Dans une évolution politique qui souligne le rôle changeant des actifs numériques au sein du secteur financier américain, le Bureau du Contrôleur de la monnaie (OCC) a réaffirmé que les banques réglementées par le fédéral peuvent gérer des cryptomonnaies au nom de leurs clients.
Les banques peuvent également externaliser diverses fonctions liées aux crypto-monnaies à des prestataires de services tiers, selon une lettre émise par le Contrôleur de la monnaie par intérim, Rodney Hood, le 7 mai 2025.
Cette reconnaissance formelle par l'un des régulateurs bancaires américains les plus influents signale un tournant dans la manière dont les cryptomonnaies sont traitées au sein des infrastructures financières traditionnelles. Les institutions réglementées par l'OCC - y compris les banques nationales et les associations fédérales d'épargne - sont désormais clairement autorisées à offrir la conservation de cryptomonnaies, à exécuter des transactions à la direction des clients et à collaborer avec des tiers conservateurs, tout cela dans les limites des lois bancaires fédérales.
Le mouvement fait suite à des clarifications antérieures en mars 2025, lorsque l'OCC a commencé à assouplir ses directives concernant la conservation d'actifs cryptographiques, l'utilisation de stablecoins, et la participation aux réseaux à registres distribués. Ensemble, ces déclarations suggèrent un élargissement de la politique vers une intégration des actifs numériques au sein du système bancaire réglementé.
Conservation, négociation et partenariats tiers : qu'est-ce qui est maintenant autorisé ?
L'annonce du 7 mai est notable tant par sa portée que par sa spécificité. Elle clarifie que les banques réglementées par l'OCC peuvent :
- Acheter et vendre des cryptomonnaies détenues en conservation pour le compte de clients, lorsqu'elles sont explicitement instruites.
- Fournir des services de conservation de soutien, tels que la déclaration fiscale et la tenue de registres.
- Utiliser des sous-conservateurs ou externaliser les services de crypto à des prestataires tiers qualifiés, à condition qu'ils maintiennent des contrôles de gestion des risques robustes conformément aux normes de surveillance des fournisseurs tiers.
Cela marque une expansion significative des activités autorisées. Auparavant, l'engagement des banques avec les cryptomonnaies était soumis à une interprétation réglementaire floue, la peur d'une application rétroactive servant de dissuasion pour de nombreuses institutions. Alors qu'une poignée d'entités supervisées par l'OCC s'étaient aventurées dans la conservation d'actifs numériques au cours des dernières années, la plupart ont évité une implication plus profonde en raison de l'incertitude juridique.
Sous la nouvelle orientation, ces banques disposent désormais de paramètres plus clairs pour interagir avec les cryptomonnaies, en particulier de manières qui soutiennent l'activité dirigée par le client. Il est important de noter qu'il ouvre également la porte à la collaboration entre les banques réglementées et les entreprises crypto-natives - telles que les fournisseurs de conservation et les plateformes d'exécution - dans le cadre de partenariats formels gérés par les risques.
La réorientation politique globale de l'OCC sur la cryptographie
La position évolutive de l'OCC reflète une réévaluation plus large du rôle que les actifs numériques joueront dans l'écosystème bancaire américain. Après plusieurs années de fragmentation réglementaire et de messages incohérents entre agences, l'OCC semble maintenant s'aligner sur l'idée que la crypto est une composante des services financiers modernes qui nécessite intégration, pas évitement.
Plus tôt en 2025, l'OCC a révisé certains éléments clés de son cadre de surveillance pour permettre une plus grande flexibilité aux banques travaillant avec la crypto. Cela incluait des orientations sur les services de conservation, la facilitation des stablecoins et la participation aux mécanismes de consensus sur blockchain, y compris des rôles de validateur dans les réseaux à registres distribués.
Le Contrôleur par intérim, Rodney Hood, a encadré ces changements non pas comme des concessions expérimentales, mais comme des étapes nécessaires pour moderniser la supervision financière. Dans une vidéo postée sur la plateforme sociale X, il a déclaré : "Plus de 50 millions d'Américains détiennent une forme de cryptomonnaie. Cette digitalisation des services financiers n'est pas une tendance ; c'est une transformation."
La reconnaissance par l'OCC du changement structurel vers la finance numérique reflète la maturité croissante du marché, l'intérêt institutionnel et la demande des consommateurs. Cela coïncide également avec des changements politiques ayant modifié l'équilibre des attitudes réglementaires à Washington.
Un changement réglementaire sous l'administration Trump
La position mise à jour de l'OCC doit être comprise dans le contexte plus large du climat politique américain. Depuis le retour de Donald Trump à la présidence en janvier 2025, il y a eu un pivot clair dans les attitudes fédérales à l'égard de la politique crypto.
En avril, la Réserve fédérale américaine a annulé les directives précédentes décourageant les banques à s'engager dans des activités liées à la crypto et aux stablecoins. Quelques jours plus tard, le président Trump a signé une résolution du Congrès annulant une règle de l'ère Biden qui aurait imposé des exigences de déclaration fiscale strictes sur les protocoles de finance décentralisée (DeFi). Cette règle, adoptée en 2021, aurait classé de nombreux contrats intelligents et opérateurs de protocole comme des "courtiers" en vertu des règlements de l'IRS.
Ensemble, ces mouvements ont favorisé un environnement réglementaire plus favorable à l'innovation et à l'expérimentation crypto au sein du secteur bancaire. Les observateurs de l'industrie interprètent les annonces de l'OCC comme faisant partie de ce changement plus large de déréglementation, conçu pour réconcilier la réalité de l'adoption des actifs numériques avec l'intégrité structurelle du système bancaire américain.
Que cette approche offre une stabilité financière à long terme ou de nouveaux risques systémiques reste une question ouverte, mais l'effet immédiat est clair : les banques sont maintenant encouragées - non dissuadées - à s'engager avec les infrastructures de cryptomonnaies sous un périmètre de surveillance bien défini.
Réaction de l'industrie : Clarté de conformité et confiance du marché
Les industries bancaires et crypto ont globalement accueilli favorablement les dernières orientations de l'OCC, les voyant comme une base pour une clarté opérationnelle attendue depuis longtemps. Katherine Kirkpatrick Bos, conseillère générale du développeur ZK-rollup StarkWare, a décrit l'annonce comme un passage d'une politique de prévention des risques à une intégration centrée.
Dans ses commentaires, Bos a souligné que permettre aux banques réglementées d'externaliser les services de crypto "est une aubaine pour les fournisseurs de services crypto-natifs réglementés," qui luttent souvent pour s'associer avec les banques traditionnelles en raison des frictions réglementaires. Elle a ajouté que "plus d'orientations donneront plus de clarté et permettront aux banques de revenir à la crypto sans la peur de risques réglementaires existentiels."
Le directeur des politiques de l'échange de crypto Coinbase, Faryar Shirzad, a également exprimé son soutien. Dans une déclaration publique, il a salué l'engagement de Hood pour "la clarté réglementaire et les meilleures pratiques de supervision," encadrant les mouvements de l'OCC comme à la fois légaux et stratégiquement alignés avec les normes financières émergentes.
Ces soutiens reflètent l'appétit de l'industrie pour une réglementation bien définie qui n'est ni excessive ni étouffante pour l'innovation. Les plus grands gagnants de ce cadre évolutif pourraient être les banques et les entreprises crypto-natives disposées à opérer dans les limites de l'infrastructure de conformité traditionnelle - AML/KYC, normes de conservation, et contrôles des risques fournisseurs - tout en embrassant les avantages des technologies décentralisées.
Implications pour les opérations bancaires et la stratégie
Pour les banques, la possibilité de s'engager plus directement avec les actifs numériques comporte à la fois des avantages stratégiques et des exigences opérationnelles. Les institutions souhaitant offrir des services de conservation ou d'exécution de cryptos devront mettre à jour leurs capacités technologiques, leurs protocoles de gestion des risques et leurs cadres de divulgation aux clients.
La conservation, en particulier, implique des responsabilités complexes, y compris la gestion de clés privées, la classification réglementaire des actifs, la couverture d'assurance et les arrangements de sous-conservateurs tiers. Les banques qui choisissent d'externaliser ces fonctions doivent effectuer des diligences raisonnables, surveiller les accords de niveau de service, et aligner ces partenariats avec leur propre architecture de conformité.
Les orientations de l'OCC renforcent le besoin de programmes robustes de gestion des risques tiers, qui sont devenus un point central des examens de surveillance. Ces programmes doivent non seulement évaluer la cybersécurité et l'intégrité financière, mais aussi aborder les risques de blocage des fournisseurs, la planification de la continuité et la continuité du service en cas de perturbations du marché crypto.
Les banques doivent également affronter une classe d'actifs volatile et en évolution rapide. La provision de services de conservation de crypto soulève des questions sur la classification des actifs, la gestion de la liquidité et la comptabilisation de la juste valeur. De nombreuses institutions restent prudentes, même si l'environnement politique change en leur faveur.
Néanmoins, l'incitation à entrer sur le marché augmente. À mesure que la demande de conservation de cryptos sécurisée et réglementée augmente parmi les investisseurs institutionnels et les particuliers fortunés, les banques disposant d'une infrastructure de confiance existante sont bien placées pour remplir ce rôle - surtout si elles peuvent tirer parti de plateformes tierces tout en conservant le contrôle de la conformité.
Un futur de convergence des systèmes financiers
Les dernières lettres de l'OCC marquent plus qu'une simple extension des activités autorisées. Elles représentent une convergence entre les services financiers traditionnels et l'infrastructure des actifs numériques qui a été longtemps attendue mais mise en œuvre de manière inégale.
Avec la permission formelle de conserver et trader des actifs cryptos pour le compte de clients - et d'externaliser des activités clés à des spécialistes - les banques sont maintenant en position de remodeler le paysage de la conservation. Cela ne signifie pas que toutes les institutions se précipiteront dans la crypto, ni ne garantit une adoption en douceur. Mais cela élimine une des principales incertitudes légales qui ont freiné l'innovation dans le système bancaire américain.
En même temps, ce changement réglementaire réaffirme que la crypto est de plus en plus partie intégrante de l'architecture du système financier. Les stablecoins, les actifs tokenisés et les protocoles décentralisés pourraient tous éventuellement se retrouver dans le périmètre réglementaire, gouvernés non pas par des exceptions mais par l'intégration.
Pour les régulateurs, ce changement exigera un équilibre prudent entre l'encouragement de l'innovation et la gestion des risques. Pour les banques, cela ouvre de nouvelles opportunités de revenus dans un secteur hautement compétitif. Et pour les entreprises crypto-natives, cela offre la promesse d'une interopérabilité plus profonde avec le mainstream financier. Content: institutions - provided they are prepared to meet the standards expected of federally supervised entities.
Translation:
institutions - à condition qu'elles soient prêtes à respecter les normes attendues des entités supervisées par le gouvernement fédéral.
Content: As 2025 unfolds, the question is no longer whether banks can handle crypto. The question now is how - and how quickly - they will adapt to this new paradigm. The OCC has given them the green light. It’s up to the industry to decide how far it wants to go.
Translation:
Alors que 2025 se déroule, la question n'est plus de savoir si les banques peuvent gérer la crypto. La question est maintenant de savoir comment - et à quelle vitesse - elles s'adapteront à ce nouveau paradigme. L'OCC leur a donné le feu vert. C'est à l'industrie de décider jusqu'où elle veut aller.