Les États-Unis mènent des efforts pour persuader les régulateurs bancaires mondiaux de reconsidérer les normes d'exposition aux cryptomonnaies qui doivent entrer en vigueur en 2026, selon des personnes familières avec le dossier. Cette initiative intervient alors que le secteur des stablecoins a considérablement augmenté depuis que le Comité de Bâle sur le contrôle bancaire a établi son cadre original en 2022, soulevant des questions sur la pertinence des règles pour le marché actuel.
À savoir :
- Les normes de 2022 du Comité de Bâle imposaient des exigences de capital que les banques interprétaient comme décourageant la détention de cryptomonnaies, mais le paysage de l'industrie a changé de manière spectaculaire depuis
- Les principales juridictions, y compris les États-Unis et le Royaume-Uni, ne se sont pas engagées à mettre en œuvre les règles selon le calendrier, tandis que Singapour a retardé son adoption d'un an
- Le Conseil de stabilité financière et la Banque d'Angleterre examinent les risques potentiels des stablecoins et de la finance privée, bien que les régulateurs restent divisés sur le moment d'une révision du cadre
Divergences sur les normes bancaires
Bloomberg a rapporté vendredi que des discussions sont en cours parmi les régulateurs mondiaux pour potentiellement réviser les règles régissant comment les banques détiennent des actifs en cryptomonnaies. Le cadre de 2022 du Comité de Bâle couvrait les actifs traditionnels tokenisés, les stablecoins et les actifs numériques non garantis. Des cadres financiers seniors ont déclaré au média que les banques considéraient ces normes comme imposant de lourdes charges de capital, signalant effectivement qu'elles devraient éviter de détenir des cryptomonnaies.
L'environnement réglementaire a évolué depuis que le comité a publié ses orientations originales. Les États-Unis ont adopté une position plus favorable au secteur des cryptos, un changement qui a suscité des débats au sein du Comité de Bâle sur l'adéquation des règles au paysage actuel.
Le comité a mis à jour ses normes sur les cryptos en 2024 mais a repoussé la mise en œuvre d'un an.
Des sources familières avec les discussions ont dit que les États-Unis ont fait valoir que les règles étaient incompatibles avec le développement du secteur, en particulier en ce qui concerne les stablecoins. Certains pays ont exprimé de la sympathie pour cette position et soutiennent la révision des normes avant une adoption large.
La Banque d'Angleterre a déclaré qu'elle continue de travailler sur la mise en œuvre de son cadre prudentiel pour les expositions aux cryptos tout en s'engageant avec d'autres juridictions pour promouvoir la cohérence réglementaire.
L'Autorité monétaire de Singapour a annoncé un report d'un an des nouvelles normes prudentielles sur les cryptos basées sur les mesures du Comité de Bâle. La Banque centrale européenne, cependant, croit que les normes actuelles devraient d'abord être mises en œuvre, toute révision étant envisagée ultérieurement.
La supervision des stablecoins reste contentieuse
La réglementation des stablecoins a rencontré des obstacles malgré l'intérêt croissant pour le secteur. La Banque centrale européenne a préconisé l'interdiction des stablecoins à multi-émission dans l'Union européenne et ailleurs, à la suite d'une recommandation de l'European Systemic Risk Board.
L'industrie bancaire américaine a exprimé des inquiétudes quant à la loi sur la Guiding and Establishing National Innovation for U.S. Stablecoins, citant des failles potentielles qui pourraient créer des risques significatifs pour le système financier. Le Conseil de stabilité financière, qui surveille et conseille le système financier mondial, s'est récemment engagé à répondre aux menaces croissantes de la finance privée et à l'augmentation de l'utilisation des stablecoins.
Le Groupe d'action financière a déclaré en juin que l'adoption croissante des stablecoins présente des défis croissants pour la sécurité financière mondiale, notant que l'utilisation criminelle de ces actifs numériques devient plus fréquente. Le gouverneur de la Banque d'Angleterre Andrew Bailey, qui préside le Conseil de stabilité financière, a déclaré plus tôt ce mois que le chien de garde international renforcerait sa réponse politique aux risques émergents des finances privées et des stablecoins.
Bailey a déclaré que l'organisation tiendrait des discussions ouvertes parmi ses membres sur les prochaines étapes et accroîtrait son engagement avec le secteur privé pour recueillir leur expertise sur les risques et les vulnérabilités.
Comprendre le débat réglementaire nécessite de saisir ce que ces normes signifient en pratique. Le Comité de Bâle sur le contrôle bancaire établit des normes mondiales pour la réglementation bancaire, avec les pays membres les adoptant généralement dans le droit national. Les exigences de capital déterminent combien d'argent les banques doivent détenir contre différents types d'actifs pour se protéger contre les pertes. Des exigences de capital plus élevées pour les détentions en cryptos signifient que les banques doivent réserver plus de fonds, rendant moins rentable la fourniture de services en cryptos ou la détention d'actifs numériques.
Les stablecoins sont des cryptomonnaies conçues pour maintenir une valeur stable, souvent indexée sur des devises traditionnelles comme le dollar américain. Contrairement au Bitcoin ou à l'Ether, qui fluctuent considérablement en prix, les stablecoins visent à fournir les avantages des actifs numériques tout en minimisant la volatilité. Cette stabilité les a rendus de plus en plus populaires pour les paiements et le trading.
Ce qui vient ensuite
Le débat sur les normes bancaires pour les cryptos reflète des tensions plus larges entre l'innovation et la stabilité financière. Les régulateurs doivent équilibrer l'encouragement de l'avancement technologique et la protection du système bancaire contre les risques potentiels qui restent mal compris. Le résultat façonnera probablement comment les institutions financières traditionnelles s'engageront avec les actifs numériques pour les années à venir.