Les États-Unis mènent des efforts pour convaincre les régulateurs bancaires mondiaux de reconsidérer les normes d'exposition aux cryptomonnaies prévues pour entrer en vigueur en 2026, selon les personnes informées sur le sujet. Cette initiative intervient alors que le secteur des stablecoins a considérablement grandi depuis que le Comité de Bâle sur le contrôle bancaire a établi son cadre initial en 2022, soulevant des questions sur la pertinence des règles pour l'environnement actuel du marché.
À savoir :
- Les normes de 2022 du Comité de Bâle imposaient des exigences de capital que les banques interprétaient comme décourageant les avoirs en crypto, mais le paysage industriel a considérablement changé depuis
- Les grandes juridictions, dont les États-Unis et le Royaume-Uni, ne se sont pas engagées à appliquer les règles selon le calendrier, avec Singapour retardant son adoption d'un an
- Le Conseil de stabilité financière et la Banque d'Angleterre examinent les risques potentiels des stablecoins et de la finance privée, bien que les régulateurs soient divisés sur le calendrier de toute révision du cadre
Points de vue divergents sur les normes bancaires
Bloomberg a rapporté vendredi que des discussions sont en cours parmi les régulateurs mondiaux pour potentiellement réviser les règles gouvernant la façon dont les banques détiennent des actifs en cryptomonnaies. Le cadre de 2022 du Comité de Bâle couvrait les actifs traditionnels tokenisés, les stablecoins et les actifs numériques non adossés. Des cadres supérieurs de la finance ont déclaré au media que les banques considéraient largement ces normes comme imposant des charges de capital importantes qui signifiaient qu'elles devraient éviter les avoirs en crypto.
L'environnement réglementaire a évolué depuis la publication de la directive initiale du comité. Les États-Unis ont adopté une position plus accueillante envers le secteur crypto, un changement qui a provoqué des débats au sein du Comité de Bâle sur l'adéquation des règles au paysage actuel.
Le comité a mis à jour ses normes crypto en 2024 mais a retardé la mise en œuvre d'un an.
Des sources proches des discussions ont déclaré que les États-Unis ont argumenté que les règles sont incompatibles avec le développement de l'industrie, en particulier concernant les stablecoins. Certains pays ont exprimé de la sympathie pour cette position et soutiennent la révision des normes avant une adoption généralisée.
La Banque d'Angleterre a déclaré qu'elle poursuit ses travaux sur la mise en œuvre de son cadre prudentiel pour les expositions cryptos en collaborant avec d'autres juridictions pour promouvoir la cohérence réglementaire.
L'Autorité monétaire de Singapour a annoncé un retard d'un an pour les nouvelles normes prudentielles crypto basées sur les mesures du Comité de Bâle. Toutefois, la Banque centrale européenne estime que les normes actuelles devraient être mises en œuvre d'abord, avant de considérer une quelconque révision.
La surveillance des stablecoins demeure controversée
La régulation des stablecoins a rencontré des obstacles malgré un intérêt croissant pour le secteur. La Banque centrale européenne a plaidé pour l'interdiction des stablecoins à émissions multiples au sein de l'Union européenne et ailleurs, suivant une recommandation du Conseil européen du risque systémique.
L'industrie bancaire américaine a exprimé des préoccupations concernant le Guiding and Establishing National Innovation for U.S. Stablecoins Act, citant des potentielles échappatoires qui pourraient créer des risques importants pour le système financier. Le Conseil de stabilité financière, qui surveille et conseille sur le système financier mondial, s'est récemment engagé à répondre aux menaces évolutives de la finance privée et à l'utilisation croissante des stablecoins.
Le Groupe d'action financière a déclaré en juin que l'adoption croissante des stablecoins pose des défis de plus en plus importants pour la sécurité financière mondiale, notant que l'utilisation criminelle de ces actifs numériques devient plus fréquente. Le gouverneur de la Banque d'Angleterre, Andrew Bailey, qui préside le Conseil de stabilité financière, a déclaré plus tôt ce mois-ci que l'organisme de surveillance internationale renforcerait sa réponse politique aux risques émergents de la finance privée et des stablecoins.
Bailey a déclaré que l'organisation tiendrait des discussions ouvertes parmi les membres sur les prochaines étapes et intensifierait le dialogue avec le secteur privé pour bénéficier de leur expertise sur les risques et les vulnérabilités.
Comprendre le débat réglementaire nécessite de saisir ce que ces normes signifient en pratique. Le Comité de Bâle sur le contrôle bancaire établit des normes mondiales pour la régulation des banques, les pays membres les adoptant généralement dans leurs lois nationales. Les exigences de capital déterminent combien d'argent les banques doivent conserver contre différents types d'actifs pour se protéger contre les pertes. Des exigences de capital plus élevées pour les avoirs en crypto signifient que les banques doivent mettre de côté plus de fonds, rendant moins rentable l'offre de services crypto ou la détention d'actifs numériques.
Les stablecoins sont des cryptomonnaies conçues pour maintenir une valeur stable, généralement indexée sur des devises traditionnelles comme le dollar américain. Contrairement au Bitcoin ou à l'Ether, qui fluctuent considérablement en prix, les stablecoins visent à offrir les avantages des actifs numériques tout en minimisant la volatilité. Cette stabilité les a rendus de plus en plus populaires pour les paiements et le trading.
Que se passe-t-il ensuite
Le débat sur les normes bancaires en matière de crypto reflète des tensions plus larges entre innovation et stabilité financière. Les régulateurs doivent équilibrer le progrès technologique tout en protégeant le système bancaire contre des risques potentiels encore mal compris. Le résultat façonnera probablement la manière dont les institutions financières traditionnelles s'engagent avec les actifs numériques pour les années à venir.