Departemen Layanan Keuangan New York mengonfirmasi pada hari Rabu bahwa Paxos secara keliru menciptakan $300 triliun dalam stablecoin [PayPal USD (PYUSD)] (https://yellow.com/asset/pyusd) tanpa jaminan selama operasi transfer rutin pada 15 Oktober, menandai salah satu kesalahan terbesar dalam sejarah finansial. Regulator [menyatakan](https://beincrypto.com/paxos- pyusd-minting-error-stablecoin/) tetap berkomunikasi aktif dengan Paxos dan PayPal terkait insiden ini, yang sementara waktu meningkatkan pasokan PYUSD untuk melebihi ekonomi global sebelum dikoreksi dalam waktu satu jam.
Yang Perlu Diketahui:
-
Paxos secara tidak sengaja mencetak $300 triliun PYUSD saat mencoba mentransfer $300 juta antar dompet, menciptakan lebih banyak stablecoin daripada output ekonomi dunia total
-
NYDFS sedang menyelidiki insiden ini, yang melampaui kesalahan $81 triliun Citigroup sebelumnya dan menimbulkan pertanyaan tentang kontrol operasional dalam operasi stablecoin yang diatur
-
Ahli industri menyatakan sistem proof-of- reserve bisa mencegah kesalahan semacam itu, sementara para kritikus mempertanyakan apakah kesalahan ini membuka peluang untuk manipulasi pasar
Transfer Rutin Menjadi Kesalahan
Pemecahan Rekor
Data on-chain mengungkap insiden ini berasal dari apa yang seharusnya menjadi transfer $300 juta standar antara dompet yang dikendalikan Paxos. Menurut mantan insinyur Salesforce Sam Ramirez, Paxos awalnya membakar 300 juta PYUSD secara tidak sengaja selama usaha transfer tersebut. Perusahaan kemudian mencoba memperbaiki kesalahan tersebut dengan mencetak kembali token yang terbakar ke dompet asal.
Alih-alih mengembalikan jumlah yang dimaksudkan, Paxos menciptakan 300 triliun token—angka yang mengerdilkan total kapitalisasi pasar stablecoin sebesar $310 miliar hampir 1.000 kali lipat.
The Information melaporkan bahwa pejabat NYDFS mencirikan kejadian ini sebagai insiden fat-finger yang lebih parah dari kesalahan akuntansi $81 triliun Citigroup pada tahun sebelumnya.
Kesalahan tersebut membuat raksasa perbankan investasi secara tidak sengaja mengkreditkan rekening klien sebelum membalikkan transaksi itu.
Paxos bergerak cepat untuk menahan kerusakan, membakar pasokan berlebih dalam waktu satu jam setelah kesalahan pencetakan. Perusahaan menegaskan bahwa tidak ada dana pelanggan yang terkena dampak dan tidak ada pelanggaran keamanan eksternal yang terjadi. Semua saldo dompet dikembalikan ke jumlah yang benar.
Pertanyaan Pasar Meningkat karena
Industri Debat Pengamanan
Skala kesalahan yang belum pernah terjadi sebelumnya memicu pengawasan segera dari pengamat pasar dan peneliti DeFi. Blog keuangan Zero Hedge mengajukan pertanyaan tajam yang bergema di seluruh komunitas kripto: "Apa sebenarnya $300 triliun dalam 'stablecoin' ini dijamin oleh ketika dicetak, secara keliru atau sebaliknya?"
Beberapa analis menyarankan waktu yang tepat untuk penyelidikan lebih dalam.
Peneliti DeFi yang dikenal sebagai 941 mencatat insiden ini terjadi "dalam beberapa hari setelah kemitraan likuiditas PayPal" yang melibatkan suntikan $1 miliar melalui Spark dan upaya untuk menyelaraskan PYUSD dengan instrumen Treasury yang ditokenisasi. "Bug adalah saat kilang diaktifkan. PayPal akan segera dinilai ulang menjadi $100 sesegera mungkin," tulis peneliti tersebut, menunjukkan kemungkinan hubungan dengan perubahan infrastruktur yang lebih luas.
Lainnya menyoroti skenario hipotetis untuk penyalahgunaan. Pengguna PixOnChain menggambarkan potensi keuntungan teoritis, menghitung bahwa meminjamkan $300 triliun dengan hasil persentase tahunan 5% hanya untuk satu jam dapat menghasilkan $1,71 miliar sebelum membakar token berlebih dan mengklaim itu adalah transaksi uji coba.
Liaison komunitas Chainlink Zach Rynes muncul sebagai suara terkemuka yang menganjurkan peningkatan sistemik. "Ini adalah contoh bagus dari situasi di mana Chainlink Proof of Reserve akan mencegah seluruh mimpi buruk PR ini," jelas Rynes. Dia merinci bagaimana mengintegrasikan mekanisme proof-of- reserve langsung ke fungsi pencetakan dapat berfungsi sebagai pemeriksaan untuk validasi.
Sistem semacam itu akan mencegah penerbitan token tambahan kecuali cadangan off-chain pertama diverifikasi untuk mempertahankan jaminan penuh. Rynes menekankan pendekatan ini akan menghilangkan risiko "serangan pencetakan tak terbatas, di mana banyak token tanpa jaminan dicetak, menempatkan pasar yang mencantumkan dan mendukung token tersebut dalam risiko." Komentar Rynes memicu diskusi luas tentang apakah validasi proof-of-reserves waktu nyata harus menjadi wajib bagi penerbit stablecoin yang diatur.
Firma analitik data Santiment melaporkan peristiwa tersebut "menyebabkan perhatian signifikan karena mewakili jumlah stablecoin yang sangat besar dan tidak biasa yang dibuat dan kemudian segera dibakar."
Memahami Istilah Teknis
Stablecoin mewakili cryptocurrency yang dirancang untuk mempertahankan nilai stabil dengan menambatkan pada aset cadangan seperti dolar A.S. PYUSD, atau PayPal USD, adalah stablecoin yang diterbitkan oleh Paxos yang terintegrasi ke dalam ekosistem pembayaran PayPal. Setiap token harus didukung satu-satu oleh cadangan mata uang tradisional.
Proof of Reserve merujuk pada sistem verifikasi kriptografi yang mengkonfirmasi apakah penerbit token memegang aset cadangan yang cukup.
Mekanisme ini menyediakan transparansi dengan memungkinkan verifikasi independen dari rasio jaminan. Data on-chain mewakili informasi transaksi yang dicatat di jaringan blockchain, memungkinkan verifikasi publik dari pergerakan token dan perubahan pasokan.
Kesalahan fat-finger menggambarkan kesalahan yang disebabkan oleh kesalahan input manusia, biasanya melibatkan titik desimal salah tempat atau nol ekstra. Dalam pasar keuangan tradisional dan kripto, kesalahan semacam ini dapat membuat transaksi besar yang tidak diinginkan. Pencetakan merujuk pada penciptaan token baru, sementara pembakaran secara permanen menghapus token dari peredaran.
Implikasi Regulasi yang Besar
Insiden Paxos menyoroti kerentanan dalam operasi stablecoin meskipun ada pengawasan regulasi. Untuk industri yang mendekati $310 miliar dalam total kapitalisasi pasar, peristiwa ini menunjukkan bahwa kesalahan manusia dan kegagalan proses tetap menjadi risiko signifikan. Potensi untuk integrasi proof-of- reserve wajib, verifikasi penerbitan waktu nyata, dan standar audit yang ditingkatkan mungkin akan dipercepat saat regulator mencerna implikasi dari satu nol salah tempat yang menciptakan lebih banyak nilai daripada yang ada dalam seluruh ekonomi global.