Contratos inteligentes — programas autoexecutáveis em blockchains — estão se expandindo além das criptomoedas para o setor bancário tradicional. Grandes instituições financeiras, de Citigroup a HSBC, estão testando esses acordos automatizados para conectar finanças descentralizadas com sistemas bancários convencionais, potencialmente transformando a forma como as transações são processadas em todo o mundo.
O Que Saber:
- Contratos inteligentes executam automaticamente acordos quando condições pré-determinadas são atendidas, eliminando intermediários e reduzindo tempos de liquidação de dias para minutos.
- Grandes bancos, incluindo JPMorgan, HSBC e Citigroup, implementaram pilotos de blockchain lidando com bilhões em transações com tecnologia de contrato inteligente.
- Embora obstáculos regulatórios ainda existam, essas inovações podem fundamentalmente mudar os serviços financeiros ao combinar a segurança do banco tradicional com as capacidades de automação do DeFi.
Contratos inteligentes funcionam como acordos baseados em software que executam automaticamente quando condições programadas são atendidas, aplicando os termos do contrato sem intervenção humana.
Operando em redes blockchain, eles removem a necessidade de intermediários confiáveis, garantindo que "o código é a lei" — uma vez que as condições são cumpridas, o contrato é executado automaticamente. Em ecossistemas de blockchain público como [Ethereum], contratos inteligentes permitem transações ponto-a-ponto sem supervisão centralizada.
Originalmente desenvolvidos no mundo das criptomoedas, os contratos inteligentes oferecem benefícios significativos que atraíram instituições financeiras tradicionais. Sua presença em registros de blockchain imutáveis permite que todas as partes vejam o mesmo registro transparente de transações, reduzindo oportunidades para disputas. Eles também eliminam muitos intermediários e processos manuais, reduzindo custos e atrasos em pagamentos, liquidações e financiamentos comerciais.
Fundos mantidos em custódia por um contrato inteligente podem ser liberados imediatamente após a confirmação de entrega, dispensando advogados ou agentes de custódia. A liquidação financeira pode reduzir de dias para segundos, melhorando a liquidez.
Essas eficiências explicam por que mais da metade dos líderes de TI em finanças planejam implementar contratos inteligentes em breve, com muitos esperando que a tecnologia eventualmente substitua processos convencionais.
O potencial para operação 24/7 com execução automatizada quase instantânea representa um avanço significativo para um setor acostumado a prazos de corte de transação e atrasos de liquidação. Os bancos estão explorando ativamente como incorporar contratos inteligentes dentro de estruturas financeiras regulamentadas, visando combinar a confiabilidade bancária com a programabilidade do DeFi.
Se acordos como empréstimos ou swaps puderem ser codificados e autoexecutados, eles podem reduzir riscos operacionais e custos. Praticamente qualquer acordo seguindo regras definidas poderia, em teoria, tornar-se um contrato inteligente. Consórcios de blockchain e programas piloto surgiram em todo o setor bancário para testar essas possibilidades.
No entanto, integrar contratos baseados em código em finanças altamente reguladas apresenta desafios. Os bancos devem garantir que os contratos digitais estejam alinhados com os requisitos legais e possam lidar com grandes volumes de transações com segurança. Apesar desses obstáculos, o progresso continua através de vários projetos e testes.
Do DeFi para o TradFi: Como os Contratos Inteligentes Estão Sendo Incorporados
Em finanças descentralizadas (DeFi), contratos inteligentes já movimentam diversos serviços financeiros, incluindo plataformas de empréstimo automatizado onde usuários ganham juros ao fornecer ativos, exchanges descentralizadas para troca de tokens e stablecoins algorítmicas governadas inteiramente por código. Esses serviços funcionam através de software autoexecutável que aplica regras sem intervenção humana.
Por exemplo, protocolos de empréstimo liquidam automaticamente a garantia do mutuário se seu valor cair abaixo de limites pré-determinados. O resultado é um sistema financeiro sempre ativo onde protocolos DeFi operam continuamente e fundos se movem em minutos em vez de dias.
Essa eficiência vem com compensações — código transparente, mas impiedoso, significa que erros podem levar a perdas sem uma autoridade central para apelações.
O crescimento do DeFi demonstrou o potencial inovador dos contratos inteligentes ao mesmo tempo que destacou sua operação fora das proteções financeiras tradicionais. Reguladores expressaram preocupações sobre lavagem de dinheiro e vulnerabilidades de segurança, ressaltando que a liberdade sem confiança do DeFi introduz novos riscos.
Finanças tradicionais ("TradFi") incorporam estruturas legais, proteções ao consumidor e supervisão de bancos centrais que não podem ser simplesmente descartadas. No entanto, os bancos veem oportunidades para importar eficiências do DeFi em suas operações. Qualquer processo que envolva regras verificáveis e etapas repetitivas poderia potencialmente utilizar contratos inteligentes.
Pagamentos e remessas exemplificam esse potencial — em vez de mensagens passando por vários bancos correspondentes e câmaras de compensação, contratos inteligentes poderiam transferir instantaneamente dinheiro tokenizado quando condições fossem atendidas. A finalização da liquidação poderia ocorrer em segundos em registros compartilhados, como demonstrado por vários projetos pioneiros.
Finanças comerciais e transações de cadeia de suprimentos representam outra área de foco. Tradicionalmente intensivas em papel e lentas, esses processos poderiam se transformar através de documentos digitalizados como cartas de crédito com fluxos de trabalho embutidos no código.
Um conhecimento de embarque pode acionar pagamento automatizado após a confirmação de entrega, registrado no blockchain para auditoria.
Negociações de valores mobiliários e processamento pós-negociação podem se beneficiar significativamente. Contratos inteligentes podem gerenciar tarefas de compensação e liquidação, garantindo o movimento simultâneo de valores mobiliários e dinheiro sem exigir partes centrais de compensação. Isso acelera a liquidação ao mesmo tempo que libera capital ao reduzir requisitos de garantia durante períodos de espera.
Várias grandes instituições estão conduzindo pilotos controlados explorando esses conceitos. A "tokenização" de ativos frequentemente acompanha a implementação de contratos inteligentes, com bancos criando tokens digitais representando ativos do mundo real como depósitos, títulos ou ações em blockchains. Contratos inteligentes então gerenciam sua transferência e liquidação.
Por exemplo, a emissão de títulos tokenizados pode programar pagamentos de cupom para distribuir automaticamente aos detentores de tokens conforme o cronograma. Da mesma forma, depósitos bancários tokenizados poderiam se mover continuamente através de redes blockchain, com contratos inteligentes roteando pagamentos instantaneamente conforme necessário. Embora esses tokens permaneçam como reivindicações sobre as instituições emissoras, eles habilitam novos métodos de transação.
Para efetivamente unir DeFi e TradFi, normas comuns ou redes interconectadas podem ser necessárias para uma operação de contratos inteligentes perfeita através de instituições. Regulamentação e aplicabilidade legal apresentam considerações adicionais. Embora contratos inteligentes possam executar transações perfeitamente, seu reconhecimento como contratos válidos sob a lei é crucial.
Os bancos estão explorando "contratos legais inteligentes" combinando código com documentação tradicional (muitas vezes chamados de "envoltórios legais") para garantir a aplicabilidade. Reguladores monitoram de perto esses desenvolvimentos, exigindo resolução de questões de privacidade de dados, resiliência operacional e proteção ao consumidor antes da implementação generalizada.
Apesar desses desafios, os bancos continuam a aprimorar suas capacidades de blockchain e contratos inteligentes. "Continuaremos operando em um mundo híbrido por anos", observa Julien Clausse, chefe de ativos digitais do BNP Paribas, com algumas atividades transitando para o blockchain enquanto outras permanecem tradicionais.
Casos de Uso Reais de Contratos Inteligentes em Bancos
Abaixo estão dez exemplos notáveis onde instituições financeiras implementaram contratos inteligentes. Estes vão desde bancos globais otimizando transferências transfronteiriças até instituições regionais acessando protocolos DeFi, destacando diversas aplicações de pagamentos a finanças comerciais.
Juntos, eles ilustram como a automação de contratos inteligentes começa a unir as finanças descentralizadas com o mainstream bancário.
1. Depósitos Tokenizados do Citi para Banco Sempre Ativo
O Citigroup testou contratos inteligentes para melhorar os serviços de transação principais. Em 2023, a divisão de Soluções de Tesouraria e Comércio do Citi lançou o "Citi Token Services", usando blockchain e contratos inteligentes para tokenizar depósitos de clientes e automatizar processos de financiamento comercial.
Em um teste com a gigante das transportadoras Maersk e uma autoridade de canal, o Citi criou uma solução digital que substitui garantias bancárias intensivas em papel. Quando certas condições de transação de envio foram atendidas, um contrato inteligente acionou automaticamente o pagamento instantâneo ao prestador de serviços a partir de um depósito tokenizado, semelhante a uma carta de crédito, mas significativamente mais rápido.
Esta "transferência programável de depósitos tokenizados" forneceu liquidação quase em tempo real via contrato inteligente. Para ambos, comprador e vendedor, todo o processo foi digital — documentos, pagamento e verificação — reduzindo o que normalmente leva dias para minutos.
O Citi também testou depósitos tokenizados para gestão de caixa interna. Em outro piloto, um cliente corporativo transferiu liquidez entre filiais do Citi em todo o mundo em uma base 24/7. Sob a infraestrutura bancária tradicional, o movimento de fundos transfronteiriços enfrenta atrasos devido a horários de corte ou feriados, mas os tokens de depósito baseados em blockchain podem liquidar a qualquer momento.
O sistema do Citi opera em um blockchain privado e autorizado de propriedade do banco, permitindo que os clientes evitem gerenciar nós de blockchain ou lidar com a volatilidade das criptomoedas. Essa abordagem prioriza a conformidade e o controle enquanto aproveita os benefícios da automação de contratos inteligentes.
Executivos do Citi descrevem esses pilotos de ativos digitais como parte de uma "jornada para oferecer a próxima geração de banco de transações" dentro de estruturas legais existentes. O chefe da unidade de serviços do Citi notou que tais tecnologias poderiam atualizar o sistema financeiro regulamentado ao aplicar inovação a
2. Onyx da JPMorgan: Do JPM Coin a Pilotos DeFi
O JPMorgan Chase tem sido pioneiro na integração de blockchain e contratos inteligentes em bancos tradicionais. Em 2019, tornou-se o primeiro grande banco dos EUA a lançar sua própria moeda digital para uso interno — o JPM Coin, um token que representa depósitos bancários para liquidar pagamentos entre o JPMorgan e clientes.
Executado na rede proprietária do banco (agora chamada Onyx), o JPM Coin permite que clientes do atacado realizem pagamentos em dólar e euro entre si via blockchain, em vez de utilizar o sistema bancário correspondente. O valor do token corresponde à moeda fiduciária subjacente, com cada transação sendo liquidada por um contrato inteligente que move depósitos tokenizados entre as partes instantaneamente. Até 2023, o JPM Coin processou aproximadamente US$ 1 bilhão em transações diárias.
Embora represente apenas uma pequena fração do fluxo total de pagamentos do JPMorgan, isso comprovou o conceito: valor pode ser transferido continuamente via tokens emitidos pelo banco, proporcionando aos clientes flexibilidade de liquidação 24 horas por dia, 7 dias por semana.
O banco também opera um aplicativo de mercado de recompra baseado em blockchain onde contratos inteligentes facilitam os acordos de recompra intradiários. No final de 2020, o JPMorgan executou uma troca de recompra intradiária em minutos em vez de horas. Até 2023, o banco relatou o processamento de quase US$ 700 bilhões em transações de empréstimos de curto prazo tokenizados por meio de contratos inteligentes Onyx.
Essas operações de recompra se beneficiam de uma liquidação atômica (troca simultânea de dinheiro e tokens de garantia) e de um cronograma flexível proporcionado por contratos inteligentes.
Além das redes internas, JPMorgan explorou a interoperabilidade entre blockchain público e DeFi. Em novembro de 2022, durante o teste do Project Guardian em Cingapura, o JPMorgan realizou seu primeiro comércio DeFi ao vivo em uma blockchain pública. O banco e os parceiros DBS Bank e SBI realizaram operações de câmbio e transações de títulos do governo usando pools de liquidez de depósitos e títulos tokenizados em um protocolo DeFi modificado.
Uma troca de moeda cruzada ao vivo entre depósitos tokenizados em ienes japoneses e dólares de Cingapura foi concluída com sucesso usando um contrato inteligente em blockchain público. Essencialmente, o JPMorgan colocou ativos "do mundo real" em um ambiente DeFi para testar o comércio direto entre participantes usando lógica de negociação automatizada e contrato inteligente.
A transação foi executada e liquidada on-chain, demonstrando que bancos regulados podem interagir com protocolos descentralizados em ambientes controlados. Umar Farooq, CEO da Onyx, afirmou que esses pilotos revelam oportunidades de "reavaliar como a infraestrutura funciona de ponta a ponta" e potencialmente padronizar dados e processos usando blockchain.
3. HSBC e Wells Fargo Liquidam Operações de FX em Blockchain
Dois gigantes bancários globais, HSBC e Wells Fargo, aplicaram tecnologia de contrato inteligente nos mercados de câmbio. Em dezembro de 2021, começaram a usar um livro-razão blockchain compartilhado para liquidação direta de operações de FX bilaterais, eliminando redes de liquidação de terceiros tradicionais.
Tipicamente, quando os bancos negociam moedas, a liquidação ocorre por meio do CLS Bank, um intermediário especializado que garante pagamento contra pagamento para transações globais de FX. Esse processo leva várias horas e envolve custos adicionais. Utilizando tecnologia de contabilidade distribuída, HSBC e Wells Fargo agora liquidam transações em menos de três minutos diretamente entre si.
A plataforma, fornecida pela empresa de fintech Baton Systems (através de sua solução Core-FX DLT), utiliza lógica de contratos inteligentes garantindo que pagamentos em moedas sejam liberados apenas quando os pagamentos correspondentes em outras moedas estiverem prontos — alcançando a liquidação PvP (pagamento contra pagamento) de forma segura.
4. UBS Emite Título Digital em Livro-Razão Distribuído
Em novembro de 2022, o gigante bancário suíço UBS alcançou um marco nos mercados de capital ao emitir um título de US$ 370 milhões que existe simultaneamente em sistemas de blockchain e de troca tradicional. O título sênior não garantido de três anos do UBS tornou-se o primeiro título digital do mundo negociado publicamente e liquidado tanto em infraestrutura de mercado convencional quanto baseada em blockchain.
O título foi registrado na SIX Digital Exchange (SDX) blockchain — uma plataforma de livro-razão distribuído regulada — enquanto continuava disponível para compra ou venda por meio do sistema SDX ou da tradicional SIX Swiss Exchange. Investidores podiam liquidar o título através do novo depositário central de valores mobiliários baseado em DLT ou dos sistemas tradicionais de clearing graças a um link de interoperabilidade.
Importante, o UBS estruturou o título digital para manter status legal idêntico e proteções para investidores como as notas seniores padrão do UBS. A inovação residiu na tecnologia de emissão e liquidação ao invés das características legais.
5. O Stablecoin do ANZ Abre Caminho para Moeda Digital
Em março de 2022, o Grupo de Bancos da Austrália e Nova Zelândia (ANZ)Conteúdo: became o primeiro banco da Austrália a cunhar uma stablecoin — uma moeda digital atrelada 1:1 ao dólar australiano — abrindo novas aplicações de contratos inteligentes transacionais no setor bancário.
O banco criou 30 milhões de AUD desses tokens, chamados A$DC, em blockchain através de contrato inteligente, facilitando o pagamento real do cliente. O ANZ entregou A$DC à empresa de investimento em ativos digitais privados Victor Smorgon Group através da plataforma Zerocap. Os destinatários posteriormente resgataram tokens por moeda tradicional.
Isso demonstrou um ciclo completo: um banco aceitou dinheiro do cliente, emitiu tokens equivalentes de stablecoin na blockchain, transferiu tokens para outra parte e, finalmente, os converteu de volta para dólares australianos. Todo o processo ocorreu sob supervisão bancária com respaldo de depósitos reais — criando uma transação de stablecoin regulamentada, em vez de stablecoins do espaço criptográfico.
Tecnicamente, o contrato inteligente do ANZ gerenciou tanto a emissão (cunhagem) quanto o resgate (queima) de A$DC. O processo transferiu $30 milhões entre as partes em aproximadamente 10 minutos — tradicionalmente exigindo um dia ou mais para tais montantes. O uso de stablecoins reduziu o risco e o tempo de liquidação: o valor permaneceu em contratos inteligentes semelhantes a fideicomissos até a finalização, ao invés de estar no limbo da transferência interbancária.
Essa stablecoin emitida pelo banco assemelha-se ao JPM Coin da JPMorgan como um depósito tokenizado. Notavelmente, o ANZ realizou uma transação com cliente externo em vez de transferências internas. Abordou um caso de uso real em que um cliente corporativo precisava de funcionalidade blockchain para comprar ativos digitais (supostamente créditos de carbono tokenizados), exigindo uma ponte de moeda fiduciária. O ANZ forneceu isso através de contratos inteligentes A$DC, permitindo pagamento em dólares digitais australianos.
O Reserve Bank of Australia observou esses desenvolvimentos ao considerar o futuro do dinheiro digital. O sucesso do ANZ demonstrou que bancos comerciais podem emitir e gerenciar com segurança equivalentes de dinheiro digital. Ao liderar essa abordagem regionalmente, o ANZ estabeleceu um caminho que outros bancos australianos podem seguir. O banco explorou, subsequentemente, aplicações adicionais para A$DC, incluindo programas piloto acompanhando pagamentos de pensão do governo.
Uma aplicação imediata para stablecoins bancárias envolve a liquidação em troca de ativos digitais. Empresas que negociam ativos tokenizados se beneficiam de stablecoins suportados por bancos para entrada e saída rápida de investimentos sem esperar por transferências tradicionais. Isso fornece efetivamente "saldos de contas bancárias em cadeia".
O caso do ANZ preenche significativamente a lacuna entre o setor bancário regulamentado e os ambientes de tokens amplamente não regulamentados. O banco manteve total conformidade (procedimentos KYC/AML, registro de transações) enquanto alavancava os benefícios de blockchain pública. Os contratos inteligentes garantiram que os 30 milhões de A$DC criados mantivessem reservas adequadas de apoio, preservando a confiança na paridade com o dólar australiano.
6. Experimento DeFi do Société Générale com MakerDAO
Um dos maiores bancos da França, o Société Générale (SocGen), ganhou as manchetes ao experimentar diretamente o empréstimo de um protocolo DeFi usando ativos do mundo real — uma notável convergência entre o banco tradicional e finanças descentralizadas.
No final de 2021, o SocGen (através da subsidiária focada em blockchain SocGen-FORGE) propôs ao MakerDAO, uma importante plataforma de empréstimos DeFi, borrow até $20 milhões em stablecoins usando títulos tokenizados como garantia. O arranjo empacotaria títulos (covered bonds lastreados por hipotecas anteriormente emitidas como tokens de segurança na Ethereum) representados como garantia no MakerDAO através de contratos inteligentes. Em troca, o MakerDAO emprestaria o stablecoin DAI ao SocGen, proporcionando ao banco financiamento descentralizado.
Isso representou o que observadores descrevem como provavelmente o maior passo em direção à adoção institucional de DeFi, marcando um primeiro histórico — um banco comercial regulamentado buscando financiamento de um protocolo sem intermediários tradicionais.
O plano exigiu uma engenharia jurídica substancial que satisfizesse ambas as partes. A proposta do SocGen delineou estruturas legais complexas que envolvem um veículo de propósito especial na França além de opiniões legais, abordando complicações do status do MakerDAO como uma comunidade descentralizada em vez de uma empresa.
Essencialmente, o banco tentou tratar o MakerDAO como credor. Eles propuseram que contratos inteligentes que detêm tokens de títulos aplicariam os termos do empréstimo: se o SocGen não pagasse o empréstimo DAI, o contrato do MakerDAO poderia apreender títulos tokenizados para liquidação.
Os títulos de alta qualidade (classificados como AAA) carregavam um cupom de 0% (emitido em 2020, vencendo em 2025), estruturados especificamente para uso como garantia. O SocGen descreveu o projeto como um "caso de uso piloto" para "ajudar a moldar e promover um experimento sob o quadro legal francês," focando na viabilidade legal e regulatória ao lado da tecnologia.
Embora a implementação demandasse tempo para a avaliação da comunidade MakerDAO, a tentativa exibiu uma aplicação inovadora de contrato inteligente: um banco codificando para interagir com um pool de empréstimos DeFi. No início de 2022, as discussões continuaram entre MakerDAO e SocGen, progredindo gradual, mas firmemente.
A tentativa carregava implicações significativas. Primeiro, provou que bancos vêem plataformas DeFi como potenciais fontes de liquidez — um desenvolvimento notável, considerando os objetivos de desintermediação originais do DeFi. O banco buscou tornar-se um usuário DeFi, essencialmente intermediando a si próprio. A atração provavelmente envolveu uma potencial baixa taxa de empréstimo DAI e diversificação de fonte de financiamento.
Para o MakerDAO, a integração de um banco europeu respeitável como mutuário validaria seu modelo de suporte a ativos do mundo real além de criptoativos. A comunidade MakerDAO eventualmente aprovou estruturas permitindo tal garantia do mundo real, pavimentando o caminho para que SocGen ou outros acessem a liquidez do Maker até meados de 2022.
7. Banco Comunitário Acessa DeFi: Empréstimo MakerDAO de $100M de Huntingdon Valley
Em uma travessia ainda mais marcante do mundo real com DeFi, um pequeno banco comunitário garantiu uma linha de crédito de um protocolo descentralizado. O Huntingdon Valley Bank (HVB), uma instituição baseada na Pensilvânia estabelecida no século XIX, tornou-se o primeiro banco dos EUA partnering com o MakerDAO para empréstimos em stablecoin.
Em julho de 2022, a governança do MakerDAO aprovou a abertura de uma linha de crédito de até $100 milhões em DAI (stablecoin atrelado ao dólar da Maker) para o HVB. Esta facilidade de participação permite que o HVB empreste DAI dos contratos inteligentes do MakerDAO, converta-os em USD e implemente fundos para atividades comerciais normais, como originação de hipotecas e empréstimos comerciais.
Em troca, o HVB fornece garantia através de seu pool de empréstimos e paga juros ao MakerDAO. A transação foi saudada como "a primeira participação em empréstimo comercial entre uma Instituição Financeira Regulamentada nos EUA e uma moeda digital descentralizada."
Mecanicamente, o HVB estabeleceu uma entidade especial (trust) para interfacear com o contrato inteligente do Maker. Ao sacar DAI, o trust solicita-o do cofre do Maker (uma facilidade de empréstimo de contrato inteligente) até os limites acordados. O HVB então troca DAI por dólares americanos (provavelmente através de exchanges de criptomoedas ou escritórios OTC) para implementação das operações bancárias.
Os empréstimos gerados com esses fundos servem como garantia — se o HVB falhar nas obrigações do Maker, o trust teoricamente liquidaria a carteira de empréstimos para o reembolso do DAI. Periodicamente, o HVB paga juros (em DAI) ao contrato inteligente como qualquer mutuário.
Da perspectiva do MakerDAO, isso gera rendimento de contratantes dignos de crédito do mundo real, diversificando além dos mutuários de criptomoedas. O HVB ganha acesso a capital substancial ($100M) fora dos mercados tradicionais de captação de depósitos ou interbancários, potencialmente a taxas competitivas. Esta representa uma nova fonte de financiamento atacadista que é rápida e baseada em blockchain.
Após a aprovação, o MakerDAO financiou uma tranche inicial de $50 milhões em DAI como a primeira fase da facilidade.
Esta parceria quebra novos terrenos em múltiplos níveis. Demonstra que a liquidez DeFi suporta diretamente o empréstimo à economia real através de bancos. Os contratos inteligentes do MakerDAO, normalmente lidando com garantia de criptomoedas, adaptaram-se para participações de empréstimos de banco dos EUA através de estruturação legal, mas, em última análise, aplicação do código.
Tecnologicamente, o HVB alavancou o sistema de contrato inteligente existente do Maker em vez de construir nova infraestrutura. Os contratos inteligentes do cofre do MakerDAO automatizaram a lógica de empréstimo: rastreamento de saques de DAI, manutenção de índices de garantia e coleta de pagamentos de juros. O HVB interage nos pontos terminais (convertendo entre DAI e dólares) enquanto o código e as estruturas circundantes lidam com mecanismos de trust.
Isso exemplifica contratos inteligentes intermediando entre bancos tradicionais e pools de investidores globais de criptomoedas sem facilitadores centrais, conectando diretamente DeFi e TradFi através de capital fluindo de fontes criptográficas para carteiras de empréstimos de bancos comunitários.
Em escala, este modelo poderia eventualmente ter bancos rotineiramente levantando financiamento através de plataformas descentralizadas — essencialmente criando outra forma de securitização operando em tempo real nos mercados abertos. A inovação do Huntingdon Valley Bank sugere que bancos menores podem alavancar contratos inteligentes blockchain para acesso a capital e inovação em serviços, enquanto fornecem às comunidades DeFi retornos estáveis e lastreados em ativos — um arranjo anteriormente impossível antes do surgimento dessas tecnologias.
8. Financiamento Comercial Global em Blockchain: Cartas de Crédito Digitais da Contour
O financiamento comercial — a força vital do comércio internacional — há muito tempo foi identificado como ideal para transformação por blockchain e contratos inteligentes. A Contour exemplifica isso ao digitalizar cartas de crédito com séculos de uso.Skip the translation for markdown links.
Content: Processos de Carta de Crédito (LC).
Lançado em 2020 com o apoio de grandes bancos de financiamento de comércio (incluindo HSBC, Standard Chartered, Citi, BNP Paribas, ING e outros), o Contour utiliza o blockchain Corda da R3 para coordenar transações de LC através de contratos inteligentes.
Cartas de crédito essencialmente garantem o pagamento de bancos importadores para exportadores mediante prova de embarque. Tradicionalmente, isso envolve documentos em papel enviados por correio e reconciliados entre várias partes, tipicamente levando de 5 a 10 dias por transação. Com o Contour, todos os participantes (compradores, vendedores e seus bancos) compartilham um único fluxo de trabalho digital.
A LC é emitida como um registro digital em blockchain; quando exportadores fazem o upload de documentos de embarque (frequentemente eletrônicos) na plataforma, os contratos inteligentes verificam o cumprimento dos requisitos antes de acionar o parecer e a autorização de pagamento.
Pilotos demonstraram ganhos dramáticos de eficiência. O tempo médio de processamento de LC reduziu de aproximadamente 10 dias para menos de 24 horas (alguns em apenas 14 horas). Essa aceleração ocorre porque, em vez de esperas por corrido e entrada manual de dados, os contratos inteligentes notificam instantaneamente os bancos emissores quando os documentos chegam, permitindo aprovação em tempo real ou consulta na plataforma compartilhada.
A reconciliação de documentos torna-se desnecessária quando todas as partes veem dados de ledger imutáveis e idênticos. Uma transação inicial ao vivo envolveu o HSBC facilitando uma LC no Contour para embarque de eletrônicos de Hong Kong para Bangladesh, supostamente completando em 24 horas em comparação com os típicos 5-10 dias.
O contrato inteligente impõe fluxos de trabalho acordados: ele reconhece os requisitos (como uploads de conhecimento de embarque e certificado de origem) e permite a honraria da LC uma vez que esses elementos aparecem com assinaturas digitais.
O Contour entrou formalmente em produção em outubro de 2020 após inúmeras transações piloto. Sete bancos fundadores (HSBC, Standard Chartered, Bangkok Bank, ING, SEB, CTBC e BNP Paribas) foram acompanhados por outros, incluindo Citi e DBS. Hoje, o Contour opera como um rede viva onde empresas aplicam para LCs através de bancos digitalmente, com emissão e negociação de documentos ocorrendo através de sistemas de contrato inteligente.
As etapas principais de cada transação (emissão de LC, apresentação de documentos, tratamento de discrepâncias, aceitação, financiamento) são registradas com a validação digital relevante das partes. Essencialmente, os contratos inteligentes do Contour funcionam como agentes automatizados de escrow e conformidade para transações de comércio, garantindo que os fundos se movimentem apenas quando as condições são atendidas com o acordo prévio dos participantes.
Este caso demonstra como consórcios bancários coletivamente constroem plataformas compartilhadas de contratos inteligentes abordando desafios do setor. Nenhum banco único controla o Contour; ele opera como uma utilidade de rede sob governança conjunta, facilitando a colaboração de concorrentes. As fundações legais de LC permanecem intactas — mantendo as regras UCP 600 enquanto melhora dramaticamente a execução.
O sucesso do Contour (supostamente processando mais de $1 bilhão em LCs durante seu primeiro ano operacional) despertou interesse em modelos semelhantes para outros instrumentos de comércio como garantias ou comércio de conta aberta. Ele prova que contratos inteligentes podem digitalizar processos bancários complexos e multipartidários envolvendo confiança e verificação, proporcionando velocidade e benefícios de custo tangíveis.
9. Bank ABC do Bahrain Pilota JPM Coin para Pagamentos Transfronteiriços
Mesmo bancos regionais em mercados menores aproveitam inovações de blockchain de bancos maiores. Em 2021, o Bank ABC — uma instituição com sede no Bahrain — fez parceria com o J.P. Morgan e o banco central do Bahrain para pilotar o JPM Coin da JPMorgan (um token de blockchain permitida para pagamentos interbancários) para transferências transfronteiriças.
O piloto otimizou liquidações em USD do Bahrain, usando tokens de valor estável representando dólares americanos dentro dos fluxos de pagamento. Durante os testes, o Bank ABC usou o JPM Coin para enviar fundos em USD do Bahrain para contrapartes (incluindo Aluminium Bahrain, uma grande empresa) no exterior, com transações orquestradas na rede Onyx da JPMorgan sob supervisão do banco central do Bahrain.
Este arranjo permitiu pagamentos mais rápidos aos fornecedores enquanto permitiu que compradores iniciassem transferências just-in-time sem pré-financiamento de contas do país de destino. Pagamentos transfronteiriços tradicionais em USD do Bahrain normalmente envolvem bancos correspondentes e possivelmente pré-financiamento de conta nostro em Nova York. O JPM Coin mudou essa dinâmica.
O pagamento do Bank ABC para bancos de fornecedores (através da rede da JPM) foi executado via contratos inteligentes transferindo instantaneamente tokens de USD representando quantias de pagamento. Como as transações com JPM Coin são liquidadas quase instantaneamente no ledger Onyx, os fundos se movimentaram rapidamente com finalização de liquidação garantida pela rede da JPMorgan.
O banco central do Bahrain destacou que essa abordagem reduziu drasticamente os tempos de pagamento enquanto eliminava intermediários de moeda local e requisitos de financiamento antecipado. Efetivamente, importadores do Bahrain puderam enviar dólares para exportadores dos EUA através dessa rede sem esperar por cortes de envio ou manter reservas em dólares em contas dos EUA dias antes.
Para o Bank ABC, a participação no piloto ofereceu múltiplas vantagens. Testou tecnologia financeira de ponta ao lado de um banco global, potencialmente ganhando vantagens competitivas regionais em soluções de pagamento inovadoras. O projeto também forneceu ao banco central estudos de caso práticos de moedas digitais reguladas (tokens emitidos por bancos) funcionando em cenários transfronteiriços.
Os contratos inteligentes na plataforma JPM Coin provavelmente incorporaram verificações de conformidade e mensagens (a rede da JPMorgan opera como fechada e permitida, com todos os participantes verificados). Uma vez disparados, os contratos transferiram tokens entre carteiras institucionais enquanto simultaneamente liberavam USD fiat ou creditavam contas em conformidade, produzindo remessas mais rápidas e transparentes.
O banco central notou que isso poderia eventualmente melhorar a eficiência do financiamento do comércio mundial. Este piloto exemplifica como contratos inteligentes podem interligar sistemas bancários em todo o mundo. Em vez de construir moedas proprietárias, bancos menores poderiam se juntar a redes de instituições maiores (como a da JPMorgan) para acessar stablecoins confiáveis para liquidações.
Enquant
Poderia suportar projetos colaborativos adicionais. Essencialmente, o framework agora existe para implementar outros processos interbancários em contratos inteligentes, com cada banco mantendo um nó e compreendendo o conceito.
O caso Spunta pode carecer do glamour de moedas digitais ou DeFi (finanças descentralizadas), mas representa talvez o exemplo mais claro de bancos utilizando contratos inteligentes para modernizar processos internos arcaicos. Ele resolveu um problema de coordenação em toda a indústria, criando um livro-razão compartilhado e confiável, regido por regras de contratos inteligentes universalmente aceitas.
Conclusion: Bridging DeFi and Banking – Are We There Yet?
Os diversos casos acima demonstram que os contratos inteligentes estão gradualmente esculpindo papéis nas finanças tradicionais, mas a ponte entre DeFi e o setor bancário é construída cuidadosamente, um trecho de cada vez.
Sucessos tangíveis surgiram: os bancos alcançaram ciclos de liquidação mais rápidos, automatizaram processos complexos como financiamento de comércio e reconciliação, e até acessaram liquidez DeFi — tudo através da automação de contratos inteligentes. Essas implementações provam a viabilidade técnica.
Um pagamento que antes exigia dias agora é liquidado em segundos em livros-razão compartilhados; emissões de títulos que tradicionalmente precisavam de múltiplos intermediários podem ser executadas com código assegurando a liquidação instantânea de entrega contra pagamento.
No entanto, a jornada para unir totalmente as finanças descentralizadas e centralizadas permanece incompleta. Persistem preocupações com escalabilidade. Muitos projetos operam em blockchains privados, especificamente para controlar o rendimento e a segurança. As blockchains públicas oferecem maior abertura, mas ainda enfrentam desafios no manuseio de volumes globais de transações financeiras, apesar das tecnologias em evolução.