقات التنظيمية الراسخة للبنك والأطر الامتثالية قد تمنحها ميزات تنافسية في جذب العملاء المؤسسيين.
مصطلحات مالية رئيسية وسياق السوق
عدة مفاهيم مالية تعتبر أساسية لفهم استراتيجية التوسع لسيتي جروب. تتضمن خدمات الحفظ تخزين وإدارة أصول العملاء بأمان، بينما تمثل العملات المستقرة عملات رقمية مصممة للحفاظ على قيم ثابتة من خلال دعم الأصول.
تشير المدفوعات عبر الحدود إلى تحويلات الأموال الدولية، التي تعالجها الأنظمة المصرفية التقليدية على مدار عدة أيام عبر شبكات البنوك المراسلة. يمكن لبدائل البلوك تشين تنفيذ معاملات مماثلة في دقائق أو ساعات.
يشمل التمويل اللامركزي، أو DeFi، الخدمات المالية المبنية على شبكات البلوك تشين دون وسطاء تقليديين مثل البنوك. يعتمد هذا القطاع بشكل كبير على العملات المستقرة للنشاطات الاقتراضية والإقتراض والتداول.
تمثل القيمة السوقية القيمة الإجمالية للعملة المشفرة التي يتم حسابها بضرب العرض المتداول في السعر الحالي. يقيس حجم التداول القيمة الإجمالية للمعاملات التي تحدث داخل فترات زمنية محددة.
أفكار ختامية
دخول سيتي جروب إلى خدمات العملات المستقرة يعكس التقاء متزايد بين البنوك التقليدية والأصول الرقمية بعد توضيح النظام التنظيمي. قدرة البنية التحتية للبنك والقدرات الامتثالية تمكنه من المنافسة مع مقدمي خدمات العملات المشفرة الحاليين مع تسريع تبني أنظمة الدفع القائمة على البلوك تشين بشكل محتمل.