Circle Internet Group, компания, стоящая за вторым по величине стейблкоином в мире USDC, увидела, как ее акции взлетели на 168% в четверг во впечатляющем дебюте на фондовом рынке, который превзошел все ожидания. Бостонская финансовая технологическая фирма открыла торги на Нью-Йоркской фондовой бирже по цене $69 за акцию, что более чем вдвое превышало ее изначальную цену публичного предложения в $31.
Что следует знать:
- Акции Circle достигли пика в $103,75 в первый день торгов, объем достиг 46 миллионов акций
- Компания привлекла примерно $1,1 миллиарда через IPO, оцениваясь в $16,7 миллиарда к закрытию рынка
- Успешный дебют Circle может повлиять на ценовые стратегии для предстоящих IPO, включая Omada Health и Klarna
Сильный спрос инвесторов приводит к рекордным результатам
Цены IPO в ночь на среду уже превзошли ожидания Wall Street. Circle изначально нацелился на диапазон от $24 до $26 за акцию, прежде чем повысить прогноз до $27-$28. Окончательная цена в $31 представляла собой значительную премию, оценившую компанию примерно в $6,8 миллиарда до начала торгов.
Объем торгов рассказал о высоком интересе инвесторов. 46 миллионов акций, которые сменили владельцев в четверг, значительно превысили число акций, фактически доступных для публичной торговли. Этот уровень активности поставил Circle в один ряд с уже состоявшимися криптовалютными компаниями, такими как Coinbase, Mara Holdings и Riot Platforms, как важного игрока в пространстве цифровых активов.
Рыночная капитализация Circle достигла $16,7 миллиарда к закрытию торгов, исключая опционы на акции сотрудников. Драматическое выступление в первый день произошло, несмотря на то, что текущая оценка компании оказалась ниже своего пикового значения на частном рынке в 2021 году в $7,7 миллиарда.
Лидерство подчеркивает стратегию соответствия требованиям регулирования
Главный исполнительный директор Джереми Аллейр использовал этап публичного листинга, чтобы подчеркнуть подход Circle к работе в рамках существующих финансовых правил. «Чтобы реализовать наше видение, нам нужно было наладить отношения с правительствами», — сказал Аллейр. «Это должно работать в основном обществе, и для этого нужны определенные правила».
Комментарии CEO отражают стратегию Circle обнятия соответствия и прозрачности в отрасли, часто отмеченной неопределенностью в регулировании. Этот подход помог отличить Circle от конкурентов, столкнувшихся с исполнительными действиями со стороны федеральных регуляторов.
Акцент Аллейра на построении отношений с правительствами представляет собой продуманную ставку, что нормативная ясность принесет пользу закрепившимся игрокам, таким как Circle. Компания позиционирует себя как мост между традиционными финансами и развивающейся экосистемой цифровых активов.
Путь к публичным рынкам отмечен предыдущими неудачами
Успешное IPO Circle произошло после неудачной попытки выйти на биржу другим путем. Компания ранее планировала слиться с компанией специального назначения, но эта сделка рухнула в конце 2022 года из-за регуляторных осложнений.
Традиционный маршрут IPO оказался более успешным, несмотря на более долгое выполнение. Настойчивость Circle в поиске публичных рынков отражает уверенность руководства в том, что будучи публичной компанией, она получает доверие и доступ к капиталу, необходимый для долгосрочного роста.
Путь компании включал в себя преодоление нестабильного рынка криптовалют и изменяющегося регулирования. Способность Circle завершить публичное предложение в период повышенного внимания к цифровым активам демонстрирует силу его бизнес-модели и позиционирования в регулировании.
Институциональная поддержка обеспечивает основу для роста
База инвесторов Circle включает известные венчурные капитальные фирмы, которые поддерживали компанию через несколько раундов финансирования. General Catalyst владеет примерно 8,9% всех акций, в то время как IDG Capital владеет около 8,8%.
Дополнительные значительные акционеры включают Accel, Breyer Capital и Oak Investment Partners. Эти установившиеся финансовые фирмы предоставляют Circle доверие и стратегическое руководство при навигации по требованиям публичного рынка.
Поддержка известных институциональных инвесторов помогла подтвердить бизнес-модели Circle для участников публичного рынка. Их продолжающаяся поддержка предполагает уверенность в способности Circle выполнить свою стратегию роста в развивающемся ландшафте криптовалют.
Рыночные последствия для будущих крипто-IPO
Взрывной дебют Circle может изменить ожидания для других криптовалютных компаний, рассматривающих публичные предложения. Сильный ответ инвесторов свидетельствует о том, что аппетит на хорошо подготовленные цифровые активные компании остается сильным, несмотря на волатильность рынка.
Omada Health, которая оценивала свое IPO в четверг, и Klarna, собирающаяся выйти на биржу на следующей неделе, могут извлечь выгоду из позитивных настроений, вызванных успешностью Circle. Инвестиционные банкиры, вероятно, пересматривают ценообразовательные стратегии для предстоящих сделок в свете успеха Circle.
Более широкие последствия выходят за рамки отдельных компаний в весь сектор криптовалют. Способность Circle привлекать институциональные инвестиции из основного потока может проложить путь другим фирмам в сфере цифровых активов для доступа к публичным рынкам капитала.
Сильный объем торгов отражает широкий интерес
Массовый объем торгов в первый день Circle указывал на участие как институциональных, так и розничных инвесторов. Профессиональные трейдеры и долгосрочные инвесторы конкурировали за акции в том, что стало одним из самых активных дебютов IPO в этом году.
Продавцы нервной массации пытались поддерживать упорядоченные торги, учитывая дисбаланс между спросом и предложением. Сильное выступление подтверждает решение консервативно оценивать предложение, оставляя место для прибылей первого дня, которые вознаграждают ранних инвесторов.
Торговые паттерны Circle свидетельствуют о том, что акции привлекали как инвесторов-динамиков, стремящихся к быстрому доходу, так и стратегических покупателей, планирующих держать акции в долгосрочной перспективе. Эта разнообразная база инвесторов может обеспечить стабильность, поскольку акции устанавливают свой торговый диапазон.
Заключительные мысли
Замечательный скачок на 168% в дебюте на NYSE подтверждает стратегический подход компании к соответствию и массовому принятию в секторе криптовалют. Успешное IPO в $1,1 миллиарда и последующая оценка рынка в $16,7 миллиарда демонстрируют высокий аппетит инвесторов на хорошо подготовленные цифровые активные компании. Выступление может повлиять на ценообразовательные стратегии для предстоящих криптовалютных IPO и сигнализирует о растущем институциональном принятии сектора.