Western Union, uno de los proveedores de remesas más grandes del mundo, está avanzando decididamente hacia la adopción de la tecnología de stablecoin como parte de una estrategia de transformación digital amplia dirigida a modernizar las transferencias de dinero globales.
El CEO Devin McGranahan recientemente confirmó que la empresa está probando modelos de liquidación basados en stablecoins y explorando integraciones de carteras para mejorar la eficiencia de los pagos transfronterizos y reducir costos, particularmente en regiones en desarrollo.
Este impulso se alinea con el impulso más amplio en el sector de stablecoins tras la firma de la Ley GENIUS por parte del presidente estadounidense Donald Trump la semana pasada, una ley federal histórica que establece por primera vez un marco regulatorio para la emisión y uso de stablecoins. La ley ya ha provocado un notable cambio de tono entre las instituciones financieras tradicionales, eliminando incertidumbres legales de larga data que habían obstaculizado la innovación y el compromiso.
Hablando en una entrevista con Bloomberg el martes, McGranahan enfatizó las ventajas prácticas de las stablecoins para abordar ineficiencias en el mercado global de remesas de $860 mil millones. "Vemos las stablecoins realmente como una oportunidad, no como una amenaza", dijo. Según McGranahan, las stablecoins tienen el potencial de agilizar las transferencias, reducir tarifas y ofrecer estabilidad financiera en regiones plagadas por monedas locales volátiles y una infraestructura bancaria inadecuada.
En ese sentido, Western Union ha comenzado a probar nuevos mecanismos de liquidación en Sudamérica y África, regiones donde las remesas son vitales pero los sistemas bancarios tradicionales a menudo son ineficientes o inaccesibles. Estos pilotos no solo se centran en la reducción de costos, sino también en mejorar la velocidad, transparencia y fiabilidad del cambio de divisas y la entrega final.
Además de la liquidación tras bambalinas, la empresa está explorando el desarrollo de una cartera compatible con stablecoins y está en conversaciones iniciales con proveedores de infraestructura sobre integraciones de entrada y salida para la conversión de fiat a cripto. Aunque no se han lanzado productos oficiales todavía, los conocedores sugieren que la cartera podría debutar en jurisdicciones donde la adopción de teléfonos móviles es alta pero el acceso financiero es limitado.
Vientos de cambio regulatorios: El Acta GENIUS y la claridad global
El renovado interés de Western Union en las stablecoins llega en un momento crucial en la regulación de las finanzas digitales. Las Directrices para el Establecimiento de una Nueva Infraestructura para el Sistema de EE.UU. (Acta GENIUS), firmada como ley la semana pasada, representa un punto de inflexión en la postura regulatoria de EE.UU. sobre las stablecoins.
La ley formaliza el marco legal para las stablecoins vinculadas al dólar estadounidense, delineando vías de obtención de licencias, requisitos de reserva y estándares de supervisión para los emisores. Los analistas ven la legislación como un catalizador clave para la adopción generalizada, ofreciendo la claridad legal tan esperada para bancos, empresas fintecs y gigantes de pago como Western Union.
A nivel internacional, la normativa MiCA (Markets in Crypto-Assets) de Europa y la creciente participación de bancos centrales en América Latina y Asia refuerzan aún más la percepción de que las stablecoins están entrando en una nueva fase de madurez institucional.
Frank Combay, socio de Next Generation Capital, dijo que "la claridad regulatoria ha eliminado el mayor obstáculo para la adopción de stablecoins". Agregó que estos instrumentos ya están "demostrando su capacidad para reducir los costos de transacción en más de un 90% en comparación con los canales tradicionales", especialmente para regiones transfronterizas y desatendidas.
Un sistema costoso listo para la disrupción
El Banco Mundial estima que las tarifas de remesas globales todavía promedian alrededor del 6.6% del monto total enviado, más del doble del objetivo del 3% establecido por las Naciones Unidas. En el África subsahariana, la cifra puede superar el 8%, creando una carga financiera significativa para las familias de bajos ingresos que dependen de estas transferencias.
Las stablecoins ofrecen una alternativa atractiva. Vinculadas a monedas fiduciarias pero movidas a través de blockchains descentralizadas o con permisos, las stablecoins permiten transacciones casi instantáneas y de bajo costo sin necesidad de infraestructura bancaria intermediaria.
Para empresas como Western Union, que procesa cientos de millones de transacciones de remesas anualmente, incluso una reducción marginal en los costos puede traducirse en mejoras significativas en la experiencia del cliente y la rentabilidad.
Además, las stablecoins ofrecen beneficios más allá de la eficiencia. Reducen la exposición a la devaluación de monedas locales y permiten características programables como desembolsos basados en contratos inteligentes, lo que las hace particularmente atractivas para organizaciones de ayuda, trabajadores por encargo y aplicaciones de microfinanzas.
La competencia se intensifica mientras las corporaciones se involucran
Western Union no está solo en reconocer el potencial transformador de las stablecoins. Otras corporaciones multinacionales, incluido Amazon, Walmart, JD.com y Alipay, han intensificado sus esfuerzos para integrar sistemas de pago basados en stablecoins o blockchain.
Ripple, un jugador antiguo en los pagos empresariales basados en blockchain, anunció recientemente su propio stablecoin respaldado por dólares que se lanzará en EE.UU. con cumplimiento regulatorio completo. El CEO Brad Garlinghouse cree que el mercado todavía está en su infancia, anticipando un aumento desde su capitalización de mercado actual de $250 mil millones a $1–2 trillones en los próximos años.
Mientras tanto, empresas fintech como PayPal, que lanzó su propia stablecoin PYUSD respaldada por USD, y Circle, emisora del USDC, continúan expandiendo asociaciones globales. El panorama está cambiando rápidamente de la experimentación al despliegue.
Resistencia y preocupaciones políticas
A pesar del impulso, no todos los legisladores están a favor. La senadora Elizabeth Warren, crítica de cripto desde hace mucho tiempo, advirtió que el crecimiento de las stablecoins emitidas por corporaciones podría crear riesgo sistémico. "Luego vendrán pidiendo un rescate cuando inevitablemente explote", dijo, argumentando que la emisión privada sin suficiente supervisión podría erosionar las protecciones al consumidor y la estabilidad financiera.
La crítica de Warren destaca la tensión continua en Washington entre promover la innovación y garantizar salvaguardias financieras. Sin embargo, con la Ley GENIUS ahora como ley, parece que la marea regulatoria se está inclinando más hacia la habilitación que hacia la restricción, al menos bajo la administración actual.
La exploración de stablecoins por parte de Western Union señala un cambio crítico en cómo las instituciones financieras tradicionales se están adaptando a las herramientas cripto-nativas. Una vez vistas como amenazas disruptivas, las innovaciones basadas en blockchain ahora se están integrando cada vez más en la infraestructura financiera tradicional. Los analistas sugieren que Western Union está bien posicionada para desempeñar un papel de liderazgo en el espacio de remesas impulsado por stablecoins si puede superar los obstáculos técnicos y de cumplimiento. El reconocimiento de la marca de la empresa, su presencia global y su base de clientes existente ofrecen una ventaja importante, especialmente en los mercados emergentes.
Aun así, el éxito no está garantizado. La transición de sistemas tradicionales a infraestructuras de activos digitales es compleja y está llena de desafíos regulatorios, técnicos y operacionales. Además, competidores ágiles en el espacio fintech y cripto podrían superar a Western Union si se mueve con demasiada cautela.
Pero el mensaje es claro: las stablecoins están convirtiéndose en un eje central del futuro de las finanzas globales. Y para Western Union, abrazar esta evolución puede ser esencial para seguir siendo competitiva en las próximas décadas.