Rilasciato dall'Autorità bancaria europea martedì, le linee guida complete richiedono alle banche dell'Unione Europea di implementare requisiti di capitale più severi e protocolli di gestione del rischio dettagliati per le detenzioni di criptovalute. Il quadro regolatorio, pubblicato come bozza finale degli Standard tecnici regolatori (RTS) sotto la Normativa sui requisiti patrimoniali, segna un passo significativo verso la standardizzazione di come le istituzioni finanziarie gestiscono gli asset digitali nei 27 membri del blocco.
Cosa sapere:
- Le nuove linee guida dell'EBA stabiliscono requisiti di capitale uniformi per le banche che detengono criptoasset, ponendo fine all'incertezza regolatoria che in precedenza scoraggiava la partecipazione istituzionale.
- Le banche devono ora implementare modelli di rischio rigorosi che tengano conto del rischio di credito, del rischio di mercato e del rischio di credito della controparte quando trattano con asset digitali.
- Il quadro si allinea con la Normativa sui mercati delle criptovalute (MiCA) dell'UE e fornisce chiarezza regolatoria per le istituzioni che cercano di entrare nei mercati delle criptovalute.
Il quadro normativo affronta il crescente interesse istituzionale
La pubblicazione del 5 agosto segue mesi di consultazione mentre le banche europee esprimevano crescente interesse per i servizi legati alle criptovalute. Le istituzioni finanziarie hanno esplorato ruoli come custodi di asset digitali, emittenti di prodotti garantiti da criptovalute e fornitori di servizi di trading e prestito per i clienti.
"Le istituzioni hanno mostrato un crescente interesse a partecipare ad attività legate ai cripto-asset," ha dichiarato l'EBA nel suo annuncio. L'autorità ha attribuito questa tendenza a potenziali nuove fonti di entrate e pressioni competitive all'interno del settore bancario.
Le linee guida richiedono alle banche di calcolare e aggregare le esposizioni ai criptoasset utilizzando metodologie standardizzate. Questo approccio assicura l'applicazione coerente delle regole prudenziali in tutti gli stati membri dell'UE, eliminando il mosaico di regolamenti nazionali che in precedenza complicava le operazioni transfrontaliere.
Le banche precedentemente riluttanti a entrare nei mercati delle criptovalute a causa dell'ambiguità regolatoria ora hanno parametri operativi chiari. Il quadro offre fiducia istituzionale pur mantenendo la stretta supervisione che i regolatori europei considerano essenziale per la stabilità finanziaria.
Standard di Implementazione e Requisiti di Gestione del Rischio
Gli standard tecnici specificano procedure dettagliate per le istituzioni per valutare la loro esposizione alle criptovalute. Le banche devono sviluppare modelli di rischio completi che affrontano multiple categorie di potenziali perdite associate alle detenzioni di asset digitali.
La valutazione del rischio di credito richiede alle banche di valutare la probabilità di inadempienza della controparte nelle transazioni di criptovaluta. I calcoli del rischio di mercato devono tenere conto della notoria volatilità dei prezzi degli asset digitali. I modelli di rischio di credito della controparte devono considerare le caratteristiche uniche delle piattaforme di trading e dei fornitori di custodia delle criptovalute.
"Gli RTS affrontano gli aspetti dell'implementazione e garantiranno l'armonizzazione dei requisiti di capitale sulle esposizioni ai cripto-asset da parte delle istituzioni in tutta l'UE," ha spiegato l'EBA. Questi requisiti tecnici rappresentano alcune delle normative più dettagliate sulle criptovalute implementate da qualsiasi grande giurisdizione finanziaria.
Il quadro stabilisce buffer di capitale minimo che le banche devono mantenere contro le posizioni di criptovaluta. Questi requisiti seguono gli standard bancari internazionali pur tenendo conto dei rischi specifici associati agli asset digitali.
ESMA Introduce Standard di Competenza per i Dipendenti
In parallelo alle linee guida istituzionali dell'EBA, l'Autorità europea degli strumenti finanziari e dei mercati (ESMA) ha pubblicato nuovi requisiti di competenza per i dipendenti che lavorano nelle imprese di criptovaluta. Questi standard assicurano che il personale che fornisce consulenze o informazioni sugli asset digitali possieda conoscenze e formazione adeguate.
Le linee guida dell'ESMA derivano da un documento di consultazione di febbraio che ha identificato lacune nella competenza dei dipendenti nel settore delle criptovalute. L'autorità ha sottolineato che una formazione adeguata del personale aumenta la protezione degli investitori e costruisce la fiducia nei mercati degli asset digitali.
Questi standard per i dipendenti completano il quadro istituzionale affrontando i requisiti di capitale umano accanto alle norme finanziarie. L'approccio combinato riflette la strategia completa dei regolatori europei per la supervisione delle criptovalute. I requisiti di competenza si allineano con le disposizioni di MiCA e stabiliscono standard minimi di conoscenza per i ruoli a contatto con il cliente nelle imprese di criptovalute.
Comprendere i principali termini regolatori
La Normativa sui requisiti patrimoniali (CRR) costituisce la pietra angolare della supervisione bancaria europea, stabilendo standard di capitale minimi per le istituzioni finanziarie. Queste regole assicurano che le banche mantengano riserve sufficienti per assorbire potenziali perdite continuando le operazioni.
La Normativa sui mercati delle criptovalute (MiCA) rappresenta la legislazione completa per le criptovalute nell'UE, coprendo tutto dalla emissione di stablecoin alla concessione di licenze di scambio. La normativa crea regole uniformi tra gli stati membri e stabilisce standard di protezione dei consumatori.
Gli Standard tecnici regolatori (RTS) forniscono linee guida dettagliate sull'implementazione dei quadri legislativi più ampi. Questi documenti traducono i principi normativi generali in requisiti operativi specifici che le istituzioni devono seguire.
Il trattamento prudenziale si riferisce a approcci regolatori progettati per garantire che le istituzioni finanziarie rimangano solventi e stabili. Queste regole solitamente richiedono alle banche di detenere riserve di capitale proporzionate alla loro esposizione al rischio.
Impatto sul mercato e risposta del settore
La chiarezza normativa fornita da queste linee guida rappresenta un momento decisivo per l'adozione delle criptovalute nel settore bancario europeo. Le istituzioni finanziarie tradizionali possono ora sviluppare servizi di criptovaluta entro parametri normativi stabiliti.
Gli osservatori del settore si aspettano che il quadro acceleri l'adozione istituzionale delle criptovalute in tutta Europa. Le banche che in precedenza evitavano gli asset digitali a causa dell'incertezza regolatoria ora hanno linee guida operative chiare.
The Asset Servicing Times ha notato sui social media che le linee guida creano "nuove regole per come le banche europee devono determinare e sorvegliare i criptoasset sotto le nuove regole capitali collegate con Basel e MiCA."
Diverse grandi banche europee avevano ritardato le iniziative sui cripto-asset in attesa di chiarimenti regolatori. Il quadro dell'EBA rimuove questo impedimento mantenendo gli standard di vigilanza rigidi che i regolatori europei considerano essenziali.
Pensieri conclusivi
Le nuove linee guida dell'Autorità bancaria europea sugli criptoasset stabiliscono standard completi di gestione del rischio per le banche operanti nello spazio degli asset digitali, fornendo la tanto attesa chiarezza normativa pur mantenendo una rigorosa supervisione prudenziale. Queste regole posizionano l'Unione Europea come leader nella regolamentazione delle criptovalute bilanciando l'innovazione con le preoccupazioni di stabilità finanziaria.