BlackRock’s iShares Bitcoin Trust (IBIT) บันทึกการไหลเข้า 33 วันต่อเนื่อง, สะสมเกือบ $4 พันล้านในสองสัปดาห์ที่ผ่านมา - เป็นผลงานที่ทำให้โดดเด่นจากคู่แข่งอีทีเอฟ Bitcoin จุด.
การไหลเข้าของทุนอย่างสม่ำเสมอใน IBIT แสดงให้เห็น ถึงการมีส่วนร่วมของสถาบันที่กำลังเติบโตในการถือ Bitcoin, แม้ตลาดคริปโตโดยรวมจะยังคงผันผวนและมีการไหลออกสุทธิในผู้ออกอีทีเอฟอื่นๆ.
ในวันที่ 28 พฤษภาคม, IBIT ETF ของ BlackRock ได้รับทุนใหม่ $481 ล้าน, ขยายการไหลเข้าต่อเนื่องเป็น 33 วันที่ต่อเนื่องกันในการซื้อขาย. การไหลออกครั้งสุดท้ายเกิดขึ้นเมื่อวันที่ 9 เมษายน, ตามข้อมูลจาก Farside Investors. ในช่วง 14 วันที่ผ่านมาเพียงอย่างเดียว, กองทุนได้รับการไหลเข้า $3.86 พันล้านสุทธิ - เฉลี่ย $430 ล้านต่อวัน.
การไหลเข้าทำให้ IBIT อยู่ในกลุ่มห้าอันดับแรกของอีทีเอฟที่จดทะเบียนในสหรัฐ โดยเน็ตไหลเข้าในปีถึงปัจจุบันกว่า 4,000 รายการ. ขณะนี้อีทีเอฟได้สะสมการไหลเข้ารวม $48.8 พันล้านตั้งแต่เปิดตัวในเดือนมกราคม 2024, มีฐานสินทรัพย์รวมประมาณ $71 พันล้าน, ซึ่งเท่ากับประมาณ 650,000 BTC ภายใต้การบริหาร.
ในทางตรงกันข้าม, อีทีเอฟ Bitcoin จุดคู่แข่งแสดงให้เห็นการแสดงที่หลากหลายในวันเดียวกัน. กองทุน Wise Origin Bitcoin ของ Fidelity (FBTC) เกิดการไหลออก $14 ล้าน, ขณะที่ Ark 21Shares ประสบการสูญเสียที่สูงขึ้น $34.3 ล้าน. IBIT เป็นกองทุนเดียวที่บันทึกการไหลเข้าสุทธิในวันที่ 29 พฤษภาคม.
ความต้องการระดับสถาบันเปลี่ยนแปลงตลาด Bitcoin
ขนาดและความสม่ำเสมอของการไหลเข้าใน IBIT เน้นให้เห็นธีมสำคัญในพลวัตปัจจุบันของตลาด Bitcoin:
ความเป็นเจ้าของของสถาบัน.
ไม่เหมือนตลาดกระทิงคริปโตก่อนหน้านี้,
ที่ส่วนใหญ่ขับเคลื่อนโดยรายย่อย,
การเกิดใหม่ครั้งนี้ดูเหมือนว่าจะถูกขับเคลื่อนด้วยเงินทุนของสถาบัน,
โดยเฉพาะผ่านยานพาหนะที่ถูกกำกับเช่นอีทีเอฟ.
Eric Balchunas, นักวิเคราะห์อีทีเอฟอาวุโสที่ Bloomberg, กล่าวว่า $72 พันล้านในสินทรัพย์ของ IBIT ทำให้มันอยู่ในอันดับที่ 23 ทั่วอีทีเอฟของสหรัฐ
- เป็นอันดับที่น่าทึ่งสำหรับผลิตภัณฑ์ที่มีอายุน้อยกว่าหนึ่งปี.
เขาเปรียบเทียบการคลื่นสถาบันกับช่วงเวลาที่ "Tom Hanks รับ COVID" - จุดเปลี่ยนทางวัฒนธรรมที่ทำให้ประเด็นนี้รู้สึกว่าเป็นเรื่องจริงสำหรับสาธารณชนทั่วไป.
ความหมายคือ บริษัทใหญ่ในสหรัฐอเมริกา - เช่น Meta หรือ Microsoft
- การเพิ่ม Bitcoin ลงในงบดุลของพวกเขา อาจเป็นเครื่องหมายแห่งการยอมรับจากองค์กรใหม่.
แม้ว่าจะเป็นเรื่องการคาดเดา แต่แนวคิดนี้สอดคล้องกับการพัฒนาล่าสุดเช่น GameStop ที่เปิดเผยการซื้อ Bitcoin, และบริษัทอื่น ๆ ในภาคส่วนเช่น Fintech และบริการดิจิทัลที่สำรวจกลยุทธ์การกระจายสินทรัพย์ที่คล้ายกัน.
อีทีเอฟเป็นประตูสู่สถาบัน
การเติบโตของการไหล่เข้าใน IBIT เน้นให้เห็นว่าอีทีเอฟได้กลายเป็นยานพาหนะที่จัดลำดับเพื่อการเข้าถึง Bitcoin ของสถาบัน. ไม่เหมือนการซื้อ BTC โดยตรง
- ซึ่งเกี่ยวข้องกับการเก็บรักษา, การปฏิบัติตามกฎระเบียบ, และโครงสร้างพื้นฐานของการคลัง
- อีทีเอฟช่วยให้นักลงทุนรายใหญ่สามารถจัดสรรทุนอย่างมีประสิทธิภาพภายในพอร์ตโฟลิโอแบบดั้งเดิม.
ความสำเร็จของ IBIT สะท้อนให้เห็นไม่เพียงแต่ความรู้สึกต่อ Bitcoin แต่ยังความไว้วางใจในแบรนด์และขนาดการดำเนินงานของ BlackRock, เสนอให้สถาบันมีวิธีที่ปฏิบัติตามกฎระเบียบ, คุ้นเคย, และมีสภาพคล่องเพื่อเข้าถึง BTC. ที่สำคัญ, การไหลำวาฉ้ำอีทีเอฟนี้มีการซื้อมากขึ้นในตลาด Bitcoin จุดโดยผู้คุ้มครองกองทุน, ซึ่งช่วยเพิ่มแรงกดดันด้านราคา.
การเปลี่ยนแปลงอย่างนี้ขัดแย้งกับวงจรตลาดคริปโตก่อนหน้านี้ ที่การเคลื่อนไหวของราคาเกิดจากการคาดเดาของรายย่อยบนตลาดที่ไม่ได้รับการควบคุม. พลวัตของอีทีเอฟเป็นการเปลี่ยนแปลงในวิธีการที่ทุนเข้าสู่วงการ พร้อมด้วยผลกระทบในระยะยาวต่อสภาพคล่อง, ความผันผวน, และการค้นหาราคา.
Bitcoin ยืนนิ่งขณะที่ Ethereum เพิ่มขึ้น
แม้ว่าจะมีการไหล่เข้าจากระดับสถาบันเข้าสู่ IBIT, ตลาดคริปโตจุดถดถอยเล็กน้อยในวันที่ 29 พฤษภาคม. Bitcoin ไม่สามารถเรียกคืนระดับ $108,000 และลดลง 1% ในช่วงการซื้อขายของภูมิภาคเอเชีย, ทำให้มูลค่าตลาดคริปโตรวมลดลง 2% มาอยู่ที่ $3.55 ล้านล้าน.
อย่างไรก็ตาม, Ethereum เคลื่อนไหวในทิศทางตรงกันข้าม, เพิ่มขึ้น 4% ในวันนั้นเพื่อซื้อขายได้เกิน $2,750. ส่วนใหญ่ของเหรียญที่เพิ่มขึ้นไม่แสดงให้เห็นการเคลื่อนไหวที่สำคัญ, ไม่มีการเปลี่ยนแปลงจังหวะที่สำคัญในโทเค็นที่กว้างขึ้น.
ความแยกนี้เน้นให้เห็นถึงความซับซ้อนที่เพิ่มขึ้นของแรงขับเคลื่อนในตลาด. ขณะที่การไหลสำวาฉ้ำอีทีเอฟ Bitcoin เป็นบวก, แต่พวกเขาไม่ได้แปลเป็น กำไรราคาในตลาดจุดโดยตรง. นักวิเคราะห์บางรายบอกว่ามันอาจสะท้อนการเหนื่อยล้าของตลาด หลังจากการพุ่งขึ้นที่แข็งแกร่งของ Bitcoin ตอนต้นปี หรือระยะเวลารอคอยก่อนที่การสะสสม ETF จะกระทบต่อบรรยากาศโดยรวม.
ตัวชี้วัดหลักที่น่าติดตาม
เมื่อ IBIT ยังคงเติบโต, ตัวบ่งชี้บางประการจะมีความคุ้มค่าติดตามเพื่อประเมินผลกระทบของมันต่อสู่ตลาด:
-
การหมุนเวียนและการไหลสำวาของอีทีเอฟ: หาก BlackRock ยังคงดูดซับการไหล่เข้าได้จากผลิตภัณฑ์การแข่งขัน, มันอาจล้างอันดับเป็นอีทีเอฟ Bitcoin ที่มีอิทธิพล. บางที การกลับมาไหล์เข้าของ Fidelity หรือ Ark 21Shares สามารถบ่งบอกถึงความสนใจที่ฟื้นฟืออกมากจากฐานสถาบันที่กว้างขึ้น.
-
การเคลื่อนย้ายนิบวอลชิตองค์กร: การประกาศใด ๆ จากบริษัทใหญ่ในสหรัฐที่เพิ่ม Bitcoin ลงในงบการเงินของพวกเขาจะยืนยันข้อโต้แย้งของสถาบัน และอาจก่อให้เกิดคลื่นใหม่ของการจัดสรรทุน.
-
เงื่อนไรเศรษฐกิจมหภาค: นโยบายของธนาคารกลางสหรัฐ, อัตราดอกเบี้ย, และบรรยากาศเศรษฐกิจมหภาคกว้าง จะส่งผลต่อความอยากที่จะลงทุนในสินทรัพย์เสี่ยง. การหมุนกลับไปเป็นมุมมองที่ผ่อนคลายอาจเร่งการยอมรับ Bitcoin ในกลุ่มรายย่อยและสถาบัน.
-
แนวโน้มการจัดสรรอาสิน Bitcoin และสภาพคล่อง: การไหล่เข้าอีทีเอฟกำลังนำ Bitcoin จำนวนมากออกจากการหมุนเวียน. หากแนวโน้มนี้ยังคงดำเนินต่อไป, ข้อจำกัดทางสภาพคล่องอาจขยายการเคลื่อนไหวในราคาถัดไป.
คิดสุดท้าย
IBIT ของ BlackRock ได้กลายเป็นยานพาหนะหลักสำหรับการเข้าถึง Bitcoin ของสถาบันอย่างรวดเร็ว, ดึงดูดการไหลเข้า $4 พันล้านในเวลาเพียงสองสัปดาห์และบรรลุ 33 วันที่ต่อเนื่องโดยไม่มีการไหลออก.
แม้ว่าตลาดคริปโตทั้งหมดดึงกลับมาเล็กน้อยในสัปดาห์นี้, แต่แรงขับเคลื่อนของ IBIT แสดงให้เห็นว่าการจัดสรรทุนของสถาบันใน Bitcoin ยังไม่จบ.
ด้วยสินทรัพย์ $71 พันล้านและมากกว่า 650,000 BTC ภายใต้การบริหาร, การครอบงำของ IBIT สามารถเปลี่ยนโอกาสในวงการอีทีเอฟและโครงสร้างของตลาดคริปโตเองได้
- โดยเฉพาะหากบริษัทใหญ่เริ่มตามลงมือด้วยการเปิดเผยในงบการเงินโดยตรง. ขณะนี้, ข้อความเป็นที่ชัดเจน: สถาบันไม่ได้เพียงแค่ทดลองน่านน้ำ - พวกเขากำลังก้าวกระโจนเข้าสู่ตลาด.