Los contratos inteligentes — programas autoejecutables en blockchains — se están expandiendo más allá de las criptomonedas hacia la banca tradicional. Grandes instituciones financieras como Citigroup y HSBC están probando estos acuerdos automatizados para conectar la finanza descentralizada con los sistemas bancarios convencionales, potencialmente transformando cómo se procesan las transacciones a nivel mundial.
Lo que debes saber:
- Los contratos inteligentes ejecutan automáticamente acuerdos cuando se cumplen condiciones predeterminadas, eliminando intermediarios y reduciendo tiempos de liquidación de días a minutos.
- Grandes bancos como JPMorgan, HSBC y Citigroup han implementado pilotos de blockchain manejando miles de millones en transacciones con tecnología de contratos inteligentes.
- Aunque permanecen obstáculos regulatorios, estas innovaciones podrían cambiar fundamentalmente los servicios financieros al combinar la seguridad bancaria tradicional con las capacidades de automatización de DeFi.
Los contratos inteligentes funcionan como acuerdos basados en software que se autoejecutan cuando se cumplen condiciones codificadas, aplicando los términos del contrato sin intervención humana.
Al operar en redes blockchain, eliminan la necesidad de intermediarios de confianza al asegurar que "el código es la ley" — una vez que se cumplen las condiciones, el contrato se ejecuta automáticamente. En ecosistemas de blockchain públicos como [Ethereum], los contratos inteligentes permiten transacciones entre pares sin supervisión centralizada.
Originalmente desarrollados en el mundo de las criptomonedas, los contratos inteligentes ofrecen beneficios significativos que han atraído a instituciones financieras convencionales. Su presencia en libros contables inmutables de blockchain permite a todas las partes ver el mismo registro de transacción transparente, reduciendo oportunidades para disputas. También eliminan muchos intermediarios y procesos manuales, reduciendo costos y demoras en pagos, liquidación y financiamiento comercial.
Fondos mantenidos en custodia por un contrato inteligente pueden liberarse inmediatamente una vez que se confirma una entrega, evitando abogados o agentes fiduciarios. La liquidación de comercio financiero podría reducirse de días a segundos, mejorando la liquidez.
Estas eficiencias explican por qué más de la mitad de los líderes de TI en finanzas planean implementar contratos inteligentes pronto, con muchos esperando que la tecnología eventualmente reemplace procesos convencionales.
El potencial de operación 24/7 con ejecución automatizada casi instantánea representa un avance significativo para una industria acostumbrada a los tiempos de corte de transacciones y demoras en liquidación. Los bancos están explorando activamente cómo incorporar contratos inteligentes dentro de marcos financieros regulados, con el objetivo de combinar la confiabilidad bancaria con la programabilidad de DeFi.
Si acuerdos como préstamos o intercambios pueden ser codificados y autoejecutados, podrían reducir riesgos y costos operacionales. Prácticamente cualquier acuerdo que siga reglas definidas podría convertirse teóricamente en un contrato inteligente. Consorcios de blockchain y programas piloto han surgido en todo el sector bancario para probar estas posibilidades.
Sin embargo, integrar contratos basados en código en finanzas altamente reguladas presenta desafíos. Los bancos deben asegurar que los contratos digitales se alineen con los requisitos legales y puedan manejar grandes volúmenes de transacciones de forma segura. A pesar de estos desafíos, el progreso continúa a través de varios proyectos y ensayos.
De DeFi a TradFi: Cómo los Contratos Inteligentes Están Cruzando Fronteras
En finanzas descentralizadas (DeFi), los contratos inteligentes ya impulsan numerosos servicios financieros, incluyendo plataformas de préstamos automatizados donde los usuarios ganan intereses al proporcionar activos, intercambios descentralizados para intercambios de tokens,...
Este artículo continúa explorando las aplicaciones y desafíos de los contratos inteligentes en el sector bancario tradicional y la transición de tecnologías DeFi a sistemas financieros convencionales.
2. Onyx de JPMorgan: Del JPM Coin a Pilotos DeFi
JPMorgan Chase ha sido pionero en la integración de blockchain y contratos inteligentes en la banca tradicional. En 2019, se convirtió en el primer gran banco de EE.UU. en lanzar su propia moneda digital para uso interno: JPM Coin, un token que representa depósitos bancarios para liquidar pagos entre JPMorgan y clientes.
Operando en la red propietaria del banco (ahora llamada Onyx), JPM Coin permite a los clientes mayoristas realizar pagos en dólares y euros entre sí a través de blockchain en lugar de la banca corresponsal. El valor del token coincide con la moneda fiduciaria subyacente, y cada transacción se liquida mediante un contrato inteligente que mueve depósitos tokenizados entre las partes al instante. Para 2023, JPM Coin procesaba aproximadamente $1 mil millones en transacciones diarias.
Aunque representa una pequeña fracción de los flujos de pagos totales de JPMorgan, esto demostró el concepto: el valor puede transferirse mediante tokens emitidos por bancos de manera continua, proporcionando a los clientes flexibilidad de liquidación 24/7.
El banco también opera una aplicación de mercado de repos basada en blockchain donde los contratos inteligentes facilitan los acuerdos de recompra intradía. A finales de 2020, JPMorgan ejecutó un trato de repo intradía en minutos en vez de horas. Para 2023, el banco informó haber procesado casi $700 mil millones en transacciones de préstamos a corto plazo tokenizadas a través de contratos inteligentes de Onyx.
Estas operaciones de repos se benefician de una liquidación atómica (intercambio simultáneo de efectivo y tokens de garantía) y de una flexibilidad en el tiempo habilitada por contratos inteligentes.
Más allá de las redes internas, JPMorgan ha explorado la interoperabilidad con blockchain pública y DeFi. En noviembre de 2022, durante el ensayo del Proyecto Guardian de Singapur, JPMorgan ejecutó su primer comercio DeFi en vivo en una blockchain pública. El banco y sus socios DBS Bank y SBI llevaron a cabo operaciones de cambio de divisas y transacciones de bonos gubernamentales utilizando grupos de liquidez de bonos y depósitos tokenizados en un protocolo DeFi modificado.
Un intercambio de divisas en vivo entre depósitos tokenizados en yenes japoneses y dólares singapurenses se completó con éxito utilizando un contrato inteligente en la blockchain pública. Esencialmente, JPMorgan colocó activos del "mundo real" en un entorno DeFi para probar el comercio directo entre participantes utilizando el mecanismo de mercado automatizado y la lógica de contratos inteligentes.
La transacción se ejecutó y liquidó en cadena, demostrando que los bancos regulados podían interactuar con protocolos descentralizados en entornos controlados. Umar Farooq, CEO de Onyx, mencionó que tales pilotos revelan oportunidades para "revaluar cómo funciona la infraestructura de extremo a extremo" y potencialmente estandarizar datos y procesos utilizando blockchain.
El enfoque estratégico de JPMorgan combina plataformas internas con experimentos externos, encontrando aplicaciones prácticas en la compensación de pagos y gestión de colaterales. Los clientes corporativos de tesorería utilizan el JPM Coin para transferir dinero a través de fronteras fuera de las horas normales de negocio, evitando retrasos de transferencia bancaria de un día. Los gestores de fondos pueden usar el mercado de repos tokenizado para liquidez a corto plazo al negociar bonos del Tesoro con toda la secuencia gestionada por código.
Los ejecutivos de JPMorgan han apoyado públicamente esta dirección: el jefe de pagos al por mayor del banco llamó a la tokenización "una aplicación revolucionaria para las finanzas tradicionales," señalando que los mercados privados podrían ganar liquidez a través del comercio continuo en blockchain. Estos nuevos sistemas se desarrollan cuidadosamente bajo supervisión regulatoria, con la colaboración DeFi de Singapur de JPMorgan realizada en asociación con reguladores utilizando grupos de liquidez con permisos asegurando el cumplimiento.
3. HSBC y Wells Fargo Liquidan Comercios Forex en Blockchain
Dos gigantes bancarios globales, HSBC y Wells Fargo, han aplicado tecnología de contratos inteligentes a los mercados de cambio de divisas. En diciembre de 2021, comenzaron a utilizar un libro contable compartido de blockchain para la liquidación directa de comercios FX bilaterales, eliminando las redes tradicionales de liquidación de terceros.
Típicamente, cuando los bancos comercian divisas, la liquidación se realiza a través de CLS Bank, un intermediario especializado que garantiza el pago contra pago para transacciones FX globales. Este proceso lleva varias horas e implica costos adicionales. Utilizando tecnología de libro contable distribuido, HSBC y Wells Fargo ahora liquidan transacciones en menos de tres minutos directamente entre ellos.
La plataforma, proporcionada por la firma fintech Baton Systems (a través de su solución Core-FX DLT), utiliza lógica de contratos inteligentes que asegura que los pagos en divisas se liberen solo cuando los pagos correspondientes en otras divisas estén listos, logrando una liquidación PvP (pago contra pago) segura.
Al evitar CLS y liquidar de manera peer-to-peer, los bancos reducen la exposición al riesgo en la liquidación y liberan capital que de otro modo se mantendría como reservas durante las transacciones pendientes. Un informe de Reuters llamó a esto una señal significativa de que la tecnología blockchain se "está ampliando a actividades más generales" más allá de la experimentación.
La fase inicial de 2021 cubrió cuatro monedas principales (USD, GBP, EUR, CAD). Aprovechando el éxito, HSBC y Wells Fargo ampliaron el sistema en 2022 para incluir yuanes chinos offshore (CNH), convirtiéndolo en la quinta moneda en su plataforma DLT. Esta expansión marcó la primera liquidación de una moneda no-CLS utilizando PvP en tecnología de libro contable distribuido, demostrando la flexibilidad del enfoque.
Desde su implementación, se informa que los bancos han liquidado más de $200 mil millones en comercios FX utilizando el libro compartido. El proceso opera de manera completamente automática: cuando HSBC y Wells Fargo acuerdan un comercio, ambos envían instrucciones de pago al blockchain compartido. Un contrato inteligente coordina el intercambio simultáneo, debitando la moneda tokenizada de un banco mientras acredita la del otro, completando el intercambio en una transacción atómica sincronizada.
Si falla la llegada del pago de un lado o ocurren discrepancias, el contrato inteligente evita la ejecución de la liquidación, protegiendo a todas las partes.
Esta iniciativa demuestra cómo los contratos inteligentes modernizan las operaciones bancarias centrales. Al aprovechar libros contables blockchain conjuntos, HSBC y Wells Fargo crearon una red privada de liquidación directo peer-to-peer que opera continuamente, potencialmente permitiendo múltiples liquidaciones al día en lugar de agruparlas al final del día. La velocidad (minutos en lugar de horas) libera liquidez más rápido ya que los bancos reciben inmediatamente las monedas compradas para reutilización.
Desde una perspectiva de riesgo, la reducción de los marcos de tiempo de liquidación minimiza las oportunidades de incumplimientos de contraparte antes de la entrega. Los bancos enfatizan que esto opera dentro de los marcos regulatorios existentes, utilizando una red cerrada donde el valor intercambiado permanece como dinero del banco central, simplemente reflejado en el libro contable.
4. UBS Emite Bono Digital en Libro Contable Distribuido
En noviembre de 2022, el gigante bancario suizo UBS logró un hito en los mercados de capital al emitir un bono de $370 millones que existe simultáneamente en sistemas de blockchain y de intercambio tradicionales. El bono senior no garantizado a tres años de UBS se convirtió en el primer bono digital del mundo que se negocia públicamente y se liquida en ambas infraestructuras de mercado basadas en blockchain y convencionales.
El bono se registró en la SIX Digital Exchange (SDX) blockchain, una plataforma de libro contable distribuido regulada, mientras permaneció disponible para compra o venta a través del sistema SDX o de la Bolsa Suiza SIX. Los inversionistas podían liquidar el bono mediante el nuevo depositario central de valores basado en DLT o sistemas de clearing tradicionales gracias a un enlace de interoperabilidad.
Crucialmente, UBS estructuró el bono digital para mantener el mismo estatus legal y protecciones para los inversionistas que las notas senior estándar de UBS. La innovación radicó en la emisión y la tecnología de liquidación en lugar de las características legales.
Utilizando la infraestructura de contratos inteligentes de SDX, UBS implementó procesos de liquidación automatizados. La liquidación ocurre instantáneamente sin contrapartes de clearing central o ciclos de liquidación T+2. El contrato inteligente del bono asegura que cuando se ejecuten negocios en SDX, el dinero del comprador (CHF tokenizado) y el token del bono del vendedor se intercambien simultáneamente (entrega contra pago) en segundos.
Esto reduce el riesgo de contraparte mediante una transferencia de propiedad casi en tiempo real en lugar de esperas de varios días en los mercados tradicionales. El tesorero del grupo de UBS destacó el orgullo de "aprovechar la tecnología de libro contable distribuido" para este lanzamiento, subrayando el apoyo al desarrollo de nuevas infraestructuras de mercado.
Más allá de una liquidación más rápida, los inversionistas pueden beneficiarse potencialmente de un horario de negociación extendido y flexibilidad ya que las plataformas blockchain pueden operar más allá de las limitaciones del horario del mercado. La plataforma regulada SDX proporcionó la confianza y los marcos legales necesarios, funcionando esencialmente como un gemelo digital de la Bolsa Suiza operado por código.
El bono digital de UBS construye sobre experimentos previos menores (como el bono blockchain del Banco Europeo de Inversiones en 2021). Sin embargo, la emisión de UBS destaca por su tamaño sustancial (CHF 375 millones) y su integración con sistemas de mercado existentes en lugar de pruebas independientes. El bono paga un cupón del 2.33% con vencimiento en 2025. Los inversionistas pueden mantenerlo en cualquier forma; tanto las listas SDX como las tradicionales representan la misma seguridad.
Este enfoque asegura que ningún inversionista enfrente una adopción forzada de blockchain mientras ofrece beneficios de eficiencia a aquellos que optan por ello. Al unir sistemas antiguos y nuevos, UBS demostró cómo los contratos inteligentes podrían integrarse gradualmente en los mercados de capital sin interrupciones.
5. El Stablecoin de ANZ Abre un Camino para la Moneda Digital
En marzo de 2022, Australia y New Zealand Banking Group (ANZ)...Contenido: became el primer banco de Australia en acuñar una stablecoin — una moneda digital vinculada 1:1 al dólar australiano — abriendo nuevas aplicaciones de contratos inteligentes transaccionales en la banca.
El banco creó 30 millones de AUD de estos tokens, llamados A$DC, en blockchain a través de un contrato inteligente, facilitando el pago real del cliente. ANZ entregó A$DC a la firma de inversión en activos digitales privados Victor Smorgon Group a través de la plataforma Zerocap. Posteriormente, los receptores canjearon los tokens por moneda tradicional.
Esto demostró un ciclo completo: un banco aceptó dinero de clientes, emitió tokens equivalente de stablecoin en blockchain, transfirió tokens a otra parte y finalmente los convirtió de nuevo a dólares australianos. Todo el proceso ocurrió bajo la supervisión del banco con respaldo real de depósitos — creando una transacción de stablecoin regulada en lugar de stablecoins en el espacio cripto.
Técnicamente, el contrato inteligente de ANZ gestionó tanto la emisión (acuñación) como la redención (quema) de A$DC. El proceso transfirió $30 millones entre partes en aproximadamente 10 minutos — tradicionalmente requiriendo un día o más para tales montos grandes. Usar stablecoins redujo riesgo de liquidación y tiempo: el valor permaneció en contratos inteligentes tipo escrow hasta la finalización en lugar de un limbo de transferencias interbancarias.
Esta stablecoin emitida por el banco se asemeja al JPM Coin de JPMorgan como un depósito tokenizado. Notablemente, ANZ realizó una transacción con un cliente externo en lugar de transferencias internas. Abordó un caso práctico real donde un cliente corporativo necesitaba funcionalidad blockchain para adquirir activos digitales (supuestamente créditos de carbono tokenizados), requiriendo un puente de moneda fiduciaria. ANZ proporcionó esto a través de contratos inteligentes de A$DC, permitiendo el pago en dólares australianos digitales.
El Banco de la Reserva de Australia observó estos desarrollos mientras considera el futuro del dinero digital. El éxito de ANZ demostró que los bancos comerciales pueden emitir y gestionar de manera segura equivalentes de efectivo digital. Al liderar este enfoque a nivel regional, ANZ estableció un camino que otros bancos australianos podrían seguir. Posteriormente, el banco ha explorado aplicaciones adicionales de A$DC, incluidos programas piloto que rastrean pagos de pensiones del gobierno.
Una aplicación inmediata para stablecoins bancarias involucra la liquidación de intercambios de activos digitales. Las empresas que comercian activos tokenizados se benefician de stablecoins respaldadas por bancos para una rápida entrada y salida de inversiones sin esperar transferencias tradicionales. Esto efectivamente proporciona "saldos de cuenta bancaria en cadena."
El caso de ANZ conecta significativamente la banca regulada con entornos de tokens en gran parte no regulados. El banco mantuvo pleno cumplimiento (procedimientos KYC/AML, registro de transacciones) mientras aprovechaba los beneficios del blockchain público. Los contratos inteligentes garantizaron que los 30 millones de A$DC creados mantuvieran el adecuado respaldo de reservas, preservando la confianza en la paridad del dólar australiano.
6. Experimento de DeFi de Société Générale con MakerDAO
Uno de los bancos más grandes de Francia, Société Générale (SocGen), acaparó titulares al experimentar directamente con el préstamo de un protocolo DeFi utilizando activos del mundo real — una notable convergencia entre la banca tradicional y las finanzas descentralizadas.
A finales de 2021, SocGen (a través de su subsidiaria enfocada en blockchain SocGen-FORGE) propuso a MakerDAO, una importante plataforma de préstamos DeFi, borrowar hasta $20 millones en stablecoins utilizando bonos tokenizados como garantía. El arreglo empaquetaría bonos (bonos cubiertos respaldados por hipotecas previamente emitidos como tokens de seguridad en Ethereum) representados como garantía en MakerDAO a través de contratos inteligentes. A cambio, MakerDAO prestaría la stablecoin DAI a SocGen, proporcionando al banco financiación descentralizada.
Esto representó lo que observadores describieron como probablemente el mayor paso hacia la adopción institucional de DeFi, marcando un primer histórico — un banco comercial regulado buscando financiación de un protocolo sin intermediarios tradicionales.
El plan requirió una ingeniería legal sustancial que satisfaciera a ambas partes. La propuesta de SocGen delineó estructuras legales complejas que involucraban un vehículo de propósito especial en Francia además de opiniones legales, abordando complicaciones del estatus de MakerDAO como comunidad descentralizada en lugar de una empresa.
Esencialmente, el banco intentó tratar a MakerDAO como acreedor. Propusieron que los contratos inteligentes que mantenían los tokens de bonos forzarían los términos del préstamo: si SocGen fallaba en reembolsar el préstamo en DAI, el contrato de MakerDAO podría apoderarse de los bonos tokenizados para liquidación.
Los bonos de alta calidad (calificados AAA) llevaban un cupón del 0% (emitido en 2020, con vencimiento en 2025), estructurados específicamente para uso como garantía. SocGen describió el proyecto como un "caso de uso piloto" para "ayudar a dar forma y promover un experimento bajo el marco legal francés", enfocándose en la viabilidad legal y regulatoria junto con la tecnología.
Mientras la implementación tomó tiempo para la evaluación de la comunidad de MakerDAO, el intento mostró una aplicación novedosa de contratos inteligentes: un banco codificando para interactuar con un pool de préstamos DeFi. A principios de 2022, las discusiones continuaron entre MakerDAO y SocGen, avanzando de manera gradual pero constante.
El intento tenía implicaciones significativas. Primero, probó que los bancos ven plataformas DeFi como fuentes potenciales de liquidez — un desarrollo notable considerando los objetivos originales de desintermediación de DeFi. El banco buscó convertirse en usuario de DeFi, esencialmente intermediándose a sí mismo. La atracción probablemente involucró el potencial de préstamos en DAI a baja tasa y diversificación de fuentes de financiación.
Para MakerDAO, incorporar un banco europeo de buena reputación como prestatario validaría su modelo de respaldo de activos del mundo real más allá de los activos criptográficos. La comunidad de MakerDAO eventualmente aprobó estructuras que permiten dicho colateral del mundo real, sentando las bases para que SocGen u otros accedan a la liquidez de Maker para mediados de 2022.
7. Banco Comunitario Aprovecha DeFi: Préstamo de $100M en DAI para Huntingdon Valley
En un cruce aún más sorprendente de DeFi con el mundo real, un pequeño banco comunitario aseguró una facilidad de préstamo de un protocolo descentralizado. El Banco Huntingdon Valley (HVB), una institución basada en Pensilvania establecida en el siglo XIX, se convirtió en el primer banco de EE.UU. en partneringse con MakerDAO para préstamos en stablecoin.
En julio de 2022, la gobernanza de MakerDAO aprobó abrir una línea de crédito de hasta $100 millones en DAI (la stablecoin vinculada al dólar de Maker) para HVB. Esta facilidad de participación permite a HVB pedir prestado DAI de los contratos inteligentes de MakerDAO, convertirlo a USD, y desplegar fondos para actividades comerciales normales como originación de hipotecas y préstamos comerciales.
A cambio, HVB proporciona colateral a través de su pool de préstamos y paga intereses a MakerDAO. El arreglo fue aclamado como "la primera participación comercial de préstamo entre una Institución Financiera Regulada de EE.UU. y una moneda digital descentralizada."
Mecánicamente, HVB estableció una entidad especial (fideicomiso) que interactúa con el contrato inteligente de Maker. Al retirar DAI, el fideicomiso lo solicita del vault de Maker (una facilidad de préstamo de contrato inteligente) hasta los límites acordados. Luego HVB intercambia DAI por dólares estadounidenses (probablemente a través de intercambios de criptomonedas o mesas OTC) para el despliegue de operaciones bancarias.
Los préstamos generados con estos fondos sirven como colateral — si HVB incumpliera las obligaciones con Maker, teóricamente el fideicomiso liquidaría la cartera de préstamos para el repago en DAI. HVB paga periódicamente intereses (en DAI) al contrato inteligente como cualquier prestamista.
Desde la perspectiva de MakerDAO, esto genera rendimiento de un contraparte real y crediticia, diversificando más allá de los prestatarios de criptomonedas. HVB obtiene acceso a un capital sustancial ($100M) fuera de los mercados tradicionales de toma de depósitos o interbancarios, potencialmente a tasas competitivas. Esto representa una nueva fuente de financiación mayorista que es rápida y basada en blockchain.
Tras la aprobación, MakerDAO financió un tramo inicial de $50 millones en DAI como la primera fase de la facilidad.
Esta asociación abre nuevos caminos en múltiples niveles. Demuestra que la liquidez DeFi apoya directamente la concesión de préstamos en la economía real a través de bancos. Los contratos inteligentes de MakerDAO, que generalmente manejan colaterales de criptomonedas, se adaptaron para participaciones de préstamos bancarios de EE.UU. a través de estructuración legal pero en última instancia la ejecución mediante código.
Tecnológicamente, HVB aprovechó el sistema de contratos inteligentes existente de Maker en lugar de construir nueva infraestructura. Los contratos inteligentes de vault de MakerDAO automatizaron la lógica de préstamo: rastrear retiros de DAI, mantener ratios de colateral y recolectar pagos de intereses. HVB interactúa en puntos finales (convirtiendo entre DAI y dólares) mientras que los códigos y estructuras circundantes manejan los mecanismos de fideicomiso.
Esto ejemplifica los contratos inteligentes intermediando entre bancos tradicionales y pools de inversores de criptomonedas globales sin facilitadores centrales, conectando directamente DeFi y TradFi a través del capital que fluye de fuentes cripto hacia carteras de préstamos bancarias comunitarias.
A escala, este modelo podría eventualmente tener bancos obteniendo rutinariamente financiamiento a través de plataformas descentralizadas — esencialmente creando una nueva forma de titulización que opera en tiempo real en mercados abiertos. La innovación del Banco Huntingdon Valley sugiere que los bancos más pequeños pueden aprovechar contratos inteligentes de blockchain para acceso de capital y como una innovación en servicios, mientras proporcionan a las comunidades DeFi rendimientos estables respaldados por activos — un arreglo previamente imposible antes del surgimiento de estas tecnologías.remains centralized yet distributed, allowing decentralized data access while maintaining central oversight. This could pave the way for broader adoption of similar systems in other banking regions seeking improved operational efficiency and transparency.
Lanzado en 2020 con el respaldo de importantes bancos de financiamiento comercial (incluyendo HSBC, Standard Chartered, Citi, BNP Paribas, ING y otros), Contour utiliza la blockchain Corda de R3 para [coordinar] LC utilizando contratos inteligentes.
Las cartas de crédito esencialmente garantizan el pago de los bancos importadores a los exportadores al presentar prueba de envío. Tradicionalmente, esto involucra documentos en papel enviados por mensajería y reconciliados entre múltiples partes, tomando típicamente de 5 a 10 días por transacción. Con Contour, todos los participantes (compradores, vendedores y sus bancos) comparten un único flujo de trabajo digital.
La LC se emite como un registro digital en blockchain; cuando los exportadores suben documentos de envío (a menudo electrónicos) a la plataforma, los contratos inteligentes verifican el cumplimiento de los requisitos antes de activar la autorización de aviso y pago.
Los pilotos demostraron notables ganancias de eficiencia. El tiempo promedio de procesamiento de LC se redujo de aproximadamente 10 días a menos de 24 horas (algunos hasta 14 horas). Esta aceleración ocurre porque, en lugar de esperar a los mensajeros y la entrada de datos manual, los contratos inteligentes notifican instantáneamente a los bancos emisores cuando los documentos llegan, permitiendo aprobación o consulta en tiempo real en la plataforma compartida.
La reconciliación de documentos se vuelve innecesaria cuando todas las partes ven datos idénticos e inmutables del registro. Una transacción en vivo temprana involucró a HSBC facilitando una LC en Contour para un envío de electrónica desde Hong Kong a Bangladesh, completándose en 24 horas versus los típicos 5 a 10 días.
El contrato inteligente refuerza los flujos de trabajo acordados: reconoce los requisitos (como la subida del conocimiento de embarque y el certificado de origen) y permite el cumplimiento de la LC una vez que esos elementos aparecen con firmas digitales.
Contour entró formalmente en producción en octubre de 2020 después de numerosas transacciones piloto. Siete bancos fundadores (HSBC, Standard Chartered, Bangkok Bank, ING, SEB, CTBC y BNP Paribas) se unieron a otros, incluyendo Citi y DBS. Hoy, Contour opera como una red en vivo donde las empresas solicitan LCs a través de los bancos digitalmente, con emisión y negociación de documentos ocurriendo a través de sistemas de contratos inteligentes.
Los pasos clave de cada transacción (emisión de LC, presentación de documentos, manejo de discrepancias, aceptación, financiamiento) se registran con la validación de la parte relevante de manera digital. Esencialmente, los contratos inteligentes de Contour funcionan como agentes automáticos de fideicomiso y conformidad para transacciones comerciales, asegurando que los fondos se muevan solo cuando las condiciones se cumplen con el acuerdo previo de los participantes.
Este caso demuestra cómo los consorcios de bancos construyen colectivamente plataformas de contratos inteligentes compartidas que abordan desafíos de la industria. Ningún banco controla Contour; opera como una utilidad de red bajo gobernanza conjunta, facilitando la colaboración entre competidores. Los cimientos legales de las LC permanecen intactos, manteniendo las reglas de UCP 600 mientras mejora drásticamente la ejecución.
El éxito de Contour (reportadamente procesando más de $1 mil millones en LCs durante su primer año operativo) ha despertado interés en modelos similares para otros instrumentos comerciales como garantías o comercio de cuenta abierta. Prueba que los contratos inteligentes pueden digitalizar procesos bancarios complejos y multipartitos que implican confianza y verificación, entregando beneficios tangibles en velocidad y costo.
9. Banco ABC de Bahréin Prueba JPM Coin para Pagos Transfronterizos
Incluso los bancos regionales en mercados más pequeños aprovechan las innovaciones blockchain de bancos importantes. En 2021, Bank ABC, una institución con sede en Bahréin, se asoció con J.P. Morgan y el banco central de Bahréin para probar JPMorgan's JPM Coin (un token de blockchain con permiso para pagos interbancarios) para transferencias transfronterizas.
El piloto [racionalizó] liquidaciones en USD desde Bahréin, usando tokens de valor estable que representan dólares estadounidenses dentro de los flujos de pago. Durante las pruebas, Bank ABC utilizó JPM Coin para enviar fondos en USD desde Bahréin a contrapartes (incluyendo Aluminium Bahrain, una gran corporativa) en el extranjero, con transacciones orquestadas en la red Onyx de JPMorgan bajo la supervisión del banco central de Bahréin.
Este arreglo permitió pagos más rápidos a proveedores mientras permitía a compradores iniciar transferencias justo a tiempo sin prefinanciar cuentas en el país de destino. Los pagos transfronterizos tradicionales en USD desde Bahréin normalmente involucrarían bancos corresponsales y posiblemente cuentas nostro prefinanciadas en Nueva York. JPM Coin cambió esta dinámica.
El pago de Bank ABC a bancos de proveedores (a través de la red de JPM) se ejecutó vía contratos inteligentes que transferían instantáneamente tokens en USD representando montos de pago. Debido a que las transacciones de JPM Coin se liquidan casi instantáneamente en el registro de Onyx, los fondos se movieron rápidamente con la finalización de liquidación garantizada por la red de JPMorgan.
El banco central de Bahréin destacó que este enfoque acorta dramáticamente los tiempos de pago mientras elimina los intermediarios de moneda local y los requisitos de financiamiento anticipado. Efectivamente, los importadores de Bahréin podrían enviar dólares a exportadores de EE.UU. a través de esta red sin esperar cortes de transferencia bancaria o mantener reservas en dólares en cuentas de EE.UU. días de antemano.
Para Bank ABC, la participación piloto ofreció múltiples ventajas. Probó tecnología financiera de vanguardia junto a un banco global, ganando potencialmente ventajas competitivas regionales en soluciones de pago innovadoras. El proyecto también proporcionó al banco central estudios de caso prácticos de monedas digitales reguladas (tokens emitidos por bancos) que funcionan en escenarios transfronterizos.
Los contratos inteligentes en la plataforma JPM Coin probablemente incorporaron controles de cumplimiento y mensajería (la red de JPMorgan opera como cerrada y con permiso, con todos los participantes verificados). Una vez activados, los contratos transferían tokens entre billeteras institucionales mientras simultáneamente liberaban dólares fiat o acreditaban cuentas en consecuencia, produciendo remesas más rápidas y transparentes.
El banco central notó que esto podría eventualmente mejorar la eficiencia de la financiación del comercio global. Este piloto ejemplifica cómo los contratos inteligentes podrían interconectar sistemas bancarios en todo el mundo. En lugar de construir monedas propietarias, bancos más pequeños podrían unirse a redes de instituciones más grandes (como la de JPMorgan) para acceder a monedas estables confiables para liquidaciones.
Si bien JPM Coin proporcionó la tecnología, el principio se aplica a otras monedas de bancos importantes o potencialmente a monedas digitales de bancos centrales. La innovación clave involucra automatización y rapidez: reemplazar la mensajería de pagos manuales con tokens de blockchain hace que la transferencia de valor sea inmediata. Todos los participantes (tanto bancos como el banco central observador) mantuvieron vistas sincronizadas del registro de transacciones, mejorando la transparencia.
Para Bahréin, aspirante a ser un centro fintech, la demostración temprana de capacidad representa un posicionamiento estratégico. El anuncio exitoso de la prueba de 2021 colocó a Bank ABC entre las primeras instituciones del Medio Oriente realizando transacciones en tales redes de pagos blockchain.
10. Spunta de la Asociación Bancaria Italiana: Contratos Inteligentes para Reconciliación Interbancaria
No todas las aplicaciones de contratos inteligentes bancarios involucran productos orientados al cliente; algunas mejoran las operaciones internas del sistema financiero. "Spunta" [ejemplifica] esto como un sistema basado en blockchain adoptado por la Asociación Bancaria Italiana para automatizar la reconciliación interbancaria.
Lanzado en 2020, Spunta aborda el proceso esencial pero mundano de reconciliar cuentas mutuas entre bancos, asegurando que el registro de obligaciones de Banco A hacia y desde Banco B coincida con los registros de Banco B. Tradicionalmente, esto involucraba reconciliación de cuentas bilateral mensual (o menos frecuente), a menudo requiriendo ajustes manuales, llamadas telefónicas y correos electrónicos resolviendo discrepancias a través de procesos aislados.
Con Spunta, aproximadamente 100 bancos italianos ahora [comparten] una plataforma de tecnología de libro mayor distribuido comparando y reconciliando automáticamente transacciones diarias. Spunta usa R3 Corda y lógica de contratos inteligentes para identificar y resolver desajustes en transacciones interbancarias.
El nodo de cada banco participante sube diariamente datos de transacciones relevantes al registro. El contrato inteligente de Spunta entonces revisa los registros: si el Banco A registró un pago al Banco B que el Banco B no ha registrado como recibido, el sistema identifica esto como una excepción. La plataforma proporciona flujos de trabajo estandarizados para que los bancos se comuniquen y resuelvan tales excepciones digitalmente en el registro compartido.
Según la Asociación Bancaria Italiana, 32 bancos ya estaban operando en el sistema a fines de 2020, con más uniéndose en olas hasta que la mayoría de los bancos del país se conectaron. Esta transición desplazó a los bancos de procesos fragmentados y retrasados a reconciliaciones automáticas casi en tiempo real funcionando continuamente.
El contrato inteligente asegura que todas las partes vean datos e resultados idénticos, eliminando problemas de que cada banco trabaje desde registros aislados antes de una comparación manual. Una mejora importante involucra transparencia y auditabilidad. Todos los bancos participantes pueden ver transacciones y estados de coincidencia relevantes en la plataforma. Las comunicaciones que anteriormente ocurrían a través de canales bilaterales (a menudo sin registro formal) ahora tienen lugar a través de la plataforma con registro automático.
Spunta incrementa la confianza del sistema estableciendo una única fuente de verdad para las posiciones interbancarias. El sistema detecta anomalías mucho más rápido, potencialmente identificando errores o intentos de fraude que anteriormente podrían haber sido pasados por alto mucho más tiempo.
Un ejecutivo de SIA (la empresa de tecnología que implementa Spunta) señaló que esto creó infraestructura blockchain para todo el sector bancario italiano que Content: podría apoyar proyectos colaborativos adicionales. Esencialmente, ahora existe el marco para implementar otros procesos interbancarios en contratos inteligentes, con cada banco manteniendo un nodo y comprendiendo el concepto.
El caso de Spunta puede carecer del glamour de las monedas digitales o DeFi, pero representa quizás el ejemplo más claro de bancos que usan contratos inteligentes para modernizar procesos internos arcaicos. Resolvían un problema de coordinación en toda la industria al crear un libro mayor compartido y confiable, gobernado por reglas de contratos inteligentes universalmente aceptadas.
Conclusion: Bridging DeFi and Banking – Are We There Yet?
Los diversos casos anteriores demuestran que los contratos inteligentes están formando lentamente roles en las finanzas tradicionales, pero el puente entre DeFi y la banca se construye un tramo a la vez.
Han surgido éxitos tangibles: los bancos han logrado ciclos de liquidación más rápidos, automatizado procesos complejos como el financiamiento comercial y la reconciliación e incluso han accedido a liquidez DeFi, todo a través de la automatización de contratos inteligentes. Estas implementaciones prueban la viabilidad técnica.
Un pago que antes requería días ahora se liquida en segundos en libros compartidos; emisiones de bonos que tradicionalmente necesitaban múltiples intermediarios pueden ejecutarse con código que asegura la liquidación instantánea en entrega contra pago.
Sin embargo, el camino para unir completamente las finanzas descentralizadas y centralizadas sigue incompleto. Persisten las preocupaciones de escalabilidad. Muchos proyectos operan en blockchain privadas específicamente para controlar el rendimiento y la seguridad. Las blockchains públicas ofrecen mayor apertura pero aún enfrentan desafíos para manejar volúmenes de transacciones financieras globales, a pesar de las tecnologías en mejora.